金融界(jiè)5月(yuè)5日消息 央行、香(xiāng)港证券及期货事(shì)务监察(chá)委员会(huì)、香港(gǎng)金融管理局即(jí)将正式启动香(xiāng)港(gǎng)与内地利率互换市场互联互通合作。北向互(hù)换通下的交易将于2023年5月(yuè)15日启动。初期，全部境外投资(zī)者通过北(běi)向互换通(tōng)开(kāi)展利率互换(huàn)交易在轧(yà)差后的名义(yì)本金净额每日不超过人民(mín)币200亿元(yuán)，后(hòu)续可根据市场情况适时调整额度。

　　全文如下：

　　中国(guó)人民银行、香港证(zhèng)券及期货事务监察(chá)委员会(huì)、香港金融管理局即将正式(shì)启动香港与(yǔ)内地利率互换(huàn)市场互联互(hù)通合作

　　为促(cù)进内地与香港金(jīn)融衍生(shēng)品市(shì)场的协同发展，构建(jiàn)高水平金融开放格(gé)局，2022年7月4日，中国人民(mín)银行（以下简称(chēng)人民银行(xíng)）、香(xiāng)港证(zhèng)券及期货事(shì)务(wù)监察委员(yuán)会(huì)（以(yǐ)下(xià)简(jiǎn)称(chēng)香港证监会）、香港金融管理局(jú)（以(yǐ)下简称香港金管局）发布联合公告(gào)，同(tóng)意中国外汇交易中心（全国(guó)银行(xíng)间同业拆借(jiè)中心）（以下(xià)简称外汇(huì)交(jiāo)易中心）、银行间(jiān)市(shì)场清算所股份有(yǒu)限公(gōng)司（以下简称上海清算所）和香港场(chǎng)外结(jié)算有限公司（以下(xià)简(jiǎn)称场外结算公司）开(kāi)展(zhǎn)香(xiāng)港与(yǔ)内地利(lì)率互换市场互联(lián)互通合作（以下简称(chēng)“互换(huàn)通”），初期先行开通“北(běi)向互换通”，香港(gǎng)及(jí)其他国(guó)家和地区的(de)境外投资者可(kě)通过(guò)两(liǎng)地基础设(shè)施互联互通参与内地(dì)银行间金融衍生品市场。自联合(hé)公(gōng)告(gào)发布(bù)以来(lái)，“互换通”的各(gè)项准备工作进展顺(shùn)利，“北向互换通”下的交易将于2023年5月15日(rì)启动。为便于“北向互换(huàn)通”的顺利(lì)推出，现(xiàn)就(jiù)有关事(shì)宜说明如下：

　　一、“北向互换通(tōng)”的相关交易及结算安排

　　（一）交易(yì)品种：

　　“北向互换通”初期(qī)可交易(yì)品种为利率互换产品，报价、交(jiāo)易及结算币种为人民币。

　　（二）投资(zī)者：

　　1.参与“北向互换(huàn)通(tōng)”的(de)境内投资者(zhě)（即互换通报价商）需与(yǔ)外汇交(jiāo)易中心签(qiān)署报(bào)价商协议，并为上海清(qīng)算(suàn)所(suǒ)利率(lǜ)互换集(jí)中清(qīng)算业务的清算会员或该类(lèi)会员的清算(suàn)客户。

　　2.参与“北(běi)向互换通”的境外投资(zī)者(zhě)为(wèi)符合人民银行要求并完成内地银行间债券市(shì)场准入备(bèi)案的境外机构投(tóu)资者(zhě)，并经外汇(huì)交易中(zhōng)心开通“北向互换(huàn)通”交易权限。拟申请开通“北向互换通”交易权限的境外投(tóu)资者需同时申请成为(wèi)场外(wài)结算公司(sī)的(de)清(qīng)算会员或该类会员(yuán)的清(qīng)算客户。

　　（三）交易及(jí)结(jié)算：

　　1.交易安排：外汇交易(yì)中心与(yǔ)人民银行认可的境(jìng)外电(diàn)子交易平台互联(lián)提(tí)供交易服务。

事出有因必有妖下一句怎么回，事出反常必有妖,人若反常必有刀,言不由衷定有鬼　　2.清算安排：上海清算所和(hé)场外(wài)结算(suàn)公司建立中(zhōng)央(yāng)对手方清算机构互(hù)联互通(tōng)，共(gòng)同(tóng)向境内外(wài)投资者(zhě)提供清算、结算服务。

　　（四(sì)）额度管理：

　　1.交易额度(dù)：初期，全部境外投(tóu)资者通过“北向互换通(tōng)”开展利(lì)率互换交易在轧差(chà)后的名(míng)义本(běn)金净额每日不超过人民币200亿元，后续可根据市场情况适时(shí)调整额度。

　　2.清算额度：上(shàng)海清算(suàn)所与场(chǎng)外结(jié)算(suàn)公司针(zhēn)对(duì)双方清算所之间的(de)风险敞(chǎng)口建立“互事出有因必有妖下一句怎么回，事出反常必有妖,人若反常必有刀,言不由衷定有鬼换通”资源池。初期(qī)，上海清算(suàn)所(suǒ)与场外(wài)结(jié)算公司之(zhī)间净头寸对应的(de)“互换通”资源(yuán)池风险敞(chǎng)口设定(dìng)上限不超过人(rén)民币(bì)40亿元，后续可(kě)根据市场情况适时调整(zhěng)额度。

　　二(èr)、人民银(yín)行、香(xiāng)港(gǎng)证监会(huì)和香港金管局已就“互换通”涉及的跨境监管(guǎn)合作原则和具体安排(pái)达成(chéng)共识(shí)，并签署了《关于(yú)内地-香港(gǎng)债券(quàn)及衍生品市场(chǎng)相关事宜的谅解备(bèi)忘录》。备忘(wàng)录健全了两(liǎng)地监(jiān)管(guǎn)机(jī)构在(zài)债券及衍生(shēng)品市场方面(miàn)的监管合(hé)作安排和联(lián)络协(xié)商机(jī)制(zhì)，共同维护(hù)“互换通”的正(zhèng)常运行、金融市场稳定和(hé)公平交易秩序(xù)。

　　三、外汇(huì)交易中(zhōng)心、上海清算所和场外结算公司应当(dāng)依法履行(xíng)“互换通”下的各(gè)项职责，组织市(shì)场(chǎng)各方有(yǒu)序开展“北向互(hù)换通”业务。清算会员应当遵守(shǒu)相关监管规定及业(yè)务(wù)规则，加强(qiáng)内(nèi)部控(kòng)制，防范和控制风(fēng)险(xiǎn)，做(zuò)好投资者(zhě)教育和服(fú)务，切实维(wéi)护投资者合法权益。投(tóu)资者应当充分了解两地市场(chǎng)法律法规、业务规则和实(shí)践操作(zuò)的差异，评(píng)估(gū)和控制风(fēng)险(xiǎn)，理(lǐ)性开(kāi)展相(xiāng)关投资。

　　市场各方应进(jìn)一步做(zuò)好(hǎo)准备(bèi)工作(zuò)，确保“北(běi)向互换通”顺利启动。有兴趣参与“北向互换(huàn)通”的投资者可联系外汇交(jiāo)易中心、上海清算(suàn)所、场外结算公司为参与(yǔ)做准(zhǔn)备(bèi)。

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