大家好，简(jiǎn)单看一个基金经(jīng)理，把(bǎ)新能源全部砍仓(cāng)，梭哈AI了。

　　海富(fù)通吕越超(chāo)“All in”了(le)AI

　　这个(gè)周末，市场都在讨论一(yī)个(gè)基金(jīn)经理，海(hǎi)富通(tōng)的吕越(yuè)超老师。

　　从(cóng)其管(guǎn)理的海富通股票混合来(lái)看，截至去(qù)年年底，持(chí)仓基本(běn)为(wèi)新能(néng)源(yuán)板(bǎn)块(kuài)股(gǔ)票。

　　结果到(dào)了今年一季度末(mò)，已经基本(běn)清仓了新(xīn)能源，梭(suō)哈(hā)AI板块。

　　除了海富(fù)通股票混合(hé)外，其他(tā)三(sān)只(zhǐ)产品也基本重仓了AI板块。

　　儿童兴趣班有哪些项目排名，十大最无用的兴趣班g alt="是真的！有基金经理清仓新能源，梭哈AI了！" src="http://getimg.jrj.com.cn/images/2023/04/weixin/one_20230424063612659.png">

　　吕越超在一季报称，在一季度的操(cāo)作(zuò)中，本基金(jīn)总体把握住了市(shì)场的节(jié)奏变化和结(jié)构转换，降低了新能 源板块的配置权重，较好地(dì)把握了 TMT 板(bǎn)块的(de)投(tóu)资机会(huì)，组合调整取得了明显(xiǎn)的超额收益。

　　另外(wài)，他称，中国特色估值体系所(suǒ)代表的传(chuán)统实(shí)体行(xíng)业(yè)正在被市场一部分(fēn)“聪(cōng)明钱(qián)”定价，后(hòu)续可能成为市场最有持(chí)续性的一条结构主线。

　　数(shù)据显示(shì)，海富通股票(piào)混合今(jīn)年以来(lái)涨了14％，其他(tā)三只产(chǎn)品今年以(yǐ)来均取(qǔ)得正(zhèng)收(shōu)益。

　　至于Ai板(bǎn)块后市(shì)怎么(me)走？

　　中信证券认为，AI主题板块在(zài)短期高度(dù)依赖(lài)交(jiāo)易(yì)，阶段性失去(qù)靠配置获取超(chāo)额(é)回报的(de)特征。TMT板块成交占全市场比(bǐ)重超40％的天数已累计达到22天，上(shàng)一(yī)次出现持续(xù)成交占(zhàn)比(bǐ)超过40％的板块是2021年7月(yuè)底(dǐ)的电(diàn)力设(shè)备及新能源(yuán)，持续(xù)约(yuē)28个交易日，在此期间(jiān)新能源ETF累计收益率仅有(yǒu)2.5％，期(qī)间最(zuì)高累计回报率为+8.8％，最低累计回报率为-4.8％。近期(qī)TMT板块也呈现(xiàn)出类(lèi)似(shì)特征，尽管热闹，但不赚钱。过去两周，科创芯片ETF、通信(xìn)ETF、游戏传媒(méi)ETF分别出(chū)现过6次(cì)、6次和5次单(dān)日(rì)涨幅超过2％的(de)行情，最大单(dān)日涨幅(fú)分(fēn)别达到6.0％、4.2％和3.5％，但区间跌(diē)幅达到(dào)-1.1％、-2.4％和-1.6％，若包含其他AI相(xiāng)关主题(tí)ETF在内(nèi)，平均跌幅达到-4.5％。两周(zhōu)时(shí)间TMT板块累计成交(jiāo)了5.41万亿元，但总市值反而减少了6717亿元，较4月(yuè)第一周降(jiàng)低约(yuē)5.4％，是(shì)典型(xíng)的(de)减量博弈。

　　而招(zhāo)商证券认为，TMT大年(nián)通常(cháng)分为“春季躁动(dòng)”“获利回吐”“盛夏(xià)攻(gōng)势”“获利了结(jié)”四波行情，春季(jì)躁动后往往会有(yǒu)一波明显的(de)调整，时间在(zài)1-2个月，幅度在20％左右。面对(duì)这(zhè)种调整，逢低加仓是最(zuì)佳策略，因为(wèi)往往后(hòu)续盛夏攻势大概率创(chuàng)新高。如(rú)果今年在业绩披(pī)露期结束后，随着AI+/数字经济/自主可(kě)控等大产业趋势以政府支持力度进(jìn)一步(bù)加大、资本(běn)开(kāi)支增(zēng)加、订单增(zēng)加(jiā)和产品销(xiāo)量业绩的(de)改(gǎi)善(shàn)逐渐被市场(chǎng)所确定(dìng)，则TMT将会重回上行趋势(shì)，进入盛夏(xià)攻势。

　　中泰证券认为(wèi)，AI等(děng)板块或阶段(duàn)性见顶，指数(shù)上半年阶段性(xìng)顶部亦或基本形成本(běn)轮调整标志着AI等高位(wèi)板块(kuài)或阶(jiē)段性见(jiàn)顶，指数(shù)上半(bàn)年阶段性(xìng)顶(dǐng)部(bù)亦或基本形成。本次大幅调整(zhěng)主要(yào)还是因为在AI相关板(bǎn)块市场情绪处于极值的情况下，叠加上(shàng)述基本面风(fēng)险因(yīn)素逐步发(fā)酵，市场内生调整需求出现集中释(shì)放。就资本市场而(ér)言，或代表本轮AI+难以(yǐ)复制2013-2015年互联网+模(mó)式。

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