民(mín)生宏观 · 周君芝团队(duì)

　　导读

　　广交会(huì)是中(zhōng)国“第一展(zhǎn)"，疫后线下广交终(zhōng)于(yú)在4月中旬重启(qǐ)。我(wǒ)们赶赴133届(jiè)广交会，把握人流(liú)交织背(bèi)后的中(zhōng)国(guó)出口(kǒu)暗线(xiàn)。

　　要点(diǎn)

　　4月中国进(jìn)出(chū)口商品交易会（即广交会）疫后重(zhòng)启线下开展(zhǎn)，我们随即(jí)赶赴(fù)广(guǎng)交会开(kāi)展专(zhuān)项调研，用另一个视角(jiǎo)观(guān)察中国出口(kǒu)企业现状，并捕捉一些能够反映(yìng)中(zhōng)国出口(kǒu)长期(qī)趋势的线索。

　　通过广交会观(guān)察(chá)中国企业出口状况，有(yǒu)两大天(tiān)然优势。

　　广交会规(guī)模最大(dà)、商品种类最全、参会采购商数(shù)量(liàng)多且国别(bié)广，被誉为(wèi)“中(zhōng)国第一展”。

　　以本届广(guǎng)交会为例(lì)，展(zhǎn)会面积(jī)达到150万平方(fāng)米，时间跨度从4月15日(rì)至5月(yuè)5日，按照3期分别举办，涉及16个(gè)大(dà)类品种，基本(běn)覆盖主要商品。

　　广交(jiāo)会参展企(qǐ)业(yè)所(suǒ)涉及(jí)的规(guī)模大小(xiǎo)和所属地域非常广泛，包括大量中小(xiǎo)外贸企(qǐ)业，也包括行业(yè)龙头企业。广交(jiāo)会能够(gòu)提供(gōng)充足样本，便于我们观察中(zhōng)国外贸出口(kǒu)企业群(q戴偏旁是戈还是十字旁，戴偏旁是戈还是十一画ún)像，这是广(guǎng)交会反馈中国出口信息(xī)的第(dì)一大优势。

　　对(duì)外贸(mào)企业而(ér)言，外贸(mào)展(zhǎn)会是重(zhòng)要的拓客渠道。新增(zēng)客源的数(shù)量和质量，影响(xiǎng)外(wài)贸企业长期新增订单。广交(jiāo)会参(cān)会客(kè)户及(jí)参展(zhǎn)氛围，能够(gòu)为我(wǒ)们把握更长(zhǎng)趋势的外贸大环境和出口大趋(qū)势(shì)提供线(xiàn)索。这是广交会反馈(kuì)中国出口信(xìn)息的第二大优势。

　　本次广交会调研，我们得到当(dāng)下中国出(chū)口企业群像五点特征，或预示(shì)中国出口趋势。

　　趋(qū)势(shì)一，客流总体旺盛，然更多来自境内采购(gòu)商(shāng)，欧美采购商流量明(míng)显低于往年。

　　本次(cì)广(guǎng)交会客流(liú)量相对(duì)旺盛(shèng)，相较以往，今年境(jìng)内采购(gòu)商明显增多。境内和(hé)境外客流比重达到(dào)3:1。往年(nián)国(guó)内外客(kè)户充分交流时，境内和境(jìng)外采购商比例(lì)达到1:1。

　　本次参(cān)展外商以东(dōng)盟、日韩、非洲为主，还包(bāo)含(hán)部分中(zhōng)东和(hé)俄罗斯客(kè)户(hù)群体。欧美客户(hù)数(shù)量明显(xiǎn)下降，意味着高效益客户不足，毕竟(jìng)欧美客户属于(yú)高效益(yì)客户。

　　趋(qū)势(shì)二，“一带一(yī)路”沿线国家（东南亚、俄罗斯和中东）构成中国出口新动(dòng)能。

　　与我(wǒ)们(men)之(zhī)前长三角出口调研(yán)信息一致，本(běn)次(cì)广(guǎng)交会(huì)调研反馈，一(yī)带一路国家订单增(zēng)幅(fú)较大。其(qí)中东(dōng)南亚(yà)订单饱(bǎo)满，俄罗斯和中东(dōng)因(yīn)订单总量尚小。

　　针(zhēn)对俄(é)罗斯(sī)和中东国家订单，中国不同类(lèi)型出口企(qǐ)业感受存异。部分企业表示今年(nián)对俄快速增长，增速甚至超(chāo)过30％；部分企业则表示今年对俄出口并未发(fā)生太大变化。

　　趋势三(sān)，相较大型和自主品牌(pái)外贸企业，小企业和代工企业出(chū)口压力明(míng)显更大。

　　企业普遍反(fǎn)馈今(jīn)年海外需求较过去两年明显走(zǒu)弱，不同规模和类型企业反(fǎn)馈(kuì)，它们具体面临的出口压(yā)力存在明显差异。

　　小型企(qǐ)业(yè)普遍反馈今年订(dìng)单明显下滑，中大型企业(yè)反馈今年订单虽有下滑，下滑程度较轻，甚至部分大(dà)中型(xíng)企业订单略有增(zēng)长。

　　相较单纯(chún)的(de)代加工(gōng)企业，具备自(zì)主品牌(pái)的出口企业(yè)订单情(qíng)况(kuàng)相对较好(hǎo)，出口压力较轻。

　　趋(qū)势四，2023年中国(guó)出口企业仍面临一定贸易摩擦压力(lì)。

　　本次调研(yán)反馈，中国外贸企业面临(lín)较为(wèi)普遍的贸(mào)易摩擦(cā)。不仅传统的欧美发达国家对中国(guó)外贸企业保有持续(xù)的贸(mào)易摩擦，甚至发(fā)展中(zhōng)经济体(tǐ)与中国之(zhī)间的贸易摩擦也在(zài)加剧。

　　例如中国对非洲地区出口(kǒu)的贸易摩擦正在加剧，主要方(fāng)式为(wèi)加征关(guān)税，目的在(zài)于保护本地制造业发展；

　　又例如，东非共同体对外关税税率分三档(dàng)，终端消费(fèi)品25％、中间产品10％、原材料(liào)和资本货物0％。设置关税的初衷(zhōng)是为保护本戴偏旁是戈还是十字旁，戴偏旁是戈还是十一画地制造业免受廉价进口(kǒu)竞争。

　　趋(qū)势(shì)五(wǔ)，中(zhōng)国出口(kǒu)企业产业转移范围(wéi)正在扩大(dà)，转移进程(chéng)正在加速。

　　调研企业普遍反馈(kuì)，受(shòu)关税(shuì)税率和劳动力成本因素影响，当前中国企业已经开(kāi)始产业转移。疫情之后产业(yè)转移浪潮加速，头(tóu)部大(dà)型企业是这一(yī)轮产业转移浪潮中的主(zhǔ)体。

　　目录(lù)

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我(wǒ)们开展(zhǎn)杭(háng)州外贸专项调研(yán)，随(suí)后(hòu)发布《中国出口(kǒu)的(de)优势与(yǔ)忧(yōu)虑(lǜ)》和(hé)《中国产业转移的三点现实(shí)》两(liǎng)篇专题报告(gào)，提示中国出口两点(diǎn)超预(yù)期表现：

　　一(yī)是今年一季度中国出口订单(dān)和金额(é)或将(jiāng)大增，主因去年底订(dìng)单(dān)转移至年初；

　　二是疫情之(zhī)后中(zhōng)国出(chū)口企业(yè)迎来产业(yè)转移浪潮，并影响(xiǎng)中国出口产品(pǐn)结构(gòu)。

　　4月中国进(jìn)出口商(shāng)品交易会（即广交会）疫(yì)后(hòu)重启线(xiàn)下开(kāi)展，我(wǒ)们前(qián)往(wǎng)广州(zhōu)进(jìn)行(xíng)专(zhuān)项调研，从(cóng)另一(yī)个角度观察中国当(dāng)下(xià)出口(kǒu)现状以及中国出口企业面临的长(zhǎng)期趋势(shì)。

　　一(yī)、外(wài)贸展会能(néng)够反映出口的大环境和大趋势

　　对外贸企业而(ér)言(yán)，外(wài)贸展会是一个重要的拓客(kè)渠道(dào)，能够集中高效拓展新客户群体。新增(zēng)客源的数量和(hé)质量，影响(xiǎng)外贸(mào)企(qǐ)业长期(qī)新(xīn)增订单规(guī)模(mó)。

　　值得(dé)注意的是，外贸展(zhǎn)会新拓客(kè)户(hù)并(bìng)不意味着当期订单(dān)暴增(zēng)。短期(qī)之内海关(guān)总署统计的出口订单主要与之前客户(hù)签订的老订单相(xiāng)关。外贸展(zhǎn)会反映的是更长期的外贸大环(huán)境和出口大趋势(shì)。

　　二(èr)、广交会为中国最大外贸(mào)展(zhǎn)会，可观察样本(běn)充足

　　广交(jiāo)会作为中国(guó)最大的进(jìn)出口商品展会，已经举办133届，为中国历史(shǐ)最(zuì)长的外贸展会，被誉为“中国第一展”。

　　广(guǎng)交会的(de)会展规模(mó)最大、商品种类最(zuì)全、企业类型最多、参会采购商数(shù)量最多、国别最广(guǎng)，能够为我们观察(chá)中国(guó)外贸出口现状和趋势提(tí)供(gōng)充足样(yàng)本。

　　133届(jiè)广交会的展会面积达到150万(wàn)平(píng)方米，时间跨度从(cóng)4月15日至5月5日(rì)，按照3期分别举办，每期涉及(jí)商(shāng)品(pǐn)种类包括：

　　第一期(qī)：电子(zi)及家(jiā)电(diàn)、照明、车辆(liàng)及配件(jiàn)、机械、五金工具、建(jiàn)材、化(huà)工产品、能源；

　　第二期：日用消(xiāo)费品、礼品、家居装饰品；

　　第三(sān)期：纺织服装、鞋、办公(gōng)箱(xiāng)包及休闲用品(pǐn)、医(yī)药及医疗保健(jiàn)、食品。

　　133届(jiè)广交会第1、2期累(lèi)计(jì)参展企(qǐ)业(yè)数量达到2.5万(wàn)家，参展数量较多。

　　三、今年广交会反映当前外贸环境五(wǔ)点特(tè)征(zhēng)

　　第一(yī)，客流(liú)旺盛，更多来自境内采购商，欧美采(cǎi)购(gòu)商流(liú)量明(míng)显(xiǎn)低于(yú)往(wǎng)年。

　　结合(hé)现场调研(yán)企业反馈，本次广交会客流量相当旺盛(shèng)，但相(xiāng)较(jiào)往期展会(huì)，本次广交会(huì)开放境(jìng)内(nèi)采购商名额，客流结构上(shàng)境内采购商与境外采(cǎi)购商(shāng)占(zhàn)比为3 ：1。换言之(zhī)，本次展(zhǎn)会(huì)更多人(rén)流(liú)来自(zì)于境内采购(gòu)商，往年内外(wài)交流(liú)比较充(chōng)分(fēn)时，境内和境外采购(gòu)商比例(lì)达(dá)到1:1。

　　本(běn)次外商结构中，欧美(měi)客户数量(liàng)明显不足，本次境外采购商主要(yào)为东盟、日韩(hán)、中东、俄罗斯和非(fēi)洲等客户群体。

　　对中国外贸企业而(ér)言，欧(ōu)美客(kè)户属于(yú)高效(xiào)益(yì)客户，欧(ōu)美采购商数量下降(jiàng)，意味着(zhe)本次广(guǎng)交会反(fǎn)馈出来的信息是当下高效(xiào)益客(kè)户占比有(yǒu)所(suǒ)下(xià)降。

　　根据部分企业反(fǎn)馈，本次欧美客户数量偏少，可能和过去3年(nián)欧美跨(kuà)境电(diàn)商发(fā)展迅(xùn)速有关，部分采购(gòu)商已经(jīng)不直(zhí)接前往线下(xià)展(zhǎn)会。

　　第二，“一带(dài)一路”沿线国家构(gòu)成出口新动能。

　　与近(jìn)期出口数据(jù)相匹配，调研企业(yè)反馈“一带一路(lù)”国家的(de)订单增(zēng)幅(fú)较为(wèi)明显。除(chú)东南亚外，俄罗斯和中东(dōng)整体的采购规模相对偏(piān)小(xiǎo)。

　　因此，针对俄(é)罗斯和中东客户订单(dān)，不同企业之(zhī)间感(gǎn)受存在明显差(chà)异(yì)。部分企业表示今年对(duì)俄(é)增(zēng)长超过30％，部分企业(yè)则(zé)表示对俄出口并未增(zēng)长。

　　和(hé)前次调研结(jié)果相近，企业普遍反馈欧(ōu)美出口动(dòng)能最为疲弱，日韩(hán)需求相对平(píng)稳(wěn)。

　　第三，相较大型和自主(zhǔ)品牌(pái)外贸企业，小企业和代工企业出口压(yā)力明显(xiǎn)更大(dà)。

　　企业普遍反馈目前海外(wài)需求较(jiào)过去2年有明显走弱，不同规模和类型的企业所面(miàn)临的(de)出口(kǒu)压(yā)力存在明显差异。

　　小型企业普(pǔ)遍反馈今年订单下(xià)滑明显，而(ér)中大型企业则反馈今年订单虽(suī)有下滑，但程度相对较(jiào)轻，甚至部(bù)分企(qǐ)业(yè)存在订单略增的情况。

　　此外，相较于单纯的代加工企业，具备自主品牌(pái)的外贸企业反馈今(jīn)年订单情况相对较好，出口(kǒu)压力较轻。

　　第四，2023年中国出口企业仍面临一(yī)定贸易摩擦压力。

　　本次广交会参展企业反馈，中国(guó)外贸企业正面(miàn)临(lín)较为广(guǎng)泛的贸易摩(mó)擦。中国和欧美发达国家之间存(cún)在贸易摩擦，除此之外，中国企(qǐ)业同样面临其他地区贸易摩擦增大，例(lì)如中(zhōng)国对非洲地(dì)区出(chū)口的贸易(yì)摩擦正在加剧，主要方式为加征关税(shuì)，目的在(zài)于(yú)保护本地制(zhì)造(zào)业发(fā)展。

　　2022年7月东非共同(tóng)体(tǐ)正(zhèng)式实(shí)行(xíng)第四档35％的共同对(duì)外关(guān)税的决定(dìng)，计划纳入(rù)的商品包括：乳制品(pǐn)、肉产品、谷物、食(shí)用油、饮料和酒类、食(shí)糖(táng)及糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调味品、家具、皮革(gé)品、棉纺织(zhī)品、服装、钢(gāng)铁产品(pǐn)和陶瓷产品等(děng)。

　　原先东非共体(tǐ)共同对外关税税率分三(sān)档，终端消费品25％、中间产品10％、原材(cái)料和资本货物0％。初衷是保护本地制造(zào)业(yè)免(miǎn)受廉价(jià)进口竞争。

　　第五(wǔ)，中(zhōng)国出口企业产业转移范围正在扩(kuò)大，转移进程正在加速(sù)。

　　调研企(qǐ)业普遍反馈，受关税税(shuì)率和(hé)劳动(dòng)力成本因(yīn)素影响(xiǎng)，当前(qián)中国企(qǐ)业存在(zài)产业转(zhuǎn)移。疫(yì)情之后(hòu)产业转移浪潮(cháo)加(jiā)速，头部大型企业是(shì)产业转移(yí)的主要主体。

　　企业(yè)反馈产业转移主(zhǔ)要流向东(dōng)南(nán)亚，目(mù)前(qián)也开始(shǐ)流(liú)向非(fēi)洲等地(dì)。产业转(zhuǎn)移(yí)至当(dāng)地，生产得到的产(chǎn)成品也主要(yào)是为销售于(yú)当(dāng)地(dì)。

　　此外，产(chǎn)业转(zhuǎn)移对中(zhōng)国(guó)出口(kǒu)份额影(yǐng)响上，企(qǐ)业反馈(kuì)和(hé)宏观数据表现(xiàn)有所差异(yì)。其中，出口份额数据显(xiǎn)示，中国出(chū)口劳动密集型产品(pǐn)的订单近(jìn)年来呈现(xiàn)持续下降(jiàng)；但大部分调研企业认为(wèi)转移产(chǎn)能尚不构(gòu)成竞争(zhēng)威胁，向东南亚转移的订单规模(mó)较小。

　　风险(xiǎn)提示(shì)

　　调研样(yàng)本企业数量与范(fàn)围有限；海外经济衰退超预期。

　　本文(wén)来自民生(shēng)证券研(yán)究院于(yú)2023年5月8日(rì)发(fā)布的报(bào)告《民生宏(hóng)观调研系列之三：广(guǎng)交会下的出口群(qún)像》

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