投资者除(chú)了关(guān)注AI产(chǎn)业(yè)景气、资(zī)金情(qíng)绪、政策(cè)等因素(sù)外，还需要关(guān)注业绩验(yàn)证以及(jí)估值(zhí)等因素。

　　近期(qī)，受益于人工智能主(zhǔ)题的热炒，全(quán)球(qiú)AI芯片巨(jù)头公(gōng)司英伟达（NVIDIA）股价(jià)连续上涨，截至6月1日(rì)收盘，最新股价达(dá)397.7美元(yuán)，市值超过9800亿美元，逼近万亿(yì)美元大关。

　　英伟达今(jīn)年(nián)股(gǔ)价的强劲表现，带动(dòng)了(le)国内(nèi)AI投资热。Choice数据显(xiǎn)示，多(duō)只(zhǐ)云计算、人(rén)工智能ETF涨幅超30％，游戏ETF涨(zhǎng)幅超90％。

　　那么，AI主题的投(tóu)资能火热(rè)多久？

　　公募(mù)基(jī)金提前(qián)布局

　　凭(píng)借着AI芯片和算(suàn)力的先进技(jì)术，英伟达公(gōng)司的股价在近(jìn)期大涨。5月30日盘司马相如的长门赋原文和译文注释，司马相如的长门赋原文和译文(pán)中，该(gāi)公司股价最高(gāo)达到419.38美(měi)元，公司市(shì)值一度突破万亿美元。截至(zhì)6月1日收盘，其股(gǔ)价回落至397.7美元，但依旧有望再(zài)次突破万亿美(měi)元(yuán)的市值。

　　英(yīng)伟(wěi)达公(gōng)司在中国官(guān)网宣称：“我们在AI和(hé)元宇宙方面的工(gōng)作(zuò)正在改变全球大型行业，并将为社会(huì)带来(lái)深远(yuǎn)的影响。”除(chú)了英伟(wěi)达(dá)公司，微软、ADM等科技(司马相如的长门赋原文和译文注释，司马相如的长门赋原文和译文jì)公司也加大了(le)AI方面的投资。

　　国(guó)内市场对于(yú)AI行情的(de)关(guān)注(zhù)热情也是(shì)持续高(gāo)涨。Choice数据显示，截(jié)至(zhì)6月2日，今年(nián)以来(lái)涨幅最高的股票型ETF是游戏主题ETF，3只(zhǐ)ETF涨幅超(chāo)过90％，这类主题ETF的大涨也(yě)与(yǔ)AIGC（人工智能司马相如的长门赋原文和译文注释，司马相如的长门赋原文和译文自动内容生成）概念的热炒有关。涨幅紧随其后的便(biàn)是传媒、云计(jì)算(suàn)、大(dà)数据、人工智(zhì)能等(děng)主(zhǔ)题(tí)ETF，多只(zhǐ)云计算、大数(shù)据、人工智能主(zhǔ)题ETF涨幅(fú)超过30％。

　　公募基金也(yě)早(zǎo)已布局英伟达(dá)或(huò)相关(guān)概念股(gǔ)。交易(yì)软件通达(dá)信推出了英(yīng)伟达(dá)概念股(gǔ)，该软件信息显示(shì)，相关概念股一共(gòng)包(bāo)含32家A股上市公司，这(zhè)些(xiē)公司与英伟达在某些(xiē)方面有业务上的合作。从公募基金(jīn)一季度末(mò)的(de)数据来看(kàn)，部分被纳入重仓股(gǔ)名单(dān)。

　　直接(jiē)或(huò)间接持有(yǒu)英伟达(dá)公(gōng)司股票的公募(mù)基(jī)金主要集中在能投(tóu)资海外市(shì)场的QDII基金和QDII-ETF。据记者统计(jì)，持有英伟达(dá)且(qiě)基(jī)金(jīn)规(guī)模最高的是广(guǎng)发纳斯达克100ETF，该只(zhǐ)基金今年一季度末规模为(wèi)147.59亿(yì)元，跟踪指数为纳斯达克100指数，前十大重仓股中(zhōng)包括苹果、微软(ruǎn)、英伟(wěi)达和谷歌等多(duō)家(jiā)全球科技(jì)公司。

　　主动管(guǎn)理(lǐ)型基金中，持有英伟达(dá)且规模(mó)最高(gāo)的(de)是广发全球精(jīng)选，该只基金今年一季度末(mò)规模(mó)为25.6亿(yì)元(yuán)，英(yīng)伟达是(shì)其第二大重仓股，持有12.6万股，持(chí)仓市(shì)值占净值比例(lì)为(wèi)9.39％。除了英伟达，该基(jī)金(jīn)还持有微软、AMD、台积电、特斯拉、META等多只科技股(gǔ)。

　　挖财基(jī)金投(tóu)研人员郑昕昊(hào)告诉《国际金(jīn)融报》记者(zhě)，国内AI投资的热潮与微软、英伟(wěi)达(dá)等美股(gǔ)科技股(gǔ)年初至今的大涨有关。

　　郑昕(xīn)昊称(chēng)，年(nián)初(chū)以来(lái)，微(wēi)软就在(zài)AI领域加(jiā)大了投资，先是宣布将(jiāng)ChatGPT整(zhěng)合入搜索引(yǐn)擎Bing，然(rán)后又将其(qí)整(zhěng)合(hé)进Office办公套件中的Word、Excel、PPT等。此外，微软还宣(xuān)布向(xiàng)ChatGPT开发(fā)者OpenAI追加投资数十亿美(měi)元，这(zhè)是AI领域史上规模最大的一笔投资。作为一站式解决方案的提(tí)供(gōng)商，英伟达公司是今(jīn)年AI概念热潮(cháo)中的另(lìng)一(yī)大(dà)赢家，该公司今年一季度的业(yè)绩远超预期，AI芯片所在(zài)数据中(zhōng)心业务的营收创(chuàng)历史新高(gāo)，远好于(yú)市场预期(qī)。

　　如何把握投资机会

　　对于寻求AI主题投资机会的投资者(zhě)而言，英伟达和微软(ruǎn)在内的(de)众(zhòng)多美股科(kē)技股公司是其关注的(de)焦点(diǎn)。

　　“从(cóng)目前(qián)的产业发展(zhǎn)趋势(shì)来看，AI应用已是科技革(gé)命最新(xīn)的突破口。能够率先建立起良好商业模式的公司(sī)与掌(zhǎng)握(wò)AI应用核(hé)心竞争力的(de)公(gōng)司将(jiāng)会成(chéng)为未来最有潜力(lì)的大赢(yíng)家。显然，微软、英伟(wěi)达已具(jù)备这些特质，他们的中(zhōng)长期基(jī)本(běn)面(miàn)有所改(gǎi)善。”郑昕昊表示。

　　虽然AI产业(yè)未来的故事看(kàn)起来很美好，但实际投(tóu)资(zī)中还(hái)受诸多因素(sù)影响(xiǎng)。

　　郑昕昊认为，半导体作为AI受益板块，受到资金关注(zhù)，行业成交(jiāo)热度上升，从(cóng)3月中旬一直涨至4月上旬(xún)，涨(zhǎng)幅接(jiē)近(jìn)30％。但其上(shàng)涨并未得(dé)到业绩的验证，半导体(tǐ)行业一季度整体营(yíng)收同比下降2.9％，净利润同比大幅下(xià)降59.4％。

　　“根(gēn)据(jù)对产业数据(jù)的跟(gēn)踪，目前全球半导体产(chǎn)业整体仍处于主动去库存阶段，行业并未迎来拐点。在缺乏(fá)基(jī)本面(miàn)支撑(chēng)的情况下，4月(yuè)中旬以来半导体(tǐ)重回弱势(shì)。最近两周，半导体板块虽然(rán)有所企稳，但也很(hěn)难(nán)说行业已经迎来(lái)拐(guǎi)点。”郑昕(xīn)昊(hào)表示。

　　金(jīn)百(bǎi)临咨询首席(xí)分析师秦洪告诉记者(zhě)：“半导(dǎo)体板块回(huí)暖的(de)驱(qū)动力主(zhǔ)要来(lái)源于AI产(chǎn)业的(de)大(dà)发展，带动GPU（图形处理器）为(wèi)代表的算力芯片业务快速增长，美(měi)股英伟达的股价表(biǎo)现以及背后的产能扩(kuò)张信息就是(shì)最好的例证。而从未来的一段时(shí)间(jiān)来看，AI产业发展仍然是强(qiáng)劲有力，且空间不可小视。”

　　郑昕昊也表示，尽管目前半导(dǎo)体产业周期尚未(wèi)反转(zhuǎn)，但在资(zī)金情绪(xù)、政(zhèng)策扶持(chí)和半(bàn)导体设备业(yè)绩高增(zēng)长(zhǎng)等利好因素支撑下，当前位置也不悲(bēi)观。

　　站在(zài)投资(zī)的角度考虑，秦洪认为(wèi)，虽然AI产业的发展趋势值得(dé)期待(dài)，但投(tóu)资需要仔细观察(chá)，“就A股的过(guò)去(qù)经验来看，大热必(bì)死、均值(zhí)回(huí)归的规(guī)律永不变色，所以投资与产(chǎn)业发展(zhǎn)之间存(cún)在(zài)着(zhe)较(jiào)大(dà)差(chà)异(yì)。在操作中，不宜在股价(jià)高(gāo)涨、人(rén)气亢奋时买入(rù)，而是需要在相对低位(wèi)或调(diào)整一定(dìng)程(chéng)度(dù)后再买入。”

　　郑昕昊认(rèn)为，投资者除(chú)了关注AI产业景气、资(zī)金情绪(xù)、政(zhèng)策等因素外，还需要关(guān)注业绩(jì)验证以(yǐ)及估值(zhí)等因(yīn)素。在具体(tǐ)投资的时候要选择掌握核心(xīn)技(jì)术、真正具有核心竞争力的投资标的，确保产业景气能够反映(yìng)在未来的业绩(jì)上，要(yào)避免没有(yǒu)业绩支持的跟(gēn)风(fēng)炒作。另外，好的投资标(biāo)的也要(yào)以合适的价(jià)格(gé)买入，否则很(hěn)可能会赚了景(jǐng)气(qì)亏了钱。最后(hòu)，投资者要做好分散配置，不要将资金全押一个赛(sài)道(dào)。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 司马相如的长门赋原文和译文注释，司马相如的长门赋原文和译文