民生(shēng)宏(hóng)观 · 周君(jūn)芝团队

　　导读(dú)

　　广交会是中国“第(dì)一展"，疫(yì)后线下广(guǎng)交(jiāo)终于在4月(yuè)中旬重(zhòng)启(qǐ)。我们赶(gǎn)赴133届广交会，把握人流交(jiāo)织背后的中国出口暗(àn)线。

　　要点(diǎn)

　　4月(yuè)中(zhōng)国进出口商品交易会（即广交(jiāo)会）疫后重启线下(xià)开(kāi)展，我(wǒ)们随即(jí)赶赴广交会开展专项(xiàng)调(diào)研，用另(lìng)一个视角观察中国出口企业现状，并捕(bǔ)捉(zhuō)一(yī)些能够反(fǎn)映中国出(chū)口长(zhǎng)期(qī)趋(qū)势的线索。

　　通(tōng)过(guò)广交会观察(chá)中国企(qǐ)业(yè)出口状况，有两大(dà)天(tiān)然优势。

　　广交会规模(mó)最大、商品种(zhǒng)类最全、参会(huì)采(cǎi)购商(shāng)数量多且国(guó)别广，被誉为(wèi)“中国第(dì)一展”。

　　以(yǐ)本(běn)届广交会为例，展(zhǎn)会(huì)面积达到150万平方(fāng)米，时间跨度(dù)从4月15日(rì)至5月(yuè)5日，按(àn)照3期分(fēn)别举(jǔ)办，涉及16个大类(lèi)品种，基(jī)本覆盖(gài)主要商品。

　　广交(jiāo)会(huì)参展企业所涉及(jí)的规模大小和所属地(dì)域非(fēi)常广泛，包括大(dà)量中小(xiǎo)外贸企业，也包括(kuò)行业龙头企业。广交(jiāo)会能够提(tí)供充足样本，便于我们观察中国外贸出口企业(yè)群(qún)像，这是广交会反馈中国出口信息的第一大(dà)优势。

　　对外(wài)贸企业而言，外贸(mào)展会是重要的拓客渠道。新增客源的数量(liàng)和质量，影响外贸企业长期新增(zēng)订单。广交会(huì)参会客户及参展(zhǎn)氛围(wéi)，能够为我们把(bǎ)握更长(zhǎng)趋势(shì)的(de)外贸大环境(jìng)和(hé)出口大趋势提(tí)供线(xiàn)索。这(zhè)是(shì)广交会反馈中国出(chū)口信息的第二大优(yōu)势。

　　本(běn)次广交会调(diào)研，我(wǒ)们得(dé)到当下中国(guó)出口企业群像五点特(tè)征(zhēng)，或预示中国出(chū)口(kǒu)趋势。

　　趋势一(yī)，客(kè)流总(zǒng)体旺盛，然更多来(lái)自境内(nèi)采购商，欧美采购(gòu)商(shāng)流量明显低于往年。

　　本次广交会客流量相(xiāng)对旺盛，相较以往(wǎng)，今年境内(nèi)采(cǎi)购商(shāng)明显增多。境内和境外客流比(bǐ)重达到3:1。往(wǎng)年国内外客户充分交流时，境内和(hé)境外采购商比例达到1:1。

　　本(běn)次参展(zhǎn)外商以(yǐ)东盟、日韩、非洲为主，还包含部分(fēn)中东和俄罗(luó)斯(sī)客(kè)户(hù)群体。欧美客(kè)户数量明显下降，意味着高效益客(kè)户不足，毕竟欧(ōu)美客户属(shǔ)于高效(xiào)益客户(hù)。

　　趋(qū)势二，“一带一路”沿线国家（东南亚(yà)、俄罗斯和中东）构(gòu)成中国出口新(xīn)动(dòng)能。

　　与我们(men)之前(qián)长三(sān)角出口调研信息一致，本次广交(jiāo)会调研反馈，一带一(yī)路(lù)国家订(dìng)单增幅(fú)较大。其中东南亚(yà)订单(dān)饱满，俄(é)罗(luó)斯和中东(dōng)因订单总量尚(shàng)小。

　　针对(duì)俄罗斯和中东国家订单(dān)，中国不同(tóng)类(lèi)型出口企(qǐ)业感受存异。部分企业表示(shì)今年对俄快速增长(zhǎng)，增速甚至(zhì)超过30％；部分(fēn)企业则表示今年对俄出口(kǒu)并(bìng)未发生太(tài)大变化。

　　趋势三，相(xiāng)较大型和自(zì)主品牌外贸企业(yè)，小企业和代工企业(yè)出口压力明显更大。

　　企业普遍反馈今(jīn)年海(hǎi)外需求较过(guò)去两年明显走(zǒu)弱(ruò)，不同(tóng)规模和(hé)类型企业反馈，它们具体(tǐ)面临的出口压(yā)力存在明显差异。

　　小型企业普遍反馈今年(nián)订单明显下滑，中大型企(qǐ)业(yè)反馈(kuì)今年订单虽有下滑，下滑程度较轻(qīng)，甚至(zhì)部分大中型企(qǐ)业(yè)订(dìng)单略有增长。

　　相(xiāng)较单纯的(de)代(dài)加工(gōng)企业，具备自主品牌的出(chū)口企业订单情况相对较(jiào)好，出口压力较轻。

　　趋势(shì)四，2023年中国出口企业仍面(miàn)临(lín)一定贸易摩擦压力(lì)。

　　本次(cì)调研反馈，中国(guó)外(wài)贸企业面临(lín)较为(wèi)普遍的贸易摩擦(cā)。不仅传(chuán)统的欧美(měi)发达国家对中国外贸企业保有(yǒu)持续的贸易摩擦，甚至发展中经济体与中国之(zhī)间的贸(mào)易摩擦也(yě)在加(jiā)剧。

　　例如中国对(duì)非洲地区出口的(de)贸易(yì)摩擦正在加(jiā)剧(jù)，主(zhǔ)要方式为加征关(guān)税(shuì)，目(mù)的(de)在于保护(hù)本地制造业发展；

　　又例如(rú)，东非共同体对外关税税率分三(sān)档，终端消费品(pǐn)25％、中间产(chǎn)品10％、原材(cái)料和资本货物0％。设(shè)置关(guān)税的初衷是为保(bǎo)护本地制造业免受廉价(jià)进口竞争。

　　趋势五(wǔ)，中国出口企业(yè)产(chǎn)业转(zhuǎn)移范(fàn)围正在扩大，转(zhuǎn)移进程正在加速。

　　调研企(qǐ)业普遍反馈，受(shòu)关税税(shuì)率(lǜ)和(hé)劳(láo)动力成本因素影响，当前中国企业已经开始产(chǎn)业转移。疫情之后产业转移浪潮加速，头部大型企业(yè)是这一(yī)轮产业(yè)转移浪潮中的主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们(men)开展杭(háng)州外(wài)贸专项调研，随后发布《中国出口的优势与忧(yōu)虑》和《中国(guó)产业转(zhuǎn)移的三点现实(shí)》两(liǎng)篇专题报告，提示中国出口两点超预期表现：

　　一是今年一季度中国出口订单(dān)和(hé)金额或(huò)将大(dà)增，主(zhǔ)因去年底订单转移至年初；

　　二是(shì)疫情之后中国出口企业迎来产(chǎn)业转移浪(làng)潮(cháo)，并影响(xiǎng)中国出口产品结构。

　　4月(yuè)中国进出口商品交易会（即广交会）疫后重启(qǐ)线下开展(zhǎn)，我们前往广州进行(xíng)专(zhuān)项(xiàng)调(diào)研，从另一个角度(dù)观察中国(guó)当下出口现状以及中国出口企业面临(lín)的(de)长期趋势。

　　一、外(wài)贸展(zhǎn)会(huì)能够反映(yìng)出口的(de)大环境和大(dà)趋势

　　对外贸企业(yè)而言，外贸展(zhǎn)会是一个(gè)重要(yào)的拓客渠道，能够(gòu)集中高效拓展新客户群体(tǐ)。新增(zēng)客(kè)源的数(shù)量(liàng)和质量，影响外贸企业长期新(xīn)增(zēng)订单规模。

　　值得(dé)注意的是，外贸展(zhǎn)会新(xīn)拓客户并不意(yì)味着当期订(dìng)单暴(bào)增。短期之内(nèi)海关总署统计(jì)的(de)出口订单(dān)主要与之前客户签(qiān)订的老(lǎo)订单相关。外贸展会反映的是更长期的(de)外贸大环(huán)境和(hé)出口大趋势。

　　二、广交(jiāo)会为中国(guó)最(zuì)大外贸展(zhǎn)会，可观察样本充足

　　广交会作为中国(guó)最大的进(jìn)出口商品(pǐn)展(zhǎn)会，已经举办133届，为中国历(lì)史最(zuì)长的外贸展会，被誉(yù)为(wèi)“中国第一展”。

　　广交(jiāo)会的会展规模最大、商品(pǐn)种类最(zuì)全、企业类(lèi)型(xíng)最多(duō)、参会采购商数量最多、国别最(zuì)广(guǎng)，能够为我们观察中国外贸(mào)出口现状和趋势(shì)提(tí)供充足(zú)样本(běn)。

　　133届广交会的展会面积达到150万(wàn)平(píng)方(fāng)米，时间(jiān)跨度从4月15日至5月(yuè)5日，按(àn)照3期分别举办，每期涉及商(shāng)品种(zhǒng)类包括：

　　第一期：电子及家电、照明(míng)、车辆及配件(jiàn)、机械、五金工(gōng)具、建材、化工产品、能源；

　　第(dì)二期：日用消费品、礼品、家居(jū)装饰品；

　　第三期(qī)：纺织服装、鞋、办公箱包及休闲(xián)用(yòng)品、医药及医疗保健、食(shí)品。

　　133届广交会第1、2期累(lèi)计参展(zhǎn)企业数量达到2.5万家，参(cān)展(zhǎn)数量(liàng)较多。

　　三、今(jīn)年广交会反映当前外贸环境五点特征(zhēng)

　　第一，客流旺(wàng)盛，更多来自(zì)境内(nèi)采购商，欧美(měi)采(cǎi)购商流(liú)量明显低(dī)于往年。

　　结合(hé)现场调研(yán)企业反馈，本次广交会客流(liú)量相当旺盛，但(dàn)相较往期展会，本次广交会开放境(jìng)内采购(gòu)商(shāng)名额，客流结构上境内采购商(shāng)与境外采购商占比为3 ：1。换言之，本(běn)次(cì)展(zhǎn)会更多(duō)人流(liú)来(lái)自于境(jìng)内采购商，往年内外交流比较充分时，境内(nèi)和境外采(cǎi)购商比例达到1:1。

　　本次外商(shāng)结构中，欧美(měi)客户数量明(míng)显不(bù)足，本(běn)次境外采购商主要为东盟、日韩(hán)、中(zhōng)东、俄(é)罗斯和非洲(zhōu)等客户群体。

　　对中国外(wài)贸企业而(ér)言，欧(ōu)美客户属于高效益客户，欧美(měi)采购(gòu)商(shāng)数量下降，意(yì)味着本次广交会(huì)反馈出来的信息是当(dāng)下高(gāo)效(xiào)益客(kè)户占(zhàn)比有(yǒu)所下(xià)降(jiàng)。

　　根据部分企(qǐ)业反馈(kuì)，本(běn)次欧美客户数量(liàng)偏少，可能(néng)和过去3年欧(ōu)美跨没有罩子的瑜伽老师，瑜伽老师没带胸罩境电商(shāng)发展(zhǎn)迅(xùn)速有(yǒu)关，部分(fēn)采购(gòu)商已经不直接前往线(xiàn)下(xià)展会(huì)。

　　第二，“一(yī)带(dài)一路”沿线国(guó)家构成出口新动(dòng)能。

　　与(yǔ)近期出口数据(jù)相匹配，调(diào)研企业反馈“一(yī)带一(yī)路”国家的订(dìng)单增幅(fú)较为明显。除东南亚外(wài)，俄罗斯(sī)和中东整体的采购规模(mó)相对偏小。

　　因此，针对俄罗斯和中东客户订单(dān)，不(bù)同企(qǐ)业之间感受(shòu)存在明显差(chà)异。部分企(qǐ)业表示今年对(duì)俄(é)增长超过30％，部分企业则表示对俄出口并未增(zēng)长。

　　和前次调研结果相近，企业普遍反馈欧美出口动能最为(wèi)疲弱，日韩需求(qiú)相对平稳。

　　第三(sān)，相较大型和自(zì)主品牌(pái)外贸企业(yè)，小(xiǎo)企(qǐ)业和代工(gōng)企业出口压力明显(xiǎn)更(gèng)大。

　　企业普(pǔ)遍反(fǎn)馈目前海外需求(qiú)较过去2年有明显(xiǎn)走弱，不同规模和类型的企业(yè)所面(miàn)临的出口压力存在明显差异。

　　小型企业普遍反馈今年订单下滑明显，而中大型企业则反馈(kuì)今年订单虽有下滑(huá)，但程度(dù)相对(duì)较轻，甚至部分(fēn)企业存(cún)在订单(dān)略增的情况。

　　此(cǐ)外，相较于单纯的代加工企业，具备自主品牌(pái)的外贸(mào)企业反馈今年订单情况(kuàng)相对较好(hǎo)，出口压力(lì)较轻。

　　第四(sì)，2023年中国(guó)出(chū)口企(qǐ)业仍面临(lín)一定贸易摩擦压(yā)力。

　　本次广(guǎng)交会参展企业反(fǎn)馈，中国外贸企业正面临(lín)较为广泛的贸易摩擦。中(zhōng)国(guó)和欧美发达国家之间存(cún)在贸易(yì)摩(mó)擦(cā)，除此之(zhī)外，中国企(qǐ)业同样面临(lín)其他(tā)地区贸易摩擦增大，例如中国对非洲地区出口的贸易摩擦正(zhèng)在加剧，主要方(fāng)式为(wèi)加征关税，目(mù)的在于(yú)保护(hù)本地制造业发展(zhǎn)。

　　2022年7月(yuè)东非共同(tóng)体正式(shì)实行第四档(dàng)35％的共(gòng)同对外关(guān)税(shuì)的决定，计划(huà)纳入的商(shāng)品包括：乳制品、肉产品、谷物、食用油、饮料(liào)和(hé)酒类、食糖及(jí)糖果(guǒ)、水果、坚果、咖(kā)啡、茶叶、鲜花(huā)、调味品、家(jiā)具、皮革品、棉纺织品、服装、钢(gāng)铁产品和陶瓷产品等。

　　原先东非共体共同(tóng)对外关(guān)税税(shuì)率分三档，终(zhōng)端消费(fèi)品(pǐn)25％、中间产(chǎn)品10％、原(yuán)材料和资本货物0％。初(chū)衷是保护本地制造业(yè)免受(shòu)廉价(jià)进口竞争。

　　第五，中国出口企业产业转移范围正在扩大，转移进程(chéng没有罩子的瑜伽老师，瑜伽老师没带胸罩)正在加速。

　　调研企业普(pǔ)遍(biàn)反馈，受关税税(shuì)率和劳(láo)动力成本因素影(yǐng)响，当前中国(guó)企业存在(zài)产业转移。疫情之后产业转(zhuǎn)移浪潮(cháo)加速，头部大型企(qǐ)业是(shì)产业转移的主(zhǔ)要主体。

　　企业反(fǎn)馈产业转移(yí)主要(yào)流向东南亚，目前也开始流向非洲等地。产业转移至(zhì)当地，生产得(dé)到的产成品也主要是为销(xiāo)售于当地。

　　此外(wài)，产业转移对中国出口份额影响上，企业反馈和宏(hóng)观(guān)数据(jù)表现有所差异(yì)。其(qí)中，出口(kǒu)份额数据显示，中国出口劳动密集型产(chǎn)品的订单(dān)近年来呈现(xiàn)持续(xù)下降；但大部分(fēn)调研企业(yè)认为转(zhuǎn)移产能尚不构成竞争威胁，向东(dōng)南亚(yà)转(zhuǎn)移的(de)订单规模较小。

　　风险提(tí)示(shì)

　　调(diào)研样(yàng)本企(qǐ)业(yè)数量与范(fàn)围有(yǒu)限(xiàn)；海外(wài)经(jīng)济衰(shuāi)退超预期(qī)。

　　本文(wén)来自民(mín)生证券研究(jiū)院于2023年(nián)5月8日发布的报告《民(mín)生宏观调研系列之三：广(guǎng)没有罩子的瑜伽老师，瑜伽老师没带胸罩交会下(xià)的出(chū)口群像》

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