民生宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广交会(huì)是(shì)中国“第一展"，疫(yì)后线下(xià)广交终(zhōng)于(yú)在4月(yuè)中旬重(zhòng)启。我们赶赴(fù)133届广交会，把握人流交织背后的中国(guó)出(chū)口暗线。

　　要点

　　4月中国进(jìn)出(chū)口(kǒu)商品交(jiāo)易会(huì)（即广(guǎng)交会）疫后重启线下开展，我们(men)随即赶赴广交会(huì)开展(zhǎn)专(zhuān)项调研，用(yòng)另一个视角观察(chá)中国出口企(qǐ)业(yè)现状，并(bìng)捕捉(zhuō)一些能够反映中国出口长期趋势的线索。

　　通(tōng)过广交(jiāo)会观(guān)察中(zhōng)国企业出口状况(kuàng)，有两(liǎng)大天然(rán)优(yōu)势。

　　广交(jiāo)会规模最(zuì)大、商(shāng)品种(zhǒng)类最全、参会采(cǎi)购商(shāng)数(shù)量(liàng)多且国别广(guǎng)，被誉为“中国第一展”。

　　以本(běn)届广交会为例，展会面积达到150万(wàn)平方(fāng)米，时间跨度(dù)从4月15日至(zhì)5月5日，按照(zhào)3期(qī)分别(bié)举办(bàn)，涉及16个大类品种，基本覆盖主(zhǔ)要商品(pǐn)。

　　广交会参(cān)展企业所涉及的规模大小(xiǎo)和所属地域非常广(guǎng)泛(fàn)，包括大量中(zhōng)小外贸企业(yè)，也包括行业(yè)龙头企业。广(guǎng)交会能够(gòu)提供充足样本，便(biàn)于我们(men)观察中国外贸出口(kǒu)企业群像，这是广交会反馈(kuì)中国出口(kǒu)信息的第一大优势。

　　对外贸企业而(ér)言，外贸展会是重要的拓客渠道。新增客源的数量和质量，影响外贸企业长期(qī)新(xīn)增(zēng)订(dìng)单。广(guǎng)交(jiāo)会(huì)参(cān)会客户及(jí)参(cān)展(zhǎn)氛围，能够为(wèi)我们把握更长趋势的外贸(mào)大(dà)环境和出口大(dà)趋(qū)势提供线索(suǒ)。这(zhè)是广(guǎng)交会反馈(kuì)中国出(chū)口信息的(de)第二大(dà)优势。

　　本次广交(jiāo)会调(diào)研(yán)，我们得到(dào)当(dāng)下(xià)中国出口企业群像五(wǔ)点特征，或预(yù)示中国出口趋(qū)势(shì)。

　　趋势一，客流(liú)总体旺(wàng)盛，然更多来自境内采购商(shāng)，欧美(měi)采购商流量明显低于(yú)往(wǎng)年。

　　本次广(guǎng)交(jiāo)会客(kè)流量相对旺盛，相较以(yǐ)往，今年境(jìng)内(nèi)采购商明显增多。境(jìng)内(nèi)和(hé)境外客流(liú)比重达(dá)到(dào)3:1。往年国内外客户充分(fēn)交(jiāo)流时，境内和境外(wài)采购商比例达到1:1。

　　本次参展外商以东盟、日(rì)韩、非洲为主，还(hái)包(bāo)含(hán)部分中东和俄罗斯客户群(qún)体。欧(ōu)美客户数量明显下(xià)降，意味着高效益客(kè)户不足，毕竟欧美(měi)客(kè)户属于高效益客户。

　　趋势二，“一(yī)带(dài)一路”沿线国家(jiā)（东南(nán)亚(yà)、俄罗斯(sī)和中东(dōng)）构成中国出(chū)口新动能。

　　与我们之前长三角出(chū)口调(diào)研信息一致，本次广交会调研反馈，一(yī)带(dài)一(yī)路国家订单增幅较大。其中东南亚订单(dān)饱(bǎo)满，俄罗斯和中东因订单总量尚小(xiǎo)。

　　针对(duì)俄(é)罗斯和中东国家订(dìng)单，中国(guó)不(bù)同类(lèi)型出口企业感(gǎn)受存异(yì)。部(bù)分企业表示(shì)今年(nián)对(duì)俄快速增长，增(zēng)速甚(shèn)至超过(guò)30％；部分企(qǐ)业则表(biǎo)示今年对(duì)俄出口(kǒu)并未(wèi)发生太大(dà)变化。

　　趋势三(sān)，相较大型和自主品牌(pái)外贸企(qǐ)业(yè)，小企(qǐ)业和代(dài)工企业(yè)出口压力明显更大(dà)。

　　企(qǐ)业普遍反馈今年海外需求较(jiào)过去两年明显走弱，不同规模(mó)和(hé)类型(xíng)企(qǐ)业反馈(kuì)，它们(men)具体面(miàn)临的出口压力存在(zài)明显差异。

　　小型企业普(pǔ)遍反馈今年订单明显下滑(huá)，中大型企(qǐ)业反馈今年订单虽有下滑，下滑程度较轻，甚至(zhì)部分(fēn)大中型企业订(dìng)单(dān)略有增长。

　　相较单纯的(de)代加工企业(yè)，具(jù)备自(zì)主品牌的出口企(qǐ)业订单情况相(xiāng)对较好，出口(kǒu)压力较轻。

　　趋势四(sì)，2023年中(zhōng)国出(chū)口企业仍(réng)面临一定贸易摩(mó)擦压力。

　　本次调研反馈，中国外(wài)贸企业面临较为普遍的(de)贸易摩擦。不仅传统的欧(ōu)美发达国家对中国外贸企业保有(yǒu)持续的(de)贸易摩擦，甚至(zhì)发展中经济体与(yǔ)中(zhōng)国之间的贸易摩擦也(yě)在加(jiā)剧。

　　例如中国(guó)对(duì)非洲地区出口的贸易(yì)摩擦正在加(jiā)剧，主(zhǔ)要(yào)方式(shì)为加征关(guān)税，目的在于保护本地制(zhì)造业发展；

　　又例如，东非共同体对外关税税率分三档，终(zhōng)端消费品25％、中间产品10％、原材料和(hé)资(zī)本货物0％。设置(zhì)关税的初(chū)衷(zhōng)是为保护本地制造业免受廉(lián)价(jià)进口竞(jìng)争。

　　趋势五，中(zhōng)国出口企业产业转移(yí)范围正在扩(kuò)大，转移进程正(zhèng)在加速。

　　调(diào)研企业普遍反馈，受(shòu)关税税率和劳动力成本因素影(yǐng)响(xiǎng)，当前中国企业已经(jīng)开始产业转移。疫情之后产(chǎn)业转移浪潮加(jiā)速，头部大型企业是(shì)这(zhè)一轮(lún)产业转移浪潮(cháo)中(zhōng)的主(zhǔ)体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们(men)开展(zhǎn)杭州外贸专项调研，随后发布《中国出口的(de)优势与忧(yōu)虑》和《中(zhōng)国(guó)产业(yè)转(zh人类的菊花能扩大到多少，人类的菊花是什么uǎn)移的三(sān)点现(xiàn)实(shí)》两篇专题(tí)报告，提示(shì)中国出口(kǒu)两点超预期(qī)表现：

　　一(yī)是今年一季(jì)度(dù)中国(guó)出口订(dìng)单和金(jīn)额或将大增，主(zhǔ)因(yīn)去年底订单转移至(zhì)年(nián)初；

　　二是疫情之后中国出(chū)口(kǒu)企业迎来产业转(zhuǎn)移浪潮，并影响中(zhōng)国出(chū)口产品结构。

　　4月(yuè)中国进出口(kǒu)商品交易会（即广交会）疫后重启线下开展，我们(men)前往广(guǎng)州进行专项调研(yán)，从另(lìng)一(yī)个(gè)角度观察中(zhōng)国当下(xià)出口现状以及中(zhōng)国出口(kǒu)企业面临的(de)长期趋势(shì)。

　　一(yī)、外贸展会能够(gòu)反映出(chū)口的大环境和大趋势

　　对外贸企业(yè)而言(yán)，外贸展(zhǎn)会(huì)是一个重要(yào)的拓客渠道，能(néng)够集(jí)中高效拓展新客户群体。新增客源的(de)数量和(hé)质量(liàng)，影响外贸企业长(zhǎng)期新增(zēng)订(dìng)单(dān)规模。

　　值得(dé)注意(yì)的是，外贸展会新(xīn)拓客户并不(bù)意味着当期(qī)订(dìng)单暴增(zēng)。短期之内海关总署统计的出口订(dìng)单主要(yào)与之前客户签订的(de)老(lǎo)订(dìng)单相关。外贸展会反映的是更长(zhǎng)期的外贸大(dà)环境和出口(kǒu)大趋势。

　　二(èr)、广交会为(wèi)中国(guó)最大(dà)外贸展会，可观(guān)察样(yàng)本充(chōng)足(zú)

　　广交(jiāo)会(huì)作为中国最大的进出口(kǒu)商(shāng)品展会，已经(jīng)举办133届，为(wèi)中国历史(shǐ)最长的外贸(mào)展会(huì)，被(bèi)誉为“中国(guó)第(dì)一展”。

　　广(guǎng)交(jiāo)会的会展规模最大、商品种类最(zuì)全、企业类(lèi)型最(zuì)多、参会采(cǎi)购商数量最(zuì)多、国别最广，能够为(wèi)我(wǒ)们(men)观察中国外贸出(chū)口(kǒu)现状(zhuàng)和(hé)趋(qū)势(shì)提供充足样本。

　　133届广交(jiāo)会(huì)的展(zhǎn)会面(miàn)积达到(dào)150万平(píng)方米，时间跨度(dù)从4月15日(rì)至5月5日，按照3期分别举办(bàn)，每(měi)期涉及商品种类(lèi)包括(kuò)：

　　第一期：电(diàn)子及家电、照明、车辆(liàng)及配件、机械、五金工具、建材、化工(gōng)产品、能源；

　　第二期：日用消费品、礼品、家居装饰(shì)品；

　　第三(sān)期：纺(fǎng)织服装、鞋、办公箱包及(jí)休(xiū)闲用品(pǐn)、医药及(jí)医疗保(bǎo)健、食品。

　　133届(jiè)广交(jiāo)会第1、2期(qī)累计参(cān)展企业数量达(dá)到2.5万家，参展数(shù)量(liàng)较多。

　　三、今年广交会(huì)反映当前外贸(mào)环(huán)境(jìng)五点特征(zhēng)

　　第一，客流旺(wàng)盛，更多来自(zì)境内采购商，欧美采购商流量明显(xiǎn)低于往年。

　　结合现(xiàn)场调研企业反馈，本(běn)次(cì)广交会客流量相当(dāng)旺盛，但相较往(wǎng)期展会(huì)，本次(cì)广(guǎng)交会开(kāi)放境内(nèi)采购商(shāng)名额，客流结构上(shàng)境内采购商与(yǔ)境(jìng)外(wài)采购商(shāng)占比为3 ：1。换言(yán)之，本次展会更多人流来(lái)自于境内采购商，往年内外交流(liú)比较充分时，境内和境(jìng)外采购(gòu)商比例达到1:1。

　　本(běn)次外商结构中，欧美客户数量明显不足，本次境外采购商(shāng)主要(yào)为东盟(méng)、日韩、中东、俄(é)罗斯和非洲等(děng)客户群体。

　　对(duì)中(zhōng)国(guó)外贸企业而(ér)言，欧美客(kè)户属于高效益客户(hù)，欧美采(cǎi)购(gòu)商(shāng)数量下降，意(yì)味着本次广交会反(fǎn)馈出来的(de)信息是当下高(gāo)效益客(kè)户占比(bǐ)有所下降。

　　根据部分企业反馈，本次欧美客户(hù)数量偏少，可(kě)能和过去3年欧(ōu)美(měi)跨境(jìng)电商发展迅速有关，部分采购商已经不直接前往(wǎng)线(xiàn)下(xià)展会。

　　第二(èr)，“一带(dài)一路”沿线国(guó)家构(gòu)成出(chū)口新动(dòng)能。

　　与近(jìn)期出口数据相匹配(pèi)，调研(yán)企业反馈(kuì)“一带一路”国家的订(dìng)单(dān)增幅(fú)较为明显。除东(dōng)南亚外(wài)，俄罗斯和中东整体的(de)采购(gòu)规模(mó)相对偏(piān)小。

　　因此，针对俄罗斯和(hé)中(zhōng)东客户订单，不同企业之间(jiān)感受存在明(míng)显差异。部分企业表示今年对俄增长超过30％，部(bù)分企(qǐ)业则表(biǎo)示对俄出口并未(wèi)增长。

　　和前次调研结果相(xiāng)近，企业普遍反(fǎn)馈欧美出口动(dòng)能最为疲弱(ruò)，日韩需求相(xiāng)对平稳。

　　第三(sān)，相(xiāng)较大型和自主品牌外贸企业，小企业(yè)和代工企业出口(kǒu)压力明显更大。

　　企(qǐ)业(yè)普遍反馈目(mù)前海外需(xū)求较过(guò)去2年有明显(xiǎn)走弱，不(bù)同规模和(hé)类型的(de)企业所面临的出(chū)口压力(lì)存在明显差异。

　　小型(xíng)企业普(pǔ)遍(biàn)反馈今年订单下滑(huá)明显，而中大型人类的菊花能扩大到多少，人类的菊花是什么(xíng)企业(yè)则反馈(kuì)今(jīn)年(nián)订单虽有下(xià)滑，但程(chéng)度相对较(jiào)轻，甚至部分企(qǐ)业存在订单略增的(de)情况。

　　此外，相较于(yú)单纯的代(dài)加工企业(yè)，具备自主(zhǔ)品牌的外贸企业反馈今年订单情况相对较(jiào)好，出口压力较轻。

　　第四，2023年中国出口企业仍面临一定贸(mào)易摩擦压力(lì)。

　　本(běn)次广交(jiāo)会参(cān)展企业反馈，中国(guó)外贸(mào)企业正面(miàn)临(lín)较(jiào)为(wèi)广泛的(de)贸易摩擦。中(zhōng)国和欧美发达国家之间存在贸(mào)易(yì)摩(mó)擦，除此之外，中国企业(yè)同样面临其他地区贸易(yì)摩擦增(zēng)大，例如(rú)中国对(duì)非洲地(dì)区出口的贸易摩擦正在加剧，主要方式为加征关税，目的在于保护本地制造业发展。

　　2022年7月东非共(gòng)同(tóng)体正(zhèng)式(shì)实行第(dì)四档(dàng)35％的共同对(duì)外关税的决定，计划(huà)纳入的商品包括：乳(rǔ)制(zhì)品、肉(ròu)产品、谷物(wù)、食用油、饮(yǐn)料和(hé)酒类、食糖及(jí)糖(táng)果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调味品、家(jiā)具、皮革品(pǐn)、棉(mián)纺织品、服(fú)装、钢铁(tiě)产(chǎn)品和陶(táo)瓷产品等。

　　原先东非共体共同对外关税税(shuì)率分三档，终端消费品(pǐn)25％、中间产(chǎn)品10％、原材料和(hé)资本(běn)货物0％。初衷是保(bǎo)护本地制造业免(miǎn)受廉价进口竞争。

　　第五，中国出口(kǒu)企(qǐ)业(yè)产业转移范(fàn)围正在扩大，转移进程(chéng)正在(zài)加速。

　　调研(yán)企业普遍反(fǎn)馈，受关(guān)税税(shuì)率(lǜ)和劳动力成本(běn)因(yīn)素影响，当前中国企(qǐ)业存在(zài)产业转移。疫情之后产业转移浪潮加速(sù)，头部大型(xíng)企业是产(chǎn)业转移的主要主体。

　　企业(yè)反(fǎn)馈产业转移主(zhǔ)要(yào)流向东南亚，目前也(yě)开始流向非洲(zhōu)等地。产业转移至(zhì)当地，生产得到的产(chǎn)成品也主(zhǔ)要是(shì)为销售(shòu)于(yú)当(dāng)地(dì)。

　　此外(wài)，产业转移对中国出口份额影响上(shàng)，企业(yè)反馈(kuì)和(hé)宏观数据表现有所(suǒ)差异。其(qí)中，出口份额数据显(xiǎn)示，中国出口(kǒu)劳动密集型产品的订单近年来呈(chéng)现持(chí)续下降；但大部分调研企业认为转移产能尚不构(gòu)成(chéng)竞争威胁，向东(dōng)南亚转移的订单(dān)规模较小。

　　风险提示

　　调研样本企业(yè)数量与范围有限(xiàn)；海外经济(jì)衰(shuāi)退超(chāo)预(yù)期。

　　本文来自民(mín)生证券研究院于2023年5月8日发布的(de)报告《民生(shēng)宏观(guān)调研系列之三：广(guǎng)交会下(xià)的出口群像》

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