今年AI波澜壮阔的大行情之下，引发了全行业所有基金经(jīng作家许地山简介，许地山简介资料)理关注，而(ér)公募基(jī)金(jīn)2023年一季报揭(jiē)开了基金经理的观(guān)点和真实持仓。

　　一季(jì)报显示，蔡嵩(sōng)松所管(guǎn)理(lǐ)的(de)诺安积极回报基(jī)金(jīn)，一季度主(zhǔ)要投资(zī)在人工(gōng)智能、算法、应用、算力端等领域，因抓(zhuā)住了市(shì)场机遇实现了超62％的收(shōu)益(yì)，成为今年以来业(y作家许地山简介，许地山简介资料è)绩最领先的(de)主动权益(yì)基金。同时(shí)，较(jiào)好的业绩也让这只(zhǐ)冠(guān)军基金一季(jì)度(dù)规(guī)模暴增(zēng)超900％。

　　不(bù)仅蔡(cài)嵩松，AI板块在一季度也吸引了(le)多位明星基金经理的关注目(mù)光(guāng)。

　　兴证全球谢治宇就(jiù)在一季(jì)报表(biǎo)示，一季(jì)度在(zài)人工智能相(xiāng)关产业链(liàn)进行挖(wā)掘，对(duì)有长期竞争力(lì)、应用空(kōng)间广阔(kuò)的硬件(jiàn)和软件公司进行精选和布局。

　　蔡嵩松：积极拥抱人工智能

　　开(kāi)年以(yǐ)来，计算机行业在人工智能板块的带动下(xià)，走(zǒu)出了波澜壮阔(kuò)的行情。因抓住市(shì)场机遇，业绩一(yī)路领跑，诺(nuò)安基金蔡嵩松的知名度更上(shàng)一(yī)层楼。

　　他(tā)在一(yī)季(jì)度积极拥抱(bào)AI，所管(guǎn)理的诺安积极回报成为(wèi)2023年表现最强的(de)主(zhǔ)动权(quán)益基金，最新观点备受市场关注。

　　蔡嵩(sōng)松写道(dào)：随着(zhe)chatgpt的(de)问世，人工智能出现了突飞猛进(jìn)的发展，将影响几乎(hū)我们所有的行业(yè)，或将成为未来最(zuì)强(qiáng)的产业趋势。

　　他还提到(dào)，海外引领，从(cóng)算法(fǎ)大模(mó)型持(chí)续迭代，到(dào)各种应用(yòng)接入AI，再(zài)到算力芯片的突飞(fēi)猛进，产业进展迅速。国内(nèi)厂商也纷纷开展结合自身业(yè)务的(de)人工智能(néng)领域的研究，在股价飞(fēi)涨的背后，是相关公司(sī)在(zài)产业端的积极布局，人工智能浪潮不(bù)可逆(nì)。

　　他也(yě)直言，诺安积(jī)极回报基(jī)金一季度主(zhǔ)要投(tóu)资(zī)在(zài)人工智能领(lǐng)域，算法、应(yīng)用、算(suàn)力端(duān)都有相应布局。

　　从诺(nuò)安(ān)积极回报的(de)持(chí)仓看，前十大(dà)重仓股进行了较大幅度的调(diào)整。相较(jiào)去年底，除了(le)中微公司、沪硅产(chǎn)业仍出现在其前十大重仓股之(zhī)列(liè)外，其他(tā)重(zhòng)仓股(gǔ)全部换，新进了(le)长(zhǎng)川科(kē)技(jì)、华海(hǎi)清科、盛美(měi)上海、拓荆科技、韦尔股份、浪潮信息、中芯国(guó)际、江波龙。

　　其重仓股(gǔ)不少在2023年表现(xiàn)神勇(yǒng)，如诺安积极回报的头号重仓股中微公(gōng)司，截至4月21日，今年以来(lái)涨幅(fú)达到87.74％。浪(làng)潮信息(xī)更(gèng)是年内拥有超100％的(de)涨幅，而华海清科(kē)、拓荆科(kē)技、江(jiāng)波龙等(děng)年(nián)内涨幅也超60％，这(zhè)些表现(xiàn)较好的重仓股推动(dòng)基金净值大涨。

　　从股票仓(cāng)位来看(kàn)，诺(nuò)安积极回报(bào)并没有保持去年底的高仓位，一季(jì)度末仓位仅84.29％，处于中性(xìng)水(shuǐ)平(píng)。去年三(sān)、四季度基本保持在90％以上的仓位水平，去年三季(jì)末、四季末分(fēn)别为92.23％、92.4％。在2022年二(èr)季(jì)末，股票仓位一度低至(zhì)0.12％的水平。

　　不(bù)过(guò)，蔡嵩松管理的另外一只基(jī)金诺安成长并(bìng)没有太大变化(huà)，前十(shí)大重仓股相(xiāng)较(jiào)去(qù)年底变化很小，仍重(zhòng)点(diǎn)布局(jú)卓胜微、中微公司、圣邦股份、北方华创等。

　　蔡嵩松(sōng)在(zài)诺(nuò)安(ān)成(chéng)长(zhǎng)的一季报中(zhōng)写道，主要布局芯片板(bǎn)块，在当前的市场位置(zhì)，迎接即将到(dào)来的(de)科技大行情。

　　他还谈及芯片(piàn)板(bǎn)块(kuài)的两大细分领域，在一季度(dù)都到(dào)了临近(jìn)拐点的(de)阶段。

　　首先(xiān)是芯片设计(jì)板块，从2021年四季度(dù)开(kāi)启的芯(xīn)片(piàn)产业(yè)下行周期，随着疫情落下帷幕，在(zài)今年(nián)一(yī)季度(dù)拐点将至。产业(yè)端一季(jì)度库存(cún)水(shuǐ)平接近正常，各(gè)厂商二季度毛利(lì)率水平见底。伴随着疫后(hòu)经(jīng)济恢复，未(wèi)来(lái)需求端将对设计板块持续拉动。

　　同时我们应(yīng)该觉察到，随着chatgpt的问世，人工智能(néng)出现了(le)突飞猛进的(de)发展，将(jiāng)影响几乎我们所有(yǒu)的行业，或将成为未来最强的(de)产业趋势。海外引领，从(cóng)算法大模型持续迭代，到各(gè)种应用接入AI，再到算力芯(xīn)片的突(tū)飞猛进，产业进展迅速。而算力(lì)几何级的增(zēng)长和边缘侧硬件的拉动，都是未来芯片需求的重要增(zēng)长。新需求(qiú)将(jiāng)让芯片周(zhōu)期拐点(diǎn)提前到来。

　　另外一(yī)个重要板(bǎn)块是芯片设(shè)备(bèi)材料(liào)EDA，美国对中国半导体的(de)制(zhì)裁(cái)已经到了穷途末路的地步，暨2022年(nián)10月7日(rì)美国半(bàn)导体(tǐ)出口(kǒu)新(xīn)法案对我国晶圆厂极限施压之后，进一(yī)步(bù)的(de)制裁已经乏善可(kě)陈。国内晶(jīng)圆(yuán)代工厂一方(fāng)面加速(sù)扩产成熟制程(chéng)，另(lìng)一方面(miàn)在国内(nèi)设备厂商(shāng)的(de)配合下，继续(xù)研发攻克先进制程。虽(suī)然美国的制(zhì)裁对我(wǒ)国先(xiān)进(jìn)制程的扩产(chǎn)造(zào)成了一定(dìng)的影响，但是另外一个角度看，芯片设备的国(guó)产化(huà)率却取(qǔ)得了突飞猛进(jìn)的增长。在全球晶圆扩(kuò)产处于下行周期的(de)大(dà)背景下，国产(chǎn)替代进程加速对设备材料EDA板块的拉动，很可(kě)能会超预期。

　　冠军基(jī)金规(guī)模(mó)“一口气”增长913.85％

　　受益于业(yè)绩一路领跑，冠军基金的规(guī)模也出现迅(xùn)猛增长。

　　数(shù)据显(xiǎn)示，截至4月21日，蔡嵩松管理的(de)诺安积极(jí)回报A以62.04％的收(shōu)益，成(chéng)为2023年(nián)以来业绩最强的(de)主动(dòng)权益基(jī)金。这一业绩还(hái)是受(shòu)到(dào)4月(yuè)21日AI、半(bàn)导体(tǐ)等领(lǐng)域大跌影响(xiǎng)，若截至(zhì)4月20日(rì)，该基金业(yè)绩超过72％，一路(lù)涨势如虹(hóng)。

　　较(jiào)好的业(yè)绩也让这只(zhǐ)冠(guān)军(jūn)基金一(yī)季(jì)度(dù)规(guī)模暴增超900％。数据显示，诺(nuò)安积极回报去年底(dǐ)的规(guī)模仅0.7亿元，而一季度(dù)末规模已达到(dào)7.11亿元，增幅(fú)为913.85％。相(xiāng)较其(qí)2023年一季(jì)度的净值涨(zhǎng)幅，这一(yī)规(guī)模(mó)暴涨(zhǎng)更多来自于投资者申(shēn)购。相(xiāng)关(guān)蔡嵩松以及诺安(ān)积极回报基金的话题也(yě)屡见报(bào)端，成为基民热议的话题。

　　同样，受益于(yú)净(jìng)值大涨以及投资者申购(gòu)，蔡嵩松管理的5只基金在一季(jì)度规模均出现上涨，除了诺安积(jī)极(jí)回报之外，2023年业绩超40％的(de)诺安优化配置(zhì)同(tóng)样(yàng)规模暴增，从去(qù)年底(dǐ)的0.77亿元增加到1.48亿(yì)元，幅度达到(dào)91.58％。

　　蔡嵩松所(suǒ)管理基金的总规(guī)模也从去年底的293.25亿元增长(zhǎng)到一季(jì)度末的331.33亿元，幅度为12.95％，成为一季度末“300亿基(jī)金经理俱乐(lè)部(bù)”中的一员。

　　谢(xiè)治宇：对人(rén)工智能相关产业链进行挖掘(jué)

　　作为(wèi)兴证全球基金(jīn)分(fēn)管投研(yán)的副总，市(shì)场上管理规模超过700亿的基金经理，谢治宇(yǔ)一(yī)季(jì)度调仓(cāng)换(huàn)股方(fāng)向也受到市场关注。

　　从最新一季报(bào)披露情况(kuàng)看，谢治宇(yǔ)主要加(jiā)仓半导体及光(guāng)模块相关板块(kuài)，他(tā)也坦言在一季度主(zhǔ)要对对(duì)人工智能相(xiāng)关产业链进(jìn)行了挖掘。

　　他管理(lǐ)的兴全合润基金一季度新进(jìn)了海康威视、澜起科技、中际旭创(chuàng)、晶晨股份四只(zhǐ)个股，几乎全(quán)部是与(yǔ)AI、半导体(tǐ)、光模作家许地山简介，许地山简介资料块方向(xiàng)相关。

　　其中，安防龙头——海康威视在2022年已将AI技(jì)术应用(yòng)于设备检测(cè)、产品盘点、安检等多类产品。在4月15日发(fā)布的(de)《投(tóu)资者(zhě)关系活动记录表》中，海康威视(shì)表示，AI技术对海(hǎi)康威视(shì)的营收增长起了很(hěn)大的作(zuò)用(yòng)。

　　澜起科技主(zhǔ)营(yíng)业务是为云计算和人(rén)工智能领域(yù)提提供以(yǐ)芯片(piàn)为基(jī)础的解决(jué)方案，目(mù)前主(zhǔ)要产品包括内存(cún)接口等。晶晨股(gǔ)份(fèn)也是全球布局、国内领先的无晶圆半导体系统设计厂商。

　　作为数据中(zhōng)心光模块供应商。截止4月21日，中际旭创(chuàng)今年以来暴涨189.27％，谢治宇(yǔ)也在积极(jí)加仓(cāng)，仅一(yī)个季度的时间就狂(kuáng)买(mǎi)8个多亿，直接(jiē)买进(jìn)第七大重(zhòng)仓股。

　　而(ér)包括立(lì)讯精密、鹏鼎控股、芒果超媒、普洛(luò)药业在内的(de)四只个股在一季(jì)度退出兴全合润(rùn)前十(shí)大重仓股(gǔ)。

　　除了兴全合(hé)润，谢(xiè)治宇管理的另外一(yī)只可投港(gǎng)股(gǔ)的兴全合宜基金(jīn)在一季度除(chú)了加仓半导体等板(bǎn)块之外，互联网(wǎng)板块中的腾讯控股(gǔ)也是其(qí)主要加仓(cāng)方(fāng)向。

　　谢治(zhì)宇在一季报中表示，随(suí)着各种(zhǒng)风(fēng)险因素减弱，一季度(dù)A股(gǔ)市场上证指数(shù)上涨5.94％，创业板指上涨2.25％，恒生指数上涨3.13％。港股电讯、能源板块指数上(shàng)涨较多，A股板块分(fēn)化更(gèng)明显。

　　随着chatGPT取得(dé)了突破性(xìng)的进展，由AI芯片、服务器、光模块等子版块带动的人工智(zhì)能、中字头(tóu)的“中特估”、半导体等板块涨幅较大，在GPT应用端(duān)中游戏(xì)、影视(shì)等板(bǎn)块也(yě)实现(xiàn)较大幅度上涨。

　　基(jī)金(jīn)报告期内维持了较高(gāo)仓(cāng)位，对人工智能相关产(chǎn)业链进行挖掘(jué)，对(duì)有长期竞争(zhēng)力、应用空间广阔的硬件和软件公(gōng)司进行精选(xuǎn)和布局。未来仍将坚持挖掘公司长期成长价值，不(bù)断寻找具有良(liáng)好(hǎo)投资性价比(bǐ)的优秀公司(sī)。

　　朱(zhū)红欲：增持(chí)了(le)计算(suàn)机、大众消费(fèi)品

　　2022年4月13日成立，招商(shāng)核心竞争力在当年弱市环境下斩获超47％的收益，让招商基(jī)金朱红(hóng)裕成为(wèi)市场备受关注的基金经理。

　　招(zhāo)商(shāng)核心竞争力一季报的披(pī)露揭开了朱红裕的投资思路和(hé)路径。从股票(piào)持仓来看，一季度末该(gāi)基金(jīn)股票(piào)市值占基金(jīn)总资(zī)产比例为93.84％，处于(yú)该基金成立(lì)以(yǐ)来的(de)最高值，显示出一(yī)种积极的态(tài)度。从该基金2022年中报、三季报、年(nián)报来看，其仓位分别为90.17％、77.3％、90.01％。

　　相对去年(nián)底，一季度朱红裕配置A股比(bǐ)例有(yǒu)所降低，配置港股比(bǐ)例有所提升。数据显示，招商核心(xīn)竞争力配置中国大陆、中国香港股(gǔ)票市值占基(jī)金净(jìng)值(zhí)比例分(fēn)别达到56.01％、38.59％，而去年(nián)底这两个数据是(shì)63.63％、30.91％。

　　从招商核心竞(jìng)争力配置来看，重点布局了信息技术、可选消(xiāo)费等(děng)。前十(shí)大重仓(cāng)股来看(kàn)，重仓(cāng)卫宁健康(kāng)、振华科技、美的集(jí)团、金蝶国际等(děng)。其中卫宁(níng)健康持有比例(lì)达到11.46％。

　　相(xiāng)较(jiào)去年底(dǐ)，朱红裕(yù)整体做了一些持(chí)仓调整，绿城(chéng)服务、中国民航信(xìn)息网络、安琪酵母新进前(qián)十大重仓股之(zhī)列，通威(wēi)股份、希望教育(yù)、中(zhōng)航光电则退出前十大。

　　朱红裕也在季报中写道，一季度初期，我们基于对经(jīng)济复苏(sū)预期大概率偏弱的判断，主要(yào)减持了经济复苏(sū)敏感(gǎn)度相对(duì)较高(gāo)的部分(fēn)制造业(yè)，增(zēng)持了计算机、大众消费品等行(xíng)业(yè)，同时，我们亦在一季度(dù)末期逐步(bù)逢低增持(chí)了(le)港(gǎng)股(gǔ)中可能(néng)面临业(yè)绩拐点的(de)物业及计算机等(děng)公司。

　　他也坦(tǎn)言，虽然(rán)创造了一定的超额收益，但市(shì)场的博(bó)弈程度超(chāo)出了(le)我们的预期，导致对部分行业(yè)的(de)定价出现(xiàn)了较为显著的偏离。我们将基(jī)于(yú)中(zhōng)长期的行业研究(jiū)视野(yě)，逆势而行。

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