截至2023年4月(yuè)29日，沪市主板1689家上市公司（除交大昂立外(wài)）全部(bù)完成2022年年度报(bào)告披露。数据显示，在党中央、国务院(yuàn)稳经济一揽(lǎn)子措(cuò)施(shī)的(de)有力支持下，沪市主板公司(sī)积极应对多重复杂因素影响，生产经(jīng)营展现较强韧性，修(xiū)复态势不断巩固(gù)。

　　一(yī)、经(jīng)营业绩顶住(zhù)压力实现正增长

　　2022年，沪市主板公司合计实现营业收入(rù)50.55万(wàn)亿(yì)元，同比增长6％；净(jìng)利(lì)润4.16万(wàn)亿(yì)元，同比增长2％；扣非后净利润3.95万亿元，同比(bǐ)增长(zhǎng)3％。相较2019年，3项经营指标年均(jūn)复合增长(zhǎng)率分(fēn)别为(wèi)8％、6％和(hé)7％，上市公司经营质量持续稳步提升(shēng)。2022年上下(xià)半年(nián)，营收同比增幅(fú)分别为(wèi)9％、5％，净利润同比增(zēng)幅分别(bié)为(wèi)6％、-2％，上(shàng)半年保持较快增速(sù)，下半年增速虽(suī)有所(suǒ)回(huí)落(luò)，但较上年同期基本持平。2023年第一季度(dù)，沪市主板(bǎn)整体业绩(jì)重(zhòng)拾(shí)上升通(tōng)道，净利润(rùn)同比(bǐ)增长5％。

　　分结构看，营(yíng)收方面，6成公司营收扩大(dà)，3成公司营收超百亿(yì)。净利(lì)润方面，超8成公司实现盈(yíng)利，近5成(chéng)公司(sī)实(shí)现利润增长；311家公司(sī)发生亏损(sǔn)，亏损面较上年(nián)增加109家。分所有(yǒu)制(zhì)看，国有企业合计实现(xiàn)营(yíng)业收入41.91万(wàn)亿元、净利润3.73万亿元(yuán)，同比分别增长7％、4％。其(qí)中，国务(wù)院(yuàn)国资委下属(shǔ)央企上市公司营业收入、净利润同比增速分别为11％、14％，增长势头更(gèng)为强劲。民企方面，全年合计实现营(yíng)业收入8.65万(wàn)亿(yì)元，同比增(zēng)长5％，实现净(jìng)利润4328亿元，同(tóng)比下滑12％。

　　实体(tǐ)类上(shàng)市公(gōng)司(sī)展现(xiàn)出更(gèng)为良好的高质量发展势头，合计实现(xiàn)营业收入41.25万(wàn)亿元、净利润1.90万亿元、扣(kòu)非后净利润(rùn)1.70万(wàn)亿元，同(tóng)比(bǐ)分别增长8％、3％、5％，3项指标增速(sù)均高于沪(hù)市主板整体水平；实现经营性现(xiàn)金净(jìng)流入3.91万(wàn)亿元，同比增长2％，覆(fù)盖2倍利润规模(mó)，体(tǐ)现较强的(de)经营造血能(néng)力；总资产周转率(lǜ)0.70次，较上年有所提(tí)升，资(zī)产负债(zhài)率(lǜ)59.73％，同比(bǐ)下降0.2个百分点。

　　在大盘整体(tǐ)调整(zhěng)的(de)情况下，一批科技(jì)硬实力突出的(de)头部公司实(shí)现市值攀升，沪市主板结构实现优(yōu)化。截至目前，沪市主板(bǎn)千亿(yì)以上市值公司近(jìn)一年、近(jìn)3年分别净增加8家(jiā)、28家，百亿(yì)以上市值公司分别(bié)净增加81家、184家(jiā)。其中，以(yǐ)电力设备、国防军工、医药生物、通信、交运等行业为代表的先进制造业和现代服务业估值(zhí)提升较(jiào)为明(míng)显，近(jìn)3年千亿以上市值公(gōng)司家(jiā)数(shù)由17家提升(shēng)至33家，比重由29％提升(shēng)至38％，百亿(yì)以上(shàng)市值公(gōng)司家数由240家提升至342家，同比(bǐ)增长43％，比重提升至50％。

　　二、稳经济(jì)、稳就业作用(yòng)凸显

　　2022年，沪市主板公司继续发挥大盘蓝筹在稳经济方(fāng)面的关键性作用，全部营业收入(rù)占GDP比(bǐ)重超4成，实体类公司营收(shōu)增速和净(jìng)利润增速(sù)分别较全国规模以上企业(yè)高出(chū)2.4个、6.7个百分点。稳经济(jì)进一(yī)步带动稳就业。截至年末，沪(hù)市主板公司合计容(róng)纳就业1691万人，较去年增(zēng)加(jiā)18万人，其中近(jìn)300家公司员工总(zǒng)数超1万(wàn)人(rén)。以GDP占(zhàn)比测算，间接(jiē)带(dài)动就业(yè)人口(kǒu)在2亿人以上(shàng)，占全(quán)国就业人口比(bǐ)重近3成(chéng)。全年(nián)合计支付(fù)职(zhí)工薪酬4.14万(wàn)亿元，同比增(zēng)长7％。

　　与业绩(jì)稳(wěn)定增(zēng)长相呼(hū)应，一批关(guān)乎(hū)国(guó)计民生的支柱型公司(sī)全力稳固经济大局，有力支持粮食、能(néng)源、运输、医疗等重要(yào)基础(chǔ)民生。粮食供应方面，北大荒全年播种面(miàn)积1043万亩，粮豆总(zǒng)产实现新突破(pò)，总产达607万(wàn)吨；苏垦农发全年粮(liáng)食总产126万吨，超额完(wán)成目标；养(yǎng)殖企业巨(jù)星农牧(mù)、神农(nóng)集团(tuán)、新五(wǔ)丰全年生猪销售量(liàng)合计(jì)425万(wàn)头，同比增长85％。能源供应方面，五大火电(diàn)龙头(tóu)全(quán)年发(fā)电量(liàng)合计超1.46万亿千瓦时；10余(yú)家燃气企业(yè)天然气供(gōng)销量合计(jì)约645亿立方米(mǐ)；中(zhōng)国神华、陕(shǎn)西煤业、兖矿能源、中煤能源商品煤产量合计(jì)6.9亿吨，同比增长3％；中(zhōng)国石油、中国石化、中(zhōng)国海油油气(qì)当量产量合(hé)计(jì)2798百(bǎi)万桶，同比增(zēng)长5％。物流(liú)运输方面，京(jīng)沪高铁本(běn)线(xiàn)列车全年运(yùn)送旅客1723万人次(cì)，大秦铁路(lù)货物发送量6.8亿吨(dūn)；圆通速递、德(dé)邦股份(fèn)全(quán)年快递(dì)业务(wù)合计完(wán)成量182亿件(jiàn)，同比增长6％。医疗保障方面，在(zài)带量采购、医保(bǎo)目录谈(tán)判工(gōng)作(zuò)的(de)带(dài)动下，医药公司积极(jí)控(kòng)费(fèi)降价(jià)、惠民让利，化药、中药公司费用率压(yā)降1.76个百(bǎi)分(fēn)点。

　　三、产业链、供应链展现(xiàn)协同(tóng)发展良好(hǎo)格局

　　沪市(shì)主板汇(huì)集了一批具(jù)有行(xíng)业(yè)代表性的优质蓝筹(chóu)企业，有力带动(dòng)相(xiāng)关产业链上下游协同发展。以新(xīn)型基础设施为例，以5G、特高压、城际高速铁路和轨道交(jiāo)通(tōng)为代表的新(xīn)基建，一头连着(zhe)巨大的投(tóu)资与需求，一头(tóu)牵(qiān)着不断升级(jí)的(de)强大(dà)消费市场(chǎng)，逐渐成为经济(jì)增长(zhǎng)新(xīn)引擎。沪市主板三大通(tōng)信运营公(gōng)司以(yǐ)5G基站(zhàn)为基点(diǎn)，辐射了整条从系统设(shè)备到手(shǒu)机芯片再到终端设备的、具备(bèi)完整性和竞(jìng)争力的本土移动(dòng)通信产业链，合(hé)计净利润增速12％。作为(wèi)目(mù)前(qián)世界能级(jí)最高的输(shū)电(diàn)技术，特(tè)高压产业链中(zhōng)，国电(diàn)南瑞、中国(guó)西电、平高电(diàn)气、四(sì)方股份等公司(sī)精耕主要核心零部件环节，净利润同(tóng)比分别增长14％、14％、200％、20％。轨(guǐ)交(jiāo)方面，轨交(jiāo)施(shī)工领域龙头中国铁建、铁路装(zhuāng)备龙头中(zhōng)国(guó)中车占据绝对(duì)份额，净(jìng)利润(rùn)同比(bǐ)增长8％、13％，带动从零部(bù)件、整车制造到其(qí)他(tā)配(pèi)套(tào)基建环节的协同(tóng)发展(zhǎn)。

　　受益于新能源格局加速布局，沪市主板公司从上中游光伏设备、到下游(yóu)光伏(fú)发(fā)电企业，实现产业(secx的不定积分推导过程，secx的不定积分推导过程图片yè)链各环节的“全覆盖(gài)”。主要(yào)光(guāng)伏发电公(gōng)司全年合计完成发(fā)电(diàn)量(liàng)约507亿千瓦时(shí)，同(tóng)比增(zēng)长45％，带动(dòng)全(quán)产业链业绩攀升，产业链整体(tǐ)营收和净利(lì)润分别增(zēng)长81％、102％。产业(yè)链协同(tóng)发展催生出一批龙头企业。上(shàng)游硅料龙(lóng)头通威股份的(de)营收和净利润同(tóng)比增长120％、217％；上中游单晶硅龙头隆基绿能的营收(shōu)和净利润同比增长60％、63％；下游浙江(jiāng)新能的营收和(hé)净利润同比增(zēng)长42％、12％。

　　在(zài)稳增长、促消费的(de)政策驱动(dòng)下，沪市主板由89家汽车零(líng)部件、16家整车企(qǐ)业组成的汽车产业链扛住多重挑战(zhàn)，展现发(fā)展潜力。头部(bù)车企长城汽(qì)车、广(guǎng)汽集团(tuán)净利(lì)润分别同比增长23％、10％。尤其(qí)是新能(néng)源汽车进入高速(sù)发展期(qī)，由此带(dài)来的增量环节配置，使汽车(chē)零(líng)部件公司广泛(fàn)受(shòu)益。福耀玻璃、旭升(shēng)集(jí)团(tuán)等一批实(shí)力强劲的零部件龙头企业(yè)分(fēn)别实现净利润增长51％、70％。汽(qì)车产业(yè)链资源集聚的同时，也发(fā)挥(huī)细(xì)分行业外溢(yì)效应，新能源(yuán)汽车带动半导体等相(xiāng)关(guān)产业实现联动增长(zhǎng)。其中，IGBT龙(lóng)头斯(sī)达半(bàn)导新(xīn)能源(yuán)业务快速放量(liàng)，净利润(rùn)同比增长105％，连(lián)续两年(nián)实现业绩翻倍(bèi)增长(zhǎng)。

　　四、高端制造增速(sù)强劲，房地产出(chū)现(xiàn)企稳迹(jì)象(xiàng)

　　沪市主板(bǎn)以轨(guǐ)交装(zhuāng)备、航天航空装备、通信设备、新能源电力设(shè)备为代表的高端装(zhuāng)备制(zhì)造业(yè)，已(yǐ)成为经(jīng)济发展驱动力。轨交(jiāo)设备、工控设备、能源重型设备、航空航天(tiān)装(zhuāng)备产品(pǐn)附加(jiā)值明显提升(shēng)，净(jìng)利润同比增(zēng)长(zhǎng)9％、12％、19％、17％。在数(shù)字经济发展浪潮下，通(tōng)信线缆铺设加快推(tuī)进，通(tōng)信(xìn)设(shè)备净利润(rùn)同比增(zēng)长113％。与(yǔ)此同时，光伏设(shè)备、电(diàn)网设备受益(yì)于能源结构调整，净(jìng)利润(rùn)分别增长117％、59％，新能源(yuán)消纳也推动储(chǔ)能设备企业提质(zhì)增效。南网储(chǔ)能聚(jù)焦(jiāo)抽水(shuǐ)蓄能的技术攻关，净(jìng)利润同比增长33％。

　　房地产行业(yè)业绩筑底(dǐ)，经营情(qíng)况出现(xiàn)边际改善。2022年，沪市主板房企的(de)业绩整体承压，营收同比下降9％、净利(lì)润出现亏损(sǔn)。从杠(gāng)杆情况看，剔除预收账款后资(zī)产负债率(lǜ)平均(jūn)值为(wèi)71％，较上年基本持平。2023年以(yǐ)来(lái)，金(jīn)融支(zhī)持(chí)房(fáng)地产(chǎn)行业健康平稳发展“三支箭”政(zhèng)策持续(xù)发力，销售端出现(xiàn)明显反弹。保(bǎo)利发展、金地集团等(děng)大型(xíng)房(fáng)企(qǐ)销售签约面(miàn)积分别同(tóng)比增(zēng)长14％、33％，2023年第一季度(dù)，房(fáng)企(qǐ)净利润同比略有增长，环比2022年(nián)第四季度(dù)实现转正。总(zǒng)体看，沪市房企融资环境得到(dào)改善，投资(zī)意愿出现(xiàn)边际修复，行业底部逐渐形成，景气度正在逐步恢复。

　　五(wǔ)、消(xiāo)费景(jǐng)气度持续(xù)提升(shēng)，固定资产投资步(bù)入(rù)扩张区间(jiān)

　　伴随各项扩大(dà)内需政(zhèng)策渐次落地见效，消费(fèi)潜力(lì)渐进释放。2022年，沪(hù)市主板消费板块呈现明显复苏态势(shì)。必选(xuǎn)消费方面，食品(pǐn)饮料业(yè)净利润(rùn)同比增(zēng)长11％，农林(lín)牧(mù)渔业净利润同比(bǐ)增幅达50％。可选消费方面，消费需求不断释(shì)放，家(jiā)用电器、建筑装饰全(quán)年净(jìng)利润增(zēng)幅分(fēn)别为21％、8％，促(cù)消费政策效果持续(xù)显现(xiàn)。值得一(yī)提(tí)的是(shì)，沪市主板一批(pī)生产性服务企业保(bǎo)持较快增(zēng)长，邮(yóu)政(zhèng)业、装卸搬运(yùn)业、科学研究和技术服(fú)务业净(jìng)利(lì)润增(zēng)速分别为103％、19％、48％，对消费(fèi)复苏形成(chéng)了有力(lì)支(zhī)撑。

　　在市(shì)场(chǎng)信心持续(xù)修复的过程中，固定资产投资亦步入扩(kuò)张区间。2022年，沪市主板实体公司购建(jiàn)长期资产支出合(hé)计(jì)2.76万亿元，同比增长7％。其中，制造(zào)业增幅达18％，化工(gōng)、电气机械、汽车(chē)表现较为突出，同(tóng)比(bǐ)分别增长37％、24％、22％。同时，基(jī)础(chǔ)设施项目建设加快(kuài)推进，中国建筑(zhù)、中(zhōng)国铁(tiě)建、中国中铁等(děng)9大龙头基(jī)建公司全年新(xīn)签(qiān)订单合(hé)超15万(wàn)亿元，同比增幅超14％。2023年第一季(jì)度，沪市(shì)主板(bǎn)实体公司(sī)购建长期资产支出增幅(fú)达9％，龙头基建(jiàn)公司新签订单增(zēng)幅(fú)达15％，投资保持较快增速。

　　六(liù)、科技创(chuàng)新(xīn)成为(wèi)推(tuī)动高质量发展(zhǎn)的(de)决定性(xìng)力量

　　2022年，沪市主板公司(sī)坚(jiān)定贯彻创新(xīn)驱动发展战略，实体类(lèi)公司合计(jì)研(yán)发投入8412亿元，同比增(zēng)长(zhǎng)18％。其中(zhōng)，中国建筑、中国(guó)石油、中国移(yí)动、中国中(zhōng)车(chē)、长(zhǎng)城汽(qì)车(chē)等(děng)19家(jiā)公司研发投入(rù)超(chāo)百亿元，96家公(gōng)司研发(fā)强度(dù)超过(guò)10％，主要集中在医药生物、计算机、电子、通信(xìn)行业。大额研发(fā)投入(rù)为相关公司带来不俗的(de)市场表现(xiàn)。截(jié)至(zhì)2022年(nián)年(nián)末，研发投入金(jīn)额超(chāo)1亿元且研发强度超5％的高研发投入公司平均市(shì)盈率、市净率分别达46倍、3.59倍，高于其他公司(sī)36倍、3.15倍的平均估值水平(píng)，研发创(chuàng)新实力已成(chéng)为(wèi)支撑企业市场价值(zhí)的关(guān)键要素。

　　随着(zhe)科技研发不断深入，各产业转型升级换挡(dǎng)提(tí)速，新兴动(dòng)能日益提升。一方面，数字化、智能化(huà)转型加速，三大运(yùn)营商(shāng)移动(dòng)用(yòng)户(hù)5G渗(shèn)透(tòu)率突破60％，云业务均实现同比翻倍增长，为全社会多产业数字化提供技(jì)术保障(zhàng)；工业(yè)企(qǐ)业智能化布(bù)局更加深入，中(zhōng)远海(hǎi)控(kòng)旗下集装箱码头“全流(liú)程(chéng)自动化升级(jí)改(gǎi)造项目”全面投产运(yùn)营，中铁工业研制(zhì)的世界(jiè)首台桩梁(liáng)一体造(zào)桥机“共(gòng)工(gōng)号”成(chéng)功实现(xiàn)了从工厂化预制到智能化(huà)架设的新型桥梁建造(zào)模式。另一方面，新技术突破持续(xù)涌现，中国海油年内完成(chéng)国内首套(tào)深水水下(xià)油气生(shēng)产系统应用，在深海油气开发领域实现关键技术突破(pò)，打破了境外企业(yè)的技术垄断；新能(néng)源领域亦频频出现技(jì)术革(gé)新，光伏(fú)龙(lóng)头隆基绿能(néng)自主研(yán)发的硅异质结电(diàn)池转换效率达26.81％，东方电气新型储(chǔ)能装(zhuāng)备研制(zhì)成功，建(jiàn)成全球首个“二(èr)氧化碳+飞轮”储能示范项目。

　　七、对外贸易保持稳定，外资保(bǎo)持净流入

　　2022年，稳外贸政策持续(xù)发力，沪市主板公司对外贸易实现较(jiào)快增(zēng)长。港口(kǒu)数据显示，上港(gǎng)集团(tuán)、宁波港、青(qīng)岛港等三大港(gǎng)口运营公(gōng)司全年(nián)完成(chéng)货(huò)物吞(tūn)吐(tǔ)量22亿吨，同比增(zēng)长3％；集装(zhuāng)箱吞吐量11475万标箱，同比增长6％。956家披露海(hǎi)外业务收入的(de)企(qǐ)业在境外创收6.24万亿元，同比增长(zhǎng)20％，创利5919亿元，同(tóng)比(bǐ)增长(zhǎng)23％。一批(pī)公司积(jī)极践(jiàn)行(xíng)“一带一路”倡议，海外业务持续(xù)发(fā)展壮大。上汽(qì)集团海外(wài)市场销量达到102万辆，同比增长46％，创历史新高；国机重(zhòng)装投资运营的柬埔寨达岱水电站年(nián)发电12亿度(dù)，碳(tàn)减排57万吨，为完善沿线国家的基础设施建设、改善当(dāng)地民生(shēng)做(zuò)出了贡献。一批(pī)沪市公(gōng)司依托扎实的核(hé)心技(jì)术积累实现(xiàn)产品(pǐn)出海(hǎi)、技(jì)术(shù)出海。万华化(huà)学坚持自主创新，已(yǐ)成(chéng)长为(wèi)全球最大的MDI制造商，市占率达27％，全年(nián)海外业务收(shōu)入突破800亿元，净利润破(pò)百(bǎi)亿；隆(lóng)基绿能深耕光伏行业，全年单晶硅(guī)片出货量(liàng)达85GW，连续3年位列(liè)全(quán)球(qiú)出货量(liàng)第一。

　　伴(bàn)随高(gāo)水平(píng)对(duì)外(wài)开放(fàng)不断实(shí)现(xiàn)新突破(pò)，外(wài)资保持对境内市场(chǎng)高关注度(dù)。一方(fāng)面，境(jìng)内资本(běn)市场对于境外(wài)资本的吸引力不减。2022年末(mò)，沪(hù)市主板(bǎn)以(yǐ)沪(hù)港通(tōng)、QFII、RQFII为代表的(de)外资持仓规模达1.64万亿元，全(quán)年(nián)外资净买入(rù)合计约928亿元，外资增(zēng)持公(gōng)司(sī)数量达892家。另一(yī)方面，沪市主板(bǎn)公司(sī)积极(jí)拓展境外融资渠道。2022年，共(gòng)有19家沪市主板(bǎn)公(gōng)司合计发行海(hǎi)外债(zhài)1621亿(yì)元；16家沪市主板公司披露发行GDR公告，明阳智能、杉杉(shān)股份(fèn)、科达制造和健康元等公司先后完成(chéng)GDR发行并分别在英国和瑞士成功上(shàng)市(shì)，共募集资金13亿美元(yuán)，起到(dào)了积极的引(yǐn)领示范作用，“走出(chū)去(qù)”步伐稳步加快。

　　八、直(zhí)接融资保持稳定，并购重(zhòng)组(zǔ)推动优化产业布局(jú)

　　2022年(nián)，沪市股票、债(zhài)券市场持续发挥积极作用，为沪(hù)市主板(bǎn)公司融资提供保障。首发融资方面，全年新增上市公司合计(jì)31家(jiā)，融资(zī)规模1068亿元；再融(róng)资方(fāng)面，全年非公开发行股票公司合计104家，融资(zī)规(guī)模2706亿元，发行可转换公司(sī)债券公(gōng)司合计(jì)54家(jiā)，融资规模1361亿元(yuán)；债券(quàn)融资(zī)方(fāng)面，上交(jiāo)所债券市场全年为沪市主板实体公司发债融资规模(mó)约3020亿元。在多(duō)元融(róng)资渠道的有(yǒu)力支(zhī)撑(chēng)下(xià)，沪市主板实体公司融资规模保持稳定(dìng)增(zēng)长，全年合计融资12.95万(wàn)亿元(yuán)，同比增(zēng)长6％，其中(zhōng)直接融资金(jīn)额(é)1.32万亿元。

　　与此同时，沪市主板(bǎn)公司有效利(lì)用资(zī)本市(shì)场做优做强(qiáng)。2022年(nián)，沪市主板公司(sī)共(gòng)计披露56单重(zhòng)大资产重组(zǔ)方案(àn)，合计交易(yì)金额2366亿元。传统(tǒng)产业通过并购(gòu)重(zhòng)组积极布局新(xīn)业(yè)态，高端制造、节能环(huán)保、新(xīn)能源等(děng)新兴产业的重组标的占比约23％。同时，多家(jiā)央企(qǐ)集团公(gōng)司加(jiā)快资源整合步伐，通过重组改善经营效率。如，中航电子吸收合并中航机电，实现航空电子(zi)系统和航空机电系(xì)统的深度融合；中国(guó)建材旗下的宁夏建材和祁连山分别通过(guò)资产出(chū)售和置换方式(shì)调(diào)整各板块业务，推动“两材(cái)重组”后的业(yè)务整合并解决同(tóng)业(yè)竞(jìng)争问题。