为了让自己的限售股(gǔ)解(jiě)禁(jìn)后能获得好(hǎo)的回报，上市公司董事长雇人拉抬自家(jiā)的股票价格，然后高(gāo)位出货。

　　最近，中国证(zhèng)监会网站披露了(le)一(yī)则行(xíng)政处罚决定书(shū)，引发市场关注。时(shí)为新美星董事长何德平和其配偶黄(huáng)秀芳提供(gōng)资金，委(wěi)托蒋维对新美星进(jìn)行“市(shì)值管理”，维持(chí)、抬高公司股价(jià)，以便(biàn)后续(xù)自己减持获(huò)利。蒋维跟毛(máo)明土、李传武合谋，控(kòng)制35个证券账(zhàng)户，利(lì)用资金优势、持股优势(shì)，连续集中交易新美星，影响公司股价，合(hé)计盈利(lì)4783.56万元。

　　最终，证监会(huì)对此操纵证(zhèng)券市场行为(wèi)，罚没合台湾swag是什么，swag是什么意思什么梗计(jì)9567.12万元(yuán)；还对(duì)何德平信息(xī)披露违法违规，给予警告，并处以40万元罚款。

　　我们(men)一起来看看，究竟是怎(zěn)么(me)回事。

　　董事长雇人(rén)拉抬自家股票(piào)

　　多人合谋操纵(zòng)股(gǔ)价

　　根据证监会(huì)行(xíng)政(zhèng)处罚决定书披露的(de)信息，新(xīn)美星董事长(zhǎng)、法定代表(biǎo)人(rén)、实际控(kòng)制人何德平和他(tā)的妻子黄秀芳(fāng)当时向时(shí)任(rèn)独墅湖(hú)文(wén)化传播有限公司董事长蒋维，提供保(bǎo)证金(jīn)约3200万元，这些钱部分来自他们(men)所(suǒ)掌控(kòng)的上海海(hǎi)得(dé)泽(zé)广投(tóu)资管理中心(xīn)（普通合伙）（简称海得(dé)泽广(guǎng)）减持“新美星”所得。

　　他们提供(gōng)资金的(de)目的是，委(wěi)托蒋维对“新美星”进(jìn)行“市值管理”，维(wéi)持、抬(tái)高“新美星(xīng)”股价，以便(biàn)何德平(píng)所持(chí)“新美星”限售股于2019年4月26日(rì)解禁后能够获得(dé)好的回报。

　　蒋维在收到保证金后(hòu)，即开始利用控制的证券账户并(bìng)联合其他(tā)市场(chǎng)资金(jīn)在二级市(shì)场(chǎng)买入并交易(yì)“新美星”，且在后续操作中向黄秀芳反馈其操作情况。

　　据(jù)了解(jiě)，这(zhè)场操(cāo)纵股(gǔ)价，蒋(jiǎng)维还找了两个帮手(shǒu)共同合谋。他经(jīng)人介绍认识(shí)并联合毛明(míng)土、李传武共同操纵(zòng)“新美(měi)星”；毛明土(tǔ)、李传武控制各自筹得的证券账户、资金(jīn)开始(shǐ)与蒋维共(gòng)同(tóng)交易“新美星”；在(zài)此期间，主要由蒋维(wéi)与(yǔ)毛明土联(lián)系，传递(dì)、沟通(tōng)各自操盘情况(kuàng)，以利于(yú)两方(fāng)交易(yì)决策(cè)，更(gèng)好地共同(tóng)抬高“新美(měi)星(xīng)”股价。

　　根据监管披露(lù)的信(xìn)息，2018年(nián)9月(yuè)26日至2019年6月26日，蒋维联合(hé)毛明土、李传武控(kòng)制“俞某华”等35个证券账(zhàng)户（简称账(zhàng)户组），交易“新(xīn)美星(xīng)”。

　　2018年(nián)9月26日至2019年6月26日，“新(xīn)美星”股价(jià)上涨33.11％，偏离同(tóng)期(qī)创业板综指(zhǐ)26.09个百(bǎi)分点，偏离(lí)同期行业指(zhǐ)数25.95个(gè)百(bǎi)分(fēn)点。账户组累计(jì)买入4583.44万股(gǔ)，买入成交金(jīn)额5.82亿元(yuán)，对(duì)应卖(mài)出4669.04万股，卖出成(chéng)交金额6.30亿元(yuán)。

　　经测(cè)算，在此期间(jiān)，何德(dé)平、黄(huáng)秀芳(fāng)、蒋维、毛明土、李传武(wǔ)合谋，利用资金优势(shì)、持(chí)股优(yōu)势，连续集中交(jiāo)易“新美星(xīng)”，影响股(gǔ)票交(jiāo)易价格，盈利(lì)4783.56万元。

　　操纵(zòng)35个账户拉(lā)抬(tái)股(gǔ)价(jià)、集中出货

　　违法获利近4800万元

　　我们具体(tǐ)来(lái)看(kàn)看，蒋维联合毛明土、李传武，控制35个(gè)证券账户（简称账户组），是怎么拉高“新美(měi)星”股(gǔ)价，然后出货(huò)，违法获利的。

　　总体来看(kàn)，2018年9月26日至2019年6月26日，账户组连续集中交易“新美(měi)星”，申买量占(zhàn)市(shì)场申买量比例超20％的(de)交易日有19天(tiān)，峰值(zhí)达到42.61％；申卖(mài)量占(zhàn)市(shì)场申卖(mài)量比(bǐ)例超(chāo)20％的交易日有11天，峰值达到37.66％。账(zhàng)户组持(chí)股总数占总(zǒng)股(gǔ)本比例(lì)自2019年(nián)3月5日(rì)开始超过5％，持续至2019年4月(yuè)8日，2019年3月29日(rì)持流通股达到峰值(zhí)，占流通股本(běn)的比例24.74％，持(chí)股占总股本的比(bǐ)例(lì)8.13％。账户组具(jù)备(bèi)资(zī)金(jīn)优势和持股优势。

　　具体来说(shuō)，第一阶段，2018年9月26日(rì)开(kāi)始(shǐ)，账户组持续(xù)大量买台湾swag是什么，swag是什么意思什么梗入(rù)“新美星”，当日申买排名(míng)第一，竞价买入成(chéng)交排名第一，至2019年2月28日期末持(chí)股量为期初持(chí)股量38.71倍，持股量(liàng)显著增加。在此期间(jiān)，“新美星”股价累计上涨12.57％，偏离同期创业板(bǎn)综(zōng)指3.33个(gè)百分(fēn)点(diǎn)，偏离同(tóng)期行业指数(shù)（882003.WI，下同）5.53个百分点(diǎn)。

　　第二阶段，2019年3月1日(rì)至2019年4月3日，账户组(zǔ)集中拉抬“新美星”，期(qī)末(mò)持股量较期初增加124.23％，持股(gǔ)量涨幅较大(dà)。

　　其中，账(zhàng)户组有两段典型的拉抬期(qī)间：2019年3月(yuè)1日至(zhì)3月6日，以不(bù)低(dī)于卖一价或市价申买3,729,100股，占(zhàn)账户组同期申买(mǎi)量(liàng)68.11％，对应(yīng)成交股数（不含(hán)对倒）3,555,817股，占同期市场成交量22.78％；2019年3月18日至3月(yuè)22日，以(yǐ)不低(dī)于卖一价(jià)或市价申买(mǎi)2,950,300股，占账户组同期申买量(liàng)41.33％，对应(yīng)成(chéng)交股(gǔ)数（不含对倒(dào)）为2,803,665股，占同期市场(chǎng)成交量22.20％。2019年3月1日至4月3日期间(jiān)，“新美(měi)星(xīng)”股价(jià)累计上涨(zhǎng)36.46％，偏离(lí)同期创业(yè)板综指21.32个百分点，偏(piān)离同(tóng)期(qī)行(xíng)业(yè)指数22.28个(gè)百(bǎi)分点。

　　第三阶段，2019年4月4日(rì)至(zhì)6月26日，账户组集中卖出“新美星”。在此(cǐ)期间，“新美星”股价下跌13.36％，偏离同期创业板综(zōng)指1.55个百(bǎi)分点，偏(piān)离同期行业指数1.03个百分点。

　　此(cǐ)外，操纵(zòng)期(qī)间，涉案账户组还多次实施盘中(zhōng)拉抬和对倒(dào)，并反(fǎn)向卖出获(huò)利的(de)行为。经测算，扣(kòu)除佣金和相关税费，账户组盈利(lì)4783.56万元。

　　辩称是委(wěi)托(tuō)理财(cái)、而(ér)非操纵股(gǔ)价

　　证监会不予(yǔ)采纳，罚没近亿元

　　关于操纵股价(jià)，何德(dé)平、黄秀芳(fāng)及其代理人提出多(duō)点申诉(sù)意见，请求不(bù)予处(chù)罚：

　　第(dì)一(yī)，没有操纵动机。

　　第二，在案(àn)证据不(bù)足以(yǐ)证明蒋维(wéi)受(shòu)何德(dé)平或黄秀芳委(wěi)托(tuō)，联合他人(rén)操纵股价，一是“市值管理”不等同于“操纵(zòng)证券市场”；二(èr)是黄秀芳与(yǔ)蒋维系委托理财关(guān)系(xì)，而非操(cāo)纵股价；三是蒋维(wéi)没有将其与毛(máo)明(míng)土、李传(chuán)武等(děng)人(rén)讨论交易新美(měi)星的情(qíng)况告知黄(huáng)秀芳或何德平，涉案股东名册并非黄秀芳向蒋维提(tí)供，蒋维(wéi)也没有向黄秀芳反馈(kuì)过(guò)股东(dōng)名册(cè)；四(sì)是蒋维没(méi)有与毛明土、李传武就各自账户交易新美星的盈亏(kuī)分配进行(xíng)约定；五是(shì)蒋维账户(hù)组利益与何(hé)德(dé)平、黄秀芳利益并不一致，何德(dé)平、黄秀芳不能控制蒋维账户(hù)组，蒋(jiǎng)维获得黄秀芳资金后部分用于偿还(hái)债务，部分用(yòng)于非(fēi)法活(huó)动，属(shǔ)于欺诈或诈(zhà)骗。

　　第三(sān)，黄秀(xiù)芳(fāng)不应对毛明(míng)土账(zhàng)户组(zǔ)、李(lǐ)传武账户组(zǔ)交易行为(wèi)承担(dān)责任。

　　第四，部分账(zhàng)户不(bù)受蒋维、毛明土(tǔ)、李传(chuán)武控制(zhì)。

　　第五，不认(rèn)可黄秀(xiù)芳2020年(nián)11月25日(rì)询问笔录(lù)的合法性(xìng)及真实(shí)性。

　　第六(liù)，何德(dé)平对(duì)黄秀芳向蒋维提供款项不知情、未(wèi)参与(yǔ)，且何德(dé)平与黄秀芳系独(dú)立法律主体，即便夫妻或一致行动人中一方存在不当行为，不应推定或认定(dìng)另一方(fāng)承(chéng)担责(zé)任。

　　另(lìng)外，蒋维、毛(máo)明土(tǔ)、李(lǐ)传武，及他(tā)们的代理人也就是(shì)否合谋、部分账(zhàng)户(hù)的控制关系(xì)、委(wěi)托理财关系(xì)等提(tí)出(chū)了申(shēn)诉意见(jiàn)。

　　对(duì)此，证监会回应，经复核，对(duì)当事(shì)人及其代理人的主(zhǔ)要(yào)陈述意见不予采纳。

　　证监会表示，本案为多个主(zhǔ)体参(cān)与、多(duō)个环节实施、环环(huán)相扣、锁(suǒ)链式的上下游衔接(jiē)、合(hé)作，共同完成的操纵行为(wèi)。在案证据(jù)可以证明，何(hé)德平、黄(huáng)秀芳向蒋维(wéi)提供资金作(zuò)为(wèi)保证金(jīn)，委托其通过二级市场交易(yì)影响新美星股价(jià)，蒋维会向黄秀芳(fāng)反(fǎn)馈交易(yì)情况；何德(dé)平知悉并(bìng)参与了本案(àn)行为；上述行为(wèi)的实质是操纵(zòng)股价，并(bìng)非合法理财。在案证据可以证明，蒋维(wéi)、毛明土、李传武有共同影响“新美星(xīng)”股价(jià)的意图和目标(biāo)，共(gòng)同商议(yì)、谋划操盘、拉抬(tái)股价，并且采取了联合影响股价的行(xíng)动，属(shǔ)于共同操纵行为。

　　关于违法期间和责任承担，证(zhèng)监会表(biǎo)示(shì)，由(yóu)于2018年9月26日至2019年2月14日(rì)期间蒋维控制(zhì)的账户交易“新美星”客观上为后续的合谋操纵(zòng)起到(dào)一定程度(dù)锁仓的(de)作用，并且根据蒋维笔(bǐ)录，毛明土知(zhī)道(dào)蒋维和上市(shì)公司(sī)的合作(zuò)，知道蒋维(wéi)已经有一定底仓，才愿意买入“新美星”，因(yīn)此(cǐ)毛(máo)明土和李传武的违法期间与蒋维、黄秀芳、何德平一致。在此基础上，在(zài)认定及处罚时(shí)将合谋各方视为一(yī)个整体，不区(qū)别对(duì)待(dài)各方账户组。

　　证(zhèng)监会认为，何德(dé)平、黄秀芳、蒋维、毛明土、李传武上(shàng)述行(xíng)为违反了2005年《证(zhèng)券(quàn)法》第七十七条(tiáo)第(dì)一(yī)项规(guī)定，构成(chéng)2005年《证(zhèng)券法(fǎ)》第二百零三条所述的操纵(zòng)证券市场(chǎng)行为。

　　根据2005年(nián)《证券法(fǎ)》规定，证监会决(jué)定(dìng)：就操纵证券市场行(xíng)为，对何德平、黄秀芳、蒋维、毛明土、李传武没收违法所得4783.56万(wàn)元(yuán)，并(bìng)处(chù)以4783.56万元罚款，其中，对何(hé)德平、黄(huáng)秀芳罚款(kuǎn)2391.78万元，对蒋维罚款1195.89万(wàn)元(yuán)，对毛明土、李传武(wǔ)分别罚(fá)款597.94万元。

　　董事长信(xìn)息披(pī)露违法

　　被予以警告并(bìng)罚款

　　另外(wài)，关于何德(dé)平信息披露违(wéi)法的(de)相关情况，行政处(chù)罚决定书(shū)披露，在新(xīn)美(měi)星2016年(nián)4月(yuè)上市前，海得泽广代何德平、黄秀芳夫妇持有公(gōng)司80万股(gǔ)股份，占新(xīn)美(měi)星上市时总(zǒng)股本的1％。上市后，该部(bù)分股票(piào)继续由海得泽广代持(chí)，海得(dé)泽(zé)广自2017年12月19日开(kāi)始(shǐ)减持“新(xīn)美(měi)星”股票，至2018年12月27日减持完(wán)毕。

　　关于何(hé)德平信息披(pī)露违法，何德平、黄秀芳及其代理(lǐ)人提出：第一(yī)，海(hǎi)得(dé)泽广与何德平、黄秀芳二人不存在代持，涉案股份(fèn)系海得泽广(guǎng)为兰某代持，股份(fèn)减持决策由海(hǎi)得泽广和(hé)兰某作出，海得(dé)泽广将减持所得(dé)汇入(rù)黄秀芳指定账户的原因系兰某向(xiàng)黄秀(xiù)芳归还借(jiè)款(kuǎn)本息(xī)。第二，涉案(àn)股(gǔ)份仅为1％，不具(jù)有(yǒu)重大(dà)性，不(bù)对投资(zī)者决策产(chǎn)生重大(dà)影响，情节(jié)轻微。第三，即便(biàn)认定代持成立，何德平对借款(kuǎn)、还款等事项，不参与、不知情，没(méi)有主观(guān)过错，不应受(shòu)到处罚。综上(shàng)，请求不予处(chù)罚(fá)。

　　对(duì)此，证(zhèng)监会回应，根(gēn)据(jù)黄秀(xiù)芳(fāng)、兰某等询台湾swag是什么，swag是什么意思什么梗问笔录(lù)、海得泽(zé)广(guǎng)交易流水、资金流水及相关(guān)银行账户流水，结合何德平、黄秀(xiù)芳的配偶关(guān)系，代持资(zī)金(jīn)和减(jiǎn)持所得系家庭共同财产(chǎn)，可以认定海得泽广代何德(dé)平、黄秀芳持有新(xīn)美星股票。当(dāng)事人所提相关(guān)理由(yóu)不具有事实和法律(lǜ)依据，不(bù)予采纳。

　　证监(jiān)会(huì)表(biǎo)示，何德平作为(wèi)上市公司(sī)实(shí)际控制人，未如实告(gào)知(zhī)上市公(gōng)司上述(shù)持股(gǔ)情况，导致新(xīn)美星(xīng)在相关公告中均未披露相关情(qíng)况，导(dǎo)致新美星违反(fǎn)2005年《证券法(fǎ)》第六十三(sān)条规定，何德(dé)平的(de)行为(wèi)构成2005年《证券(quàn)法》第一百(bǎi)九十三条第三款规定的情形。

　　根据2005年《证券法》规定，证监会决定：就信息披露违(wéi)法行为，对(duì)何德平给予警告，并处以40万元(yuán)罚款。

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