近期市场风向(xiàng)变动，北向资金调仓换股，外(wài)资(zī)基金也纷纷行动。记者梳理发现，欧洲巨头施(shī)罗德旗下(xià)三只旗舰基金同时(shí)大手笔加仓“宁王”。3月底以(yǐ)来，宁王股价震(zhèn)荡(dàng)上行，虽较(jiào)高点仍有距离，但部分资(zī)金开(kāi)始行动(dòng)。透露什么信号？我(wǒ)们一起来看看。

　　欧洲巨(jù)头旗下三大(dà)基(jī)金同时行动(dòng)

　　施罗德旗(qí)下“施(shī)罗(luó)德(dé)国际精选基金(jīn)中国A（Schroder International Selection Fund China A A Accumulation USD）”，最新规模43.96亿美元。

　　截(jié)至2023年4月底，基金前十大重仓股为中国(guó)平安、招(zhāo)商银(yín)行、紫金矿业(yè)、宁德时代(dài)、贵州茅(máo)台、万华化学、鼎龙股份、芒果超媒(méi)、海尔生物(wù)。4月，基金加(jiā)仓宁(níng)德时代80％。

　　无独有偶，施罗(luó)德旗(qí)舰基金“施(shī)罗(luó)德国际精选基金大中华(huá)A（Schroder ISF Greater China A Acc USD）”最(zuì)新规模27亿美元(yuán)。

　　截(jié)至2023年4月底，台积电、腾讯控(kòng)股、阿里巴(bā)巴、AIA、美团、紫金(jīn)矿业、港交所(suǒ)、银河娱乐、宁德时(shí)代(dài)、隆基绿能。4月，基(jī)金减持腾(téng)讯控股3.42％，减持(chí)紫(zǐ)金矿业19.25％，加仓AIA 4.97％，加仓宁德时(shí)代80％。

　　4月，施(shī)罗德旗下另一只旗舰基金(jīn)也加(jiā)仓宁德时代80％。“施罗德国际精选基金(jīn)中国机遇（Schroder International Selection Fund China Opportunities A Accumulation USD）”， 基金最新规模14.23亿美元。

　　截(jié)至4月底，基(jī)金前十(shí)大重仓股为腾讯控股(gǔ)、阿里(lǐ)巴(bā)巴(bā)、美团、宁(níng)德(dé)时代、隆基绿能、蒙牛(niú)乳业、银(yín)河(hé)娱乐、紫金矿业、贵州茅台、深圳国(guó)际。4月，基金减持腾(téng)讯控股(gǔ)2％、减持阿里巴巴3.89％，减(jiǎn)持(chí)紫(zǐ)金矿业(yè)10.31％，增持宁德时代80％。

　　看好中国(guó)新能(néng)源车产业(yè)链(liàn)

　　同一家机构旗下三(sān)大旗舰基(jī)金同(tóng)时加(jiā)仓80％，究(jiū)竟怎么回事？

　　资料显示，这三只基(jī)金(jīn)中，施罗(luó)德(dé)国际精选基金中国A由Jack Lee管理(lǐ)；施(shī)罗德国际精选基(jī)金大(dà)中华和施罗德国际精选中国机遇由Louisa Lo管理。最新(xīn)的基金材料中并(bìng)未解释为(wèi)何(hé)基金在4月(yuè)大手笔(bǐ)加仓(cāng)宁德时代。不(bù)过，记者(zhě)梳理发(fā)现，施罗德对中国(guó)新(xīn)能(néng)源车产业链的看(kàn)重是(shì)一以贯之(zhī)的。

　　例如(rú)，基(jī)金经理Jack Lee在一份研究日志中解(jiě)释道：长期(qī)来(lái)看，关注三大主(zhǔ)题(tí)。一(yī)是电动车供应链；二是技(jì)术自(zì)主(zhǔ)可控；三是医疗健康基础(chǔ)homework可数还是不可数名词，homework可数吗？housework 呢设施。

　　为何(hé)看好电动车产业链？

　　Jack Lee解释道，随(suí)着气候变化(huà)的影(yǐng)响日益显(xiǎn)现，全球各国的脱碳行动变(biàn)得(dé)越来(lái)越重要。转向电动(dòng)汽车（EV）是“脱碳”行动的(de)一个方面。中国在这方面为(wèi)投(tóu)资者提供了重要的机会。中国在(zài)电动汽车价值链的供应方面是全球(qiú)的(de)领导者，同时中国对成品(pǐn)车辆的需求方面也占据重要地(dì)位。可能很(hěn)多人不知(zhī)道的是，全球2022年销售的所有电动汽(qì)车中，57％是在中国销售的(de)。

　　整(zhěng)车制(zhì)造之(zhī)外，中国也是全(quán)球电动车基础设(shè)施最完善的国(guó)家之一(yī)。以(yǐ)充电(diàn)桩为例，中国平均一个公(ghomework可数还是不可数名词，homework可数吗？housework 呢ōng)共充电桩(zhuāng)对应7辆车(chē)，欧(ōu)洲是16、美国是(shì)16、印度是25、巴西(xī)是28。来(lái)源：施罗德官网。

　　在电动汽车(chē)供应链中，有许多公司正在在各自的领域中建立(lì)主(zhǔ)导地(dì)位(wèi)，以某智能组件为例，它是电动汽(qì)车中用(yòng)于电池(chí)和电机温(wēn)控的关(guān)键组(zǔ)件的生产商。该公司在(zài)空调阀(fá)行(xíng)业全球市场(chǎng)占有约(yuē)60％的份(fèn)额，并在(zài)电动汽车阀门行(xíng)业拥有超过90％的市(shì)场份(fèn)额。客户(hù)包括特斯拉等全球电动汽车(chē)专家以及(jí)福特(tè)、宝马等原始设(shè)备制造商（OEMs）。随着电动汽车在全球(qiú)范围内继续占据(jù)市场份额(é)——在法规的支持(chí)下，该公(gōng)司的(de)增长潜力是可预见的。

　　事实上，施(shī)罗(luó)德也(yě)并非孤例。

　　另(lìng)一欧(ōu)洲(zhōu)巨头(tóu)安联(lián)投资旗舰(jiàn)基金安联神州(zhōu)A股基金也在3月(yuè)大手笔(bǐ)加仓宁德时代。

　　这只基金(jīn)最新(xīn)规模(mó)47亿美元，截至3月底，基(jī)金前(qián)十大重(zhòng)仓(cāng)股为贵州茅台、中信证券、宁德时(shí)代、中国中免、东方财(cái)富、美(měi)的集团(tuán)、迈(mài)瑞(ruì)医疗(liáo)、安井食品、锦江集团、中(zhōng)国平安。

　　3月，基金对(duì)前(qián)十大重仓股(gǔ)逐(zhú)一加仓，其中加仓幅度最大的就是(shì)宁(níng)德时代(dài)，加仓幅度高达(dá)22.17％。此外(wài)，基金对中国中免加仓21.10％，基金加仓贵(guì)州(zhōu)茅台15.05％。对前十大重仓股中其(qí)余公司(sī)均加仓8.85％。

　　“宁(níng)王(wáng)”市场份额超40％

　　中汽协（中(zhōng)国汽车(chē)工(gōng)业协会）近日发布(bù)的数据显示，2023年4月，我国动力电池产量47.0GWh，同比增38.7％；装车量25.1GWh，同(tóng)比增89.4％；新增6.7万台公(gōng)共充电桩(zhuāng)，同(tóng)比增长52.0％，桩车增量比为(wèi)1：2.5。

　　动力电池行(xíng)业(yè)集(jí)中(zhōng)度方面，今(jīn)年(nián)4月，尽管我国新能(néng)源(yuán)汽车市场共计(jì)36家动力电池(chí)企业(yè)实现装车配套，较去年同期增(zēng)加2家。但是排名前(qián)3家、前5家、前10家(jiā)动力电(diàn)池企业动力电(diàn)池装车量分(fēn)别为19.8GWh、22.3GWh和24.6GWh，占总装车量比分别为78.7％、88.8％和(hé)97.7％，行(xíng)业集中度依旧较高。

　　企(qǐ)业排名(míng)来看(kàn)，根据(jù)中(zhōng)国汽车动力电池(chí)产(chǎn)业创新联盟数据显示，今年(nián)4月，宁(níng)德时代以40.83％的占比(bǐ)持续领(lǐng)跑，比亚迪、中(zhōng)创新航、亿(yì)纬锂能、国(guó)轩高科(kē)分别以29.11％、8.74％、5.48％、4.68％的占比(bǐ)位居第2-5名。第6-10名(míng)则分别为：欣(xīn)旺达、LG新能源、蜂巢能源、孚能(néng)科技、瑞(ruì)浦兰(lán)钧。

　　作(zuò)为(wèi)动力电(diàn)池行(xíng)业的龙头(tóu)企业，宁德(dé)时代于(yú)2023年一季(jì)度实现营业收入890.38亿元(yuán)，同比增长(zhǎng)82.91％；实现净利(lì)润98.22亿元，同比增长557.97％，单(dān)季利(lì)润增速创历史新高(gāo)。

　　北向资(zī)金(jīn)调仓换股，“宁王”重(zhòng)受青(qīng)睐

　　或许是基(jī)于优异的业(yè)绩，来自Wind的数据显示，截至5月14日，最近7天北向(xiàng)资金(jīn)净流入宁德时代(dài)15.75亿元，位(wèi)居北向(xiàng)净流(liú)入榜首。北向(xiàng)资金净流入较多的其它个股还包括宁德(dé)时代、工业富联、贵州茅台、工(gōng)商银行、北(běi)方华创、兴(xīng)业(yè)银行、紫金矿业(yè)、建设银(yín)行、比亚迪(dí)、中国石化。北向资金净流(liú)出较多的个股(gǔ)包括格力电器、中国建筑(zhù)、东方财富、中国中免、阳(yáng)光电源、中兴通讯、科大(dà)讯飞、隆基(jī)绿(lǜ)能、长江电力、恒瑞医药。

　　看(kàn)好(hǎo)的“宁王”的外资还包(bāo)括(kuò)“柏基”。超长(zhǎng)线投资者“Baillie Gifford”重仓宁德时代。

　　柏基在谈及为何持有宁(níng)德(dé)时代时，写道：宁德(dé)时代(dài)所处(chù)的位置是令(lìng)人(rén)羡慕的。它背后有两大增(zēng)长机(jī)遇一(yī)是电动车(chē)二是储能；CATL聪(cōng)明(míng)地选择聚焦磷酸铁锂电池，这方面它的市场份(fèn)额是领先的。此外，磷酸(suān)铁锂电池因为(wèi)安全性(xìng)、生命周期(qī)和不(bù)含钴(gǔ)等(děng)特征(zhēng)而受到欢迎；动力电(diàn)池的企业发展与政(zhèng)府(fǔ)的脱碳计划是一致的。CATL的领导者(zhě)也(yě)非常有远见。

　　柏基同时也(yě)解释(shì)了(le)：他们(men)如何(hé)通过 “柏基十问”来考(kǎo)察宁德时代的。

　　不过，柏基也(yě)表示，如同(tóng)所有的投(tóu)资者，他们(men)的(de)判断(duàn)也可能是错的。例如，若(ruò)未来新的(de)电(diàn)池(chí)技术(shù)出现，宁德时代(dài)的竞争优势不复。随着电池成本下(xià)降，宁(níng)德时代若不能保(bǎo)持利润率(lǜ)。宁(níng)德(dé)时代和电(diàn)动车厂商的关系若不(bù)能维系。这些因素都会影响柏(bǎi)基对于(yú)宁德时(shí)代的判断。

　　但并非所有的外资都在加(jiā)仓宁德时代。4月另一欧洲巨头安本投资旗舰中国基金“安本标准SICAV I-中国A股可持续股票基金（Aberdeen Standard SICAV I - China A Share Sustainable Equity Fund I Acc USD）就在4月微微(wēi)减仓宁德时代0.04％。基金最新(xīn)规(guī)模35.62亿美元。

　　截至2023年4月底，基金持有的(de)前(qián)十(shí)大重仓股为贵(guì)州茅台、宁(níng)德时代、中国中免、迈瑞医(yī)疗(liáo)、爱尔眼科、华(huá)测(cè)检测、招(zhāo)商(shāng)银(yín)行、美(měi)的集团、广联(lián)达、宁波银行。

　　摩根大(dà)通加仓泸州老窖

　　宁德(dé)时代之(zhī)外，互联网(wǎng)或者食品饮料也(yě)颇受关注。

　　例如，摩根大通旗舰基金“摩根基金-中homework可数还是不可数名词，homework可数吗？housework 呢国A股机遇(yù)基金（JPMorgan Funds - China A-Share Opportunities Fund C （acc） – EUR）”最新规模(mó)395 亿元人民币(bì)，截至2023年一季(jì)度末(mò)，基金前十大重仓(cāng)股(gǔ)为(wèi)贵(guì)州(zhōu)茅台、金山软件、中国平(píng)安(ān)、招商(shāng)银(yín)行、万(wàn)华化学、恒(héng)生金融、泸州(zhōu)老窖、迈(mài)瑞医(yī)疗、京东(dōng)方(fāng)。3月基金加仓幅度最(zuì)大的(de)为(wèi)泸州老(lǎo)窖，加仓幅度27.59％。

　　瑞银旗下瑞银（卢森堡）股票基金-中国机(jī)遇基金（UBS （Lux） Equity Fund - China Opportunity （USD） P-acc）最新(xīn)规模47.83亿美元(yuán)。截至(zhì)2023年(nián) 3月底，基金(jīn)前十大重仓股为腾讯控股、贵(guì)州茅台、网(wǎng)易、阿里(lǐ)巴巴、中国平安、招商银(yín)行、石药集团、AIA、平安(ān)银行(xíng)、美团(tuán)。3月，基金加仓阿里(lǐ)巴(bā)巴(bā)11.66％。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 homework可数还是不可数名词，homework可数吗？housework 呢