为了让自己的限售股解禁(jìn)后(hòu)能获得好(hǎo)的(de)回报(bào)，上市公司(sī)董事长雇人拉抬自家的股票(piào)价格(gé)，然(rán)后高位出(chū)货。

　　最近，中(zhōng)国证监(jiān)会网站披露了(le)一则(zé)行政处罚决定(dìng)书(shū)，引发市场关注。时(shí)为新美星董(dǒng)事长何德平和其配(pèi)偶黄秀芳提供资金，委(wěi)托(tuō)蒋维对新美星进行“市(shì)值管理”，维持、抬高公司股(gǔ)价，以便后(hòu)续(xù)自己减持获(huò)利(lì)。蒋(jiǎng)维跟(gēn)毛明(míng)土、李(lǐ)传武合谋，控制(zhì)35个(gè)证券(quàn)账户，利用资金优势、持股优势(shì)，连续集(jí)中(zhōng)交易新美星，影响公司(sī)股价，合计盈利4783.56万元。

　　最终(zhōng)，证(zhèng)监(jienjoy可数吗，joy可不可数ān)会对(duì)此操纵证券(quàn)市场行为，罚没(méi)合计9567.12万元；还对何德平信息(xī)披露违(wéi)法违规，给予警告，并处以40万元罚款。

　　我们enjoy可数吗，joy可不可数一起来(lái)看看，究竟是怎(zěn)么回事(shì)。

　　董(dǒng)事长(zhǎng)雇(gù)人拉抬(tái)自家股(gǔ)票(piào)

　　多(duō)人合谋操纵股价

　　根据证监(jiān)会行政处(chù)罚决定书披露的信息(xī)，新美星董事长、法(fǎ)定代表人(rén)、实际控制人(rén)何德(dé)平和他的妻子黄秀芳(fāng)当时向时(shí)任独墅湖文化传播有限公司董事长(zhǎng)蒋维(wéi)，提供保证金约3200万元(yuán)，这(zhè)些钱部分来自他们所掌控的上海海得泽(zé)广投资管理中(zhōng)心（普通合伙(huǒ)）（简(jiǎn)称(chēng)海得泽广）减持(chí)“新美星”所得。

　　他们提供资(zī)金的目的是，委托(tuō)蒋维对(duì)“新美星”进行(xíng)“市值(zhí)管理(lǐ)”，维持、抬高“新(xīn)美星(xīng)”股价，以便(biàn)何德平所持(chí)“新美星(xīng)”限售股于2019年4月(yuè)26日解(jiě)禁后能够获得好的回(huí)报。

　　蒋维在收到保证金后，即开始利(lì)用控制的证券账户并联合(hé)其他市场资金在二级市场买入并(bìng)交易(yì)“新美星”，且(enjoy可数吗，joy可不可数qiě)在后(hòu)续操作中向黄秀芳反馈其(qí)操作情况(kuàng)。

　　据了(le)解，这场操纵股价，蒋维还找(zhǎo)了两(liǎng)个帮手共同合谋。他经人介绍认识并(bìng)联合毛明土、李传(chuán)武(wǔ)共同操纵“新美星”；毛明土、李传武控制各自筹得的(de)证券账户、资金开始与蒋维共同(tóng)交易“新美星”；在此期间(jiān)，主要由蒋维与毛明土(tǔ)联系，传递、沟通各自操盘(pán)情(qíng)况(kuàng)，以(yǐ)利于两方(fāng)交易决策，更好地共同(tóng)抬高“新美星(xīng)”股价(jià)。

　　根据(jù)监(jiān)管(guǎn)披露(lù)的信息，2018年(nián)9月26日至2019年6月26日，蒋维联合毛明土、李传武控制“俞某华”等35个证券账户(hù)（简称账户组(zǔ)），交(jiāo)易(yì)“新美星”。

　　2018年9月(yuè)26日至2019年6月(yuè)26日，“新美星”股价上涨33.11％，偏(piān)离同期创(chuàng)业板综指26.09个百(bǎi)分点(diǎn)，偏离同期(qī)行业(yè)指数25.95个百分点(diǎn)。账户组累(lèi)计买入(rù)4583.44万股(gǔ)，买入成交金额5.82亿元，对应卖出4669.04万股，卖出成交(jiāo)金额6.30亿元。

　　经测算(suàn)，在(zài)此期间，何(hé)德平、黄(huáng)秀芳、蒋维、毛(máo)明土、李传武合谋，利用资金优势、持(chí)股优势，连续集中交(jiāo)易“新美星”，影响股(gǔ)票交易价格，盈利4783.56万元(yuán)。

　　操(cāo)纵35个账(zhàng)户拉抬股价、集中出货

　　违法获利近(jìn)4800万元

　　我们具体(tǐ)来(lái)看看，蒋维联合毛明土、李传武，控制35个(gè)证券(quàn)账户（简称账(zhàng)户组），是怎么拉高“新美星”股价，然后出货，违法获利的。

　　总(zǒng)体来看，2018年(nián)9月26日至2019年6月26日，账户组连续集中交易“新美星”，申买量占市场申买(mǎi)量比例超20％的交易日有19天，峰值达到42.61％；申卖量占市(shì)场申卖量比例(lì)超20％的交易日有(yǒu)11天，峰(fēng)值(zhí)达到(dào)37.66％。账户组持股(gǔ)总数(shù)占总股(gǔ)本比例(lì)自2019年3月5日(rì)开始超过5％，持(chí)续至2019年(nián)4月(yuè)8日，2019年(nián)3月29日持流通股达到峰值，占流通股本的比例24.74％，持股占总(zǒng)股本的比例8.13％。账(zhàng)户(hù)组具备资金优势和持股优势(shì)。

　　具体来说，第一阶段，2018年9月26日开(kāi)始，账户组持续大量买入“新美(měi)星”，当(dāng)日申买(mǎi)排名第一，竞(jìng)价(jià)买入成交排(pái)名第一，至2019年(nián)2月28日期末(mò)持股量(liàng)为期初持股量38.71倍，持(chí)股量显著(zhù)增加。在此期间，“新(xīn)美星”股(gǔ)价(jià)累(lèi)计上(shàng)涨(zhǎng)12.57％，偏离(lí)同期(qī)创业板综指3.33个百分点(diǎn)，偏离(lí)同(tóng)期行业(yè)指数（882003.WI，下同(tóng)）5.53个百分点(diǎn)。

　　第二(èr)阶段，2019年3月1日(rì)至2019年4月3日，账户组集中(zhōng)拉抬“新美星(xīng)”，期末(mò)持(chí)股量(liàng)较期(qī)初(chū)增(zēng)加124.23％，持股量涨幅较大。

　　其(qí)中，账户(hù)组有两段(duàn)典型(xíng)的拉抬期间：2019年3月1日至3月6日，以不低于卖一价(jià)或(huò)市价申买3,729,100股(gǔ)，占(zhàn)账户(hù)组同期申(shēn)买量68.11％，对(duì)应成交股数（不含(hán)对倒）3,555,817股，占(zhàn)同期(qī)市场成交(jiāo)量22.78％；2019年3月18日至(zhì)3月22日，以不低于卖(mài)一价(jià)或市价申买2,950,300股，占账户组(zǔ)同期申(shēn)买量41.33％，对应成交股数(shù)（不含对倒）为2,803,665股，占(zhàn)同期(qī)市(shì)场(chǎng)成交量22.20％。2019年3月1日至4月(yuè)3日期间(jiān)，“新美星”股价累计上涨36.46％，偏(piān)离(lí)同期(qī)创业(yè)板(bǎn)综指21.32个(gè)百(bǎi)分(fēn)点(diǎn)，偏离同期行业(yè)指数22.28个(gè)百分点。

　　第(dì)三阶段，2019年4月4日至6月26日，账(zhàng)户(hù)组集中(zhōng)卖(mài)出(chū)“新美星”。在此期间，“新美星”股价(jià)下跌13.36％，偏(piān)离同期创业板综指(zhǐ)1.55个百分点，偏离同期行业指(zhǐ)数(shù)1.03个(gè)百分(fēn)点。

　　此(cǐ)外(wài)，操纵(zòng)期间(jiān)，涉案(àn)账户组还多次实施盘中拉抬和(hé)对倒(dào)，并反向卖出获利的行为(wèi)。经测算，扣(kòu)除佣金和相关税费，账户组盈利4783.56万元(yuán)。

　　辩称是委(wěi)托理财、而(ér)非操纵股价

　　证监会不予采纳，罚没近亿元

　　关于操纵股价，何德平(píng)、黄(huáng)秀芳及(jí)其代理人提出多点申(shēn)诉意见，请求不予(yǔ)处罚：

　　第(dì)一，没有操纵动机(jī)。

　　第二(èr)，在(zài)案证(zhèng)据不(bù)足以证(zhèng)明蒋维受何德平或黄秀芳委托(tuō)，联合(hé)他人操(cāo)纵股价，一是“市值管理”不等同于“操纵证券市场”；二是黄(huáng)秀(xiù)芳与蒋(jiǎng)维(wéi)系委托理财关系，而非操纵股价(jià)；三是蒋维(wéi)没有(yǒu)将其与(yǔ)毛明土(tǔ)、李传武等人(rén)讨(tǎo)论交(jiāo)易新美星的(de)情况(kuàng)告知黄秀芳(fāng)或何(hé)德平，涉案股(gǔ)东(dōng)名(míng)册并非黄(huáng)秀芳向(xiàng)蒋维提供，蒋维也没有向(xiàng)黄(huáng)秀(xiù)芳反馈过(guò)股东名册；四是蒋维没(méi)有与毛明(míng)土、李传武就各自账(zhàng)户交易新美星的盈亏分(fēn)配(pèi)进(jìn)行约定；五是蒋维账户组利益(yì)与何德平、黄(huáng)秀芳(fāng)利益(yì)并不一致，何德平、黄(huáng)秀芳不能控制蒋维(wéi)账户组，蒋维获(huò)得黄秀(xiù)芳资金后部(bù)分用(yòng)于偿(cháng)还(hái)债务，部分用(yòng)于非法(fǎ)活动，属于欺(qī)诈(zhà)或诈骗。

　　第三，黄(huáng)秀芳不应对(duì)毛明土账(zhàng)户组、李传武账户组交易行为承担(dān)责任。

　　第四，部分账(zhàng)户不(bù)受蒋维、毛(máo)明土、李传武控(kòng)制。

　　第五，不认(rèn)可黄秀(xiù)芳2020年11月25日询(xún)问笔(bǐ)录(lù)的(de)合法性及真(zhēn)实性。

　　第(dì)六，何德平对黄秀芳向蒋维提供(gōng)款项(xiàng)不知情、未(wèi)参与，且(qiě)何德平与黄秀芳系独立法律主(zhǔ)体(tǐ)，即便夫妻或一致(zhì)行动人中一方(fāng)存在不当行为，不应推定或认定(dìng)另一(yī)方承担责(zé)任。

　　另外(wài)，蒋维(wéi)、毛(máo)明土、李传武，及(jí)他们的代理人也(yě)就是否合谋(móu)、部分账户的(de)控制关系、委(wěi)托理财关系等提出了申诉意见。

　　对此，证(zhèng)监会回应，经(jīng)复核(hé)，对当事人及其代理人的主要陈述意见不(bù)予采纳。

　　证监会表示，本案为多(duō)个主(zhǔ)体(tǐ)参与、多个环节实施(shī)、环(huán)环相扣、锁链式的上下(xià)游衔(xián)接、合(hé)作，共同完(wán)成的(de)操(cāo)纵行为。在案证据(jù)可以证明，何德平、黄秀芳向蒋维(wéi)提供资金作为保证金，委托其通过二级市场交易影响(xiǎng)新美星(xīng)股(gǔ)价，蒋维(wéi)会向(xiàng)黄秀芳(fāng)反馈交易(yì)情况；何德(dé)平(píng)知悉并参与了本案(àn)行为；上(shàng)述(shù)行为的实质是操纵(zòng)股价，并非合法理(lǐ)财。在案(àn)证据可以(yǐ)证明(míng)，蒋维、毛明土、李传武有共(gòng)同(tóng)影响“新美星”股价的意(yì)图和目标，共同(tóng)商议、谋划操(cāo)盘、拉抬股价，并且采取了联合影响股(gǔ)价的行动，属(shǔ)于(yú)共同操纵行为。

　　关于违法(fǎ)期间和责(zé)任承担，证监会表(biǎo)示，由于2018年9月26日至2019年2月(yuè)14日期间蒋维控制的账户交易“新(xīn)美星”客观上(shàng)为后(hòu)续的合谋操纵起到一(yī)定程(chéng)度锁(suǒ)仓的作用，并且根据蒋维(wéi)笔录，毛明土知道蒋维(wéi)和上市公司的合作，知道蒋(jiǎng)维已经有一定底仓，才愿意(yì)买入“新美星”，因(yīn)此(cǐ)毛明土(tǔ)和李传武的违(wéi)法期间与蒋维、黄秀芳、何德(dé)平一致。在(zài)此基础上，在认(rèn)定及处(chù)罚时(shí)将合谋各方视为一个整体，不区(qū)别对(duì)待各方账户组。

　　证(zhèng)监会(huì)认(rèn)为，何德平、黄秀芳、蒋维、毛明(míng)土、李传武(wǔ)上述行为违反(fǎn)了2005年《证券法(fǎ)》第七(qī)十七条(tiáo)第一(yī)项(xiàng)规(guī)定，构成2005年《证券(quàn)法(fǎ)》第二百(bǎi)零三(sān)条所(suǒ)述的(de)操纵证券市场行为(wèi)。

　　根据2005年《证券法》规定(dìng)，证监会决定：就操纵证券市(shì)场(chǎng)行为，对何德平、黄秀芳、蒋维、毛明(míng)土、李传(chuán)武(wǔ)没收(shōu)违法所得4783.56万元，并处以4783.56万元(yuán)罚款，其中，对何德(dé)平、黄(huáng)秀芳罚款2391.78万元，对蒋维罚(fá)款1195.89万元，对毛明土、李(lǐ)传武分别(bié)罚款597.94万元。

　　董事长信息披露违法

　　被予以警告并罚(fá)款

　　另外，关于(yú)何德平信息披露违法的(de)相关情况，行政处罚决(jué)定书(shū)披(pī)露，在新美星2016年(nián)4月上市前，海得泽广代何德平、黄秀芳(fāng)夫(fū)妇持有公司(sī)80万(wàn)股股份，占(zhàn)新美星上市(shì)时总股本的1％。上市后，该部分股票继续由海得泽广代(dài)持，海得泽广自(zì)2017年12月19日开(kāi)始减持“新(xīn)美(měi)星(xīng)”股(gǔ)票，至2018年12月27日(rì)减持完毕。

　　关于何德平信(xìn)息(xī)披露(lù)违法(fǎ)，何(hé)德平、黄(huáng)秀(xiù)芳(fāng)及其代理人(rén)提(tí)出：第一，海得泽(zé)广与何(hé)德平、黄秀芳(fāng)二人不存(cún)在(zài)代持，涉(shè)案股份系海得泽广为兰某代(dài)持，股份减持决策由海得泽广和兰某作出，海得泽广(guǎng)将减(jiǎn)持(chí)所得汇(huì)入(rù)黄秀(xiù)芳指(zhǐ)定账户(hù)的原因系兰某向黄(huáng)秀芳(fāng)归还借款本息(xī)。第二，涉(shè)案股份仅为1％，不具有重大性，不对投资者(zhě)决策(cè)产(chǎn)生(shēng)重大影响，情节轻微。第三(sān)，即便认定代持成立，何(hé)德(dé)平对借款、还款等事项，不(bù)参与(yǔ)、不知情，没(méi)有主观过错，不应受到处罚(fá)。综上，请(qǐng)求不予处罚。

　　对此，证监会回应，根据黄秀芳、兰某等询问笔录、海得泽广交易流水(shuǐ)、资金流水及相关(guān)银行账户流水，结(jié)合何德平(píng)、黄秀芳的配偶关系，代持资金和减持(chí)所得系家庭共(gòng)同财产，可以(yǐ)认定(dìng)海得泽广(guǎng)代何德平、黄秀芳持有新美星(xīng)股票。当(dāng)事人所提(tí)相关(guān)理(lǐ)由(yóu)不具有事(shì)实和法律依据，不予采纳。

　　证监会表示，何德平(píng)作为上市公司实际控制人，未如(rú)实告知(zhī)上市公司上(shàng)述(shù)持(chí)股情况，导致新(xīn)美星(xīng)在相(xiāng)关(guān)公告中均未披露相关情况，导(dǎo)致新美星违反2005年《证券法(fǎ)》第六十(shí)三条规定，何德平的(de)行为构成(chéng)2005年(nián)《证券法》第一(yī)百九十(shí)三条第三款(kuǎn)规(guī)定的情形。

　　根据2005年《证券法》规(guī)定(dìng)，证监会决定：就(jiù)信息披露违法(fǎ)行为，对何德平给予警告，并处以(yǐ)40万(wàn)元罚款。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 enjoy可数吗，joy可不可数