为了让自己的限售(shòu)股解禁后能获得好(hǎo)的回(huí)报(bào)，上市公司董事(shì)长雇人(rén)拉(lā)抬自家的股票价格，然(rán)后高位出货(huò)。

　　最近，中国证(zhèng)监会网站披露了一则(zé)行政(zhèng)处罚(fá)决定书，引发市(shì)场(chǎng)关注。时(shí)为新美星董事长何德(dé)平和其(qí)配偶黄(huáng)秀芳提供(gōng)资(zī)金，委托蒋(jiǎng)维对新美星进行“市值管(guǎn)理”，维持(chí)、抬高公司股(gǔ)价，以(yǐ)便后续自己减(jiǎn)持(chí)获利。蒋(jiǎng)维(wéi)跟毛明土、李传(chuán)武合(hé)谋，控(kòng)制35个证(zhèng)券账户，利(lì)用资金优(yōu)势、持股优势(shì)，连续集中交易新美星，影响(xiǎng)公司(sī)股价，合计(jì)盈利4783.56万元。

　　最(zuì)终，证(zhèng)监会对此操纵证券市场行为，罚没合计9567.12万元；还对何德平信(xìn)息披(pī)露违(wéi)法违规，给予警(jǐng)告，并处以(yǐ)40万元(yuán)罚款(kuǎn)。

　　我们一起来看看(kàn)，究竟(jìng)是怎么回事(shì)。

　　董(dǒng)事长雇人拉抬自家股票

　　多人合谋(móu)操纵股价

　　根据证(zhèng)监会行(xíng)政处(chù)罚决定(dìng)书披露的信息，新(xīn)美星董事长、法定代表人、实际控制人何德平和他的(de)妻子黄(huáng)秀(xiù)芳当时向时(shí)任独墅湖文化传播有(yǒu)限公司董事长蒋维，提供保(bǎo)证金约3200万元(yuán)，这些钱部分来自他们所掌控(kòng)的上海海得泽广投资管理中(zhōng)心(xīn)（普通合(hé)伙）（简(jiǎn)称海(hǎi)得泽广）减(jiǎn)持“新美星”所得。

　　他们提(tí)供资金(jīn)的目(mù)的是，委托蒋(jiǎng)维对“新(xīn)美星”进行“市值管(guǎn)理”，维持、抬高“新美星”股(gǔ)价，以便何德平所持“新美(měi)星”限售股于2019年4月(yuè)26日解禁后能(néng)够获得好的回报。

　　蒋维在收到保(bǎo)证金后，即(jí)开始利用(yòng)控制(zhì)的证(zhèng)券账户并联合其(qí)他市场(chǎng)资金在(zài)二级市场买入(rù)并交(jiāo)易“新美星(xīng)”，且(qiě)在(zài)后续操作中(zhōng)向黄(huáng)秀芳反馈其操作情况(kuàng)。

　　据了解，这场操纵股价(jià)，蒋维(wéi)还找了两个帮手共同合谋(móu)。他经人(rén)介绍认识并联合毛明土、李传武共同操纵(zòng)“新美星”；毛明(míng)土、李传武(wǔ)控(kòng)制(zhì)各自(zì)筹得(dé)的证券账户、资(zī)金开(kāi)始与蒋维(wéi)共同交易“新美星(xīng)”；在此期间(jiān)，主(zhǔ)要由蒋维与毛明土联系，传递、沟(gōu)通各(gè)自操盘情况(kuàng)，以利于两(liǎng)方(fāng)交易(yì)决策(cè)，更(gèng)好地(dì)共同(tóng)抬高(gāo)“新美星”股价。

　　根据监(jiān)管披露的信(xìn)息(xī)，2018年(nián)9月(yuè)26日(rì)至2019年(nián)6月26日，蒋维联合(hé)毛明(míng)土(tǔ)、李传武控制“俞某华”等35个证券(quàn)账户（简称账户(hù)组），交(jiāo)易“新美星”。

　　2018年9月26日至2019年6月26日，“新美(měi)星”股(gǔ)价上涨33.11％，偏离同期(qī)创(chuàng)业(yè)板(bǎn)综指(zhǐ)26.09个百分点，偏离同期行业(yè)指数(shù)25.95个百(bǎi)分点。账(zhàng)户组(zǔ)累(lèi)计买入4583.44万股，买入成(chéng)交金额5.82亿元，对(duì)应卖出4669.04欧莱雅精华肌底液好用吗，欧莱雅肌底液的作用和功效万股，卖出成交金额(é)6.30亿元。

　　经测(cè)算，在此期间，何德平(píng)、黄(huáng)秀芳、蒋(jiǎng)维(wéi)、毛明(míng)土(tǔ)、李传武合谋(móu)，利用资金优势、持股优(yōu)势(shì)，连续集中交易“新(xīn)美星(xīng)”，影(yǐng)响股票交易价格，盈利4783.56万元。

　　操(cāo)纵35个账(zhàng)户拉抬股价、集中出货

　　违法(fǎ)获利近4800万元

　　我们具体(tǐ)来看看，蒋(jiǎng)维联合毛明土、李传(chuán)武(wǔ)，控制35个证券账户（简(jiǎn)称账户组(zǔ)），是怎么拉高(gāo)“新美(měi)星”股价，然后出货(huò)，违法获利的。

　　总体(tǐ)来看，2018年9月26日至(zhì)2019年6月(yuè)26日(rì)，账(zhàng)户组连(lián)续集中交易“新美星(xīng)”，申买量占市场(chǎng)申买(mǎi)量比(bǐ)例超20％的交(jiāo)易日有19天，峰值(zhí)达到42.61％；申卖量占市场申卖量比(bǐ)例超(chāo)20％的交易日(rì)有11天，峰值(zhí)达到37.66％。账户(hù)组持股总(zǒng)数占总股本比例(lì)自2019年3月5日(rì)开(kāi)始超过5％，持续至2019年(nián)4月(yuè)8日，2019年3月29日持流(liú)通股达到峰值，占流(liú)通股(gǔ)本的比例24.74％，持股占总股本的比(bǐ)例8.13％。账(zhàng)户组具备资金优势和持股优(yōu)势。

　　具体来说，第一(yī)阶段，2018年(nián)9月26日开(kāi)始，账户组持续大(dà)量(liàng)买(mǎi)入“新美星”，当日申买排名(míng)第(dì)一，竞价买入成交排名(míng)第一，至2019年2月(yuè)28日期末持股量(liàng)为(wèi)期(qī)初持股量38.71倍，持股量显著增加。在此期间，“新(xīn)美(měi)星”股价累(lèi)计(jì)上涨(zhǎng)12.57％，偏(piān)离同(tóng)期(qī)创业板(bǎn)综(zōng)指3.33个百分(fēn)点(diǎn)，偏离同期行业指数（882003.WI，下同）5.53个百分(fēn)点。

　　第二阶段，2019年(nián)3月1日至(zhì)2019年4月3日，账户组集(jí)中拉(lā)抬“新美星”，期末持股量较期初增加124.23％，持股量涨幅较大。

　　其中(zhōng)，账户(hù)组有(yǒu)两段典型的拉(lā)抬期间(jiān)：2019年3月1日(rì)至3月6日，以(yǐ)不低于卖一价或市价申(shēn)买3,729,100股，占(zhàn)账户(hù)组(zǔ)同期申买量(liàng)68.11％，对应成交股数（不含对倒）3,555,817股，占同期市场(chǎng)成交(jiāo)量22.78％；2019年3月18日至(zhì)3月22日，以(yǐ)不低于卖一价或市价(jià)申买2,950,300股，占账户组(zǔ)同期申买量41.33％，对应成交股(gǔ)数(shù)（不含对(duì)倒）为2,803,665股，占同期市(shì)场(chǎng)成(chéng)交(jiāo)量22.20％。2019年3月(yuè)1日至4月3日期间，“新(xīn)美(měi)星”股价累(lèi)计(jì)上涨36.46％，偏离同(tóng)期创业板综指(zhǐ)21.32个(gè)百分点，偏(piān)离(lí)同期行业指(zhǐ)数22.28个百分(fēn)点。

　　第(dì)三阶段，2019年4月(yuè)4日至6月26日，账户组集(jí)中卖出“新(xīn)美星”。在(zài)此期间，“新美星”股价(jià)下跌13.36％，偏离(lí)同期创业板综指1.55个百分点，偏离同期行业(yè)指数(shù)1.03个(gè)百(bǎi)分点。

　　此外，操纵期间，涉案账户(hù)组还多次(cì)实施盘中拉抬(tái)和对倒，并反向(xiàng)卖出(chū)获(huò)利的行为。经测算，扣除佣金和相关税(shuì)费，账户组盈利4783.56万元。

　　辩称是委托理财、而非(fēi)操纵(zòng)股(gǔ)价

　　证监会不予采纳，罚(fá)没(méi)近亿元

　　关于操纵股(gǔ)价，何德平、黄秀芳(fāng)及(jí)其代理(lǐ)人提出多点申诉意见，请求(qiú)不(bù)予处罚：

　　第(dì)一，没(méi)有操纵动机。

　　第二，在(zài)案证据不足以证明蒋维(wéi)受何德平或黄秀芳委(wěi)托(tuō)，联合他人(rén)操纵(zòng)股(gǔ)价，一是“市值管理”不等(děng)同(tóng)于“操纵证(zhèng)券市场”；二是黄(huáng)秀(xiù)芳与蒋维系(xì)委托理财关(guān)系，而非(fēi)操纵(zòng)股价；三是蒋维没有将(jiāng)其与(yǔ)毛明土、李传武等人讨论交易新美星的情(qíng)况告知黄秀芳(fāng)或何德平，涉案股东名册并(bìng)非(fēi)黄秀芳向蒋维提(tí)供，蒋维(wéi)也没有向黄秀芳反馈过股(gǔ)东名册；四是蒋维没有(yǒu)与毛(máo)明土、李传武(wǔ)就(jiù)各(gè)自账户(hù)交易(yì)新(xīn)美星的盈亏分(fēn)配(pèi)进行约(yuē)定；五是蒋维账(zhàng)户组利益与(yǔ)何德平、黄秀(xiù)芳利益并不一(yī)致，何德平(píng)、黄秀芳不能控制蒋(jiǎng)维账户组(zǔ)，蒋维获得黄秀芳(fāng)资金后部分用于偿(cháng)还债务，部分用于非法活动，属(shǔ)于欺诈(zhà)或诈(zhà)骗(piàn)。

　　第三欧莱雅精华肌底液好用吗，欧莱雅肌底液的作用和功效，黄(huáng)秀芳(fāng)不应对毛明(míng)土账户组、李传武(wǔ)账户组(zǔ)交易行为承(chéng)担责任。

　　第四，部(bù)分账户(hù)不受蒋维、毛明土(tǔ)、李(lǐ)传武控制。

　　第五，不认可黄秀芳2020年11月(yuè)25日(rì)询问笔录的合法(fǎ)性及真实性。

　　第六(liù)，何德平对黄秀芳向蒋维提供款项(xiàng)不知情(qíng)、未参与，且何德平与黄秀(xiù)芳系独立法律主体，即(jí)便夫(fū)妻或一致行动人中一(yī)方(fāng)存(cún)在不当行为，不应推定(dìng)或认定另一方承担责任。

　　另外(wài)，蒋维、毛明土(tǔ)、李传武(wǔ)，及(jí)他(tā)们的代理人也就是否合谋、部分(fēn)账户的控制关系、委(wěi)托理财关系等提出了申诉意见。

　　对(duì)此，证(zhèng)监(jiān)会回应，经(jīng)复核(hé)，对当(dāng)事人(rén)及(jí)其代理人的主(zhǔ)要陈述意见不予采纳。

　　证监会表示，本案(àn)为多个主(zhǔ)体参与、多个(gè)环(huán)节(jié)实施(shī)、环环相扣、锁链式的上下游衔接(jiē)、合作，共同完成的操纵行为。在案证据可以证明，何德平、黄秀芳向蒋维(wéi)提供资金(jīn)作为(wèi)保(bǎo)证金(jīn)，委托其(qí)通过二(èr)级市场交易(yì)影响新美星股价，蒋维会向黄秀芳反馈交易情况；何德平知悉并参(cān)与了(le)本案行为；上述行为的实(shí)质是操纵股价，并非合(hé)法(fǎ)理财。在案证据可以证明，蒋维(wéi)、毛明土、李传(chuán)武有共(gòng)同影(yǐng)响(xiǎng)“新美星”股价的(de)意(yì)图(tú)和目标(biāo)，共同商议、谋划操盘(pán)、拉(lā)抬股价，并且采取了联合影响股(gǔ)价(jià)的行动，属于(yú)共同(tóng)操纵行(xíng)为。

　　关于违法(fǎ)期间和责任(rèn)承担，证监会表示，由于(yú)2018年9月26日至(zhì)2019年(nián)2月14日期间蒋维控制的账(zhàng)户交易“新美星”客观上为后续(xù)的合谋操纵起到一(yī)定程度锁(suǒ)仓的作用，并且根(gēn)据蒋(jiǎng)维笔录，毛(máo)明土知道蒋维和上(shàng)市公司的合作，知道蒋维已经有一定底仓，才愿意(yì)买入“新美星”，因此毛明土和李传武的(de)违法期间与蒋维、黄秀芳、何德平一致。在此(cǐ)基础(chǔ)上，在认定及处罚时将(jiāng)合谋各方视为一个(gè)整体(tǐ)，不区别对待各方账户(hù)组(zǔ)。

　　证(zhèng)监(jiān)会认为，何(hé)德平、黄秀芳、蒋(jiǎng)维、毛明土、李传武上(shàng)述行为(wèi)违(wéi)反了2005年《证券法》第七十七条第一项(xiàng)规定，构成2005年《证券(quàn)法》第二百零(líng)三条(tiáo)所述的操(cāo)纵证券市场行为。

　　根据(jù)2005年《证券(quàn)法(fǎ)》规定，证监会决定(dìng)：就操纵证券市场行为，对何德平、黄(huáng)秀芳、蒋(jiǎng)维、毛(máo)明土、李传武没收(shōu)违(wéi)法所得(dé)4783.56万元，并处以4783.56万元罚(fá)款(kuǎn)，其中，对(duì)何德平、黄秀(xiù)芳(fāng)罚款2391.78万元，对蒋维罚款1195.89万元(yuán)，对毛(máo)明土、李传武分别(bié)罚款(kuǎn)597.94万元(yuán)。

　　董事长信(xìn)息披露违法(fǎ)

　　被予以警告并罚款

　　另(lìng)外，关于何德平(píng)信息披(pī)露违(wéi)法的相(xiāng)关情况，行政处罚(fá)决定书披露，在新美(měi)星2016年4月(yuè)上市前，海得泽广代(dài)何德平、黄(huáng)秀(xiù)芳(fāng)夫妇持有公司80万(wàn)股股(gǔ)份(fèn)，占新美星上市时(shí)总(zǒng)股(gǔ)本的1％。上市后，该部分股票继续由海得(dé)泽广代持，海得泽广自2017年12月19日开始减持(chí)“新美星”股票，至2018年12月27日减持完毕。

　　关(guān)于何德平信息(xī)披露违法，何德平、黄秀芳及(jí)其代理(lǐ)人提出：第一，海得泽广与何德平、黄(huáng)秀芳二人不(bù)存在代持，涉(shè)案股份系海得泽广为(wèi)兰某(mǒu)代持，股份(fèn)减持决策由(yóu)海得泽广和兰某作出，海得泽广将减持所得(dé)汇入黄秀芳(fāng)指定账户的原因系兰某向(xiàng)黄秀芳归还借款(kuǎn)本息(xī)。第二，涉(shè)案股(gǔ)份仅为(wèi)1％，不(bù)具有重大性，不对投(tóu)资者决策产生重大影响，情(qíng)节轻微。第三，即便认(rèn)定代持成立(lì)，何德平(píng)对借(jiè)款(kuǎn)、还款等事项，不参与、不知情，没(méi)有(yǒu)主观过(guò)错，不应受到处罚。综上，请求不予处罚。

　　对此(cǐ)，证监会(huì)回应，根据黄秀芳(fāng)、兰某等询问笔录、海得泽广交(jiāo)易流(liú)水、资金流(liú)水(shuǐ)及(jí)相关银行账户流水，结合(hé)何德(dé)平、黄秀芳的(de)配偶关系，代(dài)持资金和(hé)减持所(suǒ)得(dé)系(xì)家庭共(gòng)同财产，可以认(rèn)定海得泽广代何德(dé)平、黄秀芳持有新美星股票(piào)。当事人所(suǒ)提欧莱雅精华肌底液好用吗，欧莱雅肌底液的作用和功效(tí)相关(guān)理由不具有(yǒu)事实和法律依据，不予(yǔ)采纳(nà)。

　　证监(jiān)会表(biǎo)示，何德平(píng)作(zuò)为(wèi)上市公司实际(jì)控制人(rén)，未如(rú)实告知(zhī)上市公(gōng)司上述持股情况，导致新美星在相关公告中均未披露相关情况，导致新美星违反2005年《证券(quàn)法》第六十三条(tiáo)规(guī)定，何德平的(de)行为构成2005年《证券(quàn)法》第一百九十三条(tiáo)第三款规定的(de)情形。

　　根(gēn)据2005年《证券法》规定，证监会决定：就(jiù)信(xìn)息披露违法行为(wèi)，对何德(dé)平给予警告(gào)，并(bìng)处以(yǐ)40万元罚款。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 欧莱雅精华肌底液好用吗，欧莱雅肌底液的作用和功效