投(tóu)资者除(chú)了关注AI产业景气、资金情绪、政策等因素外(wài)，还需要关注业绩(jì)验证(zhèng)以及(jí)估值等因(yīn)素。

　　近期，受(shòu)益于人工智能主(zhǔ)题的热炒，全球AI芯片巨(jù)头(tóu)公司英伟达（NVIDIA）股价连续上(shàng)涨，截(jié)至6月1日收盘(pán)，最新股价达397.7美元(yuán)，市值超过(guò)9800亿美元，逼(bī)近万亿(yì)美苹果app内购买什么意思 苹果app内购买项目可以关闭吗(měi)元大关。

　　英伟(wěi)达今年股(gǔ)价的强劲表现，带动了国内AI投资热。Choice数据(jù)显示(shì)，多只(zhǐ)云(yún)计算、人工智能ETF涨幅(fú)超(chāo)30％，游戏(xì)ETF涨幅超90％。

　　那么(me)，AI主题的投资能火热(rè)多久(jiǔ)？

　　公募(mù)基金提前布局(jú)

　　凭借着AI芯片和算力(lì)的先进技术，英伟(wěi)达公司的(de)股(gǔ)价在近期(qī)大(dà)涨。5月30日盘中，该(gāi)公司(sī)股价最高达到419.38美元，公司市值一度突破万亿(yì)美(měi)元。截(jié)至(zhì)6月(yuè)苹果app内购买什么意思 苹果app内购买项目可以关闭吗1日收盘(pán)，其股价回落至397.7美元，但依旧有(yǒu)望再次突破万亿美(měi)元(yuán)的市值(zhí)。

　　英伟达公司在中国官网宣称：“我们(men)在AI和元宇(yǔ)宙方面(miàn)的工作(zuò)正在改(gǎi)变全(quán)球大型行业，并将为社会(huì)带来深远的影响(xiǎng)。”除了英(yīng)伟达(dá)公司，微软、ADM等科技公(gōng)司也加大了AI方面的投资。

　　国(guó)内(nèi)市(shì)场对于(yú)AI行情的关注热情也是持续高涨。Choice数据显示，截(jié)至(zhì)6月2日，今年以来涨幅最高(gāo)的股票型ETF是游(yóu)戏主题ETF，3只ETF涨幅超(chāo)过(guò)90％，这类(lèi)主题(tí)ETF的大涨也(yě)与AIGC（人工智能自动内容生成）概(gài)念的热炒有关。涨幅紧随其后的便是传媒、云计算、大数据、人工(gōng)智能等主题ETF，多只云计算(suàn)、大数据(jù)、人工智(zhì)能主题ETF涨(zhǎng)幅超过(guò)30％。

　　公募基金也早已布局(jú)英(yīng)伟达或相(xiāng)关(guān)概念(niàn)股。交易(yì)软件通达信推出了英伟达概念股，该软件信(xìn)息显示，相(xiāng)关概念股一共包含(hán)32家A股上市公(gōng)司，这些公司与英伟达(dá)在某些方面有业务上的合作。从公募基金一季度末的苹果app内购买什么意思 苹果app内购买项目可以关闭吗数据来(lái)看，部分被纳入重仓股名单。

　　直接或间接持(chí)有英伟达公司股票的公募(mù)基金主要集中(zhōng)在(zài)能投资海外市场(chǎng)的QDII基金和QDII-ETF。据记者统计，持有英伟(wěi)达(dá)且基(jī)金规(guī)模(mó)最高的(de)是广发(fā)纳斯达克100ETF，该只基(jī)金今年一季(jì)度(dù)末规模为147.59亿元，跟踪指数为纳斯达(dá)克100指数，前十大重仓股中包括苹果、微软、英伟达(dá)和谷歌等多(duō)家全球科技(jì)公(gōng)司。

　　主动管(guǎn)理型基金中(zhōng)，持有英伟达且规模最高的是广发全球精选，该(gāi)只基金(jīn)今年(nián)一(yī)季度末规模为25.6亿(yì)元，英伟达是其第二大重仓股，持有(yǒu)12.6万(wàn)股，持仓(cāng)市值占(zhàn)净(jìng)值(zhí)比(bǐ)例为9.39％。除了英伟(wěi)达，该(gāi)基(jī)金还持有微软、AMD、台积(jī)电、特斯拉、META等多(duō)只科(kē)技股。

　　挖财基金投研(yán)人(rén)员郑(zhèng)昕昊告诉《国(guó)际金融报(bào)》记者(zhě)，国(guó)内AI投(tóu)资的(de)热潮与微软(ruǎn)、英伟达等美股科技股年(nián)初至今的大(dà)涨(zhǎng)有关。

　　郑昕昊称，年(nián)初以来，微软就在AI领域加大了(le)投资，先(xiān)是宣(xuān)布(bù)将(jiāng)ChatGPT整合入(rù)搜索引擎Bing，然后(hòu)又将(jiāng)其整合进(jìn)Office办公套件中(zhōng)的(de)Word、Excel、PPT等。此外，微软(ruǎn)还宣布向(xiàng)ChatGPT开(kāi)发者(zhě)OpenAI追加投资数十亿美元，这是AI领(lǐng)域史上规模最(zuì)大(dà)的一笔投(tóu)资。作为一(yī)站式解决方案的(de)提(tí)供商(shāng)，英伟达公司是今年AI概念热潮(cháo)中的另一大赢家，该(gāi)公司(sī)今年一季(jì)度的业(yè)绩远超预期，AI芯片(piàn)所在数据中心(xīn)业务的(de)营收创历史新高，远好于市场预期。

　　如何(hé)把(bǎ)握(wò)投资机会

　　对(duì)于寻求AI主(zhǔ)题投(tóu)资机会的投(tóu)资者而言，英伟(wěi)达(dá)和(hé)微软在内(nèi)的众多(duō)美(měi)股(gǔ)科技股(gǔ)公司是其关(guān)注的(de)焦点。

　　“从(cóng)目前的产(chǎn)业发(fā)展趋势来看，AI应用已是科技革(gé)命最新的突破口。能够率先建立起良好商(shāng)业(yè)模式(shì)的公司与(yǔ)掌(zhǎng)握AI应用核心竞争力的公司将会成(chéng)为未来最有潜力的大赢家。显然，微软、英伟达(dá)已具备(bèi)这(zhè)些特(tè)质，他们(men)的中长期基本面有所改善(shàn)。”郑昕昊(hào)表示。

　　虽然AI产业未(wèi)来(lái)的故(gù)事看起来很美(měi)好，但实(shí)际(jì)投资中还受诸(zhū)多因素影响。

　　郑昕昊认(rèn)为，半导体作为(wèi)AI受(shòu)益板(bǎn)块，受到资金关注，行业(yè)成(chéng)交热度上升，从3月中旬一直涨至4月上(shàng)旬(xún)，涨幅接(jiē)近(jìn)30％。但其上涨并未(wèi)得到业绩的验(yàn)证(zhèng)，半导体行业一季度整(zhěng)体营(yíng)收同比下降2.9％，净利润同比大幅下降59.4％。

　　“根据对产(chǎn)业数据的跟踪，目前全球半导体产业整体仍处于主动去库存阶段，行业(yè)并未迎来(lái)拐(guǎi)点。在缺乏基本(běn)面支撑的情况(kuàng)下，4月中旬以来半(bàn)导体(tǐ)重回弱势。最近两周，半(bàn)导体(tǐ)板块虽然有所企稳(wěn)，但(dàn)也很难(nán)说行(xíng)业(yè)已(yǐ)经迎来拐点。”郑昕昊表示(shì)。

　　金百临咨(zī)询首(shǒu)席分析(xī)师秦洪告诉记者：“半导体板块回暖的驱动力主要来源于AI产业的大发展，带动GPU（图形处理器(qì)）为(wèi)代表的算力芯片业务快速增长(zhǎng)，美(měi)股英伟达的股价表现以及背后的产能扩张信息就是最好的(de)例(lì)证(zhèng)。而从未来(lái)的一(yī)段时间(jiān)来看，AI产业发(fā)展仍然(rán)是强劲有力，且(qiě)空间不可小(xiǎo)视。”

　　郑昕昊(hào)也(yě)表示，尽管目前半导体产业周(zhōu)期尚(shàng)未(wèi)反转，但(dàn)在(zài)资金情绪、政(zhèng)策(cè)扶持和半导体设备业绩高增长(zhǎng)等利(lì)好因素支撑下(xià)，当前位置也不(bù)悲观。

　　站在投资的角度考虑(lǜ)，秦洪认为，虽(suī)然(rán)AI产业(yè)的发(fā)展趋势值得期待，但投资需要(yào)仔细(xì)观察(chá)，“就(jiù)A股的过去经验来(lái)看，大热必死、均值回(huí)归的规律永不(bù)变色(sè)，所以(yǐ)投资与产业发展之间存在(zài)着较大差异。在操作中，不宜(yí)在股价高涨、人(rén)气亢奋时买入，而是需要在(zài)相对(duì)低位(wèi)或调整一定(dìng)程度后再买入。”

　　郑昕昊认为，投资(zī)者除了关注AI产业(yè)景(jǐng)气、资金情绪、政策等(děng)因素外，还需要关注业绩验证以及估值等因素(sù)。在具体(tǐ)投资的时(shí)候要选择掌握核心(xīn)技术(shù)、真正具有核(hé)心竞争(zhēng)力的(de)投资标(biāo)的，确保产业景气能够反映在(zài)未(wèi)来的(de)业绩上，要避免没有业(yè)绩(jì)支(zhī)持的跟风炒作(zuò)。另外，好的投资标(biāo)的也要以合适的价格买(mǎi)入(rù)，否则(zé)很可能会赚了景气亏了钱(qián)。最后，投(tóu)资者要(yào)做好分散配置，不要将资(zī)金全押一个赛道。

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