今年(nián)以来基金代销(xiāo)机构被基金公司解约(yuē)的情(qíng)形(xíng)明(míng)显增多。

　　近日，又(yòu)有多家基(jī)金公司(sī)发(fā)布与基金代销机(jī)构解(jiě)约的公告。截至6月(yuè)1日，今年以来已有(yǒu)18家基金公(gōng)司(sī)宣布与28家基金(jīn)代销机(jī)构终止(zhǐ)合作。而从(cóng)机构类型(xíng)看，中(zhōng)小(xiǎo)型独立基金销售机构居多，此外，也有银行和保险(xiǎn)。

　　值得一提的(de)是，近年来由于经营不(bù)善或违(wéi)规，已有多家基金销售机(jī)构主(zhǔ)动或被动(dòng)注销牌照。

　　业内人士认为，基金(jīn)公司与基金销售(shòu)机(jī)构之间的(de)合作本就是双向选(xuǎn)择，在高质(zhì)量发(fā)展背(bèi)景下，基金公司(sī)严格筛选代销(xiāo)机构(gòu)也(yě)是(shì)降本增效的主流选择。未来，基金代(dài)销行(xíng)业优胜劣汰生态(tài)或(huò)将持(chí)续。

　　公募(mù)密(mì)集终止(zhǐ)与基金代销机构(gòu)合作

　　6月(yuè)1日，西部利得基(jī)金发布公告，自2023年6月9日起，终止浦领基金办(bàn)理该公(gōng)司旗下(xià)基金的相(xiāng)关销售(shòu)业务。值(zhí)得(dé)注意的是(shì)，今年以来，还有方正(zhèng)富邦基金(jīn)、平安基金，以及海富通基金停止了与浦领基金的基金(jīn)销(xiāo)售(shòu)合作关(guān)系(xì)。

　　5月29日，长(zhǎng)盛基金(jīn)发布公告，经与(yǔ)北京虹点基(jī)金销(xiāo)售有限公司(sī)、上海凯石财富基金销售有限公司协商(shāng)一致，自(zì)2023年5月29日起，上述基金销售(shòu)机构将(jiāng)不再(zài)代(dài)理销售(shòu)公司旗下所有公募基(jī)金。

　　就(jiù)在(zài)此前(qián)的5月18日，长盛基金(jīn)也发布公(gōng)告(gào)称，与方德(dé)保(bǎo)险(xiǎn)代理(lǐ)有(yǒu)限公司、民商(shāng)基金销售（上海）有限公(gōng)司协商一(yī)致，自2023年5月(yuè)18日起，上述(shù)基(jī)金销售机(jī)构将不再代理公(gōng)司(sī)旗下所有公(gōng)募基金(jīn)。自公告之(zhī)日起，上述公司不再办理本(běn)公司旗(qí)下基金(jīn)的开户、认购、申购等基金买入的相(xiāng)关业(yè)务，只保留赎(shú)回业(yè)务，直至所(suǒ)有客户赎回(huí)全部份额(é)。而在今年(nián)4月，西(xī)部利得基金、上(shàng)银基金也终止了与民(mín)商(shāng)基金的基金销(xiāo)售合作，上银基金则于2月终止与该机构(gòu)的合作关系(xì)，但也有宝盈基金、万家基(jī)金新增与(yǔ)民商(shāng)基金的(de)销售合作(zuò)。

　　据中国基金报记(jì)者(zhě)统计(jì)，截至6月1日，今年以(yǐ)来，已有18家基金(jīn)公司宣(xuān)布(bù)与28家基金(jīn)代销机构终止合作。

　　其中，2月(yuè)，有3家(jiā)基金公司(sī)终止(zhǐ)合计7家独立(lì)基(jī)金销售机(jī)构的合作；3月，有8家基金(jīn)公司终止(zhǐ)了合(hé)计17家(jiā)独立基金销(xiāo)售(shòu)机构(gòu)的(de)代销合作，其(qí)中(zhōng)包(bāo)括(kuò)1家保险公(gōng)司(sī)；4月，有5家基(jī)金公司终止(zhǐ)了合计6家独(dú)立基金销售机(jī)构(gòu)的合作；5月以来，则已有9家基金(jīn)公司宣布(bù)终止了合计12家基金(jīn)代销机构的(de)合作(zuò)，这其中(zhōng)包括独立基金销售机(jī)构、银行和保险。

　　目(mù)前这(zhè)些代(dài)销机构中，正(zhèng)融基(jī)金解除合作关系的基金(jīn)公司最多，年(nián)内已有5家；而基金公司中，长(zhǎng)盛基金解除合作(zuò)关系最为频(pín)繁，3月(yuè)以(yǐ)来几乎每月都会和基金代销机构解除合作关系，目前已累计解(jiě)约11家，海富通基金(jīn)今年2月和3月分别解除(chú)5家合作关(guān)系，已累计10家。

　　严(yán)格筛选代销机构

　　助(zhù)推降本(běn)增效

　　整体来看，前述被(bèi)解约(yuē)的基金销售(shòu)机构多为(wèi)中小型机(jī)构。

　　业内人士表示，随着代销机(jī)构数量(liàng)增多及监(jiān)管趋严，近(jìn)几年公募基金公司(sī)对于代销(xiāo)机构(gòu)的选择标准也在提高。在高质(zhì)量发展(zhǎn)背景下，严格(gé)筛选基金代销机构，也是实现降本增效的一大举措(cuò)。

　　一家基金公(gōng)司(sī)内部(bù)人(rén)员表示，基金公司终(zhōng)止与销售机构(gòu)的合作，无非是以下三种情况：一是基金销(xiāo)量一直得不(bù)到有效增(zēng)长，对基金(jīn)公(gōng)司整(zhěng)体(tǐ)基金销售贡献(xiàn)不(bù)大；二是受到监(jiān)管(guǎn)处(chù)罚；三是销售(shòu)机构主业(yè)发生改变。

　　“实(shí)际上(shàng)，前两年(nián)就这样终止(zhǐ)过一轮(lún)，理由无非(fēi)就是这些。”但该(gāi)内部人员也(yě)坦言，今年以来(lái)权益(yì)市(shì)场低迷，基金销售困(kùn)难(nán)也加速了(le)对尾部销售(shòu)机(jī)构的淘汰。“上(shàng)太多销售合(hé)作机构(gòu)，没有太大意义，只是徒(tú)增(zēng)后台工作量。”

　　华林证券董(dǒng)事(shì)总(zǒng)经理贾志也表示，基金公司终止与代销(xiāo)机(jī)构的合作，通常(cháng)是基(jī)金代销机构销(xiāo)售(shòu)能(néng)力较弱，且又受到监管的处(chù)罚，就会很果断地(dì)解(jiě)除合作关(guān)系。“基(jī)金公司与基金(jīn)代销机构的合(hé)作是市场化(huà)的(de)，要考虑维护成本(běn)与合作的潜力，基金(jīn)公司会依据自身的发(fā)展状况有选择的(de)与基金(jīn)代销机构合作。”

　　北方一家(jiā)公募公司渠(qú)道负责人透露，其所(suǒ)在公司选(xuǎn)择基金(jīn)销售公司，有一套完整(zhěng)的基金销售(shòu)评(píng)估(gū)办(bàn)法(fǎ)，比如(rú)基金销(xiāo)售保有规模(mó)、机构成立时间(jiān)、综(zōng)合(hé)能力，以及与哪些公司(sī)合(hé)作等都(dōu)是考(kǎo)核的要素，其中，要(yào)求其公募基金销售保有规模(mó)排名排名前100，是硬性指标。

　　“跟基金销售机构合作后，需(xū)要对接系统，每(měi)年要付出系统维护成本，很多销(xiāo)售公司一年的保(bǎo)有(yǒu)量也没有多(duō)少(shǎo)，甚(shèn)至都覆盖不了成本。”据该(gāi)负(fù)责(zé)人透露(lù)，即便是前100名(míng)，也有(yǒu)相当一部分达不(bù)到标(biāo)准(zhǔn)。

　　在贾(jiǎ)志看来，基金公司与基金代销机构的(de)合作是双向选择，基金公司希望能有销售(shòu)能力强的机构(gòu)合作，头部代销机构也会对基金公司的投研能力，管(guǎn)理规模，也有一定的要(yào)求。

　　此(cǐ)外，另据(jù)某基金研究人士称，目前基金(jīn)代销(xiāo)的机构(gòu)主(zhǔ)要分为银行、第三方基金销售机(jī)构，以及券商(shāng)，从禀赋来说，各有千(qiān)秋(qiū)，比如(rú)青涩的意思是啥，形容女人青涩的意思，银行(xíng)在渠(qú)道(dào)方面(miàn)基(jī)础较强，更擅(shàn)长固(gù)收类产(chǎn)品的服务，第三方销售(shòu)渠道线上(shàng)渠道较(jiào)强，尤(yóu)其(qí)是蚂蚁(yǐ)、天天等互联网平台流量形成显著护城河，随(suí)着AI演进，领先(xiān)地位将更加夯实(shí)，而券商是以线下营业部(bù)为(wèi)抓手，对权益类产品服(fú)务能力较强(qiáng)。

　　贾志表(biǎo)示，未来(lái)的(de)基金销售市(shì)场，主(zhǔ)要还是在银行渠(qú)道和头(tóu)部互联(lián)网公司，券商(shāng)作为后起之秀，也是(shì)不容忽视的(de)力量。

　　马(mǎ)太(tài)效应显著

　　基金代销行业(青涩的意思是啥，形容女人青涩的意思yè)优胜劣(liè)汰或将持(chí)续

　　近年来，马太效应(yīng)依然是(shì)基(jī)金销售行业所面临的重要趋(qū)势。

　　中(zhōng)国基金业协(xié)会最新公布的公募基(jī)金销售(shòu)保有量(liàng)数据显示(shì)，一季度，三方机构销售(shòu)增长最为明显，互联网流量(liàng)优势继(jì)续发力，银行、三方、券商代(dài)销(xiāo)占比(bǐ)已从(cóng)过(guò)去(qù)6：2：2变(biàn)为接近(jìn)5:3:2。

　　而在第三方独立基金销售渠道(dào)中，头(tóu)部(bù)机(jī)构(gòu)竞争优势(shì)更(gèng)为突出。截(jié)至今年一季度(dù)末，公(gōng)募基金销售保有规模前100强中，21家独立基金销(xiāo)售机(jī)构保有2.81万亿非货(huò)币市场公(gōng)募基金。而前(qián)三名蚂蚁基金、天(tiān)天(tiān)基金(jīn)、腾安基金合计(jì)保(bǎo)有(yǒu)约(yuē)2.06万亿，占(zhàn)比超(chāo)73％；对比(bǐ)这21家中排在末位(wèi)的泛华普益(yì)基(jī)金销售有(yǒu)限公(gōng)司，其非(fēi)货(huò)币市场(chǎng)公募基(jī)金保有(yǒu)规模为54亿(yì)元，首(shǒu)尾差距十分(fēn)明显(xiǎn)，未(wèi)上(shàng)榜的独立基金销售机构保(bǎo)有规模(mó)则更少(shǎo)。

　　另据Wind统计，截至(zhì)6月1日(rì)，在全市场(chǎng)473家基金代(dài)销机构中，目前共有26家基金销售机构的代销(xiāo)基(jī)金数量在7000只以上，与此(cǐ)同时，也有111家基(jī)金销售机构代销(xiāo)数量不足(zú)百只(zhǐ)。而在115家独立基(jī)金销售机构中，15家代销数(shù)量在7000只(zhǐ)以上，17家代销不足白只。其中，还(hái)有(yǒu)6家目(mù)前只跟1家基金公司合作。

　　实际上，近些年来(lái)基金销售(shòu)行业(yè)分(fēn)化(huà)更趋(qū)明显，不少中小型(xíng)基金销(xiāo)售机构在行(xíng)业大洗牌中退场。

　　今年4月18日(rì)，根(gēn)据证(zhèng)监会网站显示，近期深圳前海凯恩斯基(jī)金销售有限公司向中国证券(quàn)监督管(guǎn)理委员会提交了(le)注销公募证券投资基金(jīn)销售(shòu)业务许可证(zhèng)的申请，根(gēn)据(jù)《行政许(xǔ)可法(fǎ)》《证券投资基金(jīn)法》《公开(kāi)募集证券(quàn)投资基金(jīn)销售机构监督管理办法》等有(yǒu)关规定，中国证券监督(dū)管理委(wěi)员会决定注销深(shēn)圳前海凯恩斯基金销售(shòu)有限公(gōng)司公(gōng)募证券投资基金销(xiāo)售业务许可证。

　　同(tóng)样是在4月，上海证监局挂出了注销永鑫保(bǎo)险(xiǎn)销(xiāo)售(shòu)服务有(yǒu)限公司公募证券投资基金销售业(yè)务许(xǔ)可证的公示。永鑫(xīn)保险销(xiāo)售也是目前第一(yī)家主动注(zhù)销(xiāo)基金销售牌照的保险代理公司。

　　实(shí)际上，近年来，有不少基(jī)金代销机构由于经营困难等原(yuán)因，主动注销(xiāo)基金销售牌照，退(tuì)出竞争行业。比如河南安存基金(jīn)、科地瑞富基金、晟(chéng)视天下基金(jīn)、植信基金、唐鼎(dǐng)耀华基金等多家机构都选择主动注销基金代销牌(pái)照(zhào)。

　　不过(guò)，也有机构(gòu)是(shì)由于违规等原(yuán)因被(bèi)吊销牌照，比如(rú)，去(qù)年(nián)12月，上(shàng)海证监局发(fā)布消息，宣(xuān)布注销上海久富(fù)财(cái)富基金销售(shòu)牌(pái)照。此前，泰诚(chéng)财富(fù)、财(cái)路基金、大泰(tài)金(jīn)石基金等第三(sān)方代(dài)销(xiāo)机构也被吊销了牌照。

　　业内(nèi)人士认(rèn)为，严监(jiān)管态势下，未来基金代销行业(yè)优胜劣汰生态或将持(chí)续。

　　编辑：舰长

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