全球头(tóu)号对(duì)冲基金(jīn)桥水的最新调仓情况曝光了！

　　根(gēn)据其向美国证交会(huì)提交的13F文件(jiàn)显示(shì)，桥(qiáo)水基金(jīn)（Bridgewater Associates）在(zài)今年一季度末的美股持仓市值达到163.88亿美元（约合人民币(bì)1140亿元），较(jiào)一季(jì)度末有所缩(suō)水(shuǐ)。

　　安硕核心MSCI新兴(xīng)市场ETF（IEMG）在(zài)一季度获得桥水(shuǐ)大幅(fú)加仓(cāng)，晋升(shēng)为其第(dì)一(yī)大(dà)重仓(cāng)，但桥水减持了两只标普(pǔ)500ETF，还减持了(le)宝洁、百事可乐、可口可乐、沃(wò)尔玛等多只消费股；另外桥水加仓了(le)谷歌母公司Alphabet、脸书(shū)等(děng)，但是减持了拼(pīn)多多、黄金ETF等(děng)。

　　但(dàn)是桥水最新观点表(biǎo)示，其非常看(kàn)好(hǎo)黄金(jīn)，认为黄金(jīn)可能正处于持续增长期(qī)的开端。

　　桥水美股持仓市值近164亿(yì)美(měi)元(yuán)

　　美国证(zhèng)券(quàn)交易委员会（SEC）披露了最新的13F文件，桥水(shuǐ)基(jī)金今(jīn)年一季度末的持仓曝(pù)光。据了(le)解，到今(jīn)年4月(yuè)末，桥水管理的全(quán)权委托资产（AUM）为1968.34亿(yì)美元。

　　我们(men)来看看(kàn)桥(qiáo)水在今年一(yī)季(jì)度的美股持仓(cāng)变动情况，数(shù)据显(xiǎn)示，截(jié)止2023年3月末，桥水在美股(gǔ)的持(chí)仓总市(shì)值达(dá)到163.88亿美元，较去年底(dǐ)的183.2亿美元减(jiǎn)少了10.55％。作为全球宏观策略基金，桥水的美(měi)股组合仅占总资产很小(xiǎo)的一部分(fēn)。

　　在这个季度，桥(qiáo)水(shuǐ)在不(bù)断卖卖卖，清仓(cāng)了228只(zhǐ)证券，减(jiǎn)持了360只证券(quàn)；同时(shí)也积极买(mǎi)进，新(xīn)进了118只证券，增持了225只证券。

　　新兴市场ETF成头号重(zhòng)仓(cāng)

　　桥(qiáo)水(shuǐ)减持多(duō)只消费股

　　今年一季度(dù)末，桥水的前十大重(zhòng)仓标的的集中度为34.71％。

　　其中(zhōng)，安硕核心(xīn)MSCI新兴市场ETF（IEMG）在今年一(yī)季度(dù)末晋升为桥水的第(dì)一大(dà)重(zhòng)仓，加仓了(le)331万(wàn)股左右，持仓增至1786.26万股，期末持仓市(shì)值(zhí)为8.72亿(yì)美元(yuán)，占投(tóu)资组合比例(lì)的5.32％。

　　第二、第(dì)七大持仓是两只标(biāo)普500ETF，分别持有(yǒu)182.87万(wàn)股、123.31万股，较(jiào)上一季度都(dōu)有所减持，期末(mò)持仓市值(zhí)分别(bié)为7.52亿(yì)美元、5.05亿美元(yuán)。

　　值得注意的(de)是，桥(qiáo)水持有多只消费(fèi)品个股，但(dàn)是(shì)今年(nián)一季度都进行了减持，比如其第三大持仓宝洁，减掉了5万股左右，期末持(chí)有494.49万股(gǔ)，持股市(shì)值(zhí)为7.35亿美元；还有(yǒu)桥(qiáo)水也减持(chí)了百事可(kě)乐(lè)、可(kě)口可(kě)乐，持股(gǔ)数量(liàng)分别降至280.75万股、814.52万股，期末持股市(shì)值为5.12亿美元(yuán)、5.05亿(yì)美元(yuán)，分别位列(liè)第五、第(dì)六(liù)大重(zhòng)仓股；另外，桥水还减(jiǎn)持了麦当劳(láo)、开市客(kè)、沃尔玛(mǎ)，其中沃尔玛的减(jiǎn)持幅(fú)度相对较大。

　　但是，桥水在一季(jì)度小幅(fú)加仓了医疗领(lǐng)域(yù)的强生，持股增至358.75万股，期(qī)末持股市(shì)值为5.56亿美元，位列(liè)第四大重仓股。

　　桥水加仓谷歌、脸书

　　减持(chí)黄金ETF等

　　基金(jīn)君梳理了(le)桥(qiáo)水基金美股前30大重(zhòng)仓，其中增持(chí)的标的还包(bāo)括谷(gǔ)歌(gē)母公司Alphabet，增持了156.46万股，持股数(shù)量增至230.83万股，持有市值为(wèi)2.39亿(yì)美(měi)元；还增(zēng)持(chí)了脸书Meta，持股增至100.18万(wàn)股，持有市外公总是在妈妈身上睡觉好吗，外公在妈妈身上做什么ine-height: 24px;'>外公总是在妈妈身上睡觉好吗，外公在妈妈身上做什么值为2.12亿美元；此外(wài)，增持了VISA、直觉外科、贝宝、Booking等。

　　但是，基金君发现(xiàn)，桥水在一季度减持的标的相对较多(duō)，除去前十大重(zhòng)仓，桥水还(hái)减持了(le)先(xiān)锋领航(háng)富时新(xīn)兴市场ETF，减少535.74万(wàn)股(gǔ)，持股数(shù)量降至847.11万股，减持幅度达(dá)38％，持有市值为(wèi)3.42亿(yì)美元。

　　另外桥水减持幅度较大的还有(yǒu)拼多多，减少了150.34万股，持股数量降至214.24万股(gǔ)，减持幅度(dù)41％，持有市值(zhí)为1.63亿美元。桥水(shuǐ)还(hái)减持了(le)亿滋国际22％，持股降至223.41万股，持(chí)有市值(zhí)为1.56亿美元；减持了塔吉特28％，持股降至(zhì)66.44万股，持有市值(zhí)为1.10亿美元。

　　值得注意的是，桥水在一(yī)季度外公总是在妈妈身上睡觉好吗，外公在妈妈身上做什么还减持了其特别看好的黄金资产，卖出黄金ETF——SSgA SPDR Gold Shares共计34.02万股，期末持仓降至88.68万股，持(chí)有市值为1.62亿(yì)美元(yuán)。该基金从去年年底以来出(chū)现(xiàn)较大涨(zhǎng)势(shì)，表现非常突出。

　　但(dàn)从最新的观点看，桥水还是非常看(kàn)好(hǎo)黄金的。

　　近(jìn)期，桥水基金联(lián)席首(shǒu)席投资官凯伦(lún)·卡尼(ní)奥尔(ěr)-坦布尔表(biǎo)示，黄(huáng)金可能(néng)正处于持续增长(zhǎng)期的开端，因为全(quán)球(qiú)对美(měi)元去杠(gāng)杆化的推动(dòng)仍是(shì)金价的(de)长期支撑(chēng)。她表示，黄金被(bèi)低估了，还(hái)有很长的路要走(zǒu)。

　　她还说，黄(huáng)金在(zài)全(quán)球货币(bì)市场中日益重要，这(zhè)使得它不仅仅是对抗债(zhài)券市场和利(lì)率的工(gōng)具。另外，地缘政(zhèng)治(zhì)动荡不会消失，这是对(duì)黄金(jīn)的长期支撑。不仅如此，由于(yú)全球(qiú)通胀水平仍(réng)相对较高(gāo)，黄金将(jiāng)继续(xù)吸(xī)引投资(zī)者，以对冲购(gòu)买力下降(jiàng)的风险(xiǎn)。

　　桥水最新(xīn)观点曝光(guāng)

　　4月末，桥水(shuǐ)联合首(shǒu)席投资官鲍(bào)勃(bó)·普林斯分享了他在2023年(nián)一季度的最新观察。

　　他指(zhǐ)出，名义支出(chū)水平(píng)高于经济体的生产能力，导致(zhì)通(tōng)胀率远高(gāo)于目(mù)标水(shuǐ)平，美国和其(qí)他(tā)西方经济体处于看跌失(shī)衡中。为了纠正这(zhè)种失衡，缓解需求压(yā)力，欧(ōu)美各(gè)国央行一(yī)直在实施紧(jǐn)缩政策——目(mù)前紧缩政策造成的(de)负面影响初现苗头。但一切才刚刚开(kāi)始，恢复(fù)均衡(héng)将会给经济和(hé)市场(chǎng)带来一定(dìng)的负(fù)面影响。

　　相比之下，亚洲经济体(tǐ)的经(jīng)济更(gèng)加接近于均衡——支出(chū)与劳(láo)动力产出水(shuǐ)平(píng)一致(zhì)，通胀可控，政策制定者有(yǒu)足够的空间提振经济和(hé)市(shì)场。

　　鲍(bào)勃·普林斯也称，在大(dà)部分西方国家(jiā)，货币政策紧缩(suō)扭转了流动性方(fāng)向，促使(shǐ)人们抛售资产(chǎn)持有现(xiàn)金。紧缩政策推高了折现率（即现金未来实际收益率的预(yù)期），但(dàn)迄(qì)今为止(zhǐ)尚(shàng)未(wèi)严(yán)重影响(xiǎng)风(fēng)险(xiǎn)溢价和经济增长，上述(shù)情况极有可能在周期的(de)下一(yī)阶段出(chū)现。与西方国家相(xiāng)比(bǐ)，中国、日本和许(xǔ)多亚洲国(guó)家和(hé)地区处于周期(qī)的(de)不同位置，这些国家和地区的政策(cè)制(zhì)定者支持货币(bì)和信用(yòng)流动(dòng)，这降低了(le)折现率和风险溢价，促进了经(jīng)济增长。

　　5月份(fèn)，对(duì)于近期(qī)美联储加息，桥(qiáo)水基金在其官微(wēi)发文(wén)称，“上(shàng)周美联储(chǔ)加(jiā)息(xī)25个基点。虽然没有明确声明(míng)加息将会暂停(tíng)，但(dàn)政策(cè)指引(yǐn)的取消和鲍威尔讲话(huà)清楚表(biǎo)明(míng)，美联储希望持(chí)观(guān)望态(tài)度。这符合我(wǒ)们对当前形(xíng)势的解(jiě)读。”

　　桥(qiáo)水表示，为了(le)应对(duì)疫情带来的影响，许(xǔ)多发达经济体都推出(chū)了大规模财政刺激(jī)政策，引发了通胀问题。为了(le)应对高通(tōng)胀，央行不得不收(shōu)紧政策。其中美国采取了最激进的(de)应对通胀的举措，在不到18个月的时间里，美联储加息500个基点，并(bìng)迅速减持债券。目(mù)前，虽然美国(guó)经济尚(shàng)未出现严重问(wèn)题，但名义支(zhī)出已经放缓。如果美联(lián)储(chǔ)进一步收紧政策，银(yín)行(xíng)业就会继续承(chéng)压，从而(ér)影响信(xìn)贷供应。上(shàng)周，美国第(dì)一共和(hé)银行被接管，再次凸显(xiǎn)美国金融(róng)体系面临压力，股(gǔ)市(shì)和(hé)债券收益率(lǜ)出现下跌。美国(guó)可能需要(yào)（也(yě)可能不需(xū)要）进一步收紧政策。鉴于迄今为止(zhǐ)的紧缩举措，美联储可以(yǐ)评估形势(shì)再做出决策。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 外公总是在妈妈身上睡觉好吗，外公在妈妈身上做什么