在锂价初现企稳态势(shì)的微妙时点，头部锂电厂商如何看(kàn)待？行业(yè)去库存进展又如何？

　　披露年报和一季报后，市值(zhí)近500亿元的锂电巨头国轩(xuān)高科4月(yuè)28日举办媒体开放日上作出(chū)一(yī)系列判断(duàn)。在交流中，公司管(guǎn)理层(céng)对中(zhōng)国基金报记(jì)者(zhě)表(biǎo)示，近期(qī)“跌跌不休”的碳酸(suān)锂价格，或将在(zài)15-20万元/吨(dūn)之间(jiān)形(xíng)成(chéng)震荡。

　　同时，该公(gōng)司一季报显示(shì)，库存“水位”已经显著降低，压力已并(bìng)不明显。这也在一定程度上反(fǎn)映了电池厂(chǎng)商们近期(qī)去库存(cún)动作(zuò)的“一致性”。

　　而且需(xū)要注意的是，在国轩高科方面看来(lái)，储(chǔ)能行业今(jīn)年上升空间预(yù)计将高于(yú)动力电池(chí)。换言之，从增速方面看，储能有(yǒu)望接棒(bàng)动力电池，带(dài)动电池(chí)厂商出货持(chí)续增长。

　　锂(lǐ)价料维持在15-20万之间

　　作为锂电池核(hé)心原材料，碳酸锂价格大起大落(luò)在市场上引起巨大争议。“就为了买100吨碳酸锂，我们曾经开车(chē)16个小时经过(guò)1600公(gōng)里路程，” 国轩高科高级副总裁(cái)、中国业务(wù)板块(kuài)总(zǒng)裁(cái)王(wáng)启岁笑称。这(zhè)也在一(yī)定程度(dù)上反(fǎn)映了锂价迅(xùn)速上涨给下游带来的阵痛。

　　不过(guò)，今年以来锂价(jià)又迅速击穿20万元关(guān)口，在(zài)近期才(cái)有明显企(qǐ)稳趋势。毕(bì)竟，在4月(yuè)12日之前，电池级碳酸锂价(jià)格(gé)已经连(lián)跌52天。而且在(zài)此前30天内，价格共计(jì)跌去19.25万元/吨。

　　而据(jù)上海钢联数据(jù)最(zuì)新显示，在4月27日-28日两天(tiān)内，电池级碳酸锂价格已经连续两(liǎng)日(rì)上(shàng)涨(zhǎng)，两(liǎng)日内分别(bié)上涨(zhǎng)4000元/吨(dūn)和5000元(yuán)/吨(dūn)2016年是什么年，从18万元/吨(dūn)涨(zhǎng)至18.9万元(yuán)/吨(dūn)，反弹(dàn)趋(qū)势明显。

　　锂价在什么区间(jiān)较为合理(lǐ)，国轩高科方面(miàn)也给出自(zì)己(jǐ)研判。王启岁(suì)在(zài)会上表示，碳酸(suān)锂在15-20万/吨(dūn)的区间可能形(xíng)成振荡期。“我(wǒ)们通过(guò)一季度观察来(lái)看，新能(néng)源行业处于稳定增长阶段，储能行(xíng)业在(zài)一(yī)季(jì)度是处于投(tóu)标、招标的阶段(duàn)，第三季度将迎来大规模交(jiāo)付(fù)，而(ér)储(chǔ)能(néng)大规模交(jiāo)付会带来产能复苏，碳酸锂(lǐ)价(jià)格预计会维持在这个区间之内。”

　　实际上，碳酸(suān)锂价格下(xià)降，对(duì)于电池厂商的(de)毛(máo)利率提升(shēng)已经有了立竿(gān)见(jiàn)影效(xiào)果(guǒ)。

　　从毛利率方面来(lái)看，国轩(xuān)高科(kē)在(zài)一季度达到了(le)18.94％，较去年全(quán)年的17.79％超出1.15个百分点。实际(jì)上，同样(yàng)的情况也发生在宁德(dé)时代与亿纬锂(lǐ)能(néng)身上，其中宁德时代(dài)一季(jì)度(dù)毛利率为21.27％，较去年全年水平提(tí)升1.02个百分点。而亿(yì)纬锂能(néng)则不如前两者明(míng)显，但也提升了0.4％个百分点。

　　王启岁也认(rèn)为，在碳(tàn)酸锂(lǐ)回归理性价格(gé)之后(hòu)，新能源汽车(chē)市场会趋于较(jiào)为合(hé)理(lǐ)增(zēng)长。“去年是(shì)600万辆，经过一季度之后，我们依(yī)然判断今年新能(néng)源汽(qì)车应(yīng)该在900-950万辆区间，”他(tā)预计。

　　据悉，国轩高科也(yě)正(zhèng)在加速产能扩张。其南(nán)京基地智能制造20GWh动力电池(chí)项(xiàng)目(mù)、宜春基地10GWh动力电池(chí)项目、庐江(jiāng)基地年产20万吨高端(duān)正极材料项目、桐城基(jī)地(dì)年产40GWh动力电池项目一期、柳(liǔ)州(zhōu)基地年产10GWh电(diàn)池项目等多(duō)个项目相(xiāng)继投(tóu)产。据规划，国轩高科(kē)2025年产(chǎn)能将突破300GWh。

　　降库存效果明显

　　国(guó)轩高科(kē)的一季报(bào)显示，其截(jié)至报告期末其存货(huò)余额为65.98亿元(yuán)，较(jiào)去年底的75.84亿(yì)元(yuán)下降13％。而(ér)其一(yī)季度末，存货(huò)占(zhàn)总资产比例为8.38％。在去年底，这一比例为10.44％。

　　实(shí)际上(shàng)，从行业整体(tǐ)状况(kuàng)看，国轩高科存(cún)货水平保持了较低位置。国(guó)轩高科高(gāo)级副总裁蔡毅也表示，由于公(gōng)司在江(jiāng)西宜春碳酸锂原材(cái)料有自(zì)产能力(lì)，因此(cǐ)其外购仅补充自产不足，“外(wài)购只是缺多少，补多少，”他(tā)表示。

　　国轩高科存货水位下降(jiàng)，也反映了(le)行业整体状况，不(bù)少电(diàn)池(chí)厂商存货余额均在下(xià)降(jiàng)。其中宁德时代一(yī)季度报告显示，其库存金额已从年(nián)初(chū)的766.7亿元下降到(dào)640.6亿元，环(huán)比下(xià)降16.5％。

　　另外，亿纬锂能一季报也显示(shì)，其存货金额从(cóng)去(qù)年底的85.88亿元(yuán)，降至78.6亿元，环比下滑(huá)8.48％。据记者(zhě)了解(jiě)，已(yǐ)经有(yǒu)库存(cún)较低的(de)电池(chí)厂商提到，库存已恢复至健康水平(píng)，后续将根据规划，逐步进(jìn)行补货(huò)。

　　东吴证券近期(qī)在一份(fèn)研报中(zhōng)指出(chū)，在电(diàn)池环(huán)节(jié)，厂商从22Q4开始去库(kù)存，生产(chǎn)材料(liào)均维(wéi)持(chí)极低库(kù)存，电池(chí)本身库存不足(zú)1个月；另外在中游(yóu)材料方面，正极和电解液库存(cún)周期大幅下(xià)降至7天左右，负极因(yīn)石墨化需要一(yī)个月时(shí)间，库存周期(qī)较长，而隔膜(mó)约(yuē)为(wèi)一(yī)个月正常库存。

　　该机构认为，目前库存多(duō)集中于(yú)上(shàng)游(yóu)锂盐(yán)厂，中游材料库存(cún)极低，基本(běn)保(bǎo)持7天的最低安(ān)全库存。若下游需求(qiú)恢复，将带来强烈补库需(xū)求(qiú)。

　　值得注(zhù)意的(de)是，在去库存的过程中，国轩高科也在积极尝试“出(chū)海”。该公司在(zài)2022年加速全(quán)球化步伐，收购(gòu)博世(shì)集团的德国哥廷根工厂(chǎng)，于2022年6月(yuè)开始改(gǎi)造并已顺利投(tóu)产(chǎn)，开始欧洲本(běn)地化运营。其年报显(xiǎn)示，2022年该公司海(hǎi)外销售收入达到29.8亿元，同比(bǐ)增长464.76％。

　　储(chǔ)能相关产品供不应(yīng)求(qiú)

　　此(cǐ)前市场普遍预计，储(chǔ)能有望接棒动力电池，带动电池厂商(shāng)出(chū)货增长(zhǎng)。近日，宁德(dé)时代也作出判断认为，储能方(fāng)面今年(nián)预(yù)计增速(sù)将会比(bǐ)动力电池更高。

　　王启(qǐ)岁(suì)在交(jiāo)流中也认同这一(yī)观点(diǎn)。他预计，储能(néng)行业今年(nián)上升(shēng)空间预计会高于动力电池，其中国(guó)外家(jiā)储市场需求预计会在下半(bàn)年放量，而(ér)国内大储市(shì)场方面，今年一季度处(chù)于招标(biāo)阶段，自二季度开始将进入交(jiāo)付阶段，目前相关产品供(gōng)不应求。

　　从国轩高科披露的年报数(shù)据显示，其(qí)储能业务在2022年实(shí)现了35.08亿元的营收，同比(bǐ)增长幅度(dù)达(dá)到186.49％，已经高于其动力(lì)电池业务116.4％的增(zēng)速(sù)。按照这一数据计算，储能业务已(yǐ)经占到(dào)其总营收的15.22％，而在2021年(nián)，这(zhè)一(yī)比例为(wèi)11.82％。

　　王启(qǐ)岁直言，储能行业的空间比动力电池上升空间更大(dà)，“这是一个需求(qiú)量(liàng)大于(yú)供应(yīng)量的(de)领域，不存在需求(qiú)疲软或者是(shì)产能过剩。”2016年是什么年p>

　　他指出，首(shǒu)先在家储环节，因为涉及到用(yòng)电需求，每年到(dào)了第二季度开始后才爆发。而在大储(chǔ)环节(jié)，国内(nèi)下游招标、立项(xiàng)都在一季度，真正(zhèng)出货是在二季度(dù)以后(hòu)，目前订单状况看来是(shì)供不(bù)应求。此(cǐ)外，海外的客户也正(zhèng)逐渐(jiàn)接受中国的标准化集装箱产品。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 2016年是什么年