今年以来基(jī)金代销(xiāo)机(jī)构被基金公司解(jiě)约的情(qíng)形明(míng)显增多。

　　近日，又有(yǒu)多家基金公司发布与(yǔ)基金代销机构解约的公告(gào)。截至(zhì)6月1日(rì)，今年以(yǐ)来已有18家基金公司宣布与28家基(jī)金代销机构终(zhōng)止合作(zuò)。而(ér)从机(jī)构类型看，中小型独立基金销售机构居多(duō)，此外(wài)，也有(yǒu)银行和(hé)保险。

　　值得一提的是(shì)，近年来由于经营(yíng)不(bù)善或违(wéi)规(guī)，已有多家(jiā)基(jī)金销售(shòu)机构主动(dòng)或(huò)被动(dòng)注销牌照。

　　业内人士认为(wèi)，基(jī)金公司与基金销售机构之间的(de)合作本就(jiù)是双向(xiàng)选择，在(zài)高质量发展背景下，基金公司严格(gé)筛(shāi)选代销机构也(yě)是降(jiàng)本增(zēn逆天邪神为什么不更新了 逆天邪神是什么时候开始写的g)效的主流(liú)选择。未来，基金代销行业优胜劣(liè)汰生态或将持续。

　　公募密(mì)集终止(zhǐ)与(yǔ)基(jī)金代销机构合(hé)作

　　6月1日，西部利得基金发布(bù)公告，自2023年(nián)6月9日起，终止(zhǐ)浦领基金办理该(gāi)公司旗下基金的相关销售业(yè)务(wù)。值得注意的是(shì)，今年以来(lái)，还有方正富邦基金、平(píng)安基金，以及(jí)海富通基(jī)金(jīn)停止了与(yǔ)浦领基金的基金销售(shòu)合作关系。

　　5月29日，长(zhǎng)盛基(jī)金发(fā)布公告，经与北(běi)京虹(hóng)点(diǎn)基(jī)金销售有限公司、上海凯石财富基(jī)金销(xiāo)售(shòu)有限(xiàn)公司协(xié)商一致，自2023年5月29日起，上述基金销售机构将不再代理(lǐ)销售公司旗下所有(yǒu)公募(mù)基金。

　　就在此前(qián)的5月18日，长(zhǎng)盛基金(jīn)也发布公告称，与方德保险代理有(yǒu)限公司、民商基金销(xiāo)售（上(shàng)海）有限公司协商一(yī)致，自2023年5月18日起，上(shàng)述基金销售机(jī)构将不(bù)再(zài)代理(lǐ)公司(sī)旗下所有公(gōng)募基金。自公告之日起(qǐ)，上述公(gōng)司不(bù)再办理(lǐ)本公司旗下基金的开户、认(rèn)购、申购等基金买入的相关业务，只(zhǐ)保(bǎo)留赎回业(yè)务，直至所有(yǒu)客(kè)户赎回全部份额。而在今(jīn)年4月，西部利得基金、上银基(jī)金也终止了(le)与民(mín)商基金的基金销售合作(zuò)，上银基金则于2月终止与该机(jī)构的合(hé)作关系，但也(yě)有(yǒu)宝盈基金、万家(jiā)基金新增与民商基金的(de)销售合作。

　　据中(zhōng)国基金报记者统(tǒng)计，截至6月1日，今(jīn)年以来，已有18家基金公司宣布与28家基金代销(xiāo)机构终(zhōng)止(zhǐ)合作(zuò)。

　　其中(zhōng)，2月，有3家基金公司(sī)终止合计7家独立基金销售机构(gòu)的合作；3月，有8家基金公司终止了合计17家独立基金销售机(jī)构的代销合作，其中包括(kuò)1家保(bǎo)险公司；4月，有(yǒu)5家基金公司终止了合计6家独(dú)立(lì)基金(jīn)销售(shòu)机构的合(hé)作；5月以来，则已有9家基金(jīn)公司(sī)宣布终止了合计12家基金(jīn)代销(xiāo)机构的合(hé)作，这其中包(bāo)括独立基金(jīn)销售机构、银行和(hé)保险。

　　目前(qián)这些(xiē)代销机构中(zhōng)，正融基金解(jiě)除(chú)合作关系的基金公司最多，年内已有5家；而基金公司中，长盛基金解除合(hé)作关系(xì)最为频(pín)繁(fán)，3月以来几(jǐ)乎每月都会和(hé)基(jī)金代销机构解除合作关系，目前已累计解(jiě)约11家，海(hǎi)富通基金今(jīn)年(nián)2月(yuè)和3月分别解除5家合作关系，已累(lèi)计10家。

　　严格(gé)筛选(xuǎn)代(dài)销机构(gòu)

　　助推降本增效

　　整体来看(kàn)，前述被解约(yuē)的(de)基金销售机构多为中小型机(jī)构。

　　业内人(rén)士表示，随着(zhe)代销机(jī)构(gòu)数(shù)量增(zēng)多及(jí)监管趋严(yán)，近(jìn)几年公募基金公(gōng)司对(duì)于代销(xiāo)机(jī)构的选择标准也在提高(gāo)。在高质(zhì)量发展(zhǎn)背景下，严格筛选基金代销机构，也(yě)是实现降本(běn)增效的(de)一大举措(cuò)。

　　一家基金公司内部人员表示，基金公司终止与销售(shòu)机构(gòu)的合作，无非(fēi)是以(yǐ)下三种情(qíng)况(kuàng)：一是基金销量一直(zhí)得(dé)不到有效增长(zhǎng)，对基金(jīn)公司整体基(jī)金销(xiāo)售贡(gòng)献不大(dà)；二是受到监(jiān)管处罚；三是销售(shòu)机构主业发生改变。

　　“实际(jì)上，前两(liǎng)年就这样终止(zhǐ)过一轮，理(lǐ)由无非就(jiù)是这些。”但该内部人(rén)员也坦(tǎn)言，今年以来权(quán)益(yì)市场低(dī)迷，基金销售困(kùn)难也(yě)加速了(le)对尾部(bù)销售(shòu)机(jī)构(gòu)的淘(táo)汰。“上太多销售合作机构，没有(yǒu)太大(dà)意(yì)义，只是徒增后(hòu)台工作量(liàng)。”

　　华林证券董事总经理贾志(zhì)也(yě)表(biǎo)示(shì)，基金(jīn)公司终止与(yǔ)代销机构的合作，通常是基金代销机构销售能力(lì)较弱，且又受(shòu)到(dào)监(jiān)管的处罚，就会很果断地(dì)解除合作关系。“基金公(gōng)司与基(jī)金代(dài)销机构的(de)合作是市场化(huà)的，要考虑维护成本与合作的潜力(lì)，基金公司会依据自身的(de)发(fā)展状况有(yǒu)选择的与基(jī)金代销机(jī)构合作。”

　　北方一(yī)家公募公(gōng)司渠道负责人透露，其(qí)所在(zài)公司(sī)选(xuǎn)择基(jī)金销售公司，有一套完整(zhěng)的(de)基金(jīn)销售(shòu)评(píng)估(gū)办法，比(bǐ)如基金销售保有(yǒu)规(guī)模(mó)、机构(gòu)成立时(shí)间、综合(hé)能力(lì)，以及与哪些公司合作等都是(shì)考核(hé)的(de)要素，其中，要求其(qí)公募基金销售(shòu)保(bǎo)有规模排名排名前(qián)100，是硬性指标。

　　“跟基金销售机构合作后，需要对接(jiē)系(xì)统，每(měi)年要付出系统维(wéi)护成本，很多销售公司一(yī)年的保有量也没有多少，甚至都覆盖不了(le)成本。”据该负责人透露，即便是前100名(míng)，也有相当(dāng)一(yī)部(bù)分达不到标(biāo)准。

　　在贾志看来(lái)，基(jī)金公(gōng)司与(yǔ)基金代销(xiāo)机构的(de)合作是(shì)双向(xiàng)选(xuǎn)择，基金公(gōng)司(sī)希(xī)望能(néng)有销售(shòu)能(néng)力强(qiáng)的(de)机构合(hé)作，头部(bù)代销机(jī)构也会对基金公司的投(tóu)研能力，管(guǎn)理规(guī)模，也有(yǒu)一定的要(yào)求。

　　此外，另(lìng)据某基金研究人士称，目前基(jī)金代(dài)销的(de)机构主要(yào)分为银行、第三方基金销售(shòu)机构，以及券(quàn)商(shāng)，从禀赋(fù)来说，各有千(qiān)秋，比如，银行在渠(qú)道方面(miàn)基础(chǔ)较强，更擅长固(gù)收类产品的服务，第三方销售渠(qú)道线上(shàng)渠道较(jiào)强，尤其是蚂蚁、天天等互联(lián)网平台流量形成(chéng)显(xiǎn)著(zhù)护城河，随着AI演进，领(lǐng)先(xiān)地(dì)位将更加夯实，而券商(shāng)是(shì)以线下(xià)营业部为抓(zhuā)手，对权益类产品服务能(néng)力(lì)较强(qiáng)。

　　贾志表示，未来(lái)的基金销售市场，主要还(hái)是在银行渠道和(hé)头部互联网公司，券商作为后起之秀，也是不容忽视的力(lì)量。

　　马太效应显著

　　基金代销行业优胜劣汰或将持续(xù)

　　近年来，马太效应依然是基金销(xiāo)售(shòu)行业所(suǒ)面临的重要趋势。

　　中国基(jī)金业逆天邪神为什么不更新了 逆天邪神是什么时候开始写的(yè)协会最新公布的公募基(jī)金销售保有量数据显示，一季度，三方机构销售增长最为明显，互联网流量优势继(jì)续发力，银行、三方逆天邪神为什么不更新了 逆天邪神是什么时候开始写的(fāng)、券商代销占比已从过去(qù)6：2：2变为接近5:3:2。

　　而在第三方独立基金销售渠道中，头部机构竞争(zhēng)优势更为(wèi)突出。截至今年一季度末，公募基(jī)金销(xiāo)售保有规模前100强中，21家独立基金销售机构(gòu)保有(yǒu)2.81万亿非货币市场公募(mù)基金。而前(qián)三名蚂蚁基金、天(tiān)天基金、腾安基金合计保有(yǒu)约2.06万亿，占(zhàn)比超73％；对(duì)比这21家中排在末位的(de)泛华普益基(jī)金销售有(yǒu)限公司，其非货币(bì)市场公(gōng)募基金保有规模为54亿(yì)元(yuán)，首尾差距十分明显，未(wèi)上榜(bǎng)的独(dú)立基金销(xiāo)售机构保有(yǒu)规模(mó)则更少。

　　另据Wind统计，截至6月1日(rì)，在全市场473家基金代销机构中，目前共有26家(jiā)基金销售机构的代(dài)销基金数量(liàng)在(zài)7000只(zhǐ)以上，与此同时，也有111家基金销售机构代销数量不足百只。而(ér)在115家独立基金销售机构中，15家代销数量在(zài)7000只以上，17家代销不足(zú)白只。其中(zhōng)，还(hái)有6家(jiā)目前只跟1家基金公(gōng)司合作。

　　实际上(shàng)，近些年来基金销售行(xíng)业分化更趋明显，不少中小型(xíng)基金销售机构在行业大洗牌中(zhōng)退场。

　　今年4月18日，根据证监(jiān)会网站显示，近期深圳(zhèn)前海凯恩斯(sī)基金销售(shòu)有(yǒu)限公司向中国证(zhèng)券监督管理委员(yuán)会提交了注销公募证券(quàn)投资(zī)基金销售业务许(xǔ)可(kě)证(zhèng)的申请(qǐng)，根据《行政许可法》《证(zhèng)券投(tóu)资基金法》《公开募(mù)集(jí)证(zhèng)券投资基(jī)金销(xiāo)售机构监督管(guǎn)理办法(fǎ)》等有关规定，中国证(zhèng)券(quàn)监督管理委员会(huì)决(jué)定注销(xiāo)深圳前海(hǎi)凯恩(ēn)斯基金(jīn)销售有限(xiàn)公司(sī)公募证券投(tóu)资(zī)基金(jīn)销售业务(wù)许可证(zhèng)。

　　同样是在4月，上海证(zhèng)监局挂出(chū)了(le)注销永鑫保险销售服务有(yǒu)限公司(sī)公募(mù)证(zhèng)券投资基金销售业务许可证的(de)公示。永(yǒng)鑫保险销售也是目前第一家主动注销基金销售牌照的保险代理公司。

　　实(shí)际上，近年(nián)来，有(yǒu)不少(shǎo)基金代(dài)销机构由(yóu)于经(jīng)营困难等原因，主动注销基金销售牌照，退(tuì)出(chū)竞争行(xíng)业。比如河南(nán)安(ān)存(cún)基金、科(kē)地瑞富基金、晟视天(tiān)下基金、植信基金、唐鼎耀华基(jī)金等多家机构(gòu)都(dōu)选择(zé)主动注销基(jī)金代销牌(pái)照。

　　不过，也有机构(gòu)是由于(yú)违(wéi)规等原因被(bèi)吊销(xiāo)牌(pái)照，比如(rú)，去年12月(yuè)，上海证监局(jú)发布(bù)消息，宣布注销上海久富财富基金销(xiāo)售牌照。此前，泰诚(chéng)财富(fù)、财(cái)路基金、大泰金石基金(jīn)等第三方(fāng)代销(xiāo)机构也被(bèi)吊销了(le)牌(pái)照。

　　业内人士认为，严监管态(tài)势(shì)下，未来基金(jīn)代销行业优胜劣汰生态或(huò)将持续。

　　编辑：舰长

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