5月12日(rì)晚(wǎn)间，根据美(měi)国(guó)证券交易委员(yuán)会（SEC）披露(lù)，国(guó)内(nèi)千亿私募景林资产递交了截至2023年3月(yuè)31日的第一季度持仓(cāng)报告（13F）。

　　景林(lín)资产(chǎn)是国内管理超千亿(yì)元人(rén)民币的对冲基金机构，亦是内地少有(yǒu)的进行大手(shǒu)笔持(chí)有(yǒu)美股的(de)买(mǎi)方(fāng)机构之(zhī)一，景(jǐng)林的动向受到了市场广泛的关注(zhù)。

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　　千(qiān)亿(yì)私募景林资(zī)产(chǎn)持仓曝光

　　报告期(qī)内，景林资(zī)产(chǎn)整体持仓规(guī)模小幅提(tí)升至17.29亿美元，折合(hé)人民币(bì)120.2亿(yì)元，相(xiāng)较于(yú)2022年四季度(dù)的(de)16.29亿(yì)美元规(guī)模，环(huán)比增(zēng)幅6.14％。

　　数据显示，截止2023年一季(jì)度末(mò)，景林(lín)资产在美股市场持有34家(jiā)上市公司的股票。其中，前十(shí)大持仓标的在总市(shì)值中的(de)占比下降到77.89％，上季度这(zhè)一(yī)数据为82.33％。

　　一季(jì)度，景林共建仓5只(zhǐ)股票，分别为英伟达、谷歌、爱奇艺、好未来(lái)、booking。清(qīng)仓和减持方(fāng)面，景(jǐng)林(lín)资产(chǎn)一(yī)季度前五大卖出标的(de)包括：京(jīng)东、满(mǎn)帮、贝壳、雾芯(xīn)科技、拼多多。

　　景林资产(chǎn)美股持(chí)仓前十大(dà)重仓股分别(bié)为：拼(pīn)多多、新东方(fāng)、网易、META PLATFORMS、中通(tōng)快递、英(yīng)伟达、微软(ruǎn)、BOSS直(zhí)聘、360数科。

　　景林美(měi)股头号(hào)重(zhòng)仓股依旧是拼多多，与上季度(dù)对比(bǐ)，景林资产减仓(cāng)了133.85万(wàn)股，较(jiào)上季度持仓数量下(xià)降24％。

　　此前，景(jǐng)林连续三个季度增持(chí)拼多多(duō)。2022年(nián)二季(jì)度增持拼多多(duō)24.02万股，三季(jì)度增持123.39万股(gǔ)，四季度则增持233.75万股，一(yī)次比(bǐ)一次猛(měng)。拼多多也不负众望，从股(gǔ)价表现看，拼多多去年二、三(sān)、四(sì)季度分别上(shàng)涨54.1％、1.26％和(hé)30.31％。

　　然而，拼多多的上涨(zhǎng)势头在今年2月初(chū)便(biàn)戛然而(ér)止了，景林资产(chǎn)在此(cǐ)前“越跌(diē)越买”的策略奏效(xiào)后，或许在股价“掉头(tóu)”之际进(jìn)行了止(zhǐ)盈(yíng)操作(zuò)。？？？

　　此外，一季度景林新(xīn)建仓的英伟(wěi)达，空降前十大重(zhòng)仓股第七位(wèi)，一口气买入32.53万股，一(yī)季度末持仓市(shì)值(zhí)为0.9亿元。截止至5月(yuè)12日，今(jīn)年(nián)以来(lái)英(yīng)伟(wěi)达累计上涨(zhǎng)93.98％。？？？

　　微信拍一拍怎么关闭，微信拍一拍怎么关闭太气人lt="但斌深(shēn)夜难(nán)眠(mián)！景林(lín)持仓曝光(guāng)，与高毅“唱反调(diào)”" src="http://getimg.jrj.com.cn/images/2023/05/weixin/one_20230513183318074.jpg">

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　　积极布(bù)局教育股，与高(gāo)毅“唱反调”

　　一(yī)季度，景林资产在美股的操(cāo)作中，最(zuì)为亮眼的当属重点加(jiā)仓教(jiào)育股。

　　数据显示，截至(zhì)今年一(yī)季度末，景(jǐng)林资产持有新东方430万股，环比去(qù)年底加仓368.8万股，期(qī)末持股市值超1.6亿美元，一跃成为景林资产的(de)第二大重仓股。与此同时，景林资产一季度还(hái)建仓了好未来，期末持股数量达224.6万股。

　　今年以来，上述两只教(jiào)育个股股价均(jūn)处于震荡(dàng)态势(shì)，并无太多亮眼表(biǎo)现。

　　景林(lín)资产认为，从全行业来(lái)看(kàn)，不同年龄(líng)层的用户对“教育”的需求(qiú)依然旺盛，除了应对(duì)考试，还(hái)包括开拓眼界、增长知识、潜力挖掘、提升综合能力等。双减政(zhèng)策推行(xíng)之后，目(mù)前行业政策环境趋(qū)于稳(wěn)定，但过程中很(hěn)多公司(sī)退(tuì)出离开，使得行业竞争格局趋(qū)缓，对于存(cún)量公(gōng)司有利(lì)。

　　“从行业龙头公司本身来(lái)说，凭(píng)借多(duō)年积累的口(kǒu)碑和公信力，品(pǐn)牌的护城河依然很深。个别头部(bù)企业在K9学科之外的教育(yù)领域业(yè)务(wù)基(jī)础扎实，原有的留学(xué)等业务(wù)恢(huī)复增长(zhǎng)，同时素质(zhì)教育、直播电商业务等(děng)新业务成为新(xīn)的(de)增(zēng)长驱动力。且(qiě)公司的利润和现(xiàn)金流稳中转好，同(tóng)时账上资金充足，当(dāng)时的估值(zhí)下有(yǒu)足够的安(ān)全边际。在过去几个季度的财报中，我(wǒ)们(men)看(kàn)到(dào)了(le)相(xiāng)关的积(jī)极(jí)信号。”景林资(zī)产表示。

　　值得一提的(de)是(shì)，高毅资产对于(yú)教育领域也(yě)颇为(wèi)看(kàn)好，但是标的选择似(shì)乎(hū)与景林资产存在(zài)分歧。

　　美国证券交易(yì)委员会公(gōng)开资料(liào)显(xiǎn)示，截至(zhì)今年一季度末，高毅资产持有新东方24.4万(wàn)股，相比(bǐ)于(yú)去年底(dǐ)减(jiǎn)仓(cāng)超(chāo)10万股(gǔ)，减(jiǎn)仓(cāng)比例(lì)接近三成(chéng)。而一(yī)季度高毅资产大举买入(rù)近156万(wàn)股好未来，相比于去年(nián)底(dǐ)增持(chí)幅度达112％。

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　　但斌深(shēn)夜难眠(mián)，炮轰市场(chǎng)投机(jī)之风

　　自五一(yī)节过后，传(chuán)媒、游戏板(bǎn)块成为资金炒作(zuò)AI的重点方向，中(zhōng)特估支(zhī)线也(yě)由暗转明(míng)，晋升市场第二(èr)大(dà)主线。

　　可好(hǎo)景(jǐng)不长(zhǎng)，本(běn)周中特估仅热闹了一两天(tiān)，随后便开(kāi)始(shǐ)持续下跌，传媒、游戏板块(kuài)更是(shì)大幅杀跌(diē)，高位股接连跳水。

　　（本文内容为客观数(shù)据信息罗列(liè)，不构成任何投资建议）

　　此(cǐ)前连续24个交(jiāo)易日成交(jiāo)额超万亿(yì)元阶段纪(jì)录，在本(běn)周(zhōu)遭遇终结。周三时，市场(chǎng)成交(jiāo)量尚且(qiě)保持在1.2万亿(yì)水平，周四便陡然(rán)跌破万亿，5月11日和5月12日成交额连续两日萎(wēi)缩，分别为8973.19亿元和8495.91亿元(yuán)，沪深两市陷入(rù)缩量震荡(dàng)阶段。

　　面(miàn)对市场的急剧降(jiàng)温，市场观点认(rèn)为，主要原因是(shì)5月1微信拍一拍怎么关闭，微信拍一拍怎么关闭太气人1日晚间发布(bù)的金融数据(jù)大幅(fú)低(dī)于(yú)预期。

　　据(jù)国盛证(zhèng)券，4月新增信(xìn)贷7188亿元，虽(suī)然同(tóng)比多增734亿元，但(dàn)是考虑到去(qù)年(nián)4月基(jī)数(shù)的异(yì)常，因而与往年相比(bǐ)，今(jīn)年4月信贷(dài)则是明(míng)显跌落，而今(jīn)年(nián)4月信贷低于(yú)2021年(nián)同(tóng)期(qī)7512亿元(yuán)。居民贷款回落(luò)再度(dù)成为信贷回落(luò)的主要原因(yīn)。而企业中长期贷款继续保持同比(bǐ)多增，4月同(tóng)比多增4017亿元至6669亿元。信贷(dài)下(xià)滑带(dài)动(dòng)社(shè)融增速(sù)回落，4月(yuè)新(xīn)增社融1.22万亿，与2021年(nián)4月相(xiāng)比，今年4月同比少增6370亿元。

　　署名光大(dà)证(zhèng)券(quàn)的点(diǎn)评称，4月下旬票据利率先(xiān)下(xià)后上，并不意味着贷款好转(zhuǎn)了，主要因为今年国(guó)股行NIM和营(yíng)收压力很大，一(yī)直在压降票(piào)据(jù)等低效资产，对分行收票额(é)度控制很严(yán)。4月前两旬已经(jīng)收了很(hěn)多票，后面(miàn)改用其他贷款来冲(chōng)。5月上旬(xún)票(piào)据已经快要接近零利(lì)率了，信(xìn)贷(dài)再度(dù)出现深(shēn)度负增长，这是4月信贷斜率过于陡峭化产生的后(hòu)果，5月份(fèn)的贷款可能仍然(rán)不太(tài)乐观。

　　在这种背景(jǐng)之下，市场(chǎng)要想好起来(lái)，必然要让大(dà)家看到宽信(xìn)用的信号出现，而这可能(néng)还需要一定的时间(jiān)。

　　当前市场存(cún)量资金(jīn)博弈(yì)的背景不(bù)改，而两(liǎng)大主线人工智能(néng)和中特估，今年已然累(lèi)计不小的涨幅(fú)。中特(tè)估这边(biān)，本月(yuè)还(hái)有多(duō)只央企ETF等待进(jìn)场，而(ér)人工智(zhì)能这边，在未有增量资金进场的情况之下，再想继(jì)续向上，压力不小。

　　本周大(dà)跌之后，但斌更是罕见的在深(shēn)夜抒发感(gǎn)想。大谈公募基金经理(lǐ)的难处，在(zài)业绩和投(tóu)资(zī)信仰之间无法(fǎ)两全。紧(jǐn)接着，炮轰(hōng)当下市场投机之风(fēng)大(dà)盛，认为(wèi)当下市场交易机(jī)制应要有所改变。

　　相信，这不仅仅只(zhǐ)是但总一个人的心声。

　　今年(nián)以来(lái)，市场看(kàn)着红(hóng)红火(huǒ)火，但(dàn)很多投(tóu)资者都是“买(mǎi)在(zài)3000点，套在3400点(diǎn)”。公募基金经理更是有苦难言，市场上大热的人工智能，游资炒作的“星辰大海”，根本不符合他们的机构审美。直白(bái)点说，市场根(gēn)本就是绕着公(gōng)募持(chí)仓在涨。

　　大(dà)家都是有苦难(nán)言.......

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