今(jīn)年AI波(bō)澜壮阔(kuò)的大(dà)行情之下，引(yǐn)发了(le)全行业所有(yǒu)基金(jīn)经(jīng)理关注，而公募基金2023年一季报揭开了基金经(jīng)理的观点和(hé)真(zhēn)实持仓。

　　一季报显示，蔡嵩(sōng)松所管理的诺安积极回(huí)报基(jī)金，一季度(dù)主(zhǔ)要投(tóu)资在人工智能、算(suàn)法、应用(yòng)、算(suàn)力端等领域，因抓住了市场机遇实现了超62％的收益，成为今年(nián)以来(lái)业绩最领(lǐng)先的主(zhǔ)动权益(yì)基金。同时(shí)，较好的业绩也让这只冠军基金一季度规模(mó)暴(bào)增超900％。

　　不(bù)仅蔡嵩松(sōng)，AI板块(kuài)在一季度也吸引了多(duō)位明星基金经理的关注目光。

　　兴证(zhèng)全球谢(xiè)治宇就在一季(jì)报表示，一季度在人工智能相关产业(yè)链进行挖掘，对有长期(qī)竞争力(lì)、应用空间广阔的硬件和软件(jiàn)公司进行(xíng)精选和布局。

　　蔡(cài)嵩(sōng)松：积极拥抱人工智能

　　开年以来，计(jì)算(suàn)机行业(yè)在人工智能板块的带动下，走出了波澜(lán)壮阔的行情。因(yīn)抓住市场机遇(yù)，业绩一路(lù)领跑，诺安(ān)基金蔡嵩松的知名度(dù)更上一层(céng)楼。

　　他(tā)在一季(jì)度积极拥(yōng)抱(bào)AI，所管理的诺安积极(jí)回报成为2023年表现最强的主动权益基金(jīn)，最新(xīn)观点备受市(shì)场关注。

　　蔡嵩(sōng)松写道：随着chatgpt的问世，人(rén)工智(zhì)能(néng)出现了(le)突飞猛进的发展，将影响(xiǎng)几乎我们所有的(de)行业，或将成为未(wèi)来(lái)最强的产业趋(qū)势。

　　他还(hái)提(tí)到，海外引领，从算法(fǎ)大模型持续迭代，到各种应用接入AI，再到算力芯片的突飞猛进，产业进展迅速。国内厂商也纷纷开(kāi)展结合(hé)自身业务的人(rén)工(gōng)智能领域的(de)研究(jiū)，在股价(jià)飞涨的背(bèi)后(hòu)，是相关公(gōng)司在(zà毁掉一个老师最好的办法i)产(chǎn)业(yè)端的(de)积极布局(jú)，人工智能浪(làng)潮不(bù)可逆。

　　他也直(zhí)言，诺安积(jī)极回报基金一季度主要投资在人工智能领域，算法、应用、算力端都有(yǒu)相应(yīng)布局。

　　从诺安(ān)积极回报的持仓看，前十大重(zhòng)仓股进(jìn)行了较大幅度的调整。相较去年底，除了中微(wēi)公司、沪硅产业仍出现在其(qí)前(qián)十大重仓股之列外，其(qí)他重仓股全部换(huàn)，新(xīn)进了长川科技、华海清科、盛美上海、拓荆科(kē)技、韦尔股份(fèn)、浪潮(cháo)信(xìn)息、中芯(xīn)国际、江波龙。

　　其重(zhòng)仓股(gǔ)不少(shǎo)在(zài)2023年表现神勇(yǒng)，如(rú)诺安积极回(huí)报的头号重(zhòng)仓股中微公司，截至4月21日，今(jīn)年(nián)以来(lái)涨(zhǎng)幅(fú)达到87.74％。浪潮信(xìn)息更是年内(nèi)拥有超100％的涨幅，而华(huá)海清科、拓荆科(kē)技、江波龙(lóng)等年内涨幅也(yě)超60％，这(zhè)些表现较好的重仓股推动基金净(jìng)值大涨(zhǎng)。

　　从股票仓位(wèi)来看，诺安积极回报并没有(yǒu)保持去年(nián)底的高仓位，一季度末仓位(wèi)仅(jǐn)84.29％，处于中性水平。去(qù)年三、四(sì)季度基本保持(chí)在90％以上的(de)仓位(wèi)水平(píng)，去(qù)年(nián)三季末、四季末分(fēn)别为92.23％、92.4％。在2022年二季末(mò)，股票(piào)仓位一度(dù)低至0.12％的水平。

　　不过(guò)，蔡嵩松管(guǎn)理的另外一只基金诺安成长并没有太大变化(huà)，前十大(dà)重仓股相较去年(nián)底变化(huà)很小，仍重点布局卓胜(shèng)微、中微公司、圣邦(bāng)股份、北(běi)方华创等(děng)。

　　蔡嵩松在诺安成长的一季报中写道，主要布局芯片板块，在当(dāng)前的市(shì)场位(wèi)置，迎接即将到来的(de)科技(jì)大行(xíng)情。

　　他还谈(tán)及(jí)芯片板块(kuài)的两大细分领域，在一季度都到了临近拐(guǎi)点(diǎn)的阶段。

　　首先是芯片设计(jì)板块，从(cóng)2021年四季度开启的(de)芯片产业下行周期(qī)，随着疫情落(luò)下帷幕，在今年一季度拐(guǎi)点将至。产业端一(yī)季度(dù)库存水平接近正常，各厂商二季度毛利率水平见底。伴随着疫(yì)后(hòu)经济恢复(fù)，未来需求(qiú)端(duān)将对设计板块持(chí)续(xù)拉动。

　　同时我们(men)应该觉察到，随着(zhe)chatgpt的问(wèn)世(shì)，人工智能出现了突飞猛进的发(fā)展，将影响几(jǐ)乎我(wǒ)们所有的行业，或将成为未来最(zuì)强的产业趋势。海外引领，从算法大模型持续迭代(dài)，到各种应用接(jiē)入AI，再到(dào)算力(lì)芯(xīn)片的突飞猛进(jìn)，产业进展迅(xùn)速(sù)。而(ér)算力几何级的增长和边(biān)缘(yuán)侧硬件的拉动，都是未来(lái)芯片需求的重(zhòng)要增(zēng)长。新需求将让芯片(piàn)周期拐点提前到(dào)来。

　　另外一个重要板块是芯片设备材料EDA，美国对中国半导体的制裁(cái)已经到了穷(qióng)途末(mò)路的(de)地步，暨2022年10月7日美国半导体出口新(xīn)法(fǎ)案对我国晶圆厂极限施压(yā)之(zhī)后，进(jìn)一步的(de)制裁已经乏善可陈。国内晶圆代工厂一方面加速(sù)扩产成熟制程，另(lìng)一方面在国内设备(bèi)厂商的配合(hé)下，继续研发攻克先(xiān)进制程。虽然美国(guó)的制裁对我国先进制(zhì)程的扩(kuò)产造成了一定的(de)影响(xiǎng)，但是另外一个角度看，芯片设备的国产(chǎn)化(huà)率却取得了突飞猛进的增(zēng)长。在全球晶圆扩产处(chù)于下行周期的大背景下，国产(chǎn)替代(dài)进(jìn)程(chéng)加(jiā)速对设备材料EDA板块的拉(lā)动，很可能(néng)会超预(yù)期。

　　冠(guān)军基(jī)金(jīn)规模“一口气(qì)”增长913.85％

　　受益于(yú)业绩一(yī)路领跑，冠军基金的规模(mó)也出现迅猛增长。

　　数据显示，截(jié)至(zhì)4月(yuè)21日，蔡嵩(sōng)松管(guǎn)理的诺安积极回报A以62.04％的收(shōu)益，成为2023年以来业(yè)绩最强的主动权(quán)益基金。这(zhè)一业绩还是(shì)受到4月21日AI、半导体等领域大(dà)跌影响，若截(jié)至4月20日，该基金业绩超过72％，一路涨(zhǎng)势(shì)如虹。

　　较好的(de)业绩也(yě)让这只冠军基(jī)金一季度规模暴增超900％。数据显(xiǎn)示，诺安积极回报去年底的规(guī)模(mó)仅(jǐn)0.7亿元(yuán)，而一季度末规(guī)模(mó)已达到7.11亿元，增幅为(wèi)913.85％。相较其(qí)2023年一季度的净(jìng)值涨幅，这(zhè)一规模暴涨更多来自于投资者申购。相(xiāng)关蔡嵩松以及诺(nuò)安积极(jí)回报基金的话题也屡(lǚ)见(jiàn)报端，成为基民(mín)热议的话题(tí)。

　　同样，受益于净(jìng)值大(dà)涨以及投资者(zhě)申购，蔡嵩松管理的(de)5只(zhǐ)基金(jīn)在一季度规(guī)模均出现上涨，除了(le)诺安积极回报之外，2023年业绩超40％的诺(nuò)安优(yōu)化配(pèi)置同样规(guī)模暴增(zēng)，从(cóng)去年底的(de)0.77亿元增(zēng)加到1.48亿元，幅(fú)度达(dá)到91.58％。

　　蔡嵩松所管(guǎn)理(lǐ)基金的总规模也从去年(nián)底(dǐ)的293.25亿(yì)元(yuán)增长到一季度(dù)末的331.33亿元，幅(fú)度为12.95％，成为(wèi)一(yī)季度(dù)末(mò)“300亿基金经理俱乐部(bù)”中的(de)一(yī)员。

　　谢治宇：对人(rén)工智(zhì)能相关产业链(liàn)进行挖掘

　　作为兴证全球基金分(fēn)管投研的副总，市场上(shàng)管理规模超过700亿的基(jī)金经理(lǐ)，谢治宇一季度调仓换股方(fāng)向也受到市场关注。

　　从最(zuì)新一季报披露情(qíng)况看，谢治宇主要(yào)加(jiā)仓(cāng)半导体及光(guāng)模块(kuài)相关板块，他也坦言在一季(jì)度(dù)主要对(duì)对人工(gōng)智能相关产业链(liàn)进行了挖掘。

　　他管理的(de)兴(xīng)全合润基金(jīn)一季度新进了海(hǎi)康威视、澜起科(kē)技(jì)、中际(jì)旭创、晶晨股份(fèn)四只个股，几(jǐ)乎全部是与(yǔ)AI、半(bàn)导体、光模块(kuài)方向相关(guān)。

　　其中，安防龙头——海康威视在2022年(nián)已(yǐ)将AI技术应用于设备检测、产品盘点、安检等(děng)多类(lèi)产品。在4月15日发(fā)布的《投(tóu)资(zī)者关(guān)系活动(dòng)记录表》中(zhōng)，海(hǎi)康威视表(biǎo)示，AI技术对海康(kāng)威(wēi)视的营收增长起了很大的作用(yòng)。

　　澜(lán)起科技主营业务是为云(yún)计算和人工智能领域提提供(gōng)以芯片为基(jī)础(chǔ)的解决方案(àn)，目前主要产品包括内存接口等。晶晨股(gǔ)份也是(shì)全球布局、国内领(lǐng)先的无(wú)晶圆半(bàn)导(dǎo)体系(xì)统设计厂商。

　　作(zuò)为(wèi)数(shù)据中(zhōng)心光模(mó)块(kuài)供(gōng)应(yīng)商(shāng)。截止4月21日，中际旭创今年以来(lái)暴涨189.27％，谢治宇也(yě)在积极(jí)加仓，仅一(yī)个季度的(de)时间(jiān)就狂买8个多亿，直接买进第七大重仓股(gǔ)。

　　而包括立讯精(jīng)密(mì)、鹏鼎控股、芒果超媒、普洛药业在(zài)内的四(sì)只个股在一(yī)季度退(tuì)出兴全合润前(qián)十大重仓股。

　　除了兴全合(hé)润，谢治宇管理的另外一只可投港股的毁掉一个老师最好的办法兴(xīng)全合宜基金在一季度除了加仓半导体等板块(kuài)之外，互联网板(bǎn)块中的腾讯控股(gǔ)也(yě)是其(qí)主(zhǔ)要加仓方向。

　　谢治宇(yǔ)在一(yī)季(jì)报(bào)中表示，随着各种风险因素减弱(ruò)，一季度A股市场上(shàng)证指数上涨5.94％，创(chuàng)业板指(zhǐ)上涨2.25％，恒(héng)生指数上涨(zhǎng)3.13％。港股电讯(xùn)、能源板块指数上涨较多，A股板块分化更明(míng)显。

　　随着chatGPT取(qǔ)得了突破性的进展，由AI芯片、服(fú)务器、光模块等(děng)子版(bǎn)块(kuài)带(dài)动(dòng)的人工智能、中(zhōng)字头的“中特估”、半导(dǎo)体等板块涨幅较大，在GPT应用端中游戏、影视等(děng)板块也实现(xiàn)较大幅度上(shàng)涨。

　　基(jī)金报告期(qī)内维持(chí)了较高仓位，对(duì)人(rén)工智能(néng)相关产业链进行挖(wā)掘，对有长(zhǎng)期竞争力(lì)、应用空间广(guǎng)阔(kuò)的硬件和软件公司(sī)进行精选和布局。未(wèi)来仍将坚持挖掘(jué)公(gōng)司长期(qī)成长价值，不断寻找具(jù)有良好投资性(xìng)价比的优秀公司(sī)。

　　朱红欲：增持了计算机(jī)、大众(zhòng)消(xiāo)费品

　　2022年4月13日成立，招商核心竞争(zhēng)力在当(dāng)年弱市环境下斩获(huò)超47％的收益，让招(zhāo)商(shāng)基金朱红(hóng)裕成(chéng)为市场(chǎng)备受关(guān)注的基金(jīn)经(jīng)理。

　　招商核心竞(jìng)争力一季报的披露(lù)揭开了朱红(hóng)裕的(de)投资思路和(hé)路径。从股(gǔ)票(piào)持仓来看，一季度末该基金股票市值(zhí)占(zhàn)基金总资产比例为93.84％，处于该基(jī)金成立以来的最高值，显示(shì)出一种积极的态度。从该(gāi)基(jī)金2022年中报、三季报、年报(bào)来看，其仓位分别为90.17％、77.3％、90.01％。

　　相对(duì)去年底(dǐ)，一季度(dù)朱红裕配置(zhì)A股比例有所降低，配置港股比例有所提升(shēng)。数据显示，招商核心竞争力配置中国大陆、中国(guó)香港股票市(shì)值(zhí)占基金(jīn)净(jìng)值比例(lì)分别(bié)达到56.01％、38.59％，而(ér)去年底这两个数据是(shì)63.63％、30.91％。

　　从招商核心(xīn)竞争力配置来(lái)看(kàn)，重点布局了(le)信(xìn)息技术、可选消费等。前十大重仓股来看，重仓(cāng)卫宁健(jiàn)康、振(zhèn)华(huá)科技(jì)、美的集(jí)团、金蝶国际等。其中卫宁健康持有比例达到(dào)11.46％。

　　相较去年底，朱红裕整(zhěng)体做(zuò)了一些持仓调(diào)整，绿城服务、中国民航(háng)信息网络、安琪酵母新进前十大重仓(cāng)股之列，通威股份、希(xī)望教育(yù)、中(zhōng)航(háng)光电则退出(chū)前十大(dà)。

　　朱(zhū)红裕(yù)也在季报(bào)中写道，一(yī)季度初期，我们基(jī)于对经济复(fù)苏预期大概率偏弱的判断(duàn)，主要减持了经济复苏敏感度(dù)相对较高的部分制造业(yè)，增(zēng)持了计算机、大(dà)众消费品等行业，同时(shí)，我(wǒ)们亦在(zài)一季度(dù)末期逐步逢低增持了(le)港(gǎng)股(gǔ)中可能面临业绩拐(guǎi)点(diǎn)的(de)物业及计算机等公(gōng)司。

　　他也坦言，虽然(rán)创造了一定的超额收益，但市场的博弈(yì)程度超出了(le)我(wǒ)们的预期，导(dǎo)致对部分行业的定(dìng)价(jià)出现了较(jiào)为显(xiǎn)著的偏离。我们将基于中长(zhǎng)期(qī)的(de)行业研究(jiū)视野，逆势而行。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 毁掉一个老师最好的办法