就在全球为AI疯狂的时候，百年欧洲(zhōu)金(jīn)融(róng)巨头(tóu)罗斯柴尔(ěr)德家(jiā)族却悄然减仓。

　　据(jù)6月2日彭博社(shè)报道，资管(guǎn)机构Edmond de Rothschild的全球首(shǒu)席(xí)投资官（CIO）Benjamin Melman透露，公司自2020年(nián)年底(dǐ)以(yǐ)来一(yī)直超配英(yīng)伟(wěi)达，但是目前已经部分获利了结，现(xiàn)在所(suǒ)持头寸“要远远(yuǎn)小得多”。

　　据了解，这家(jiā)总部位于瑞士日内瓦的(de)资(zī)管(guǎn)机构为拥有200多年历(lì)史的(de)欧洲老牌金融世家(jiā)罗斯柴尔德（Rothschild）家族所有(yǒu)，目(mù)前(qián)管理资(zī)产规模790亿瑞(ruì)郎(láng)（约合871亿美元）。

　　持(chí)有8年(nián)期间“踩准”节奏增减持

　　根据Fintel整(zhěng)理的Edmond de Rothschild的持仓(cāng)显(xiǎn)示，这家老牌(pái)资管机构(gòu)在2015年英(yīng)伟达(dá)业绩第一爆发(fā)之际，就增持了英伟达。当时的持(chí)仓股(gǔ)数一度高(gāo)达160多万股。

　　然而英(yīng)伟(wěi)达虽然业绩大爆发，股(gǔ)价却一直(zhí)不怎么涨。这(zhè)家资管(guǎn)机构也不(bù)得不修正自(zì)己的错(cuò)误，在英(yīng)伟达股价的缓慢上涨中减持，终于在(zài)2018年一(yī)季(jì)度减持到不足1万(wàn)股。不(bù)过这个时候，英伟达股价(jià)也从2015年4美元(yuán)附近(jìn)涨到了60美元附近，估计翻了15倍。

　　2018年以后，虚拟货币的上上下(xià)下，让(ràng)英伟(wěi)达的股价如做(zuò)过山车一般。2021年底，虚(xū)拟货币(bì)的崩盘，让英伟达的股(gǔ)价(jià)也(yě)一(yī)度腰斩(zhǎn)。

　　在(zài)这期(qī)间，Edmond de Rothschild似乎(hū)每(měi)次都“踩(cǎi)准”节奏(zòu)进行增持和减仓。

　　数据显示，Edmond de Rothschild第二次大手笔增持是(shì)在2022年第二季度(dù)，虽然英伟达股价此后仍然经历了(le)三波下挫(cuò)，但(dàn)是Edmond de Rothschild一路(lù)增持，在2022年年底，增持超(chāo)过(guò)20万股(gǔ)。

　　今年以来，受AI概念大爆发，英伟达作为底层(céng)算力代表(biǎo)，股价(jià)一度涨超100％，并在5月(yuè)30日创下419.38美元的新(xīn)高，总(zǒng)市值一度(dù)超过(guò)1万亿美元，差点(diǎn)成(chéng)为(wèi)全球(qiú)第9家市值超1万亿美元(yuán)的上市(shì)企业。

　　“估值教(jiào)父”清(qīng)仓

　　与Edmond de Rothschild一样选择高位套现的(de)，还(hái)有被誉为“估值教(jiào)父”的当(dāng)代(dài)著名投资(zī)估值专家阿斯沃斯(sī)？达摩达兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦周刊》报道(dào)，达摩达(dá)兰(lán)自2017年(nián)以来一直在投资英伟达，如今已经卖(mài)掉了(le)该公(gōng)司(sī)的股票。

　　达摩达兰5月30日(rì)说：“直到(dào)今天早(zǎo)上英伟达还在我(wǒ)的(de)投资组合里，最后把(bǎ)它(tā)剔除出(chū)投资组合，因为(wèi)我无法(fǎ)承受这(zhè)样的上涨，一周内市(shì)值(zhí)就增加(jiā)了(le)3000亿美(měi)元，这(zhè)是(shì)在挑战可(kě)持(chí)续价值的绝对极(jí)限。”

　　达摩达兰估计，英伟(wěi)达目前在(zài)250亿美(měi)元的(de)人工智能(néng)芯片市(shì)场(chǎng)占有80％的(de)份额，最乐观的预测是，10年后该(gāi)市场规模将(jiāng)达到3500亿美元。即使假设英伟达(dá)未(wèi)来的市场(chǎng)份额达到100％，达(dá)摩达兰(lán)得出(chū)的估值也要(yào)比近期股价低20％，“我喜欢英伟达这家公司，但如果作为一(yī)项投资的话(huà)，我怎么都得不出(chū)每股400多美(měi)元的估值。”

　　此外，英伟达EVP、CFO Kress Colette也于美国(guó)时间(jiān)2023年5月30日持续(xù)出(chū)售公司股(gǔ)权。

　　Kress Colette一共出售6124股英(yīng)伟达股权，减持均(jūn)价在400.254美元到417.79美元，一(yī)共套现约(yuē)249万美元。

　　华尔街吵翻了

　　有(yǒu)人觉得AI估值(zhí)太高(gāo)，减持了仓位(wèi)，也有(yǒu)人认为英伟达现阶段股价仍偏低(dī)。

　　在(zài)FactSet调查(chá)的(de)49名(míng)分析师中，41名对英伟(wěi)达给出买(mǎi)入评级，比去(qù)年10月给予这一评级的人数30人增加约三分之一。这些分析师(shī)对英伟达给出的股价中间值约(yuē)为 450 美元。截(jié)至(zhì)发稿，英伟达(dá)的股价报收393.27美元。

　　纽约(yuē)投资(zī)研(yán)究公(gōng)司伯恩斯坦的分(fēn)析师 Stacy Rasgon 在接受 CNBC 采访(fǎng)时表示，华尔街(jiē)近日纷纷调高英(yīng)伟达目(mù)标股(gǔ)价，是(shì)因为先(xiān)前估测的获利(lì)预期太(tài)低。目前投(tóu)资人仍存在不(bù)同(tóng)的(de)声音，如方舟(zhōu)投资(zī) CEO Cathy Wood 等人则表(biǎo)示，英伟达(dá)估值过高，目前已进入泡沫阶段(duàn)。

　　去(恋爱初期很平淡还有必要谈吗，有男朋友却感觉不像在谈恋爱qù)年以(yǐ)来华(huá)尔(ěr)街(jiē)预测最(zuì)准确(què)的分析师、美国银行(xíng)策略分析师Michael Hartnett在报告中表示，科技股(gǔ)和AI概(gài)念股(gǔ)的估值过(guò)高，建(jiàn)议投(tóu)资(zī)者可以(yǐ)抛(pāo)售美股了。

　　Hartnett称，目前(qián)AI概(gài)念处(chù)于“婴儿期的(de)泡沫”，而美联储的(de)加息周期或许还(hái)未(wèi)结束。过去的泡沫形成通(tōng)常(cháng)是因“宽松货币(bì)政策”而起，以加息(xī)结(jié)束。以史为鉴，他认为需要在标普(pǔ)500位于(yú)4200点时(shí)开始抛(pāo)售。

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