5月(yuè)9日(rì)晚间，A股上市公司金(jīn)证(zhèng)股份发布的一(yī)则公告(gào)，在期货圈刷屏。

　　公(gōng)告显示(shì)，金证股份正在筹(chóu)划(huà)发行(xíng)股份(fèn)及支付现金购买(mǎi)上海文华财经资(zī)讯股份有限公司（下称(chēng)文华财(cái)经(jīng)）90.97％股权事(shì)项，同时募集配套资金。公司(sī)股(gǔ)票将于2023年5月10日（星(xīng)期三(sān)）开市起开始停牌，预(yù)计停(tíng)牌时间不超过10个交易日(rì)。

　　文华财经两次冲(chōng)击IPO无果

　　文华财经(jīng)系头部期货软件商。公(gōng)开资料显(xiǎn)示，截至(zhì)2021年年末，文华财经(jīng)与国内139家期货公司合作，占国内期货(huò)公司(sī)总数的(de)92.67％。截至2021年12月，文华(huá)财经(jīng)PC端交(jiāo)易(yì)软件的月活跃用(yòng)户数（MAU）为58.19万人，移动端随(suí)身行软件的月活(huó)跃用户数（MAU）为150.94万人。

　　2015年(nián)以(yǐ)来，文(wén)华财经曾两次冲击A股IPO，但均未能叩开资本市场(chǎng)大(dà)门。

　　文华财经的(de)第一次IPO之旅要追溯到2015年，当年11月，文(wén)华(huá)财经首次报送创业板(bǎn)IPO申请(qǐng)资料。不过，在经历两(liǎng)年多的漫长等待后，2018年4月，深交所决定终止审查，文(wén)华财(cái)经(jīng)此(cǐ)次创业板IPO闯关失败(bài)。

　　2021年6月(yuè)，文华财经再次递交招股书(shū)，拟冲刺(cì)创业(yè)板IPO。2022年(nián)6月，文华财经申请撤(chè)回发行上市申(shēn)请文件，深交所决定终(zhōng)止对其首次(cì)公(gōng)开(kāi)发(fā)行(xíng)股票并在创(chuàng)业板(bǎn)上市的(de)审核。文华财经第二次IPO也无果(guǒ)而终。

　　金(jīn)证股份(fèn)昨晚发布的公告显示，本次(cì)交(jiāo)易事项(xiàng)尚处(chù)于筹(chóu)划阶段，公司目前正与交易意向方接洽，初(chū)步(bù)确定的交易对(duì)方包括尚守(shǒu)哲、大连经一卓远管理咨询合伙企(qǐ)业(yè)（有限合伙）（下称大连(lián)经一）、苏州中新兴富新兴(xīng)产业投资合伙企业(yè)（有限合伙）（下称苏(sū)州中(zhōng)新）、上海(hǎi)经一投资管(guǎn)理合伙企业（有限合(hé)伙）（下称上海经(jīng)一）、上海兴(xīng)富创业投资(zī)管理中心（有(yǒu)限合伙）（下(xià)称兴富创(chuàng)投(tóu)）、王凯及(jí)杨(yáng)孝胜，前述交易对方合计持有标的公司(sī)90.97％的(de)股权。

　　金(jīn)证股份表示，根据《上市公司重大资产重组管(guǎn)理办法（2023修(xiū)订）》和《上海证(zhèng)券交易所股票上市规(guī)则(zé)（2023年2月修订）》等(děng)相关规(guī)定，本次(cì)交(jiāo)易(yì)前(qián)，交易对方与公(gōng)司不存在关(guān)联(lián)关系。本次交(jiāo)易完(wán)成后，交易对方(fāng)尚(shàng)守(shǒu)哲持有(yǒu)公司(sī)的股份比(bǐ)例预(yù)计(jì)将(jiāng)超过(guò)5％，本次交易预计将(jiāng)构成关(guān)联(lián)交易。本(běn)次交易前，公司无控股(gǔ)股(gǔ)东、实(shí)际控制人；本次交(jiāo)易完成后(hòu)，公司(sī)第(dì)一(yī)大股东不会发生(shēng)变化(huà)，且(qiě)不存在实际支(zhī)配公(gōng)司(sī)股份表决权超过30％的股东，公司(sī)仍将无控股股东、实(shí)际控(kòng)制人，预计(jì)不构成公(gōng)司重大(dà)资产重组。

　　文(wén)华财经注册资本4000万元，实(shí)际控制人为该(gāi)公司董事长(zhǎng)兼总经(jīng)理(lǐ)尚守(shǒu)哲。根据文华财经此前披露的(de)招股(gǔ)书，截至2021年年底，尚守哲(zhé)对文华财(cái)经的直接(jiē)持(chí七美德分别对应哪几个天使 七美德分别是谁)股比例为(wèi)64.353％，此外，还通过(guò)大连经一和上海经一分别(bié)控制文华财经(jīng)9％和4.95％的股份，合计(jì)控制78.303％的股份。

　　其他交易(yì)对方中，苏(sū)州中新、兴富创投、王凯(kǎi)及杨孝(xiào)胜对文华财经的持股比例分别为4.9655％、3％、2.997％、1.7％。

　　金证股份盈利能力有望提升

　　作(zuò)为金(jīn)融科技(jì)全领域服务(wù)商，金证股份为证券、基金、银行(xíng)、期货、信托、交(jiāo)易所、监(jiān)管机构等行业客户提(tí)供(gōng)全技术(shù)栈、全产品线(xiàn)解(jiě)决方(fāng)案，同时(shí)与政府机关(guān)、互(hù)联(lián)网(wǎng)公司(sī)合作开(kāi)展(zhǎn)包括智慧城市(shì)在内的数字经济业务。

　　2023年一季(jì)报显示，报告期内，金证股份实(shí)现营业收入12.64亿元，较上年同(tóng)期增长2.84％；实(shí)现归属于上市公司股东的净利润(rùn)-5847.16万元(yuán)。报告期内，金证股份(fèn)证券经纪业务(wù)软件收入较上年同期略有增长，资管机构软件收(shōu)入(rù)基本持平。报告期内，数字经济(jì)业务因(yīn)验收的大型(xíng)政务(wù)项(xiàng)目成(chéng)本(běn)增幅(fú)大于收入增幅，导致(zhì)业务(wù)毛利率(lǜ)及利润下降。报告期(qī)内公司(sī)确认投资收益-1748万(wàn)元，较上年同期减少(shǎo)2035万元(yuán)，主(zhǔ)要是联营(yíng)企业投资收(shōu)益减少所致。

　　截(jié)至2023年(nián)3月底，金证股份总资产64.27亿元，净(jìng)资产36.70亿(yì)元。

　　金(jīn)证股份2022年年报显示，报(bào)告(gào)期(qī)内(nèi)，公司实现营业(yè)收入(rù)64.78亿(yì)元，同(tóng)比下(xià)降(jiàng)2.52％；实(shí)现归属于上市公司股(gǔ)东的净(jìng)利润2.69亿元，同比增长7.96％。

　　分(fēn)业务来看，金(jīn)融行业(yè)业务(wù)方面，2022年(nián)，金证(zhèng)股份(fèn)实现营业(yè)收入23.25亿元，同比增(zēng)长7.25％。金(jīn)证股份认(rèn)为，公司金融行业的增长主要(yào)得(dé)益于两方(fāng)面的因素：一是公司在证(zhèng)券市场行业占有率基(jī)础稳定，核心产品(pǐn)需求刚性(xìng)，公司加快产品(pǐn)新一(yī)代(dài)产品布局、积极(jí)推进项目上线验收。二(èr)是在资管领域(yù)加强了资管IT业务发展力(lì)度，在多个核心产品和技术上形成(chéng)领先(xiān)优势，开始进(jìn)入收获(huò)期。

　　非金融行业业务方面，2022年(nián)，金证股(gǔ)份收入(rù)为41.35亿元(yuán)，同比下降7.49％。主(zhǔ)要包括数(shù)字经济业务、IT设备分(fēn)销业务及科技园租赁(lìn)业(yè)务(wù)。金证(zhèng)股(gǔ)份解释(shì)称，非金融(róng)行业的收入下降，主要由于公司在数(shù)字经济业务上(shàng)，不同程度受到需求端的影(yǐng)响，项目跟进(jìn)、工程实施、验收结(jié)算审计等存在滞后。

　　毛(máo)利(lì)率方(fāng)面，2022年，金(jīn)证股份综合毛(máo)利率为22.32％，较上年(nián)增加(jiā)1.97个百分点。其(qí)中，金融行(xíng)业业(yè)务毛利率50.41％，较(jiào)上年(nián)增加3.48个百(bǎi)分点(diǎn)；非金(jīn)融科技业(yè)务(wù)毛利率6.53％，较上年下降0.93个百分点。

　　交(jiāo)易(yì)标的业绩表现上，公开资料显示，2019—2021年，文华财经营业收(shōu)入(rù)分(fēn)别为20992.73万元、19207.84万元和23070.03万元；归属(shǔ)于母(mǔ)公司(sī)股(gǔ)东的(de)净利(lì)润分(fēn)别为7843.68万元、7577.47万元和(hé)8512.54万元。

　　2019—2021年，文华财(cái)经营业毛利分别(bié)为16585.62万(wàn)元、14177.11万元及(jí)17168.10万(wàn)元，综合毛利率(lǜ)分别为(wèi)79.01％、73.81％和(hé)74.42％。

　　截(jié)至2021年年底，文华财经(jīng)总资(zī)产为31708.21万元，所有者权益为19722.56万元，资产负债率为37.80％。

　　不难看出，无论从资(z七美德分别对应哪几个天使 七美德分别是谁ī)产规模和盈利能力(lì)来看(kàn)，金证股(gǔ)份均远高(gāo)于文华财经，但文华财(cái)经的毛(máo)利率显著高于金证股份，无疑是一块优质资产。

　　有业内人士认(rèn)为，如(rú)果本次交易得以顺利实施，对于金证股份而言(yán)，文华财(cái)经的优(yōu)质资产(chǎn)注入后，其(qí)盈利能力将进(jìn)一步提(tí)升；对于文华财经(jīng)而言，多年(nián)谋求上(shàng)市无果后(hòu)，可以(yǐ)实现“曲线上市”。

　　值得注(zhù)意的(de)是，在昨(zuó)晚发布的公告中，金证股份并未披露具体的交易细(xì)节，例(lì)如交易(yì)对价等。公告显示，2023年5月9日，金(jīn)证股份与主要交易(yì)对(duì)方就(jiù)本次(cì)交(jiāo)易签署了《意向(xiàng)协议书》，公司拟向主要(yào)交易对方发行股(gǔ)份及支付现金(jīn)的(de)方(fāng)式购买其(qí)持有的文(wén)华财经90.97％的股权(quán)。上(shàng)述《意向协(xié)议书》仅为交易各(gè)方关(guān)于本次(cì)交易的初步合作意向，交(jiāo)易各方(fāng)在(zài)本次(cì)交易中的具(jù)体权(quán)利义务以及各项安(ān)排以交易各方最终签署(shǔ)的正式交易(yì)协议为准。

　　金证股份还进行(xíng)了风险提示：截至目前，本次交易仍处于筹划阶段，交易双(shuāng)方尚未签(qiān)署正式的交(jiāo)易(yì)协议，本次(cì)交(jiāo)易尚需(xū)履行必要的内(nèi)部决策程序，并经有权监管(guǎn)机构批准后(hòu)方可(kě)正式实施，本次交(jiāo)易最终(zhōng)能否实施尚存(cún)在较大不确定性。

　　股价表(biǎo)现上，经历了2020—2022年连续(xù)3年的下跌之后(hòu)，今年以来(lái)，金证股份股价步入上升通道(dào)。截(jié)至5月9日收盘，金(jīn)证股份股价(jià)报18.94元/股，年内涨幅(fú)高达84.06％，总市值(zhí)178亿元。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 七美德分别对应哪几个天使 七美德分别是谁