三件套是哪三件>

　　为了让自(zì)己的限售(shòu)股解禁后能获得好的回报，上市(shì)公司(sī)董事长雇人拉抬自(zì)家的股票价格，然后高位(wèi)出货。

　　最近(jìn)，中国(guó)证监会网站(zhàn)披露了一则行(xíng)政处罚决定书，引发市场关注。时为新(xīn)美星(xīng)董事长何德平(píng)和其(qí)配偶黄秀芳提供资金(jīn)，委托蒋维对新美星进行“市值管理”，维持、抬高公司(sī)股(gǔ)价(jià)，以便后续自己减持获(huò)利。蒋维(wéi)跟(gēn)毛明土(tǔ)、李传(chuán)武合谋，控制(zhì)35个证(zhèng)券账户，利用资金优势、持股优势，连续集中交(jiāo)易新美星，影响公司股价，合计盈(yíng)利4783.56万(wàn)元。

　　最(zuì)终，证(zhèng)监会对(duì)此操纵(zòng)证券市(shì)场行为(wèi)，罚没合计9567.12万(wàn)元(yuán)；还(hái)对何德平信(xìn)息(xī)披露违法违(wéi)规(guī)，给(gěi)予(yǔ)警告，并处(chù)以40万元罚款。

　　我(wǒ)们一起来看看，究(jiū)竟是怎(zěn)么回(huí)事。

　　董(dǒng)事长(zhǎng)雇人拉抬自家股(gǔ)票

　　多人合谋操(cāo)纵股价

　　根据证监(jiān)会(huì)行政处罚决(jué)定书披露的信息，新美星董事长(zhǎng)、法定(dìng)代表人(rén)、实际控制人何(hé)德平和他的妻子黄秀(xiù)芳当时向时任独(dú)墅湖文化传播有限公司董事长蒋维(wéi)，提供保(bǎo)证金约3200万(wàn)元，这些(xiē)钱(qián)部(bù)分来自(zì)他们所掌控的上(shàng)海海得(dé)泽广投资管理中心（普通合伙）（简称海(hǎi)得泽广）减持“新美(měi)星”所得。

　　他们提(tí)供(gōng)资金的目的是，委托(tuō)蒋维对“新美(měi)星”进(jìn)行“市值管理”，维持、抬高“新美星”股价，以便何德平所持“新(xīn)美星(xīng)”限售(shòu)股于2019年4月26日解禁后能够获得好的(de)回报。

　　蒋(jiǎng)维在(zài)收到保(bǎo)证金后，即开始(shǐ)利用控制的证券账户并(bìng)联合其他市(shì)场(chǎng)资金在二级市(shì)场买入(rù)并交易“新美星”，且在后续操作中向黄秀芳反馈(kuì)其(qí)操作情况。

　　据了解，这场操纵股价，蒋维还找(zhǎo)了两个帮(bāng)手共同合谋(móu)。他经人介绍认(rèn)识(shí)并联合毛明(míng)土、李传武(wǔ)共同操纵“新美星(xīng)”；毛明土(tǔ)、李传(chuán)武控(kòng)制各自筹得的证券账户(hù)、资金(jīn)开始与蒋维共同交易“新美星”；在此期间，主要由蒋(jiǎng)维与毛明土联系，传递、沟通各自(zì)操(cāo)盘情况，以利于两方交易(yì)决(jué)策，更(gèng)好地(dì)共同抬高“新美(měi)星”股价(jià)。

　　根据监管披露(lù)的信息，2018年9月26日(rì)至(zhì)2019年6月(yuè)26日，蒋(jiǎng)维联合毛明土、李传武(wǔ)控制“俞某华(huá)”等35个证券账户(hù)（简称账户组），交易“新(xīn)美星”。

　　2018年9月26日(rì)至2019年(nián)6月26日，“新(xīn)美星”股价上涨33.11％，偏离(lí)同(tóng)期(qī)创业板综(zōng)指(zhǐ)26.09个百分(fēn)点(diǎn)，偏离同期行业指数25.95个百(bǎi)分点。账户组累计买(mǎi)入(rù)4583.44万股(gǔ)，买入成交金额(é)5.82亿元，对(duì)应卖出(chū)4669.04万(wàn)股，卖出成交金额6.30亿元。

　　经测算，在此期间，何德平、黄秀芳、蒋维、毛(máo)明土(tǔ)、李传(chuán)武合谋，利用资(zī)金优势、持股优势，连续(xù)集中交易(yì)“新美星(xīng)”，影(yǐng)响股(gǔ)票交(jiāo)易价格，盈(yíng)利4783.56万元。

　　操纵(zòng)35个账户拉抬(tái)股价、集中(zhōng)出货

　　违(wéi)法获(huò)利近4800万元(yuán)

　　我们具体来看看，蒋维联(lián)合(hé)毛明土、李传武(wǔ)，控制(zhì)35个证券(quàn)账户(hù)（简(jiǎn)称账户组），是怎么(me)拉(lā)高“新美星”股价，然后出货，违法获利的。

　　总体来看，2018年(nián)9月26日至2019年(nián)6月26日(rì)，账户(hù)组连续(xù)集中交易(yì)“新美星”，申买量占市场申买量比例超20％的交易日有19天，峰值达到(dào)42.61％；申卖量占市场申卖(mài)量比例超(chāo)20％的(de)交易日(rì)有11天，峰值(zhí)达到(dào)37.66％。账户(hù)组持股总数占(zhàn)总股本(běn)比例自2019年(nián)3月(yuè)5日开始超(chāo)过5％，持续至2019年4月8日，2019年3月29日持流通股达到峰值，占流通股本的比例24.74％，持股占总股(gǔ)本的比例8.13％。账户(hù)组具备资金优势(shì)和持股(gǔ)优势。

　　具(jù)体来说，第一阶段，2018年9月26日开始，账户组持续大量买入“新美星”，当日申买排名第一，竞价买入成交(jiāo)排名第一，至(zhì)2019年2月(yuè)28日期末持股(gǔ)量为(wèi)期初(chū)持股(gǔ)量38.71倍，持股量显著增加。在此期间(jiān)，“新美星”股价累(lèi)计上(shàng)涨(zhǎng)12.57％，偏离同期创业板综指3.33个百分点，偏离同期(qī)行业(yè)指数（882003.WI，下同(tóng)）5.53个百(bǎi)分点。

　　第二阶段，2019年3月1日至2019年4月3日，账户组集中拉抬“新美星”，期末持(chí)股量较期初增加(jiā)124.23％，持股(gǔ)量涨幅较大(dà)。

　　其中，账(zhàng)户(hù)组有两段典型的拉抬期间：2019年3月1日(rì)至3月6日，以不低于卖一价或市价申买3,729,100股，占账户组同期申(shēn)买量68.11％，对(duì)应(yīng)成交股(gǔ)数（不含对倒）3,555,817股，占同(tóng)期市场成交(jiāo)量22.78％；2019年(nián)3月18日至3月(yuè)22日，以不低(dī)于(yú)卖一价(jià)或市价申买2,950,300股，占账户(hù)组(zǔ)同期申(shēn)买量41.33％，对应成交股数（不(bù)含对(duì)倒）为2,803,665股(gǔ)，占同期市(shì)场(chǎng)成交量(liàng)22.20％。2019年3月1日至4月3日期间(jiān)，“新美星”股价(jià)累计上涨36.46％，偏离同(tóng)期(qī)创业板综指21.32个百分点，偏离同期行业指数22.28个(gè)百分点(diǎn)。

　　第(dì)三阶段，2019年4月(yuè)4日至6月(yuè)26日，账户组集中卖出(chū)“新美星”。在此期间(jiān)，“新美星”股价下跌13.36％，偏离同期创业板综指1.55个百分点，偏离同期行业指数1.03个百分点。

　　此外，操纵期间，涉(shè)案账户(hù)组还多次实(shí)施盘(pán)中拉抬(tái)和对倒，并(bìng)反向(xiàng)卖出获利的行为。经(jīng)测(cè)算，扣除佣(yōng)金和(hé)相(xiāng)关(guān)税费，账户组盈利4783.56万元。

　　辩称是委托(tuō)理财、而非(fēi)操纵股(gǔ)价

　　证监(jiān)会不(bù)予采纳(nà)，罚没近(jìn)亿元

　　关于操纵股价，何德平、黄秀(xiù)芳(fāng)及其代理人提(tí)出多(duō)点(diǎn)申诉意见，请求不予处罚：

　　第(dì)一，没有操纵动机。

　　第(dì)二，在(zài)案(àn)证(zhèng)据不足以证(zhèng)明蒋维(wéi)受(shòu)何德平或(huò)黄(huáng)秀芳委托，联合他人操纵股价(jià)，一是“市值(zhí)管理”不(bù)等同(tóng)于“操纵证券(quàn)市场”；二是黄秀芳与(yǔ)蒋维系委(wěi)托理财关系，而(ér)非操纵股价(jià)；三是蒋维没有将其与(yǔ)毛(máo)明土(tǔ)、李传(chuán)武等人讨论(lùn)交易新美星的情况告知(zhī)黄(huáng)秀芳(fāng)或何德平，涉(shè)案股东名册并(bìng)非(fēi)黄秀芳向蒋维(wéi)提供，蒋维也没(méi)有向黄(huáng)秀芳反馈过股东名册；四(sì)是蒋维没有与(yǔ)毛明(míng)土、李传武就(jiù)各(gè)自账户交易新美星的盈亏分配进行约定；五(wǔ)是蒋维账(zhàng)户组利益与何德平、黄秀芳(fāng)利益(yì)并不一致，何德平、黄秀(xiù)芳(fāng)不(bù)能控制蒋维账户组，蒋维获得黄秀芳资金后部分用于偿还债务，部分用(yòng)于非法活动，属(shǔ)于欺(qī)诈或诈(zhà)骗。

　　第(dì)三，黄秀芳不应对毛(máo)明土账户组(zǔ)、李传武账户组(zǔ)交(jiāo)易行为承担责(zé)任。

　　第(dì)四，部分账户不受蒋(jiǎng)维(wéi)、毛明土、李传(chuán)武(wǔ)控制(zhì)。

　　第五，不认可黄(huáng)秀芳(fāng)2020年11月25日询问笔录的合法(fǎ)性及真(zhēn)实性(xìng)。

　　第(dì)六，何(hé)德平对黄(huáng)秀芳(fāng)向(xiàng)蒋维提供款项(xiàng)不知情、未参(cān)与，且(qiě)何(hé)德(dé)平与黄秀(xiù)芳系(xì)独立法律主体，即便夫妻或(huò)一致行动人中(zhōng)一方(fāng)存在(zài)不当行为，不(bù)应推定(dìng)或认定另一方承担责任。

　　另外(wài)，蒋维(wéi)、毛明土、李传武，及他们的代(dài)理(lǐ)人也就是否(fǒu)合(hé)谋、部分账(zhàng)户的控制关系、委托理财关系(xì)等(děng)提出了申诉意(yì)见。

　　对此，证监会回(huí)应(yīng)，经复核(hé)，对(duì)当事(shì)人及其(qí)代理人的主要陈述意见不(bù)予采纳。

　　证监会(huì)表示，本案为(wèi)多(duō)个主体参与(yǔ)、多个环节实施、环环相扣(kòu)、锁链式的上下游衔接、合作，共(gòng)同完成的(de)操纵(zòng)行为(wèi)。在案证(zhèng)据可以证明，何德平、黄秀(xiù)芳向蒋维提供资金(jīn)作为保证(zhèng)金，委托其通过(guò)二级市场交易影响新美星股(gǔ)价，蒋维(wéi)会(huì)向(xiàng)黄秀芳反馈(kuì)交易情况(kuàng)；何德平(píng)知(zhī)悉并参与了本案行为；上述行(xíng)为的实质是操纵股(gǔ)价，并非(fēi)合(hé)法理财(cái)。在案证据可以(yǐ)证明(míng)，蒋维、毛明(míng)土、李传武有共同影响“新美星”股价的意图和目标，共同商议、谋划操(cāo)盘、拉(lā)抬股价，并且采(cǎi)取了联合影响(xiǎng)股价(jià)的行动(dòng)，属(shǔ)于共同操纵行为三件套是哪三件。

　　关于(yú)违法期间和责(zé)任承(chéng)担，证(zhèng)监会(huì)表(biǎo)示，由于2018年9月26日至2019年2月14日期间(jiān)蒋维控制的账户交(jiāo)易(yì)“新美星”客(kè)观(guān)上为后续(xù)的合谋(móu)操纵起到一定(dìng)程(chéng)度锁仓(cāng)的(de)作用，并且根(gēn)据蒋(jiǎng)维笔录，毛明(míng)土知道蒋维和上(shàng)市公司的合作，知(zhī)道蒋维已经有一(yī)定底仓，才愿(yuàn)意(yì)买入“新美星”，因(yīn)此毛明土和李传武的(de)违法(fǎ)期(qī)间与蒋维、黄秀(xiù)芳、何(hé)德(dé)平一致(zhì)。在此基础上，在认定及处罚时(shí)将合谋各方视为一(yī)个整体，不区别对待各方账户组。

　　证监会认为，何德平、黄秀芳、蒋维(wéi)、毛(máo)明土、李传武上述行为违反了2005年《证券法》第七十七条第(dì)一项规定，构成2005年(nián)《证券(quàn)法》第二百零三条(tiáo)所述(shù)的操纵证(zhèng)券市场行为。

　　根(gēn)据(jù)2005年《证券法》规(guī)定，证监会(huì)决定：就操纵(zòng)证券(quàn)市场行为，对何德(dé)平、黄秀(xiù)芳、蒋维(wéi)、毛明土、李传武没收违法所得4783.56万元(yuán)，并处以4783.56万(wàn)元罚款，其中，对何(hé)德平(píng)、黄(huáng)秀芳罚款2391.78万元，对蒋维罚(fá)款(kuǎn)1195.89万元，对毛明土、李(lǐ)传(chuán)武(wǔ)分别罚(fá)款597.94万元。

　　董事(shì)长信息披露违法

　　被予以警告并罚款

　　另外，关于何德(dé)平信息披(pī)露(lù)违法的相关情况，行政(zhèng)处罚(fá)决定(dìng)书披露，在新美星2016年(nián)4月上市前，海得泽广代何德平、黄秀芳夫妇持有公司(sī)80万股股份，占新美星上市(shì)时总股本的1％。上市后，该部分股票继(jì)续由海得泽广代持，海得泽广自2017年12月(yuè)19日(rì)开始(shǐ)减持“新美星(xīng)”股票，至2018年12月27日减持完(wán)毕。

　　关(guān)于(yú)何德平(píng)信息披(pī)露违(wéi)法，何德平、黄秀(xiù)芳及其代理人提出：第(dì)一，海得泽广与何德平(píng)、黄秀芳二人不存在代持，涉案股(gǔ)份系(xì)海(hǎi)得泽(zé)广为兰(lán)某代持，股份减持决策由海得泽(zé)广和兰某作出，海(hǎi)得泽(zé)广将减持所得汇入黄秀芳指定账户的原因(yīn)系(xì)兰某(mǒu)向黄秀芳归还借款本息。第(dì)二，涉案(àn)股份(fèn)仅(jǐn)为(wèi)1％，不具有重大性(xìng)，不(bù)对(duì)投资者(zhě)决策(cè)产生重大影响，情(qíng)节(jié)轻微(wēi)。第三，即便(biàn)认定代持成立(lì)，何德平对借款、还(hái)款等事项，不参与、不(bù)知情(qíng)，没有(yǒu)主(zhǔ)观过错，不应受到(dào)处罚(fá)。综上，请求不予处罚。

　　对此，证监会回应，根据黄秀芳、兰某等询问(wèn)笔录(lù)、海得泽广交易流水、资金流水及相关银行账户流水，结(jié)合何德(dé)平、黄秀芳的(de)配(pèi)偶(ǒu)关系，代持资(zī)金和减持(chí)所得系家庭共(gòng)同财(cái)产(chǎn)，可以认定海得泽广代何(hé)德平、黄秀(xiù)芳持有新(xīn)美星股票。当事人所提相关理由不具(jù)有事(shì)实和(hé)法律依据，不予(yǔ)采(cǎi)纳。

　　证监会表(biǎo)示(shì)，何德平作为上市公司(sī)实(shí)际控制人，未如实(shí)告知上(shàng)市公司上述持(chí)股情况，导致新美星在相关公告中均未披(pī)露相关情况，导致新美星(xīng)违反2005年(nián)《证券法》第六十三条规定，何(hé)德平的行为(wèi)构成(chéng)2005年《证券(quàn)法》第一百(bǎi)九十三条第三款(kuǎn)规(guī)定的情形。

　　根据2005年《证券法》规定，证监会决定(dìng)：就信息(xī)披露违法行为，对(duì)何(hé)德平给予警告，并处以40万元(yuán)罚款。

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