关注国际方面(miàn)消(xiāo)息。

　　克里米亚突发，无(wú)人机(jī)袭击！

　　据今日俄罗斯电视台（RT）网站消息，4月29日(rì)清晨，俄罗斯海军黑海舰队所在(zài)地(dì)，克里米亚半岛的(de)塞瓦斯托波(bō)尔市的一个储油设施(shī)遭(zāo)到无人机(jī)袭击。从网络上曝光的(de)照(zhào)片可(kě)以(yǐ)看到，袭击导致储(chǔ)油设施燃起大火。

　　报(bào)道称，俄罗(luó)斯任命的塞瓦(wǎ)斯托波尔(ěr)市市长米(mǐ)哈伊尔·拉兹(zī)沃扎(zhā)耶夫(fū)在社交(jiāo)媒体上(shàng)称：“由(yóu)无人机袭击(jī)造成(chéng)的火灾影(yǐng)响面积约为1000平方米，所有安全和救援人(rén)员都已抵达现场。火灾所(suǒ)在(zài)地和民用区域间隔很远。”

　　现场(chǎng)目(mù)击者分享的多段(duàn)视频显示，一场大火照亮了整个夜(yè)空，浓烟直(zhí)冲云霄。RT称，目前(qián)还没有任何伤亡(wáng)报告，地方政府敦(dūn)促人们在(zài)消防员努力(lì)扑灭大火(huǒ)时保持冷(lěng)静。

　　报(bào)道称，本周早些时候，塞瓦斯托波尔也曾遭到两架无人(rén)机(jī)的袭击(jī)，其(qí)中一(yī)架无(wú)人机被俄(é)军摧毁，另(lìng)一架无人机在港口外爆炸(zhà)。

　　油脂龙(lóng)头一(yī)季(jì)度业绩大(dà)反转(zhuǎn)

　　4月28日晚间，“油茅”金龙鱼发布2023年一(yī)季报(bào)。报告期内，公司(sī)实现(xiàn)营(yíng)业收入610亿元，同比增长7.97％；归属于上市公司股东(dōng)的(de)净利润(rùn)8.5亿元，同比增长645.99％。

　　金(jīn)龙鱼称，报告期(qī)内，随着国内(nèi)餐饮(yǐn)行(xíng)业的逐(zhú)步回暖，厨房食品的(de)销(xiāo)量较去年同期有所(suǒ)上涨。另外，去年一(yī)季度受南美干旱(hàn)天气等因素影响，大豆、大豆油及棕榈油(yóu)等公(gōng)司主(zhǔ)要原材料的(de)价格快速(sù)上涨，今年一季度(dù)公司(sī)主(zhǔ)要原材料成(chéng)本低于去年同期。销量上涨和毛(máo)利率提升共(gòng)同(tóng)推动了(le)厨(chú)房食品的利润增长(zhǎng)。

　　截至2022年年(nián)末(mò)，金龙(lóng)鱼经(jīng)销商数量合计(jì)7768家，较上年增加1647家。金龙鱼(yú)在投资者关系活(huó)动上表示，新(xīn)增渠道主要来(lái)源于(yú)网络下沉、细分产品的(de)专业经销商(shāng)，以及(jí)餐饮(yǐn)渠道的快速发展带来的经销商增长。

　　产能方面，金龙(lóng)鱼(yú)目前有70多个已投产生产基(jī)地，央厨(chú)杭州、周(zhōu)口、重庆、兴平基地已(yǐ)投产，沈阳和(hé)廊坊(fāng)的(de)央厨项目(mù)也将(jiāng)于年内建成投产。目前，河南周(zhōu)口和陕西兴平央厨开始供(gōng)应学生(shēng)餐(cān)业务，多款预制菜(cài)在线(xiàn)下及电商平(píng)台开(kāi)展销售。

　　不过，期货日报记者还注(zhù)意到，金龙鱼归属于上市公司股东(dōng)的扣除非经常性损益的净利润为2.4亿元(yuán)，同比下(xià)降70.94％。这主要是公司的(de)套期保值操作未完全满足套期(qī)会计要求的衍生金融工具损益的影响，因此将套(tào)期(qī)保值(zhí)业务划定为非经常性(xìng)损益，排除在(zài)净(jìng)利润外。

　　金龙鱼在《关于开展2023年度商品期(qī)货套(tào)期保(bǎo)值业务的公告》中披露，将在2023年对在场内(nèi)市场交(jiāo)易(yì)的与(yǔ)公司及下属子公司的生产经营有直(zhí)接关系的原料、产品、油脂等期(qī)货品种，主要包(bāo)括：棕榈油、豆油、菜(cài)油、菜粕、大豆、玉米、花生等品种。第一季度(dù)，饲料原料(liào)和(hé)油脂科技产品(pǐn)的销量有所增长(zhǎng)，营业收入同比上涨，但是在(zài)行情下(xià)跌(diē)的过程中，公司油脂科(kē)技相关产品的(de)利润受到(dào)挤压，导致(zhì)利润同比有所减少。从合并资产负债表中可以看出(chū)，衍生金(jīn)融资产从(cóng)年初余额的5.8亿元增(zēng)长(zhǎng)到了期末的8.3亿元(yuán)，实现了对现(xiàn)货(huò)市(shì)场(chǎng)的对冲作用(yòng)，弥补了一定的利润损(sǔn)失。

　　记者还注(zhù)意到(dào)，油脂(zhī)加工企业(yè)道道全一季度扭(niǔ)亏为盈。4月(yuè)26日(rì)晚间，道道全发布2023年一季度报，公(gōng)司实现营业收入17.48亿(yì)元，同比增长(zhǎng)41.34％，实现扣(kòu)非后(hòu)净(jìng)利润7093万(wàn)元，实现经(jīng)营(yíng)活动产生的现(xiàn)金流量净额(é)3.31亿元，亦跟随同步转正(zhèng)。由于产能释放、原料回落、消费(fèi)复(fù)苏、推(tuī)出(chū)新(xīn)品(pǐn)等利好因素影响，道道全(quán)迎来(lái)业绩修(xiū)复时(shí)刻。分析人士表示(shì)，道道全业(yè)绩修复(fù)有持续性，预计二季度(dù)还有(yǒu)增长。

　　“原材料价格下降”是(shì)道道(dào)全(quán)业绩出现大反转的主要(yào)原(yuán)因。

　　三年间，原料菜油价格(gé)从8000元/吨一(yī)线飙涨至14000元(yuán)/吨(dūn)以上的历史高位，这大大抬升了企业(yè)的(de)加工(gōng)成本。然而零售终端的包装油(yóu)价(jià)格上涨幅度却(què)不及成本(běn)上涨幅度，甚至出现(xiàn)卖得越多、亏得越多(duō)的情况，这(zhè)导致油脂加工企业的盈利能力大幅下(xià)降，道道全也不(bù)例外。自2022年下半年以来，道(dào)道全新建产能陆续释(shì)放，海(hǎi)外到港原料陆续(xù)增(zēng)长(zhǎng)，带(dài)动道(dào)道全的包装油(yóu)毛(máo)利率逐步回升。

　　道(dào)道(dào)全近(jìn)年来(lái)主推(tuī)旗下茂名工厂建设，并于今年(nián)一(yī)季(jì)度取得阶段(duàn)性成绩。2022年(nián)7月份，道道全茂(mào)名工厂建成(chéng)投产，此(cǐ)后产(chǎn)能处于爬坡释放期。今年以来，广东大力发(fā)展(zhǎn)预制菜产业，一季度广东地区餐饮消费回(huí)暖势头良好，为道道全(quán)茂名(míng)工厂的投产及(jí)产能释(shì)放(fàng)带来正面影(yǐng)响。

　　道(dào)道全(quán)还表示，今(jīn)年(nián)一季度(dù)扭亏(kuī)为盈(yíng)的另一主要原因是主要原料(liào)价(jià)格出现下降(jiàng)趋势，缓解公(gōng)司的采购及成(chéng)本(běn)压力。自2022年(nián)下(xià)半年开始，道道全所用主要原(yuán)料的国际(jì)交坚持做核酸有无必要，有没有必要做核酸(jiāo)易价(jià)格呈现出回落走势(shì)，受船期和现货(huò)到厂的时(shí)间影响，道(dào)道全的主要原料综合采购(gòu)成本随后(hòu)于2022年年末回(huí)落，2023年一季度(dù)则(zé)进一步延(yán)续回(huí)落趋(qū)势，对(duì)其一(yī)季(jì)度(dù)实现(xiàn)扭亏为盈有明显正面贡献。

　　目前，道道全(quán)旗下拥有多(duō)个品(pǐn)牌，经销商总数已达1308家，遍及华中、西南、西北(běi)、华东、华南等菜油(yóu)主要消费区域，并在(zài)岳阳、重庆、绵阳、茂(mào)名(míng)、靖江设(shè)立生产加(jiā)工(gōng)基地。由于拥有(yǒu)多(duō)个品牌及多地工厂，下游消费(fèi)复(fù)苏、上游原料看跌将(jiāng)成为(wèi)道道全今(jīn)年业(yè)绩修复(fù)的两大驱动(dòng)因子。对(duì)于(yú)今年的业绩，道道全持有谨慎乐观态度，认为业绩修复(fù)有一(yī)定(dìng)持续性，未(wèi)来(lái)不宜过度悲观(guān)。亦有多家券商(shāng)对道道(dào)全(quán)今年(nián)业绩表达正面预期(qī)，并预测(cè)其今年全年营业收入(rù)将(jiāng)突破100亿(yì)元。

　　毛利率方面，随着大豆、棕(zōng)榈油、包材等大(dà)宗原材料价格自2022年下半年(nián)高(gāo)位回落，且(qiě)叠加提价效(xiào)应逐渐(jiàn)显(xiǎn)现，部分公司毛(máo)利(lì)率迎来(lái)较明显改(gǎi)善(shàn)。

　　对于(坚持做核酸有无必要，有没有必要做核酸yú)行业(yè)发展格局(jú)与趋势(shì)，道道全认为，2023年(nián)，从目前掌握的信息来看，原材料供给预(yù)计将趋向于宽松(sōng)，但天(tiān)气、能源(yuán)及国际政治经济形势等因素的影响，又给油脂、油(yóu)料市场带来不确定性(xìng)。包装食(shí)用植物油是生(shēng)活必需消费品，市场空(kōng)间(jiān)广(guǎng)阔(kuò)。随着消(xiāo)费者健(jiàn)康(kāng)意识的提(tí)高(gāo)，对健康、安全(quán)、营养的食用油需求(qiú)也将持续增加，未来品牌化、高端化将是(shì)行业发展(zhǎn)的趋势，品牌差异化(huà)现象(xiàng)也(yě)将日益凸(tū)显。

　　中信建投油脂(zhī)分析师石丽红(hóng)告诉记者(zhě)，在原料供应端，大宗农产品(pǐn)价格(gé)已“退(tuì)烧”，进入下行周期(qī)，而(ér)且我国菜油原(yu坚持做核酸有无必要，有没有必要做核酸án)料(liào)供(gōng)应(yīng)出现了从未有过的多元(yuán)及宽(kuān)松局面，包装(zhuāng)油的成(chéng)本端压力缓解趋势明显(xiǎn)。

　　今(jīn)年以(yǐ)来(lái)，菜油的消费(fèi)需(xū)求端则是(shì)喜忧参半(bàn)。

　　“今(jīn)年1—2月油脂油料市场整体(tǐ)运行平稳，缺乏突出矛盾且供需端均(jūn)有不确定性，盘面整(zhěng)体(tǐ)呈(chéng)现振荡走势(shì)。然而，进入3月后市场风云突(tū)变(biàn)，硅谷银行倒闭引发市场恐慌及连锁反应，为全(quán)球金融市场的稳定性带(dài)来了挑战，对整(zhěng)个商品乃(nǎi)至(zhì)金(jīn)融市场造成了较大(dà)冲击。此外，巴(bā)西(xī)大豆及欧洲菜油供给压力从进口成本端为油(yóu)脂(zhī)油(yóu)料市(shì)场形成了(le)较大拖(tuō)累。宏观与基本面(miàn)利空出现(xiàn)共振，不论是油还是粕均(jūn)显(xiǎn)著跌破此前振荡区间。虽然市(shì)场并不看(kàn)好油粕走(zǒu)势，但如此凌厉的(de)跌(diē)势仍在(zài)节奏上超出了市场预期。”石(shí)丽红说。

　　也有行业人士认为(wèi)，今年一季度油脂(zhī)的走势也(yě)受(shòu)到(dào)宏(hóng)观面影响。另外，在大量乌克兰及澳洲廉价菜籽的冲(chōng)击下，今年欧洲菜籽进口同比增加(jiā)200多万吨，原(yuán)油价格不景气带来生(shēng)柴投料(liào)需求减少，这令欧(ōu)洲菜油的出口潜力大(dà)大增加。此(cǐ)外，继(jì)续增产的俄罗斯菜油(yóu)大部分依赖对(duì)中国(guó)出(chū)口(kǒu)，在加拿(ná)大旧作(zuò)菜(cài)籽采购近500万吨(dūn)的背景下，国(guó)内后(hòu)期面临(lín)的菜油(yóu)供给压力十分明显。

　　但今年以来，行业普遍反(fǎn)映，油脂消费复苏不及预期(qī)，包装油需求乏力(lì)，国内食用(yòng)油(yóu)需求整体增(zēng)量空(kōng)间不大。要想拿到更多市场份额，不同油(yóu)种(zhǒng)之(zhī)间、大(dà)小企(qǐ)业(yè)之间的竞争十(shí)分激(jī)烈。

　　“当前需求(qiú)仍处于弱势，因提货较好(hǎo)，菜油表观库存处(chù)于(yú)低位，终(zhōng)端库存处(chù)于高(gāo)位。随供(gōng)应(yīng)逐步增(zēng)加，表观库存或逐步(bù)起(qǐ)量，二(èr)季度菜油(yóu)价格与相关油脂价差缩小格(gé)局背景(jǐng)下，菜油需求(qiú)或(huò)起量，但中短(duǎn)期仍处于累库(kù)态势。”石(shí)丽红说。

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