民生(shēng)宏观 · 周君芝团(tuán)队

　　导(dǎo)读

　　广交会是中国“第一展"，疫后线下(xià)广(guǎng)交终(zhōng)于在4月(yuè)中(zhōng)旬重(zhòng)启(qǐ)。我们赶赴133届广(guǎng)交会，把握人流交织背后的中(zhōng)国出口暗线。

　　要(yào)点(diǎn)

　　4月中国进出口商品(pǐn)交易会（即广交会）疫(yì)后重(zhòng)启线下开展，我们随(suí)即(jí)赶赴广交(jiāo)会(huì)开展专项调(diào)研，用(yòng)另一个视角观察(chá)中(zhōng)国出口(kǒu)企业(yè)现状，并捕捉一(yī)些(xiē)能够反映中国出口长(zhǎng)期趋势的(de)线索。

　　通(tōng)过广交会观(guān)察中国(guó)企业出口状况，有两大天然(rán)优势。

　　广交会规模最大(dà)、商品种类最全(quán)、参会(huì)采购商数量多且国别广，被誉为“中(zhōng)国第一展”。

　　以(yǐ)本(běn)届广(guǎng)交(jiāo)会为例，展会面积达到150万平方米，时间跨度(dù)从4月15日至5月5日，按照3期分(fēn)别举办，涉及(jí)16个(gè)大类品种，基本覆(fù)盖(gài)主要(yào)商品。

　　广交会参展企业所(suǒ)涉及的(de)规模(mó)大小和所属地域非常(cháng)广泛，包(bāo)括大量中小外贸企业(yè)，也包括行(xíng)业龙头企业。广交会(huì)能够提供(gōng)充足样本，便于我们观察中国外贸出口企业群(qún)像，这是广交会(huì)反馈中国出口(kǒu)信息的第一大优势。

　　对外贸企业而言，外贸展(zhǎn)会是重要的拓客渠(qú)道。新增客(kè)源的(de)数量和(hé)质量，影响外贸企业(yè)长(zhǎng)期新增订单。广(guǎng)交会参(cān)会客户及参展氛围，能够(gòu)为我们把握更长趋(qū)势的(de)外贸大环境和(hé)出口(kǒu)大趋势提供线索。这是(shì)广(guǎng)交会反馈中国(guó)出口信(xìn)息(xī)的第(dì)二大优势(shì)。

　　本次广交会调研(yán)，我们得到当下中国出口企业群像(xiàng)五(wǔ)点特征(zhēng)，或预示中国出口趋势。

　　趋势(shì)一，客流总体旺盛，然(rán)更多来自境内采购商，欧美采购商(shāng)流量明显低(dī)于往年(nián)。

　　本次广交(jiāo)会客流量相对旺盛，相(xiāng)较(jiào)以往，今年境内采购商明显增多(duō)。境内和境(jìng)外客流(liú)比(bǐ)重达到3:1。往年(nián)国内外客户充分交流时(shí)，境内(nèi)和境外采购商比例达到1:1。

　　本次参展外商(shāng)以(yǐ)东(dōng)盟、日韩、非洲(zhōu)为主，还包含部分中东和俄罗斯客户群体(tǐ)。欧(ōu)美客户数(shù)量明显下降，意味(wèi)着高效(xiào)益客户不足，毕竟欧美客户(hù)属于高(gāo)效益客户。

　　趋势二，“一带一路”沿(yán)线国家（东(dōng)南亚、俄罗斯和中东）构(gòu)成中国(guó)出(chū)口(kǒu)新动(dòng)能。

　　与我们之前长三角出口调研信(xìn)息一致，本(běn)次广交会调研反馈(kuì)，一带一路国家订单增幅较大。其中(zhōng)东南(nán)亚订(dìng)单饱满，俄(é)罗斯和中东因订(dìng)单总量尚小。

　　针对俄罗(luó)斯和(hé)中东国(guó)家订单(dān)，中国不同类(lèi)型出口企业(yè)感受(shòu)存异。部分企业表示今年对俄快(kuài)速(sù)增长，增(zēng)速甚(shèn)至超过30％；部分企业则表示今年对俄出口并(bìng)未发生太大变化。

　　趋势(shì)三，相较大型和自主品(pǐn)牌外(wài)贸企业(yè)，小企业和(hé)代工企业(yè)出口压力明显(xiǎn)更大。

　　企业普遍反馈今年(nián)海外(wài)需(xū)求较过去两年明显(xiǎn)走弱，不(bù)同规模和(hé)类型企业反馈，它(tā)们(men)具体面临的(de)出口压力存在明显差(chà)异(yì)。

　　小型(xíng)企(qǐ)业普(pǔ)遍反馈今年(nián)订单(dān)明显下(xià)滑，中大型企业反馈今年(nián)订单虽有(yǒu)下滑，下(xià)滑程度较轻(qīng)，甚(shèn)至部分大中型企业订单略有增长。

　　相较(jiào)单纯(chún)的代加工企(qǐ)业，具备自主品牌(pái)的出(chū)口企业订单情况相(xiāng)对(duì)较好，出口(kǒu)压力较轻。

　　趋势四，2023年(nián)中国出口企业仍面(miàn)临一(yī)定贸易摩擦压力(lì)。

　　本次调(diào)研(yán)反馈，中国外贸企(qǐ)业面临较(jiào)为普遍的(de)贸易(yì)摩擦。不仅(jǐn)传(chuán)统的欧美(měi)发达国家对中国(guó)外贸企业保有持续的(de)贸易摩擦(cā)，甚至发展中经济(jì)体与中国之间(jiān)的贸易摩擦也在加剧。

　　例(lì)如(rú)中国对非洲地(dì)区出口的贸易摩擦正在加剧，主要(yào)方(fāng)式为加征关税，目(mù)的在于保护本(běn)地制造(zào)业发展(zhǎn)；

　　又例如，东(dōng)非共同(tóng)体对(duì)外关税税率(lǜ)分三档，终端消费品25％、中(zhōng)间产品10％、原材料和资本货(huò)物0％。设(shè)置关税的初(chū)衷是为(wèi)保护本(běn)地制(zhì)造业免(miǎn)受廉价进口竞争。

　　趋(qū)势五，中国出口企业产业(yè)转移范(fàn)围正在扩大(dà)，转(zhuǎn)移(yí)进程正在(zài)加(jiā)速。

　　调研企业(yè)普遍反馈，受关(guān)税税率和劳动力成本因素(sù)影响，当(dāng)前中(zhōng)国企业已(yǐ)经(jīng)开始产(chǎn)业转移。疫情之(zhī)后(hòu)产业转移浪潮(cháo)加速，头部大型企业(yè)是这一轮产业转(zhuǎn)移浪潮(cháo)中的主体。

　　目录(lù)

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我(wǒ)们开(kāi)展杭(háng)州(zhōu)外贸专项调研，随(suí)后发布《中(zhōng)国出口的优势与(yǔ)忧虑》和《中国(guó)产业转移的三点现实》两篇专(zhuān)题报告，提示中(zhōng)国出口(kǒu)两点超预期表现：

　　一是今年一季度中(zhōng)国出口订(dìng)单和金额或将大增，主因(yīn)去年底订单转移至(zhì)年初；

　　二(èr)是疫情(qíng)之(zhī)后中国(guó)出(chū)口企业(yè)迎(yíng)来产业转移浪潮，并影(yǐng)响(xiǎng)中国出口产品结构。

　　4月(yuè)中国进(jìn)出口商品(pǐn)交(jiāo)易(yì)会(huì)（即广交会）疫后重启线下开展(zhǎn)，我们前往(wǎng)广(guǎng)州进行专(zhuān)项调研，从另(lìng)一个角(jiǎo)度观察中国(guó)当下出口(kǒu)现状以及中国出口企业面临的长(zhǎng)期(qī)趋势。

　　一、外贸展会能够反映(yìng)出口的大环境(jìng)和大趋势

　　对外贸企业而言，外贸展张都监是什么级别的官，水浒官职品级一览表会是一个重要的拓客渠道，能够集中高(gāo)效拓展新客户群体。新增客源的数(shù)量和质量，影(yǐng)响外贸企业长(zhǎng)期新增订单规模。

　　值(zhí)得注意的是，外贸展会新拓客户(hù)并不意味着当(dāng)期订单暴增。短期之内海关总署统(tǒng)计的出口订单主要与之(zhī)前客(kè)户签订的老(lǎo)订单(dān)相关。外贸展会反映的是更(gèng)长期的(de)外贸大环境(jìng)和出(chū)口大趋(qū)势。

　　二、广交(jiāo)会为中国最大外贸展会，可观(guān)察样本充足(zú)

　　广交会作为中国最大的进出口商(shāng)品展会，已经(jīng)举办133届，为中(zhōng)国历史最长的外贸展会，被誉为“中国第一展”。

　　广(guǎng)交会的(de)会(huì)展规模(mó)最大(dà)、商品种类最(zuì)全、企业类型最多(duō)、参会采购商数量最多、国别最(zuì)广，能(néng)够(gòu)为我们观察(chá)中国(guó)外贸出口现状(zhuàng)和趋(qū)势(shì)提(tí)供充足样本。

　　133届广交(jiāo)会的展会(huì)面积达到150万平(píng)方(fāng)米，时(shí)间跨度从(cóng)4月15日至5月5日，按(àn)照3期(qī)分别举办，每期(qī)涉及商品种(zhǒng)类包括：

　　第一期：电子及家电、照明、车辆(liàng)及配件、机械、五金工具、建材、化工产品、能源；

　　第(dì)二期(qī)：日(rì)用消费品、礼(lǐ)品、家居装饰品(pǐn)；

　　第三期：纺织服装(zhuāng)、鞋、办公箱包(bāo)及休闲用品、医药及(jí)医疗保健、食品。

　　133届广交会第1、2期累计参展企业(yè)数(shù)量(liàng)达到2.5万家(jiā)，参展数量较多。

　　三、今年广交会反映当(dāng)前(qián)外(wài)贸环境五(wǔ)点(diǎn)特征(zhēng)

　　第一(yī)，客(kè)流旺盛，更多来自境内采购商，欧美采购商(shāng)流(liú)量明显(xiǎn)低于往年。

　　结合(hé)现(xiàn)场调研企业反馈，本次广交会客流量相(xiāng)当旺盛，但(dàn)相较往期展会，本次(cì)广交会开放境内采购商名额，客流结(jié)构上境内采购商与境外采(cǎi)购商占比(bǐ)为3 ：1。换言之，本次展会更多(duō)人(rén)流来自于(yú)境内采购商，往年(nián)内外交(jiāo)流比较(jiào)充(chōng)分时，境内和境(jìng)外(wài)采购(gòu)商比例达到1:1。

　　本次外(wài)商(shāng)结(jié)构中，欧美客户数量明显不足，本次境外(wài)采购商主要为东盟、日韩、中东、俄(é)罗斯(sī)和非洲等(děng)客户群(qún)体。

　　对(duì)中国外(wài)贸企业而言(yán)，欧美客户属于高效益客户，欧美采购商数量下降，意(yì)味着本次广交会(huì)反馈出来的信息是当下高效益客(kè)户(hù)占比有所下降。

　　根据(jù)部分企(qǐ)业反馈，本次欧美(měi)客户数量偏少，可能和过去3年(nián)欧美跨境电商(shāng)发展迅(xùn)速有关，部分采购(gòu)商已经(jīng)不直接(jiē)前往线下展会(huì)。

　　第二(èr)，“一(yī)带(dài)一路”沿线国家构成出口新动能(néng)。

　　与近期(qī)出口数据相匹配，调研(yán)企业反(fǎn)馈“一(yī)带一路”国家的订单增幅较(jiào)为明显。除东南亚(yà)外，俄罗斯和中东整体的采(cǎi)购规模相对偏小。

　　因此，针(zhēn)对(duì)俄罗斯和(hé)中东客户订单(dān)，不同企业之(zhī)间感受存在明显差异。部(bù)分(fēn)企业表示今年对(duì)俄增长超过30％，部分(fēn)企业则表示对(duì)俄出(chū)口并未增长。

　　和前次(cì)调研结果相近，企(qǐ)业普遍(biàn)反馈欧美出口动能最为(wèi)疲弱，日韩(hán)需求相对平(píng)稳。

　　第(dì)三，相较(jiào)大(dà)型和自(zì)主品牌(pái)外(wài)贸企(qǐ)业，小企业和(hé)代工企业出口压力明显更大(dà)。

　　企业普遍(biàn)反馈目前海外需求较过去2年(nián)有明显走弱，不同规模和类型(xíng)的企业所(suǒ)面临(lín)的出口压力存在明显差异。

　　小(xiǎo)型企业普遍反(fǎn)馈今年订单下(xià)滑明显，而中大(dà)型企业则反馈今年订单虽有下滑，但(dàn)程度(dù)相对(duì)较(jiào)轻，甚至部分企业存在订(dìng)单略增(zēng)的情况。

　　此外，相较于单(dān)纯(chún)的代加工企业，具(jù)备自主品牌的(de)外贸企业(yè)反馈今年订单(dān)情况(kuàng)相对较好(hǎo)，出口压(yā)力较(jiào)轻。

　　第(dì)四，2023年(nián)中国出口企业仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本次广(guǎng)交会参展(zhǎn)企业(yè)反馈，中(zhōng)国外贸企业正(zhèng)面临(lín)较为广泛(fàn)的贸(mào)易摩擦。中国(guó)和欧美发达国家之间存在贸易摩擦，除此之外，中(zhōng)国企(qǐ)业同样面临其他(tā)地区贸易摩(mó)擦增大，例如中(zhōng)国对非洲(zhōu)地区出口的贸(mào)易摩擦正在(zài)加剧，主(zhǔ)要方式为加征关税，目(mù)的在于保(bǎo)护本地(dì)制(zhì)造业发展。

　　2022年7月东非共同体正式(shì)实(shí)行第四档35％的共同对外关税(shuì)的决定，计划纳入的商品包括：乳制(zhì)品、肉产(chǎn)品、谷(gǔ)物、食用(yòng)油、饮料和酒类、食糖及糖果、水(shuǐ)果、坚果、咖啡、茶(chá)叶、鲜花、调味品、家具、皮革品(pǐn)、棉纺(fǎng)织品、服装、钢铁产品和陶瓷(cí)产品等。

　　原先东非共体共同(tóng)对外(wài)关税税(shuì)率分三档(dàng)，终端(duān)消费品(pǐn)25％、中间(jiān)产品(pǐn)10％、原材料和资本货(huò)物(wù)0％。初衷是保护本地制造业免受廉价进口(kǒu)竞(jìng)争。

　　第五，中国出口(kǒu)企(qǐ)业产业转移范围正在扩大，转(zhuǎn)移进程正在加速。

　　调研企业普遍反馈，受关税税率和劳(láo)动力成本(běn)因素影响(xiǎng)，当前中国企(qǐ)业存在产业转移。疫情之后产(chǎn)业转移浪(làng)潮(cháo)加(jiā张都监是什么级别的官，水浒官职品级一览表)速，头(tóu)部大型企业是产业转移的主要主体。

　　企业反(fǎn)馈(kuì)产业转移主要流向东南亚，目前也开始(shǐ)流(liú)向非洲(zhōu)等地。产业转移至当地，生产得到的产(chǎn)成品(pǐn)也主(zhǔ)要是为销售于(yú)当地。

　　此外，产业转移对中(zhōng)国出口份(fèn)额影响上，企业反(fǎn)馈和宏观数据表现有所差异。其(qí)中，出口份(fèn)额数据显示，中(zhōng)国出口劳(láo)动密集型(xíng)产品的订单近年来呈(chéng)现持续下降；但大部分调研(yán)企业认为转移产能尚不构成(chéng)竞争威胁，向东(dōng)南亚(yà)转移(yí)的订(dìng)单规模较(jiào)小(xiǎo)。

　　风险提(tí)示

　　调研样本企(qǐ)业数(shù)量与范(fàn)围有(yǒu)限(xiàn)；海外经济衰退(tuì)超预(yù)期。

　　本文来自民(mín)生证券(quàn)研究院于(yú)2023年5月8日发布(bù)的报告《民生宏观调(diào)研系列之(zhī)三(sān)：广交会下的出(chū)口群像(xiàng)》

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