财联(lián)社(shè)5月5日讯（记者封其娟）五一劳动节(jié)后的(de)首个(gè)交易日，A股银行板块大象起舞。在银行板块火热行(xíng)情(qíng)的催化下，“中字(zì)头”众多个股亦被点燃。

　　随着上(shàng)市(shì)银行一季报(bào)披露(lù)拉下帷幕，经营数据(jù)和基(jī)金重仓已经(jīng)悉数披(pī)露。当行情出现异(yì)动，明(míng)星基金(jīn)经理(lǐ)的重仓情况更为引人(rén)关注。

　　据一季报(bào)披(pī)露，姜诚重仓持有了工(gōng)商银(yín)行、建设银行、农业银行3家(jiā)国有上市(shì)大行以及招(zhāo)商(shāng)银行。这(zhè)一阶段，重仓工商银(yín)行最多的机构为中(zhōng)泰资管，由姜诚在(zài)管的4只产品重(zhòng)仓持有，旗下中泰星元价值优选(xuǎn)A也(yě)凭借1.14亿股的持股数量，成为(wèi)重仓工商银行最多的单(dān)只产品。工商银行之外，姜诚在(zài)管产品(pǐn)还重(zhòng)仓了建设银(yín)行、农业(yè)银行。同时，建信基金周智硕去年四季(jì)度(dù)新发产品在今年一(yī)季(jì)度(dù)也重仓了工(gōng)商银行。

　　截(jié)至一季度末，姜诚在管基金(jīn)十大重仓股中(zhōng)，工(gōng)商(shāng)银(yín)行、招商银(yín)行赫然在列。被誉为“零售(shòu)之王”的(de)招商(shāng)银行，也(yě)得张坤(kūn)青睐，旗下易(yì)方达蓝筹精选持有招商银行(xíng)1.15亿(yì)股，是(shì)重仓该股最多的单只产品；此外，还有张清华旗下多只产品也重仓了招商银行。

　两斤大概有多重参照物，2斤有多重？　此前偏(piān)爱苏南地区农商行的(de)丘栋荣，一季度减持了(le)苏农(nóng)银行、常熟(shú)银行。一季度末数据显示，苏农银行前十大流通(tōng)股动(dòng)中(zhōng)，丘栋荣在管产品占据4席(xí)，旗下中庚价值领(lǐng)航(háng)、中庚小盘价值、中庚价值品(pǐn)质一(yī)年3只产品均有减(jiǎn)持苏农(nóng)银(yín)行，共计减持1862.45万股；经(jīng)一季度大手笔减持1.04亿(yì)股后(hòu)，重(zhòng)仓常熟银行的基(jī)金产(chǎn)品中已无中庚(gēng)基金的(de)身影。而此前(qián)多(duō)个季度，中(zhōng)庚基金(jīn)持股(gǔ)数量在一众(zhòng)重仓该股的基金公(gōng)司中，排在首(shǒu)位。

　　此外，“城商行之王”宁波(bō)银行也在一季度被朱少醒(xǐng)旗(qí)下富国天惠精选成长A、劳(láo)杰男旗(qí)下汇添富(fù)价值精选A、陈一峰在(zài)管的安信价值(zhí)精选(xuǎn)以及(jí)工银瑞信旗下鄢耀、杜洋、胡志(zhì)利等老将(jiāng)在管产品(pǐn)，重仓(cāng)持(chí)有。

　　姜诚(chéng)已成(chéng)工行头号粉丝，还重仓建(jiàn)行农行

　　wind数(shù)据显示，截至(zhì)一季(jì)度末，58家公募基(jī)金(jīn)及券商资管旗(qí)下共计138只产(chǎn)品重仓(cāng)了(le)工商银行(xíng)A股，持股总量为9.07亿元。以(yǐ)重仓数据而言，较去(qù)年四季度(dù)，机(jī)构(gòu)共计减持超过1.7亿元。

　　重(zhòng)仓工商银行(xíng)A股的58家机(jī)构中，有55家公募基金以及(jí)中泰资管、光证资管(guǎn)、银河金(jīn)汇3家券商(shāng)资(zī)管。这(zhè)其中，重仓(cāng)工(gōng)商银行(xíng)最多(duō)的要数中(zhōng)泰资管。

　　一季度末数据显示，中泰资管姜诚旗下(xià)4只产(chǎn)品均重仓(cāng)工商银行，共(gòng)计持股2.06亿股(gǔ)。其中，中泰星元价值(zhí)优(yōu)选A共计持有工商银行1.14亿股(gǔ)，重仓有工商银(yín)行最多的单只基金(jīn)产(chǎn)品。去(qù)年年(nián)末，在持(chí)仓工商银行483只产品中(zhōng)，中泰星元价值优选(xuǎn)A以1.05的(de)持股(gǔ)数(shù)量成为持仓工商银行最多的主动管理产品(pǐn)。2022年三季(jì)度、四季度，该产品(pǐn)十(shí)大(dà)重仓股中(zhōng)均有工商银(yín)行。

　　天天基金网最新数据显示，中泰星元价(jià)值优(yōu)选(xuǎn)A今年以来(lái)的收益率(lǜ)为1.18％，在(zài)2256只(zhǐ)同类(lèi)产品排在1188名，排名位于中段。

　　据一季报，工商银行、招(zhāo)商银行(xíng)分别为在姜诚(chéng)在管产(chǎn)品(pǐn)第三(sān)、第八十大重(zhòng)仓股。过去的一(yī)季(jì)度，工(gōng)商银行股(gǔ)价累计涨超(chāo)9％，而招(zhāo)商银行股(gǔ)价(jià)累计跌超(chāo)18.47％。此外，姜诚还重仓了(le)中国建筑、建发股(gǔ)份、海螺水泥等地产产业链企业以及农药(yào)化(huà)工企(qǐ)业华鲁恒升、扬农(nóng)化工等。

　　总体而(ér)言，姜诚在管(guǎn)产(chǎn)品前三(sān)大重仓行业(yè)依(yī)次为制造业、金融业以及批发和零售业，持仓占净值(zhí)比(bǐ)分别为44.38％、12.21％、10.45％。

　　另外，被市(shì)场(chǎng)称(chēng)之(zhī)为(wèi)中生代“黑马”的周智硕(shuò)建(jiàn)信智远先锋(fēng)A一季度增持(chí)工商银行(xíng)1198.7万股。与此同时，工(gōng)商(shāng)银行(xíng)成为该产品(pǐn)的第二(èr)大重(zhòng)仓股。

　　建信(xìn)智远先锋A成立于2022年10月，季末(mò)总规模为(wèi)5.19亿元。去年年报显示，该产品(pǐn)尚未(wèi)持有工商银行。今年以来(lái)，该产品已亏损(sǔn)3.05％，在同(tóng)类(lèi)的(de)3536只产品中，排在(zài)第2394位，排名位于中后段。

　　在一季报(bào)中，周智硕指出，建信(xìn)智远先锋A将自下而上，寻找竞争力突出(chū)、风险收(shōu)益比较高、有(yǒu)望穿越(yuè)周期的公司这条主线(xiàn)进行投资，重点投资了电子、煤炭、医(yī)药、银(yín)行、化工、有色、汽(qì)车、电(diàn)力(lì)设(shè)备(bèi)及新能源等(děng)行业的企业(yè)。

　　整体(tǐ)来(lái)看，截(jié)至一季度末，周(zhōu)智硕在管(guǎn)基金前十大重仓(cāng)股中并(bìng)无(wú)银行个(gè)股，主要(yào)重仓了兖(yǎn)矿能(néng)源、广汇(huì)能源等煤炭公司、中瓷电子、三安光电等半导体材料公司以及南都电源、TCL中环等新能源(yuán)产业链公司。

　　工商银行之外，姜诚旗下中泰(tài)兴为价值(zhí)精选A、中泰红利优选一年(nián)均(jūn)重仓(cāng)了建(jiàn)设银行、农业银行，截至一(yī)季度(dù)末，这(zhè)2只产品(pǐn)分别持有建(jiàn)设银行、农业银行1583.87万(wàn)股、3579.53万股(gǔ)。

　　六大国有大行中，易方(fāng)达张清华执掌的易(yì)方(fāng)达悦兴(xīng)一年(nián)持(chí)有A重仓了邮(yóu)储银行，以2993.31万股的(de)持股数量(liàng)，在(zài)一众重仓该(gāi)股的(de)基(jī)金产品(pǐn)中排名第五(wǔ)。

　　丘栋荣(róng)减持苏南农商(shāng)行、张坤、张清华重仓(cāng)招(zhāo)行

　　从重仓数据看，自(zì)2022年二(èr)季度(dù)起，中(zhōng)庚(gēng)基金至今已连续(xù)4个季(jì)度减持苏农银行，共计减超1.41亿(yì)股。今年一季度末，中庚基金共计持有该(gāi)股2907.76万股，即使较(jiào)上(shàng)一季度减(jiǎn)持7726.62万股(gǔ)，在重仓苏农银行的4家基金(jīn)公司中，中庚基金持股数量仍(réng)为最多。

　　较上一季度，苏农银行前十大流通(tōng)股东一季度累计减持的1862.45万股，来自丘栋荣旗下3只产品。这一季度，中(zhōng)庚价值领航、中庚(gēng)小(xiǎo)盘价(jià)值、中庚价值品(pǐn)质一年持有分(fēn)别减持了519.23万(wàn)股、261.04万(wàn)股、两斤大概有多重参照物，2斤有多重？1082.18万(wàn)股。经此减持(chí)，这3只产品分别(bié)为苏农银(yín)行第三、第七、第十(shí)大流通(tōng)股东；持股保持(chí)不变的中庚价值灵动灵活(huó)配置(zhì)，则(zé)为苏农银行的第八大(dà)流通(tōng)股东。

　　自2021年三(sān)季度，中庚价值灵动灵活配置以1612.26万股跻身苏农银行十大流通股东行列(liè)后，便(biàn)不曾减持过。该产品曾在(zài)2021年四季(jì)度、2022年(nián)三(sān)季度分别增持苏(sū)农银行833.55万股、461.95万股，其余季度保(bǎo)持不(bù)变。

　　自“入围”苏农银(yín)行十(shí)大流通股东以(yǐ)来，中庚价值领航(háng)、中庚价(jià)值品质(zhì)一年于今(jīn)年一季度首度减(jiǎn)持苏农(nóng)银(yín)行；同在(zài)一季(jì)度减(jiǎn)持外(wài)，中庚小盘价值(zhí)已在2022年(nián)一(yī)至三季(jì)度(dù)连(lián)续(xù)减持苏宁银行共计2846.27万(wàn)股。

　　一季(jì)度(dù)末数(shù)据显示，重仓常熟(shú)银(yín)行的基金产品中已无中庚基金的(de)身影(yǐng)。而此前多个季(jì)度，中庚基金(jīn)持股数量在一众重仓该(gāi)股的基金(jīn)公司中(zhōng)，排在(zài)首位。仅从(cóng)重(zhòng)仓数据看(kàn)，自2022年四季度末起，中(zhōng)庚基(jī)金便开始减持常(cháng)熟银行。去年四季度，该基金(jīn)公司首(shǒu)度减持了8520.98万(wàn)股；今年一季度，中庚基金更是大手笔减持常熟(shú)银行(xíng)的1.04亿股。

　　经过(guò)减持2442.7万股，中庚价值领航一(yī)季度末仍持有(yǒu)常熟银行4294.16万股(gǔ)，位居该公(gōng)司(sī)第(dì)八大流通股东。同期，中庚价值品质一年持(chí)有退出常熟银行(xíng)十大流通股(gǔ)东行列；在去(qù)年四季(jì)度，这2只产(chǎn)品已分别减持了常(cháng)熟(shú)银行2823.31万(wàn)股、806.16万股(gǔ)。

　　在减持之前，丘(qiū)栋荣旗下产品(pǐn)也曾连续多个季度增持过(guò)常熟(shú)银(yín)行、苏农银行这(zhè)2家(jiā)苏(sū)南(nán)地区的农商(shāng)行。

　　身为“城商行之王”，宁波银行(xíng)也得到了(le)诸(zhū)多明星基金经理的青睐(lài)。截至一(yī)季度末，在一众重仓宁波银行的(de)基金产品中，朱少醒旗下富(fù)国天(tiān)惠精(jīng)选成长A、劳杰男旗下(xià)汇添富价(jià)值精(jīng)选A分(fēn)别以3000万股、1501.88万股持(chí)股数量，排名第一、第(dì)三；这一阶段，重仓宁波银行的(de)，还包括陈一峰在管的安信价值精选(xuǎn)以及(jí)工银瑞信旗(qí)下鄢耀、杜洋、胡(hú)志利等老(lǎo)将在管产品。

　　在一季度，重仓“零(líng)售之王”招商银行最多的(de)是易(yì)方(fāng)达(dá)基金，与此同时，张(zhāng)坤(kūn)旗下易(yì)方(fāng)达蓝筹精选(xuǎn)是重仓招商银行最多的单只产品，季末持有1.15亿股；此外，重(zhòng)仓招商银行较(jiào)多的(de)产品，还包(bāo)括(kuò)劳(láo)杰(jié)男旗下(xià)汇添(tiān)富价值(zhí)精选A、姜诚旗下中泰兴为价值(zhí)精选A、中泰星(xīng)元(yuán)价值(zhí)优选A、张坤旗下易(yì)方达优(yōu)质企(qǐ)业三年持有、以及张清华(huá)在(zài)管的易方达裕丰(fēng)回(huí)报A、易(yì)方达丰和A、易(yì)方达安心(xīn)回(huí)报(bào)A、易方达悦(yuè)兴一(yī)年(nián)持有A等产品、

　　卖方建议关注(zhù)优质城商行，辅(fǔ)以优质农商行

　　据海(hǎi)通(tōng)国际林加力团队5月4日(rì)最新研报，银行业(yè)一季度收入增(zēng)速略高于2022年。由(yóu)于(yú)2022年增速是逐季下降(jiàng)的，相比(bǐ)2022四(sì)季(jì)度的低点，一季度的收(shōu)入增速有明显的修复。

　　经过对比，海(hǎi)通(tōng)国际认为(wèi)城商行业绩最好，其次是农(nóng)商行，然后是大行，最后是股份(fèn)行。国有大行利润增速大致(zhì)符合预期(qī)。其中(zhōng)农行为1.75％，工行、中行和建行在0％-1％之间，符合预期；交行和(hé)邮(yóu)储(chǔ)银行分(fēn)别为5.6％和5.2％，略(lüè)高于预期。收入(rù)增速中行、农行、建行、交行、邮储银行均为(wèi)正增长，其中中行收(shōu)入增(zēng)速达到11.6％，整体表现不(bù)错。

　　林加力(lì)团(tuán)队指(zhǐ)出，大(dà)行(xíng)资产质(zhì)量平(píng)稳，其中(zhōng)工行、农行和建行不良率持平，中行、交行和邮储下(xià)降(jiàng)，中行下降明显，从1.32％下降(jiàng)到1.18％；五大行拨备覆盖率都(dōu)有提高，其中中(zhōng)行(xíng)增幅最大。需要注意(yì)的是，一季度保费(fèi)收入对营(yíng)收贡献较大(dà)，持续性存疑；此外，银行(xíng)和保险公司的(de)会(huì)计规则(zé)有差别，需要注(zhù)意口径差异对利润的影响。

　　股份行(xíng)总体(tǐ)收入增速负增长(zhǎng)。收入(rù)压力主要是由于1月1号(hào)贷款(kuǎn)重(zhòng)定价(jià)导致贷款利率(lǜ)很低，还(hái)有年初一些大(dà)银行以极(jí)低利(lì)率去抢大额(é)对(duì)公客户的贷款，所以一(yī)季(jì)度(dù)息(xī)差压(yā)力最大。三四月份极低(dī)利率消失后，该(gāi)团(tuán)队(duì)认(rèn)为(wèi)息差(chà)压力后面会逐步缓(huǎn)解(jiě)。

　　基(jī)于城商行在上述(shù)4类银行中利润增速和收(shōu)入增速韧性最强，海通国(guó)际(jì)建议关注优质的(de)城商行(xíng)，辅以(yǐ)比较优质的农商行。城(chéng)商行是行业里(lǐ)最强的子版块，建议持(chí)续关注。农商行(xíng)中，常熟银(yín)行财报表现最好。

　　林加力(lì)团队(duì)认(rèn)为(wèi)，大行贴近中(zhōng)特(tè)估概念(niàn)，团(tuán)队首选利润增(zēng)速最好的交通银行(xíng)，其次是(shì)收入增速最(zuì)超预期(qī)的中国银行，再次是结构数据（手续费收入）超预期的邮储银行(xíng)，拨备覆(fù)盖率较高的农业银行也值得关注。股(gǔ)份(fèn)行中，该(gāi)团队建议关注(zhù)一季报不(bù)错的(de)低估值黑马(mǎ)股，比如利(lì)润(rùn)和收入增速较好的浙商银(yín)行；机构热门股中，估值(zhí)可能修复的招商银行和(hé)平安银行可以在业绩真空期进行博弈(yì)和交易(yì)。

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