今年(nián)AI波澜壮(zhuàng)阔(kuò)的大(dà)行情之下，引(yǐn)发了全行业所有(yǒu)基金(jīn)经理(lǐ)关注，而公募基金2023年一季报揭开了(le)基金(jīn)经理(lǐ)的观点(diǎn)和真实(shí)持(chí)仓。

　　一季报(bào)显示(shì)，蔡嵩(sōng)松所(suǒ)管理的(de)诺安积极回报基金，一(yī)季(jì)度(dù)主要(yào)投资在人工智能(néng)、算法、应用、算(suàn)力端等领(lǐng)域，因抓住了市(shì)场机遇实现了超(chāo)62％的收益，成(chéng)为今年以(yǐ)来业绩(jì)最领先的主动权(quán)益(yì)基金。同时，较好的业绩也(yě)让这(zhè)只冠军基(jī)金一季度规模(mó)暴增超900％。

　　不仅蔡(cài)嵩松，AI板块在一季度也吸引(yǐn)了多位明星基金经(jīng)理的关注目光。

　　兴证全球谢治(zhì)宇就在一季报(bào)表示，一季度在人工(gōng)智能相关(guān)产业(yè)链进行挖掘，对有长期竞争(zhēng)力、应用空间广(guǎng)阔的硬件和软件公司进行精选(xuǎn)和布局。

　　蔡嵩(sōng)松：积(jī)极拥抱(bào)人工智能

　　开年以来，计算机行(xíng)业在人工智能板块的带动下，走(zǒu)出了波澜壮阔(kuò)的(de)行情。因抓住(zhù)市场(chǎng)机(jī)遇，业绩一路领跑(pǎo)，诺安基金蔡嵩松的(de)知名度(dù)更(gèng)上一层楼。

　　他在一季(jì)度积(jī)极拥抱AI，所管理的(de)诺(nuò)安积极回报成(chéng)为2023年表现(xiàn)最强(qiáng)的主动权益基(jī)金(jīn)，最新观点备受市(shì)场关(guān)注(zhù)。

　　蔡(cài)嵩松写道：随着chatgpt的问世，人工智(zhì)能出现(xiàn)了突飞猛进的发(fā)展，将影响几乎我(wǒ)们(men)所有的行业，或(huò)将成为(wèi)未来最强的产(chǎn)业趋势。

　　他还提到，海(hǎi)外引领，从算法大模型持续迭代，到(dào)各种应用接入AI，再到算力芯片(piàn)的突飞猛进，产业进展迅(xùn)速。国内厂商也纷纷开展结合自(zì)身业(yè)务的(de)人工智能领域的(de)研(yán)究，在股价飞涨的背后，是相关(guān)公司在产业端的(de)积极布局，人工智(zhì)能浪潮不可逆。

　　他也(yě)直言(yán)，诺安积(jī)极(jí)回报基金(jīn)一季度(dù)主要投资在人工智能领域，算法、应(yīng)用、算(suàn)力(lì)端都(dōu)有相(xiāng)应布局(jú)。

　　从(cóng)诺(nuò)安(ān)积极(jí)回报的持仓(cāng)看，前十大重(zhòng)仓股(gǔ)进行了较大幅度(dù)的调(diào)整。相较去(qù)年底(dǐ)，除了中微公(gōng)司(sī)、沪硅产业(yè)仍出现在其(qí)前十(shí)大重仓股之列外，其他(tā)重仓股全部换，新进了长川科(kē)技、华海清科、盛美上海(hǎi)、拓荆科技、韦尔股份、浪潮信息、中(zhōng)芯国际、江波龙。

　　其重仓股(gǔ)不少(shǎo)在2023年表现神(shén)勇，如诺安积极回报的(de)头(tóu)号重仓股中微公司，截至(zhì)4月21日(rì)，今(jīn)年以来(lái)涨幅达(dá)到87.74％。浪潮信(xìn)息更是年内(nèi)拥有超100％的涨幅，而华(huá)海清科、拓荆科技、江波(bō)龙等年内涨幅(fú)也超60％，这(zhè)些表(biǎo)现较(jiào)好的重(zhòng)仓(cāng)股推动基金净值大(dà)涨。

　　从股票仓位来看，诺(nuò)安积极(jí)回报并没(méi)有保持去年底的高仓位，一季度末仓位仅(jǐn)84.29％，处于中性水平。去(qù)年三、四季(jì)度基本(běn)保(bǎo)持在90％以上的仓位水平，去年三季末、四季末分别为(wèi)92.23％、92.4％。在2022年二季末，股(gǔ)票仓位一度低至0.12％的(de)水平(píng)。

　　不(bù)过，蔡嵩松管理的另外(wài)一只(zhǐ)基金诺安成(chéng)长并没有太大变化，前十大重仓股相较去年底变化(huà)很(hěn)小，仍重点布局卓(zhuó)胜微、中微(wēi)公司(sī)、圣邦股(gǔ)份、北方华创等。

　　蔡嵩(sōng)松在诺安成(chéng)长(zhǎng)的一季(jì)报中写道，主要布局芯(xīn)片(piàn)板块，在当前(qián)的市场位置，迎接(jiē)即将到来的科技(jì)大行情(qíng)。

　　他还谈及(jí)芯(xīn)片板块的两大(dà)细分(fēn)领域，在(zài)一季度都到了临(lín)近拐(guǎi)点(diǎn)的阶段。

　　首先是芯片设计板(bǎn)块，从2021年四季度(dù)开启的芯(xīn)片(piàn)产业下行周期，随着疫情(qíng)落下(xià)帷幕，在今年一季度拐点将至。产业端一季度库存水平接近正常，各厂商二季度毛利率水平见底。伴随着(zhe)疫(yì)后经济(jì)恢复，未来需(xū)求端将对设计板块持续(xù)拉动。

　　同时我(wǒ)们应该觉察(chá)到，随着chatgpt的问世，人工智能(néng)出现了突飞猛进的发展，将影(yǐng)响(xiǎng)几乎我(wǒ)们所有的(de)行业，或将成(chéng)为未来最强(qiáng)的产(chǎn)业趋势。海外引(yǐn)领，从算(suàn)法大(dà)模型持续迭代，到各种应用(yòng)接入AI，再到算力芯片的突飞猛进，产(chǎn)业(yè)进展迅速。而算力几(jǐ)何级的增长(zhǎng)和边缘侧硬件的拉(lā)动(dòng)，都是未(wèi)来(lái)芯片(piàn)需求的(de)重要增长。新需求将让芯片(piàn)周期拐点提前(qián)到(dào)来。

　　另外一个重(zhòng)要板块是芯片设(shè)备材(cái)料EDA，美国对中国半导体的(de)制(zhì)裁已经(jīng)到了穷途末路的地步，暨(jì)2022年(nián)10月7日美国(guó)半导(dǎo)体出口新法案对我(wǒ)国晶圆(yuán)厂极(jí)限(xiàn)施压之后，进一(yī)步的制裁(cái)已经乏(fá)善可(kě)陈。国(guó)内晶圆代工(gōng)厂一(yī)方面(miàn)加(jiā)速扩产成熟(shú)制程，另一(yī)方面在国内设备厂商的配合下(xià)，继续研发攻克先进制程。虽然美国的制裁对我(wǒ)国先进制(zhì)程的扩产造(zào)成了一定的(de)影响，但(dàn)是(shì)另外(wài)一个角(jiǎo)度看，芯(xīn)片设备的国产化率却取(qǔ)得(dé)了突飞(fēi)猛(měng)进的增长。在全球晶圆扩产处于下行亲爱的让你㖭我下黑周期(qī)的大背景下，国(guó)产替代进程(chéng)加速对设备材(cái)料EDA板块的拉动(dòng)，很可能(néng)会超预期。

　　冠军(jūn)基金规模“一口气”增长913.85％

　　受(shòu)益于业(yè)绩一路领跑(pǎo)，冠军基金(jīn)的(de)规模也出(chū)现迅猛增长。

　　数据显(xiǎn)示，截至(zhì)4月21日，蔡(cài)嵩松管理(lǐ)的(de)诺安积极(jí)回报A以62.04％的收益，成为2023年以来(lái)业绩最强的主动权益基金。这(zhè)一(yī)业绩还(hái)是受到4月21日AI、半导体等领(lǐng)域大跌影(yǐng)响(xiǎng)，若(ruò)截至4月(yuè)20日，该基金业(yè)绩超(chāo)过72％，一路涨势如虹。

　　较好的业绩也(yě)让这只(zhǐ)冠军基金一季度规模暴增(zēng)超900％。数据显(xiǎn)示，诺安积极(jí)回报(bào)去年底的规(guī)模(mó)仅0.7亿(yì)元，而(ér)一季度末规模已达(dá)到7.11亿元，增幅为913.85％。相较其2023年(nián)一季度的净值涨幅，这一(yī)规模暴涨更多来自于投资者申(shēn)购。相关蔡嵩松以(yǐ)及诺(nuò)安积极回报基金的(de)话题也屡见报端(duān)，成为基(jī)民热议的(de)话(huà)题(tí)。

　　同样，受益于(yú)净值大涨(zhǎng)以(yǐ)及投资者申购，蔡嵩(sōng)松管理(lǐ)的(de)5只(zhǐ)基金在(zài)一季度规模均出现(xiàn)上(shàng)涨，除(chú)了诺(nuò)安积(jī)极回报(bào)之外(wài)，2023年业绩超40％的(de)诺安优(yōu)化配置同样(yàng)规模暴增，从去年(nián)底的0.77亿(yì)元增加到(dào)1.48亿元，幅(fú)度(dù)达到91.58％。

　　蔡(cài)嵩松所(suǒ)管理基金的总规模也从去年底的293.25亿元增长到一季度末的331.33亿元，幅度为12.95％，成为一季(jì)度末“300亿基金经理俱乐部”中的一员。

　　谢(xiè)治宇：对人工智能相关产(chǎn)业(yè)链进(jìn)行挖掘

　　作(zuò)为兴证全球基金分管投研的副总，市场上管理规模(mó)超过700亿的基金经(jīng)理，谢治宇一季(jì)度调仓换股方向也受(shòu)到市场关注。

　　从最新一(yī)季报披(pī)露情况(kuàng)看(kàn)，谢治宇主要加仓半导体及(jí)光模块(kuài)相关板块，他也坦言在一(yī)季(jì)度主要对对人工智能相(xiāng)关产业链进行(xíng)了挖掘。

　　他管理(lǐ)的(de)兴(xīng)全合润基金一季(jì)度新进了海康威视、澜起科技(jì)、中际旭创(chuàng)、晶晨股份四(sì)只个股，几乎全部是与AI、半(bàn)导体、光模块方(fāng)向相关。

　　其中，安防龙头——海(hǎi)康威(wēi)视在(zài)2022年已将(jiāng)AI技术应用于(yú)设备(bèi)检测(cè)、产品盘点、安检(jiǎn)等多类产品。在(zài)4月15日发(fā)布的(de)《投(tóu)资者关系活动记录表》中，海康威视表(biǎo)示，AI技术对海康威视的营(yíng)收增长起了很大的(de)作用。

　　澜起科技主营(yíng)业务是为(wèi)云计算(suàn)和人工智能领(lǐng)域提提供(gōng)以芯片(piàn)为基础的解决(jué)方案(àn)，目(mù)前主要产品(pǐn)包(bāo)括内存接口等(děng)。晶晨股份(fèn)也是全球布局、国内领先的无晶圆半导(dǎo)体系统(tǒng)设计厂商。

　　作为数据中心光模块供(gōng)应商。截止4月21日，中际(jì)旭创今年以(yǐ)来暴涨(zhǎng)189.27％，谢(xiè)治宇也在积极加仓(cāng)，仅(jǐn)一个(gè)季度的时间就狂买8个多亿，直接买进(jìn)第七大重仓(cāng)股(gǔ)。

　　而包(bāo)括立讯(xùn)精密、鹏鼎控股、芒果超媒(méi)、普洛(luò)药(yào)业在(zài)内的四(sì)只(zhǐ)个(gè)股在一季度退出兴全合润前十(shí)大重仓(cāng)股。

　　除了兴全合(hé)润(rùn)，谢治宇(yǔ)管(guǎn)理的另外一只可投港(gǎng)股的兴全合宜基金在一季度除了(le)加仓半导体等板(bǎn)块之外，互(hù)联网板块中的腾讯控股(gǔ)也是(shì)其(qí)主(zhǔ)要(yào)加仓方向。

　　谢(xiè)治宇在一(yī)季报中表示，随(suí)着各(gè)种(zhǒng)风险因素减(jiǎn)弱，一季度A股市(shì)场上证(zhèng)指数上涨(zhǎng)5.94％，创业板指(zhǐ)上(shàng)涨2.25％，恒生指数上涨(zhǎng)3.13％。港股电讯(xùn)、能源板块指数上(shàng)涨较多，A股板块分化(huà)更明显(xiǎn)。

　　随着chatGPT取得了突破性的进展(zhǎn)，由AI芯片、服(fú)务器、光模(mó)块等(děng)子(zi)版块带动的人工智能、中字头的“中特估”、半导体等板块(kuài)涨幅较(jiào)大，在GPT应用(yòng)端中游戏(xì)、影(yǐng)视等板块也实现较(jiào)大幅度(dù)上涨。

　　基金报告期内维持(chí)了较高仓位，对(duì)人工智能相(xiāng)关产业链进行(xíng)挖掘，对有长期竞争力(lì)、应(yīng)用空间广阔(kuò)的硬件和软(ruǎn)件公司(sī)进行精(jīng)选和布局。未(wèi)来仍将坚(jiān)持挖掘公(gōng)司长期成长价值，不断寻找具有良好投资(zī)性价(jià)比的优秀公司。

　　朱(zhū)红(hóng)欲：增持(chí)了计算机、大众(zhòng)消费品(pǐn)

　　2022年(nián)4月13日成立，招商核心竞争力在当年弱市环境下斩获超47％的收(shōu)益，让招商基金朱(zhū)红(hóng)裕成为市场备受(shòu)关(guān)注(zhù)的(de)基金经理(lǐ)。

　　招商核心竞(jìng)争(zhēng)力一季报的(de)披露揭开了朱红(hóng)裕(yù)的投(tóu)资思路(lù)和路(lù)径。从(c亲爱的让你㖭我下黑óng)股票持仓来看，一季度末该基金股票市值(zhí)占基金总资(zī)产比例为93.84％，处(chù)于该基金成立(lì)以来的(de)最高值，显示(shì)出一种积极的态度。从该基金2022年中报、三季报、年报来看(kàn)，其仓位分(fēn)别为90.17％、77.3％、90.01％。

　　相对去年底，一(yī)季(jì)度(dù)朱红(hóng)裕配(pèi)置(zhì)A股比(bǐ)例(lì)有所(suǒ)降(jiàng)低(dī)，配(pèi)置港股比例有所提升(shēng)。数(shù)据显(xiǎn)示(shì)，招(zhāo)商核(hé)心竞争力(lì)配置中国大陆(lù)、中国(guó)香港(gǎng)股票市值占基金净值比例(lì)分别达到56.01％、38.59％，而去年(nián)底(dǐ)这两个数据(jù)是(shì)63.63％、30.91％。

　　从招(zhāo)商核(hé)心竞争力配置(zhì)来看(kàn)，重点布局了(le)信息技术、可选消费等。前十大重仓股来看，重(zhòng)仓卫宁健康(kāng)、振华科技、美(měi)的集团、金蝶(dié)国际等(děng)。其中卫宁健(jiàn)康持(chí)有比例(lì)达到11.46％。

　　相较去年底(dǐ)，朱红裕整体做(zuò)了(le)一(yī)些持(chí)仓(cāng)调整(zhěng)，绿城服务(wù)、中国(guó)民航信息网络、安琪(qí)酵母新进前十大(dà)重仓(cāng)股(gǔ)之列，通(tōng)威股(gǔ)份、希望(wàng)教育、中航(háng)光(guāng)电则(zé)退出前(qián)十(shí)大。

　　朱(zhū)红裕也(yě)在季报(bào)中写(xiě)道(dào)，一季度初(chū)期，我们基于对经济复苏预期大概(gài)率偏(piān)弱的(de)判断，主要减持了(le)经济复苏敏感度相对较高的部分制造业，增持了(le)计算机、大众消费品等行业，同(tóng)时，我(wǒ)们亦在一季度末期逐步逢低增持了港股中(zhōng)可能面临业绩(jì)拐点的物业及(jí)计算机等(děng)公司。

　　他也坦言，虽然创(chuàng)造了(le)一定的超额(é)收益，但市场的博弈程度(dù)超(chāo)出了我们的预期，导致对部(bù)分(fēn)行业的定价出现了较为显著的偏离(lí)。我们将基于(yú)中长期(qī)的(de)行业研究视野，逆势而行。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 亲爱的让你㖭我下黑