5月9日晚(wǎn)间，A股上市公司金证股份发布的一则公告，在期货圈刷(shuā)屏。

　　公(gōng)告(gào)显示(shì)，金证股份正在筹划发行(xíng)股(gǔ)份及支付现(xiàn)金(jīn)购买(mǎi)上海文华财经资讯股(gǔ)份有限(xiàn)公司（下称文华财经）90.97％股权事项(xiàng)，同时募集配套资金。公司(sī)股票(piào)将(jiāng)于2023年5月10日（星期三）开市起开始停牌(pái)，预计停牌(pái)时间不超过(guò)10个交易日。

　　文(wén)华(huá)财经两次冲击IPO无果

　　文华财经系头部期货软件商。公开(kāi)资料显示，截至2021年年末，文(wén)华财(cái)经(jīng)与(yǔ)国内139家期货公司合作，占国(guó)内(nèi)期货公司总数的92.67％。截至2021年12月，文(wén)华财经PC湖南信息学院是几本公办的吗，湖南信息学院是几本,学费多少端(duān)交易(yì)软件(jiàn)的月活跃用户数（MAU）为58.19万人，移动端随(suí)身行(xíng)软件的月活跃用户数（MAU）为150.94万人。

　　2015年以来(lái)，文华(huá)财经曾(céng)两次(cì)冲击A股IPO，但均未能(néng)叩开资本市场(chǎng)大(dà)门。

　　文(wén)华(huá)财(cái)经的第一次IPO之旅要追溯(sù)到(dào)2015年(nián)，当年11月，文华(huá)财经(jīng)首次报(bào)送创(chuàng)业板IPO申请(qǐng)资料。不过，在经历两(liǎng)年多的(de)漫长等待(dài)后，2018年4月(yuè)，深交所决定终(zhōng)止审查，文华财经此次创业板IPO闯(chuǎng)关失败。

　　2021年6月，文华财经再次递交(jiāo)招股书(shū)，拟冲刺创业(yè)板IPO。2022年(nián)6月，文华(huá)财经申(shēn)请撤回发行上市申请文件，深交所(suǒ)决定终止对其首次公开发行股票并在(zài)创业(yè)板上市的审核。文(wén)华财经第二次IPO也无(wú)果而(ér)终。

　　金证股份昨晚发布(bù)的公告显示(shì)，本次交易事项尚处(chù)于筹划阶段，公司目前正与交易意向方接(jiē)洽，初步确定(dìng)的交易(yì)对方包括尚守哲(zhé)、大连经一卓远管理咨询(xún)合(hé)伙企业（有限合伙(huǒ)）（下称(chēng)大连经一）、苏州中新(xīn)兴富新兴(xīng)产(chǎn)业(yè)投资(zī)合伙企(qǐ)业（有限(xiàn)合伙）（下称苏(sū)州中新(xīn)）、上(shàng)海经(jīng)一投资管(guǎn)理(lǐ)合伙企业（有限合伙(huǒ)）（下(xià)称上海经一）、上海(hǎi)兴富创业投资管理中心（有限(xiàn)合伙）（下称兴富创(chuàng)投）、王凯及杨(yáng)孝胜(shèng)，前述交易对方合计(jì)持有标的(de)公司90.97％的股权。

　　金证(zhèng)股(gǔ)份表(biǎo)示，根据《上市公(gōng)司重大(dà)资产重组管理办法（2023修订）》和《上海证券(quàn)交易所股票上市规(guī)则（2023年(nián)2月修订）》等相关规(guī)定，本次交(jiāo)易前，交易对方与(yǔ)公(gōng)司不(bù)存在(zài)关联关系。本次交易完成后，交易对方尚守哲持(chí)有公司的(de)股份比例(lì)预计将超过(guò)5％，本次交(jiāo)易预计将构成关联交(jiāo)易(yì)。本(běn)次交易前，公司无控股股东、实(shí)际控制人；本(běn)次交(jiāo)易完成后，公司第一大(dà)股东不会(huì)发生变(biàn)化(huà)，且不(bù)存在实际支配公(gōng)司股份(fèn)表(biǎo)决权超过30％的股(gǔ)东，公司仍将无控股股东、实(shí)际控制(zhì)人，预计不构(gòu)成公(gōng)司重大(dà)资产(chǎn)重组(zǔ)。

　　文华财经注册资本4000万(wàn)元，实(shí)际控制(zhì)人(rén)为该公司董事(shì)长兼总经理尚守(shǒu)哲(zhé)。根据文华财经(jīng)此前披露(lù)的(de)招股书，截至2021年年底，尚守哲(zhé)对(duì)文华财经的直接持股(gǔ)比例为64.353％，此外，还通过大连(lián)经一和上(shàng)海经一分别控制(zhì)文华财经9％和4.95％的股份，合(hé)计控制78.303％的股份。

　　其他交易对方(fāng)中，苏州中新、兴(xīng)富(fù)创投(tóu)、王凯及(jí)杨孝胜对文华财经的持股(gǔ)比例分(fēn)别为4.9655％、3％、2.997％、1.7％。

　　金证股份盈利能(néng)力有(yǒu)望提升(shēng)

　　作为金(jīn)融(róng)科技(jì)全(quán)领域服务商，金证(zhèng)股(gǔ)份为证券、基金、银(yín)行、期(qī)货、信托、交易(yì)所、监(jiān)管机(jī)构等行业客户(hù)提(tí)供全技(jì)术(shù)栈(zhàn)、全产品线(xiàn)解决方案，同(tóng)时与政府机关(guān)、互联(lián)网(wǎng)公司合作开展包括智慧城(chéng)市在(zài)内(nèi)的数(shù)字(zì)经济业务。

　　2023年(nián)一季报显示，报告期内(nèi)，金证(zhèng)股(gǔ)份(fèn)实(shí)现营业收入12.64亿元，较(jiào)上年同期增长2.84％；实现归属于上市公司股东的净利润-5847.16万(wàn)元。报告期内，金证股份证券经纪业务软件收入(rù)较上年同(tóng)期略有增(zēng)长(zhǎng)，资(zī)管机构软件收入(rù)基本持平。报(bào)告期内，数字经济业务因验收的大型政务项目成(chéng)本增幅大于收入增幅，导致(zhì)业务毛利率及利润下降。报告期内公司(sī)确认(rèn)投资收益(yì)-1748万元，较(jiào)上年(nián)同期减少(shǎo)2035万元，主要是联营企业投资收(shōu)益(yì)减少所致。

　　截至2023年3月底，金证股份总资产(chǎn)64.27亿元，净资产36.70亿(yì)元。

　　金证股份2022年年报(bào)显示，报告期内，公(gōng)司实(shí)现营业收入64.78亿元(yuán)，同比下降2.52％；实现归(guī)属于上市(shì)公司股东的(de)净利润2.69亿元(yuán)，同比增长7.96％。

　　分业(yè)务来看，金融行业业务方面，2022年，金证股份实现营业(yè)收入23.25亿(yì)元，同比增长7.25％。金证股份认为(wèi)，公司(sī)金融行业的(de)增长主要得益于(y湖南信息学院是几本公办的吗，湖南信息学院是几本,学费多少ú)两方面的因素：一是(shì)公司在证(zhèng)券(quàn)市场行业占有(yǒu)率(lǜ)基础稳(wěn)定，核心产品需求(qiú)刚(gāng)性，公司加(jiā)快(kuài)产(chǎn)品(pǐn)新一代产品布局、积极(jí)推进项目上线验收。二(èr)是在资管领域加强(qiáng)了(le)资管IT业(yè)务发(fā)展(zhǎn)力度，在多(duō)个核(hé)心产品(pǐn)和(hé)技术上形成领先优势，开始进入收(shōu)获期。

　　非(fēi)金融行业业务湖南信息学院是几本公办的吗，湖南信息学院是几本,学费多少方面，2022年(nián)，金证(zhèng)股份收入为41.35亿元(yuán)，同比(bǐ)下降7.49％。主要包括(kuò)数字经济(jì)业务、IT设备(bèi)分销业务及科技园租赁业(yè)务。金证(zhèng)股(gǔ)份解(jiě)释称，非金融行业(yè)的收入下(xià)降，主(zhǔ)要(yào)由于(yú)公司(sī)在数字(zì)经济业务上(shàng)，不同程度(dù)受到需求端的影响，项目跟进、工(gōng)程实(shí)施、验收结算审计等存在滞后。

　　毛利率(lǜ)方面，2022年，金证股份综合毛(máo)利率为(wèi)22.32％，较上年增(zēng)加1.97个百(bǎi)分点。其中(zhōng)，金融(róng)行业业务毛(máo)利率50.41％，较上年增(zēng)加(jiā)3.48个百分点；非金融科技业务毛(máo)利率6.53％，较上年(nián)下降0.93个(gè)百分(fēn)点。

　　交易(yì)标的业绩表现上，公开资(zī)料(liào)显(xiǎn)示，2019—2021年，文华财经营业收入分别(bié)为20992.73万元(yuán)、19207.84万元和23070.03万(wàn)元(yuán)；归(guī)属于母公(gōng)司(sī)股(gǔ)东的净利(lì)润分别为7843.68万元、7577.47万(wàn)元和8512.54万元。

　　2019—2021年，文(wén)华财经营业(yè)毛利(lì)分别为16585.62万元、14177.11万元及17168.10万元，综(zōng)合(hé)毛利率分别(bié)为79.01％、73.81％和(hé)74.42％。

　　截至2021年年底，文华财经总资(zī)产为(wèi)31708.21万元，所(suǒ)有者(zhě)权益为19722.56万元，资产负债率(lǜ)为37.80％。

　　不难看出，无(wú)论从资产规(guī)模(mó)和(hé)盈(yíng)利能力来看，金证股份(fèn)均远(yuǎn)高于文华(huá)财经，但文华财(cái)经的毛(máo)利率显著(zhù)高于金证股份，无疑是(shì)一(yī)块优质资(zī)产。

　　有业内人士认为，如果本次交(jiāo)易得以顺利实施，对于金证(zhèng)股(gǔ)份而(ér)言，文华(huá)财(cái)经(jīng)的优质资产注入后，其盈(yíng)利能力将进一步提(tí)升；对于(yú)文华财(cái)经而(ér)言，多年谋(móu)求上市无果后(hòu)，可以实现“曲线上(shàng)市(shì)”。

　　值得注(zhù)意的是，在昨晚发布的公(gōng)告中，金证股(gǔ)份并未(wèi)披露具体的交易(yì)细节，例如交易对(duì)价等。公告显(xiǎn)示，2023年5月9日，金证股(gǔ)份(fèn)与主要交易对方(fāng)就本(běn)次交易签署(shǔ)了《意向协议书》，公司(sī)拟向主要交易对方发行股份(fèn)及支付现金的方式(shì)购买其持有的文华财经90.97％的(de)股权(quán)。上述《意向协议书》仅为交易各方关于本次交易(yì)的初步合作意向，交易各方(fāng)在本(běn)次交(jiāo)易中的(de)具(jù)体权利义(yì)务以及(jí)各项安排以交易(yì)各方最终(zhōng)签署的(de)正式交易协议为准(zhǔn)。

　　金证股份(fèn)还进行了风(fēng)险提(tí)示(shì)：截至目(mù)前，本次交(jiāo)易仍处(chù)于筹划阶段(duàn)，交易双方(fāng)尚未(wèi)签署正式(shì)的交易协议，本次(cì)交易尚需(xū)履行必要的(de)内部决策程序，并(bìng)经(jīng)有权监管机构批(pī)准后(hòu)方可正式实施，本次交易最(zuì)终能否实施(shī)尚存在较大不确(què)定性(xìng)。

　　股(gǔ)价表现(xiàn)上，经历了(le)2020—2022年连(lián)续3年的下(xià)跌之后(hòu)，今年以来(lái)，金证(zhèng)股(gǔ)份股价步入上升通道。截(jié)至5月9日(rì)收盘，金证股份股价报18.94元/股，年内涨(zhǎng)幅高达(dá)84.06％，总(zǒng)市(shì)值178亿(yì)元。

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