今(jīn)年AI波澜壮(zhuàng)阔(kuò)的大(dà)行(xíng)情(qíng)之(zhī)下，引发了全行业所有(yǒu)基金(jīn)经理关(guān)注(zhù)，而公募基金2023年一季报揭开了基(jī)金经理的观点和真实持仓。

　　一(yī)季(jì)报(bào)显示，蔡嵩松所管理(lǐ)的诺安积极(jí)回报基金，一季度主要投(tóu)资在(zài)人工智能、算法、应(yīng)用、算力端(duān)等(děng)领域(yù)，因抓住了市场机(jī)遇实现了超62％的收益，成为(wèi)今年以来业绩最(zuì)领先的主动权(quán)益(yì)基金(jīn)。同(tóng)时(shí)，较好的(de)业绩也让这只(zhǐ)冠军基金一季度规模暴增超900％。

　　不仅蔡嵩松，AI板(bǎn)块在一季度也吸引了多位(wèi)明(míng)星(xīng)基(jī)金(jīn)经理(lǐ)的(de)关注目(mù)光。

　　兴证全球谢治宇就在一季报表示，一季(jì)度在人工(gōng)智能(néng)相关(guān)产业链进行挖掘(jué)，对有长期竞争力(lì)、应用(yòng)空(kōng)间广(guǎng)阔的硬件和软(ruǎn)件公司进行精选和布局(jú)。

　　蔡嵩松：积极(jí)拥抱人工智能

　　开年(nián)以(yǐ)来(lái)，计(jì)算机行业在人工(gōng)智(zhì)能板块(kuài)的(de)带动下，走出了波澜(lán)壮阔的行情。因抓住市场机遇，业绩(jì)一(yī)路领跑，诺安基金蔡嵩(sōng)松的知(zhī)名(míng)度(dù)更上一层(céng)楼。

　　他在一季度积(jī)极拥抱AI，所管理的诺(nuò)安积极回报成为2023年表现最(zuì)强(qiáng)的主动权益基金，最新观(guān)点备受市场关(guān)注。

　　蔡(cài)嵩松写道：随着(zhe)chatgpt的问(wèn)世，人工智(zhì)能出现了突飞猛进的发(fā)展，将影响几乎我们(men)所有的行(xíng)业，或将成为未来(lái)最(zuì)强的(de)产业趋势。

　　他还提到，海外(wài)引领，从算(suàn)法(fǎ)大模型持续迭(dié)代，到各种(zhǒng)应用(yòng)接入AI，再到算力芯片的(de)突飞猛进，产业进展迅速(sù)。国(guó)内厂(chǎng)商也纷纷(fēn)开展结合自身业务的人工智能领域的研究(jiū)，在股价飞(fēi)涨的背后，是相关(guān)公司在产(chǎn)业(yè)端的积极布局，人(rén)工智能浪(làng)潮不可逆。

　　他(tā)也直(zhí)言，诺安积极回报基金一季度主要投资在人工智能领域，算法、应(yīng)用、算力端都有相(xiāng)应(yīng)布局。

　　从诺安积极(jí)回(huí)报的持仓看，前十(shí)大(dà)重仓股进行了较大幅度的调(diào)整。相较去年底，除了中微(wēi)公(gōng)司(sī)、沪硅(guī)产业仍出现在(zài)其前十大重(zhòng)仓股之(zhī)列(liè)外(wài)，其他重仓股全部换，新(xīn)进了长川科(kē)技、华海清(qīng)科(kē)、盛美上海、拓荆科技(jì)、韦尔股份、浪(làng)潮信息、中芯国际(jì)、江波龙。

　　其(qí)重仓股不少在2023年表现(xiàn)神勇，如诺(nuò)安积极回报的头号重仓股中(zhōng)微公司，截至4月21日，今年(nián)以来涨幅达到87.74％。浪潮信息更是年内拥有超100％的(de)涨幅(fú)，而(ér)华海清科、拓荆(jīng)科技(jì)、江(jiāng)波(bō)龙等年内(nèi)涨幅也超(chāo)60％，这些表现较好的重仓股推动基金净值大涨。

　　从股票仓位来(lái)看，诺安积极(jí)回报并没有保持去年(nián)底的高仓位，一季度末仓位仅84.29％，处(chù)于中性水平。去年(nián)三、四季度基本保持在90％以(yǐ)上的仓位水平，去(qù)年(nián)三季末(mò)、四季末分别为92.23％、92.4％。在2022年二季(jì)末，股票仓位一度低至0.12％的水平。

　　不过，蔡嵩松管理的(de)另外一只基金诺安(ān)成长并没有(yǒu)太(tài)大(dà)变化，前十(shí)大重仓股相较(jiào)去年底变化(huà)很小，仍(réng)重点布局卓胜(shèng)微、中(zhōng)微公(gōng)司、圣邦股份、北方华(huá)创(chuàng)等(děng)。

　　蔡(cài)嵩松在诺安成长的一(yī)季报中写(xiě)道，主要布局芯片板块，在当前的市场位置，迎接即(jí)将到来的科技大(dà)行情。

　　他还谈及芯片板块(kuài)的(de)两大细分领域，在一季(jì)度都(dōu)到了(le)临近拐点的阶(jiē)段。

　　首先是芯片设(shè)计板块，从2021年四季度(dù)开(kāi)启(qǐ)的芯(xīn)片产业下行周期(qī)，随着疫(yì)情落下帷幕，在今年一季度(dù)拐点将至。产业端一季度库存(cún)水平接(jiē)近正常，各厂商二季(jì)度毛利率水(shuǐ)平(píng)见(jiàn)底。伴随着疫后经济恢复(fù)，未来需(xū)求端(duān)将对(duì)设计板块(kuài)持续(xù)拉动。

　　同时(shí)我们应该觉察到(dào)，随着chatgpt的问世，人(rén)工智能出(chū)现(xiàn)了突飞猛进的发展(zhǎn)，将影响几乎我们所有(yǒu)的行业，或将成(chéng)为未来(lái)最强的产(chǎn)业趋势。海外引领(lǐng)，从算法(fǎ)大模型持续(xù)迭代，到各(gè)种应(yīng)用接(jiē)入AI，再到(dào)算(suàn)力芯片的突飞猛进，产业进(jìn)展(zhǎn)迅速。而算力几何级(jí)的增长和边缘侧硬件(jiàn)的拉动，都(dōu)是未(wèi)来芯片需求的重要增长。新(xīn)需求将让芯(xīn)片周(zhōu)期拐点提前到来。

　　另外一个重(zhòng)要板(bǎn)块是芯(xīn)片设(shè)备材料EDA，美国对中国半导(dǎo)体的制裁已经到(dào)了穷途末路的地步，暨(jì)2022年10月7日美国半导体出口新法案对(duì)我国晶圆厂极(jí)限施压之后(hòu)，进一步的制裁已经乏善可陈。国内晶(jīng)圆代工(gōng)厂一方面加(jiā)速扩产(chǎn)成熟制程，另一(yī)方面在国内(nèi)设备厂商的配合(hé)下，继(jì)续研(yán)发攻克(kè)先进制程。虽然美国的(de)制裁(cái)对(duì)我(wǒ)国(guó)先进制(zhì)程的扩产(chǎn)造(zào)成(chéng)了一定(dìng)的影响，但是另外一(yī)个(gè)角度看，芯片(piàn)设备的国(guó)产化率却取得(dé)了突飞猛进(jìn)的增长。在全球晶圆(yuán)扩产(chǎn)处于下行周期(qī)的大背景下，国产替代进程加速对设备材料EDA板块的(de)拉动(dòng)，很(hěn)可(kě)能(néng)会(huì)超预期。

　　冠军基金规模(mó)“一口气”增长913.85％

　　受益于业绩一路领(lǐng)跑，冠军(jūn)基金的规模(mó)也(yě)出现迅猛(měng)增长。

　　数据显(xiǎn)示，截至(zhì)4月21日，蔡嵩(sōng)松管理的诺安(ān)积极回报A以62.04％的收益，成为2023年以来业绩最强的主动(dòng)权益基金。这一(yī)业绩还是受到4月21日AI、半导(dǎo)体等领域大(dà)跌影(yǐng)响(xiǎng)，若截至4月20日，该基金业绩超(chāo)过72％，一路(lù)涨势如虹。

　　较好的业(yè)绩也让这只冠军基金一季度规(guī)模暴增超(chāo)900％。数据显示，诺安积极(jí)回(huí)报去年(nián)底的规模仅(jǐn)0.7亿元，而一(yī)季度末规(guī)模(mó)已达(dá)到7.11亿元，增幅为913.85％。相较其2023年一季度(dù)的净(jìng)值(zhí)涨幅，这一(yī)规模暴涨更多来自于投资者(zhě)申购。相关蔡嵩松以及诺(nuò)安(ān)积(jī)极回报基金的话(huà)题也屡见报端，成(chéng)为基民热议的(de)话(huà)题。

　　同样，受益于净值大(dà)涨以及投资者申购，蔡嵩松管理(lǐ)的5只基金在一季度规模均出(chū)现上涨(zhǎng)，除(chú)了诺安(ān)积(jī)极回报之外，2023年(nián)业绩超40％的诺安优化配置同样规模(mó)暴增(zēng)，从(cóng)去年底的0.77亿元(yuán)增加(jiā)到1.48亿(yì)元，幅度达(dá)到91.58％。

　　蔡(cài)嵩松所管理基(jī)金的总规模(mó)也从去年底的293.25亿元增长到一季度末的331.33亿元(yuán)，幅度为12.95％，成为一季(jì)度末“300亿(yì)基金经理俱乐部”中的一员(yuán)。

　　谢治宇：对人工智能(néng)相关产业(yè)链进(jìn)行挖(wā)掘

　　作为兴证全球基金分管投研(yán)的副总，市场上管理(lǐ)规模超(chāo)过700亿的基金(jīn)经理，谢治宇一季度调仓换股方(fāng)向也(yě)受到市场关注。

　　从(cóng)最(zuì)新一季(jì)报披露情况看(kàn)，谢治宇主(zhǔ)要加仓半导体(tǐ)及光模(mó)块(kuài)相关(guān)板块，他也坦言在一季度主要对对人工智能(néng)相关产业链进行了挖掘(jué)。

　　他管理(lǐ)的兴全(quán)合(hé)润(rùn)基金一(yī)季度新进了(le)海(hǎi)康威视、澜起科技(jì)、中际(jì)旭创、晶晨(chén)股份四只个股，几乎全部是与AI、半导体、光模(mó)块方向(xiàng)相关(guān)。

　　其(qí)中，安防龙头——海康(kāng)威视在2022年已将AI技术应用于设备检测、产品盘点、安(ān)检等多类产品。在(zài)4月15日发布的《投资者关系活动(dòng)记录(lù)表》中，海康威视表示，AI技术对海(hǎi)康威视的营收增长起(qǐ)了很大的作用。

　　澜起科技主营业(yè)务是为云计算和人工(gōng)智能领域提提供(gōng)以芯(xīn)片为基础的解决方(fāng)案，目前主要产(chǎn)品(pǐn)包括内(nèi)存接口(kǒu)等。晶晨股份(fèn)也是全球(qiú)布局、国(guó)内领先的无晶圆半导体(tǐ)系统设计厂商。

　　作为数据中心(xīn)光(guāng)模块供应商。截止4月21日，中际旭(xù)创今年以来(lái)暴(bào)涨189.27％，谢治(zhì)宇也(yě)在积极加(jiā)仓，仅一个季度的时间就狂买8个多亿，直接买进(jìn)第(dì)七大重仓股(gǔ)。

　　而包括(kuò)立(lì)讯精(jīng)密、鹏鼎控股、芒果(guǒ)超媒、普洛药业在(zài)内的四只个股(gǔ)在一季(jì)度退出兴全合润(rùn)前(qián)十大重仓股。

　　除(chú)了兴(xīng)全(quán)合润(rùn)，谢治宇管理的另(lìng)外一只(zhǐ)可投港股的兴全合宜(yí)基(jī)金在一季度(dù)除了加仓半导体(tǐ)等(děng)板块之外(wài)，互联网板块中的(de)腾讯控(kòng)股也是其主(zhǔ)要加(jiā)仓方向。

　　谢治(zhì)宇(yǔ)在一季报中表示(shì)，随着各种(zhǒng)风险(xiǎn)因素(sù)减弱，一季度A股市场上证指数上涨(zhǎng)5.94％，创业板指上(shàng)涨2.25％，恒生指数上涨(zhǎng)3.13％。港(gǎng)股电讯、能源板块指数上涨较多，A股板块(kuài)分化更明显(xiǎn)。

　　随着(zhe)chatGPT取得了突破性的进展(zhǎn)，由AI芯(xīn)片、服(fú)务器、光(guāng)模块(kuài)等(děng)子版块(kuài)带动的人工智(zhì)能、中字头的“中特估”、半导体等板块涨(zhǎng)幅较大，在(zài)GPT应用端(duān)中游戏、影视等(děng)板块也实现较(jiào)大幅度(dù)上(shàng)涨。

　　基金报告期内(nèi)维持了较(jiào)高仓位，对人工智能相关产业链(liàn)进(jìn)行挖掘，对有长期竞争力、应用空(kōng)间(jiān)广阔的硬件和软件公司进(jìn)行精选和(hé)布局。未来仍将坚持挖(wā)掘公(gōng)司长期成长(zhǎng)价值，不(bù)断寻找具有良好(hǎo)投资性价比的优秀公司(sī)。

　　朱红欲：增持了计算(suàn)机、大众消费品

　　2022年(nián)4月13日(rì)成立(lì)，招商核(hé)心竞争力在当(dāng)年(nián)弱(ruò)市环境下斩获(huò)超47％的(de)收益，让招商基(jī)金朱红裕(yù)成为(wèi)市(shì)场备受关注的基金经(jīng)理。

　　招商(shāng)核心竞争力一季报的披露(lù)揭开了朱(zhū)红裕(yù)的投资思(sī)路和路径。从股(gǔ)票(piào)持仓来看，一季度末(mò)该基金股票市值占基金总资产比例(lì)为93.84％，处于该基金成(chéng)立以来的最(zuì)高(gāo)值，显(xiǎn)示出一(yī)种(zhǒng)积极的(de)态度。从该基金2022年中报、三季(jì)报(bào)、年(nián)报来(lái)看，其仓(cāng)位分别为90.17％、77.3％、90.01％。

　　相(xiāng)对(duì)去年底(dǐ)，一季度(dù)朱红(hóng)裕配置A股比例有所降(jiàng)低，配置(zhì)港股比(bǐ)例有所提升。数据显示(shì)，招商(shāng)核心(xīn)竞争力配置(zhì)中国(guó)大(dà)陆、中国香港股票(piào)市(shì)值占(zhàn)基金净值(zhí)比例分(fēn)别达到56.01％、38.59％，而去年(nián)底这两个(gè)数据(jù)是63.63％、30.91％。

　　从招商核心竞争力配置来看，重点布局(jú)了信息(xī)技术、可选消费等。前十大重仓股(gǔ)来看，重仓卫(wèi)宁健康、振华科(kē)技、美的集团(tuán)、金蝶国际等。其中(zhōng)卫宁健(jiàn)康持有(yǒu)比例达到11.46％。

　　相较(jiào)去(qù)年(nián)底，朱(zhū)红裕(yù)整(zhěng)体做(zuò)了一些持仓调整，绿(lǜ)城服务、中(zhōng)国民航信息网(wǎng)络、安琪酵母新进前十大重(zhòng)仓股之列(liè)，通威股份、希望教育、中航光电(diàn)则退出前十(shí)大。

　　朱红裕也在季报中写道(dào)，一季(jì)度初期，我们基于对经(jīng)济复苏预(yù)期大概率偏弱的判断，主要减(jiǎn)持(chí)了经济复苏敏感(gǎn)度相对较(jiào)高的部分制(zhì)造业，增持了计算机、大众消费品等(děng)行业(yè)，同(tóng)时，我们亦在一(yī)季度末期(qī)逐步逢低增(zēng)持了(le)港股(gǔ)中可(kě)能面临业(yè)绩(jì)拐点的物(wù)业及计算机等公司。

　　他也(yě)坦言，虽然创造了一(yī)定(dìng)的超额收益(yì)，但市场(chǎng)的(de)博弈程度超出了我们(世界四大文化名人是哪4个，世界四大文化名人不包括谁men)的预(yù)期，导致对部分行业的定价出现了较为显著的偏离世界四大文化名人是哪4个，世界四大文化名人不包括谁(lí)。我们将基于中(zhōng)长期的(de)行业研究视野，逆势(shì)而行。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 世界四大文化名人是哪4个，世界四大文化名人不包括谁