民生宏观 · 周君芝(zhī)团队(duì)

　　导读(dú)

　　广交会是中国“第一展(zhǎn)"，疫后线(xiàn)下广交(jiāo)终于在4月中旬重启。我们(men)赶赴133届广交会，把握人流交织背后的(de)中(zhōng)国出(chū)口暗线(xiàn)。

　　要点

　　4月(yuè)中国进出口商(shāng)品交易(yì)会（即广交会(huì)）疫后重启(qǐ)线(xiàn)下开展(zhǎn)，我们随即(jí)赶赴广交会开展专(zhuān)项调研(yán)，用另一个(gè)视角观察(chá)中(zhōng)国(guó)出(chū)口企(qǐ)业(yè)现状，并捕捉一些(xiē)能够反映中国出口长期趋势的线索。

　　通过广交会观察中国企业出口状况，有两大天(tiān)然(rán)优势。

　　广(guǎng)交会规模最大、商品(pǐn)种类最全、参(cān)会采购商数量多且国别广，被誉为“中(zhōng)国第一展”。

　　以本届广交会为例(lì)，展会面(miàn)积达到(dào)150万平方米(mǐ)，时间跨度从4月15日至5月(yuè)5日，按照3期分别举办，涉及(jí)16个(gè)大类(lèi)品种，基本覆盖主要商品。

　　广交会参展企业所(suǒ)涉及的规模大(dà)小和所属地域非常广(guǎng)泛，包括(kuò)大量中小外(wài)贸企(qǐ)业(yè)，也包括(kuò)行业龙头企(qǐ)业。广交会能够(gòu)提供充足样本(běn)，便(biàn)于我们观察中国外贸出口企业群像，这是广交会反馈中(zhōng)国出口信息的第一大优(yōu)势。

　　对外贸(mào)企业而言，外贸展会是重(zhòng)要的(de)拓客(kè)渠道。新增客源(yuán)的数(shù)量和质量，影响外贸企(qǐ)业长期新增订单。广交(jiāo)会参(cān)会客户及参展(zhǎn)氛围，能够为我(wǒ)们把握更长趋势(shì)的外贸大(dà)环境和出口大趋势提供线索。这是(shì)广(guǎng)交会反(fǎn)馈中国出口信(xìn)息的(de)第二大优势(shì)。

　　本次广交会调研，我们得(dé)到当(dāng)下中(zhōng)国出口企业(yè)群像(xiàng)五点特征，或(huò)预示(shì)中国出(chū)口趋势(shì)。

　　趋势一，客流总体(tǐ)旺盛，然更多(duō)来自境内采(cǎi)购商(shāng)，欧美采购商流量明显低(dī)于往(wǎng)年(nián)。

　　本次广(guǎng)交会客(kè)流(liú)量相对旺(wàng)盛，相较以往，今年境内采购商(shāng)明显增(zēng)多。境内和境外客流(liú)比(bǐ)重达到3:1。往年(nián)国内(nèi)外(wài)客户充(chōng)分交(jiāo)流(liú)时，境内和境外采(cǎi)购商比例达到1:1。

　　本次参展外商(shāng)以东盟、日韩、非洲(zhōu)为主，还包含部分中东和俄罗斯客(kè)户群体(tǐ)。欧美客户数量明显下降，意味着(zhe)高效益客户不足，毕竟欧美客(kè)户(hù)属于高效益客户。

　　趋势二，“一带(dài)一路”沿线国家（东南亚、俄(é)罗斯和(hé)中东）构成中国(guó)出口新(xīn)动能。

　　与我们之前长三角出口调(diào)研信息(xī)一致(zhì)，本次广交会调研反馈，一(yī)带(dài)一路(lù)国家(jiā)订(dìng)单增(zēng)幅(fú)较(jiào)大(dà)。其(qí)中东(dōng)南亚(yà)订(dìng)单饱满，俄罗(luó)斯和中东因订单(dān)总(zǒng)量尚(shàng)小。

　　针对俄罗斯和中东国家订(dìng)单(dān)，中国不(bù)同类型出口企业感受存异。部分企(qǐ)业表示今年(nián)对俄快速增长，增速甚至超过(guò)30％；部分企(qǐ)业则表示(shì)今年对俄出口并未发(fā)生太大(dà)变化。

　　趋势(shì)三(sān)，相较大(dà)型和自主品(pǐn)牌外贸企业，小(xiǎo)企业和代工企业出(chū)口压力明显更(gèng)大。

　　企(qǐ)业普遍反馈今年海(hǎi)外需求(qiú)较过(guò)去两年(nián)明显走弱，不(bù)同规模和类型企业(yè)反馈，它们(men)具体面(miàn)临的出(chū)口压力存在明显差异。

　　小型企(qǐ)业(yè)普遍反馈今年(nián)订单明(míng)显下滑，中(zhōng)大型企业(yè)反馈今(jīn)年订(dìng)单虽有下滑，下滑程度(dù)较(jiào)轻，甚(shèn)至部分大中型企业订单略(lüè)有增长。

　　相较单纯的代加工企业，具(jù)备自(zì)主品(pǐn)牌的出口企(qǐ)业订单(dān)情况相对较好，出口压(yā)力较轻。

　　趋(qū)势四，2023年中国出(chū)口企业仍面临(lín)一(yī)定(dìng)贸易(yì)摩擦(cā)压力。

　　本(běn)次(cì)调研反(fǎn)馈(kuì)，中国(guó)外贸企业面临较为普遍的贸易(yì)摩擦。不仅传统的欧(ōu)美发达国家对中国外贸企(qǐ)业保有持续的(de)贸易(yì)摩(mó)擦，甚至发展中(zhōng)经济体与中国之(zhī)间的(de)贸(mào)易(yì)摩(mó)擦(cā)也在加(jiā)剧。

　　例如中国对(duì)非洲(zhōu)地(dì)区出(chū)口的贸易摩擦正在加剧，主要方式为加征关(guān)税，目(mù)的(de)在于保护本地制(zhì)造业发展；

　　又例如，东非共同体对外关税税率分(fēn)三档，终端(duān)消费(fèi)品(pǐn)25％、中间产品(pǐn)10％、原材料(liào)和资(zī)本货(huò)物(wù)0％。设置关税的(de)初(chū)衷是为保(bǎo)护本(běn)地制造业免受廉价进(jìn)口竞争。

　　趋(qū)势五，中(zhōng)国出口企业产业转移范围正在(zài)扩大，转移进程正在加(jiā)速(sù)。

　　调研企业普(pǔ)遍(biàn)反馈，受关(guān)税税率(lǜ)和(hé)劳动力成本因素影响，当前(qián)中国企业已经(jīng)开始(shǐ)产业转移。疫(yì)情(qíng)之后产业转移浪潮加速，头部大型企业是这(zhè)一轮产业转移浪潮中的主体。

　　目录

　　正文(w1h等于多长时间怎么算，1h等于多少时间én)

　　引言

　　3月中旬，我(wǒ)们开展杭州外贸专项调研，随(suí)后发布《中国出口的优势与忧虑》和《中(zhōng)国(guó)产业转(zhuǎn)移(yí)的(de)三点现实》两(liǎng)篇(piān)专(zhuān)题报告(gào)，提示中国出口(kǒu)两(liǎng)点超(chāo)预期表现：

　　一(yī)是今年一季度中国(guó)出口订单(dān)和(hé)金(jīn)额(é)或将大增，主(zhǔ)因(yīn)去年底订单转移至年初(chū)；

　　二是疫情(qíng)之后中国出口企业迎来产业转(zhuǎn)移浪(làng)潮，并(bìng)影响中(zhōng)国出口产品结(jié)构。

　　4月中国进(jìn)出口商(shāng)品交(jiāo)易会（即广交会(huì)）疫(yì)后重启线(xiàn)下开展(zhǎn)，我们前往广州进行专项调研，从另一个角度(dù)观察中国当(dāng)下出口现状以及中国出口(kǒu)企业面临的长期趋(qū)势(shì)。

　　一(yī)、外贸(mào)展会能够(gòu)反映出(chū)口的(de)大(dà)环(huán)境和大(dà)趋势(shì)

　　对外贸企业而(ér)言(yán)，外(wài)贸展会是一个重要的拓客渠(qú)道，能(néng)够集中(zhōng)高效(xiào)拓(tuò)展新客户群(qún)体。新增(zēng)客源的数量(liàng)和质(zhì)量，影响外(wài)贸企业(yè)长期新(xīn)增(1h等于多长时间怎么算，1h等于多少时间zēng)订单规模(mó)。

　　值得注意的是，外贸展会(huì)新拓(tuò)客户并不意味着当期订单暴增。短期之内海关总署(shǔ)统计的出口订单(dān)主要与之前客户签订的老订单相关。外贸展会(huì)反映的是更(gèng)长期的外(wài)贸大环境(jìng)和出(chū)口大趋势。

　　二、广(guǎng)交(jiāo)会(huì)为中国(guó)最大(dà)外(wài)贸展会(huì)，可(kě)观察样(yàng)本(běn)充足

　　广交会作为中国(guó)最大的进(jìn)出口商品(pǐn)展(zhǎn)会(huì)，已经举(jǔ)办133届，为中国历史最长(zhǎng)的外贸展会(huì)，被誉为“中国(guó)第(dì)一展”。

　　广(guǎng)交会的会展规(guī)模(mó)最大、商品种类最(zuì)全、企业类型(xíng)最多、参会采购商(shāng)数量最多、国别最广，能够为我们(men)观(guān)察中国外贸出(chū)口现(xiàn)状和趋势提(tí)供(gōng)充1h等于多长时间怎么算，1h等于多少时间足样(yàng)本。

　　133届广交会的(de)展会面(miàn)积达到150万(wàn)平方米，时(shí)间跨度从4月15日至5月(yuè)5日，按照(zhào)3期分别举办(bàn)，每期涉及商品种类包括：

　　第一期：电(diàn)子及家(jiā)电、照(zhào)明、车辆及配件、机械、五金工具、建材、化(huà)工产品、能源；

　　第二(èr)期：日用消(xiāo)费品、礼品、家居装饰品(pǐn)；

　　第三期：纺织服装(zhuāng)、鞋(xié)、办公箱包及休闲(xián)用品(pǐn)、医(yī)药及医疗保健(jiàn)、食品(pǐn)。

　　133届广交会第1、2期累计参展企业数量达到2.5万家，参展数(shù)量较多。

　　三、今年广交会反映当前外贸环境五点特征

　　第一，客流旺盛，更多来自境内采(cǎi)购商(shāng)，欧美采购商(shāng)流(liú)量明显低于往年。

　　结(jié)合现场调研企(qǐ)业(yè)反馈，本次广交会客流量相当旺盛(shèng)，但相较(jiào)往期展会，本次广交会(huì)开(kāi)放(fàng)境内(nèi)采购商名额，客流(liú)结构上境(jìng)内(nèi)采购商(shāng)与(yǔ)境外(wài)采(cǎi)购商(shāng)占(zhàn)比为3 ：1。换(huàn)言(yán)之，本次(cì)展会更多(duō)人流(liú)来自(zì)于境内采购商，往年内外交(jiāo)流比较充分时，境内和境外采购商比例(lì)达到1:1。

　　本次外商结构中，欧(ōu)美客户数量明(míng)显不足，本(běn)次(cì)境外采购(gòu)商主(zhǔ)要(yào)为东(dōng)盟、日韩、中东(dōng)、俄罗斯和非(fēi)洲(zhōu)等(děng)客户群体。

　　对中国(guó)外贸(mào)企(qǐ)业而言，欧美客户属于高效益(yì)客(kè)户，欧美采购商数量下降，意(yì)味着本(běn)次广交会反馈出(chū)来的信(xìn)息是当下高效(xiào)益(yì)客户占比有所下降。

　　根(gēn)据部分企业反馈(kuì)，本次欧(ōu)美(měi)客户数量偏少，可(kě)能和过去3年欧(ōu)美跨境电商发展迅速有关，部分采(cǎi)购商(shāng)已(yǐ)经不(bù)直接前往线下展(zhǎn)会。

　　第(dì)二(èr)，“一(yī)带一(yī)路”沿(yán)线国家构成(chéng)出口新动能。

　　与近期出口数据相匹配(pèi)，调研企业反馈“一带(dài)一路”国(guó)家的(de)订(dìng)单增(zēng)幅较为(wèi)明显。除(chú)东南亚外，俄罗(luó)斯和中东(dōng)整(zhěng)体的采(cǎi)购规模相(xiāng)对偏小。

　　因此(cǐ)，针对俄罗斯(sī)和(hé)中东客户订单，不(bù)同企(qǐ)业(yè)之间(jiān)感受存在明(míng)显差异。部分(fēn)企业(yè)表示今年对俄增长(zhǎng)超(chāo)过30％，部(bù)分企业则表示对俄出口并未增(zēng)长。

　　和前次调(diào)研(yán)结果相近，企业(yè)普遍反(fǎn)馈欧美出口动能(néng)最为(wèi)疲弱，日韩需求(qiú)相(xiāng)对平稳(wěn)。

　　第三(sān)，相较大型和自(zì)主(zhǔ)品牌外贸企业(yè)，小企业和代工企业出口压力明显更大。

　　企业普(pǔ)遍反(fǎn)馈目前海(hǎi)外需求较过去2年有(yǒu)明显走弱，不(bù)同规模和类型(xíng)的企业所面临的出口压力存在明显差异。

　　小型企业(yè)普遍反馈(kuì)今年订(dìng)单下(xià)滑明(míng)显，而中大型企业则反馈今年订单虽有下滑，但程度相(xiāng)对较轻，甚(shèn)至部分企业存(cún)在订单略增的情况。

　　此外，相较于单(dān)纯(chún)的代加工(gōng)企业，具备自主品牌的(de)外贸企业反馈(kuì)今年订单情况相对(duì)较好，出口压(yā)力(lì)较轻。

　　第(dì)四，2023年中国出口企业仍(réng)面临一(yī)定贸易摩(mó)擦压力。

　　本次广交会(huì)参展企业反(fǎn)馈，中国外贸企业(yè)正面临较为广泛的贸易(yì)摩擦。中国和欧美发达国家之间存在贸易摩擦，除此之(zhī)外，中国企(qǐ)业同样面临(lín)其他地区贸易摩擦(cā)增大，例如中国对非洲地区出口的贸(mào)易(yì)摩擦正在加(jiā)剧，主(zhǔ)要方(fāng)式为加征关税(shuì)，目的在于保护(hù)本地制造业发展。

　　2022年(nián)7月(yuè)东非共同体正式实(shí)行第四档(dàng)35％的共(gòng)同对(duì)外(wài)关税的决定(dìng)，计划纳入的(de)商品包括(kuò)：乳制品、肉(ròu)产品、谷物、食(shí)用油、饮料和酒类(lèi)、食糖及糖果、水(shuǐ)果、坚果(guǒ)、咖啡、茶叶、鲜花、调味品、家具、皮革品、棉纺织品(pǐn)、服装、钢铁产品和陶瓷产品等(děng)。

　　原先东非共体共同对外关税税率分三档(dàng)，终端消费品(pǐn)25％、中(zhōng)间(jiān)产(chǎn)品(pǐn)10％、原材料和资本货物(wù)0％。初衷是保护本地制造业(yè)免受廉价进口(kǒu)竞争(zhēng)。

　　第五(wǔ)，中(zhōng)国出口企业产业转移范围正(zhèng)在扩大(dà)，转移进程正在加速。

　　调研(yán)企业普遍反馈，受关税税率和(hé)劳动力成本因素(sù)影响，当前中国企(qǐ)业(yè)存(cún)在产业转移(yí)。疫情(qíng)之后(hòu)产业转移(yí)浪潮加速，头部大型企业是(shì)产(chǎn)业(yè)转移的主(zhǔ)要(yào)主(zhǔ)体。

　　企(qǐ)业反馈产(chǎn)业转移主(zhǔ)要流向(xiàng)东南亚，目(mù)前(qián)也开始(shǐ)流(liú)向非(fēi)洲(zhōu)等地。产业(yè)转移至当(dāng)地，生产得到的产成品也主要是为销(xiāo)售于当地。

　　此外，产业转移(yí)对中国(guó)出口份额影(yǐng)响上(shàng)，企业反馈和宏观数据(jù)表现有所差异。其中，出(chū)口份额(é)数(shù)据显示，中国出(chū)口劳动密集型产品的订单近年来呈(chéng)现(xiàn)持(chí)续下(xià)降；但大(dà)部分(fēn)调研(yán)企业(yè)认为转移(yí)产能尚不构成竞(jìng)争威胁，向东南亚(yà)转移(yí)的订(dìng)单规(guī)模较小。

　　风险提示

　　调研样本企业(yè)数量(liàng)与范围有限；海外(wài)经济衰退超预期。

　　本文(wén)来自民生(shēng)证券研究院于2023年5月8日发(fā)布的报告《民生(shēng)宏(hóng)观调研系列之三：广交(jiāo)会下的出(chū)口群(qún)像》

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