今年AI波(bō)澜壮阔的大行(xíng)情(qíng)之下，引发了全行业所有基金经理关注，而公(gōng)募基(jī)金(jīn)2023年(nián)一(yī)季报揭开了基金(jīn)经(jīng)理的观点和(hé)真实持仓。

　　一季报(bào)显示(shì)，蔡嵩松所管理的诺安积极回(huí)报基金，一季度主要投资在人工智能、算法、应用(yòng)、算力(lì)端等(děng)领域，因抓(zhuā)住了(le)市场机遇实现了超62％的收益，成(chéng)为今年(nián)以来业绩最领先的主动权益基(jī)金。同时，较好的业绩也让这(zhè)只冠军(jūn)基金一(yī)季(jì)度规模(mó)暴增超900％。

　　不仅蔡嵩松，AI板块在一季度也吸引了多位明星基金经(jīng)理的(de)关注目光。

　　兴证(zhèng)全球谢治宇就在一季报表示，一(yī)季度在(zài)人工(gōng)智能相关产(chǎn)业(yè)链(liàn)进行挖掘，对有长期竞(jìng)争力、应用空间(jiān)广阔的硬件和软件公司进行精选和布局。

　　蔡嵩松：积极拥抱人工智能

　　开年以来，计算(suàn)机行(xíng)业在人工智能(néng)板块的(de)带动下凝神静气的意思，凝神静气的意思解释，走出了波(bō)澜壮阔的行情。因抓住(zhù)市场机遇，业绩(jì)一路领跑，诺安(ān)基金蔡嵩松的知(zhī)名度更(gèng)上一层(céng)楼。

　　他在一(yī)季(jì)度积极(jí)拥抱AI，所管理的诺安(ān)积极回报成为2023年表现最强(qiáng)的(de)主动权益基金，最新(xīn)观点备受市(shì)场关注(zhù)。

　　蔡(cài)嵩(sōng)松写道：随着chatgpt的(de)问世，人工智(zhì)能出现了突(tū)飞猛进(jìn)的发(fā)展(zhǎn)，将(jiāng)影响几乎我(wǒ)们所有的行业(yè)，或将成为未来最强(qiáng)的产业趋势。

　　他还提到，海外引领，从算法大(dà)模型持续迭代，到各种应用接入AI，再到算(suàn)力芯片的(de)突(tū)飞猛进，产业(yè)进(jìn)展迅速。国内(nèi)厂商也纷纷开展结(jié)合自身业(yè)务的(de)人工智能(néng)领域的(de)研究，在股价飞涨(zhǎng)的背后，是相关公司在产业端的积(jī)极(jí)布(bù)局，人工智能浪潮不可逆。

　　他也直言，诺安积(jī)极回(huí)报基金一季度主要投资(zī)在(zài)人(rén)工(gōng)智能领域，算(suàn)法(fǎ)、应用、算力端(duān)都有相(xiāng)应布局。

　　从诺安积极(jí)回(huí)报(bào)的持(chí)仓看，前十大重仓股进行(xíng)了(le)较大幅度的(de)调整(zhěng)。相较(jiào)去(qù)年底，除(chú)了中微公(gōng)司、沪硅产业(yè)仍出现在其(qí)前十(shí)大重(zhòng)仓股之(zhī)列外，其他重仓(cāng)股全部换，新进了长(zhǎng)川科技、华海清科(kē)、盛美上海、拓荆科技(jì)、韦尔股份(fèn)、浪潮(cháo)信息、中芯国际(jì)、江波(bō)龙。

　　其重仓股不少(shǎo)在2023年表(biǎ凝神静气的意思，凝神静气的意思解释o)现神勇，如诺(nuò)安积极回报的头号重仓股中微公司(sī)，截(jié)至4月21日(rì)，今年以来(lái)涨幅达到87.74％。浪潮信(xìn)息更(gèng)是年内拥有超100％的(de)涨幅，而华海清科、拓荆科(kē)技、江波龙等年内涨幅也(yě)超60％，这些表(biǎo)现较好的(de)重仓股推动基金净值大(dà)涨。

　　从股票仓(cāng)位来看(kàn)，诺安积极(jí)回报并没有保持去年(nián)底的高(gāo)仓位，一季度(dù)末仓位仅(jǐn)84.29％，处于中性水平。去年三(sān)、四(sì)季度基(jī)本保持在90％以上的仓位水(shuǐ)平，去年三(sān)季末、四季末分别为92.23％、92.4％。在2022年二季末，股(gǔ)票(piào)仓位(wèi)一度低至(zhì)0.12％的水(shuǐ)平(píng)。

　　不(bù)过，蔡嵩松管理的(de)另外一只(zhǐ)基(jī)金诺安成长并没有太大变化，前十大(dà)重仓股相较去年底变化很小(xiǎo)，仍重(zhòng)点布局卓胜微、中微(wēi)公司、圣邦股份、北方华创等。

　　蔡嵩松在诺安成(chéng)长(zhǎng)的一季报中写道，主(zhǔ)要(yào)布局芯片(piàn)板块，在当前的市场位置，迎接即将(jiāng)到来的科技大(dà)行情。

　　他还谈及芯片板(bǎn)块的(de)两大细分(fēn)领域，在一季(jì)度都到(dào)了(le)临近(jìn)拐点的阶段。

　　首(shǒu)先是芯片(piàn)设(shè)计板(bǎn)块，从2021年四季度(dù)开启的(de)芯片产业(yè)下行周期，随(suí)着疫(yì)情落下帷幕，在今年一季(jì)度拐点将至。产业端一季度库(kù)存水(shuǐ)平接近正常(cháng)，各厂商二季(jì)度毛利率水平见底。伴随着疫后经济恢复，未来需求端(duān)将对设计(jì)板块持(chí)续(xù)拉(lā)动。

　　同时(shí)我们(men)应该觉(jué)察到(dào)，随着chatgpt的问世，人工(gōng)智能(néng)出现(xiàn)了(le)突飞猛进的发展(zhǎn)，将影响(xiǎng)几乎我们所有的行业，或将成为未来最(zuì)强的产(chǎn)业趋势。海外(wài)引领，从(cóng)算(suàn)法(fǎ)大模型持(chí)续迭代，到各(gè)种应用接入AI，再到算(suàn)力(lì)芯(xīn)片的(de)突飞(fēi)猛进，产业进展迅速。而算力几何级的增(zēng)长和(hé)边(biān)缘侧硬件(jiàn)的(de)拉(lā)动，都(dōu)是未来芯片需求的(de)重要增长(zhǎng)。新需求将让(ràng)芯片周(zhōu)期拐点提前到来。

　　另外一个重要(yào)板(bǎn)块(kuài)是芯片(piàn)设备材料EDA，美(měi)国(guó)对(duì)中(zhōng)国半(bàn)导(dǎo)体的(de)制裁已经到了穷途末路(lù)的(de)地(dì)步，暨2022年10月7日(rì)美(měi)国半(bàn)导体出口新法案对(duì)我(wǒ)国晶圆厂极限施压之后，进一(yī)步(bù)的制裁已经乏善可陈。国内晶(jīng)圆代工厂一方(fāng)面(miàn)加速扩(kuò)产成(chéng)熟(shú)制(zhì)程，另一方面(miàn)在国(guó)内(nèi)设备厂商的配(pèi)合下，继续(xù)研发攻(gōng)克(kè)先进制(zhì)程。虽(suī)然美国的制裁对我国先进制程的(de)扩(kuò)产造成了一定的影响，但是另外一个角度看，芯片设备的国(guó)产化率(lǜ)却取得了(le)突飞猛进(jìn)的(de)增长。在全球晶圆扩产处于下行周期的大背景下，国产(chǎn)替代进程加速对(duì)设备材(cái)料(liào)EDA板块的(de)拉动，很(hěn)可能会超(chāo)预期。

　　冠军基金规模“一(yī)口气”增长913.85％

　　受益于业绩一路领跑，冠军基金的规模也出现迅猛增长。

　　数据显示，截至4月21日(rì)，蔡嵩松管理的诺安积极回报(bào)A以62.04％的收(shōu)益，成为2023年以来业绩最强的主动权(quán)益基(jī)金(jīn)。这(zhè)一业绩还是受到4月(yuè)21日AI、半导体(tǐ)等领域大跌影响(xiǎng)，若截至4月20日，该基金(jīn)业绩(jì)超过(guò)72％，一路涨(zhǎng)势如(rú)虹。

　　较(jiào)好(hǎo)的业绩也让这只冠军(jūn)基金一季度规模暴(bào)增超900％。数据显示，诺安(ān)积极回报去年(nián)底的规模仅0.7亿(yì)元(yuán)，而一季度末(mò)规模已达(dá)到7.11亿元，增幅为(wèi)913.85％。相较其2023年一季度(dù)的净值涨(zhǎng)幅，这一规模暴涨(zhǎng)更多来(lái)自于(yú)投资者(zhě)申购。相关蔡嵩松(sōng)以(yǐ)及(jí)诺安积极回报基金的话题也屡见报端，成为基民(mín)热议的(de)话题。

　　同样，受益于净值大涨以及(jí)投资者申购(gòu)，蔡嵩松管理的5只基(jī)金在(zài)一季(jì)度(dù)规模均出(chū)现上涨(zhǎng)，除了诺安积极回报之外，2023年业绩(jì)超40％的诺安优化(huà)配置同样(yàng)规模暴(bào)增，从去年底的0.77亿(yì)元(yuán)增加到1.48亿元，幅度(dù)达到91.58％。

　　蔡嵩松所管理基(jī)金的总规模也从去年底的293.25亿元增长到一季度末的331.33亿(yì)元，幅度为(wèi)12.95％，成(chéng)为一季度末“300亿基(jī)金经(jīng)理俱乐部”中的一员(yuán)。

　　谢(xiè)治宇：对人(rén)工智能相关产业链进(jìn)行(xíng)挖掘

　　作为兴证全球基金分(fēn)管投研(yán)的副总(zǒng)，市场上管理(lǐ)规模超过700亿的基金经(jīng)理(lǐ)，谢治宇一季度调仓换股方向也(yě)受到市场关注。

　　从最新一(yī)季报披露情况看(kàn)，谢治宇(yǔ)主要(yào)加仓半导体(tǐ)及(jí)光模块相(xiāng)关板块，他也坦言在一季度(dù)主要(yào)对对人工智能相关(guān)产业链进行(xíng)了(le)挖掘(jué)。

　　他(tā)管理的(de)兴(xīng)全(quán)合润基金一季(jì)度新进了海康威视、澜起(qǐ)科技、中际(jì)旭创、晶晨股(gǔ)份四只(zhǐ)个股，几乎全部是与(yǔ)AI、半导体、光模块方(fāng)向(xiàng)相关。

　　其中(zhōng)，安(ān)防龙(lóng)头(tóu)——海康(kāng)威视(shì)在2022年(nián)已将AI技术(shù)应(yīng)用(yòng)于设(shè)备检测(cè)、产品盘点、安检等多类产(chǎn)品。在(zài)4月15日(rì)发布的《投资者关系活动记录表(biǎo)》中(zhōng)，海康威视表示，AI技术对海(hǎi)康威视的营收增长起了很大的(de)作用。

　　澜起科技(jì)主营业务(wù)是为云计算和(hé)人工智(zhì)能领域(yù)提提供以芯片为基础的解决方案(àn)，目前主要产品包括内存接(jiē)口等(děng)。晶晨股(gǔ)份(fèn)也是全球布局、国内领先(xiān)的无(wú)晶圆(yuán)半导体系统设计(jì)厂商。

　　作为数据(jù)中心光(guāng)模块(kuài)供应商。截(jié)止4月21日(rì)，中(zhōng)际旭创今年以来暴涨189.27％，谢治宇也在积(jī)极(jí)加仓，仅一个季(jì)度的时(shí)间就(jiù)狂买8个多(duō)亿，直接买进第七大重仓股。

　　而包括立讯精密(mì)、鹏鼎控(kòng)股、芒果(guǒ)超媒、普洛药业在内的(de)四只(zhǐ)个股在一季度退出兴(xīng)全合润(rùn)前十大(dà)重仓股(gǔ)。

　　除了兴全(quán)合润，谢治宇管(guǎn)理的另外一只可(kě)投港股(gǔ)的兴全合宜基金(jīn)在一季度除了(le)加(jiā)仓半导(dǎo)体等板块(kuài)之(zhī)外，互联网板块中(zhōng)的(de)腾(téng)讯控股也是(shì)其主要加仓方(fāng)向(xiàng)。

　　谢治宇在(zài)一季报中表示(shì)，随着各种风险因素(sù)减弱(ruò)，一季度A股(gǔ)市场(chǎng)上证指数上(shàng)涨5.94％，创(chuàng)业板指(zhǐ)上涨2.25％，恒生指数上涨3.13％。港(gǎng)股电讯、能源板块指(zhǐ)数上涨较多，A股板块分(fēn)化更明(míng)显。

　　随着chatGPT取得了突破性(xìng)的进展，由AI芯片、服(fú)务器、光(guāng)模(mó)块(kuài)等子版(bǎn)块带动的(de)人工智能、中字(zì)头的“中特(tè)估”、半导体(tǐ)等板块(kuài)涨幅(fú)较大，在GPT应(yīng)用(yòng)端中游戏、影视等板块也(yě)实(shí)现(xiàn)较大幅度上涨。

　　基金报告期内维持了较高仓位，对人(rén)工智能相关产业(yè)链进行挖(wā)掘，对(duì)有长期竞争(zhēng)力(lì)、应用空间广阔的硬件和软件公司进行精选(xuǎn)和布(bù)局(jú)。未(wèi)来仍将坚(jiān)持挖掘公司长期成长(zhǎng)价值，不(bù)断(duàn)寻找(zhǎo)具有良好(hǎo)投资(zī)性价比(bǐ)的优秀公(gōng)司(sī)。

　　朱红欲：增持了计算机(jī)、大众(zhòng)消费品(pǐn)

　　2022年4月13日成立(lì)，招商核心竞争力(lì)在(zài)当年弱(ruò)市环境下(xià)斩获超47％的(de)收益，让招商基金朱红裕成(chéng)为市场(chǎng)备(bèi)受(shòu)关注的(de)基金经理。

　　招商核(hé)心竞争力(lì)一季报的披露揭开了朱红裕的投资思(sī)路和路(lù)径。从(cóng)股票持仓来(lái)看，一(yī)季度(dù)末该(gāi)基金股票市值占基金(jīn)总(zǒng)资产比例为93.84％，处于该基金成(chéng)立以来(lái)的最高(gāo)值，显示出(chū)一种积极的态度。从该(gāi)基(jī)金2022年(nián)中报、三季报(bào)、年(nián)报来看(kàn)，其仓位分别为90.17％、77.3％、90.01％。

　　相对去(qù)年底，一季度朱红裕(yù)配(pèi)置A股比例有(yǒu)所(suǒ)降低，配置港股比例有所提升(shēng)。数(shù)据(jù)显示，招商核心竞争力配置(zhì)中国大陆、中国香港(gǎng)股票市值占基金净(jìng)值比例分别达到56.01％、38.59％，而去年底这两个(gè)数据是63.63％、30.91％。

　　从(cóng)招商核心(xīn)竞争力配置来看，重点(diǎn)布局了(le)信息技(jì)术、可选消(xiāo)费等(děng)。前(qián)十大重(zhòng)仓股来(lái)看，重仓(cāng)卫宁健康、振华科技、美的集团(tuán)、金蝶(dié)国(guó)际等(děng)。其中卫(wèi)宁健(jiàn)康持有比例达到11.46％。

　　相较去年底，朱红裕整体做(zuò)了一些(xiē)持(chí)仓调整(zhěng)，绿城服务、中国民航信息(xī)网络(luò)、安琪(qí)酵母新进前(qián)十大重仓股(gǔ)之列，通威股(gǔ)份、希望教育(yù)、中航光电则退出前十(shí)大。

　　朱红裕也在季(jì)报(bào)中写道，一季度初(chū)期，我(wǒ)们(men)基于对经济复苏预期大(dà)概率偏弱的判断，主要减持了经(jīng)济复(fù)苏敏感度相对较高的(de)部分制造业，增(zēng)持了计(jì)算机、大众消(xiāo)费品等(děng)行(xíng)业(yè)，同时，我们亦在一季度末期逐步逢(féng)低增持了港(gǎng)股中(zhōng)可能面(miàn)临业绩拐点的物(wù)业及计算(suàn)机等公司。

　　他也坦言，虽然(rán)创(chuàng)造了(le)一(yī)定(dìng)的超额收益，但(dàn)市(shì)场的博弈程度超(chāo)出了我(wǒ)们(men)的预期，导(dǎo)致对部分行业的定价出现了较为(wèi)显著的(de)偏(piān)离(lí)。我们将(jiāng)基于中长期的行(xíng)业研究视野(yě)，逆(nì)势而(ér)行。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 凝神静气的意思，凝神静气的意思解释