看(kàn)看周(zhōu)末有(yǒu)哪些重要消息！

　　PMI拉响通胀升温警报

　　标普全球(qiú)周五(wǔ)公布(bù)的4月美(měi)国制造业Markit PMI意外重回荣枯(kū)分水岭50上方，和服务业PMI均不(bù)降(jiàng)反升，分别创半(bàn)年和一年来新(xīn)高，综合PMI超预期强劲(jìn)，创去年5月(yuè)以来新高。其中的分(fēn)项指数释放价格(gé)压力再度升温的警(jǐng)报信号：4月购进价格(gé)创去(qù)年11月以来(lái)新高，出厂价格(gé)创(chuàng)去年9月以来新(xīn)高。

　　标普全(quán)球的经济(jì)学(xué)家在点评PMI时警告(gào)，CPI可能上升，或者至少(shǎo)一(yī)定程度(dù)居高不下。PMI数据重(zhòng)燃价格压力(lì)的通(tōng)胀担忧，数据公布后，美股(gǔ)承压下行(xíng)，主要(yào)美股指盘中集(jí)体下跌；美国国债价(jià)格跳水、收益率盘(pán)中拉(lā)升，对利率(lǜ)更敏感的2年期美(měi)债收益率一度较日(rì)内低位回升10个(gè)基点(diǎn)；PMI公布前(qián)曾逼近周四所创一年来(lái)低谷的美元(yuán)指数(shù)迅速抹平日内跌(diē)幅转涨(zhǎng)，刷新日高。

　　在美联储官员(yuán)最近(jìn)一(yī)再表态支(zhī)持继续加(jiā)息后，黄(huáng)金大(dà)幅(fú)回落，本月内(nèi)首(shǒu)次收(shōu)盘失守2000美元/盎司心理关口，连续第二周因(yīn)周五回落而全周累计由(yóu)涨(zhǎng)转跌；工业(yè)金属总(zǒng)体(tǐ)继续(xù)下挫，在中国公布3月精炼铜产量同比(bǐ)增长9％、增至创(chuàng)纪录高位后，市场开始担心中国的进口铜需求，加之全周(zhōu)经济增长前景的担忧，伦铜连跌(diē)3日，同样3连阴的伦锌跌至(zhì)5个月低谷，伦(lún)锡虽然(rán)继续(xù)回(huí)落，但凭借周一大涨，全周仍累涨。原油周五反弹，但经(jīng)济前景的担忧(yōu)压顶(dǐng)，未能延(yán)续一个月(yuè)来(lái)累计涨势，汽油全(quán)周跌幅(fú)更(gèng)大(dà)，其受到美(měi)国(guó)能源部公布上周库(kù)存不降反(fǎn)增(zēng)打击。

　　通胀严重！阿根廷中央银行加息300基(jī)点(diǎn)

　　当地时(shí)间周四（4月20日），阿(ā)根廷(tíng)中央银行宣布将基准利率由78％上调(diào)至81％，加(jiā)息幅度达300个基点，高于(yú)此前市场(chǎng)预期的200个基点。

　　这是阿根廷央行今年第二次大幅加息，今年3月，该行也同样加息了300个基点，将基准利(lì)率从75％上调至(zhì)78％。而在去年，这家央行也已经(jīng)经历了多次加息，总幅度达到了3700个基点。

　　阿(ā)根廷央行在周四的声(shēng)明中表示，此次加息主要是由(yóu)于(yú)3月(yuè)该国(guó)通胀(zhàng)加剧(jù)，央行未来将(jiāng)继续监测物(wù)价水平(píng)、外汇(huì)市场和货(huò)币总量变化，以对(duì)利率政策做出进一步调整。

　　上周公布的数据显(xiǎn)示，阿(ā)根廷形容农村的词语有哪些成语，形容农村的词语有哪些四个字3月环比通(tōng)胀率为7.7％，是近20年来(lái)的最高环比增速(sù)；同比通胀率达104.3％。根据通胀(zhàng)报告，在各(gè)类商品和服务中，餐厅酒店(diàn)消费、服装鞋履和烟酒等同比价格(gé)变化(huà)最大，涨幅均(jūn)超过(guò)100％；通信、教(jiào)育和交通运输等方面价(jià)格(gé)波动相对较小。

　　通胀报告发布当天(tiān)，阿根廷总(zǒng)统府发言人(rén)加芙(fú)列拉·塞鲁蒂表示，3月通胀(zhàng)严重主要(yào)原因(yīn)包(bāo)括国际(jì)大宗商品价(jià)格受(shòu)俄乌冲突影响上涨以及今年初阿根(gēn)廷发生严重旱灾(zāi)等。另一项市场预期(qī)调查报告还显示，2023年阿根廷通胀(zhàng)率将(jiāng)达(dá)110％，而(ér)摩根大(dà)通认为这一数字可能会达到130％。

　　美国多地遭恶劣(liè)天气袭击，超1500万人面临严重雷暴风险(xiǎn)

　　当(dāng)地(dì)时(shí)间(jiān)4月21日，美国得克萨斯州在内(nèi)的多(duō)个(gè)地区持续遭到(dào)恶劣(liè)天气(qì)袭击，超(chāo)过1500万人(rén)面临严重雷暴的风险。风暴预测中心表示，强(qiáng)雷暴会产生冰雹(báo)、狂风和龙(lóng)卷风等天气状况，得州(zhōu)沿海地区到(dào)密西西比(bǐ)河谷地区，以及俄亥俄河(hé)上游到五大湖地区将受到(dào)影响，部分地区的(de)洪水威(wēi)胁(xié)增加(jiā)。得州圣安东尼奥(ào)国际机场和奥斯(sī)汀-伯格斯(sī)特(tè)罗姆国际机场20日(rì)晚上(shàng)因天气状况而临时停飞。此外，俄(é)克拉何马(mǎ)州(zhōu)19日遭受龙卷风侵(qīn)袭，共造(zào)成3人死亡。俄克拉荷马(mǎ)州州长凯文(wén)·斯(sī)蒂(dì)特宣布该州部分地区(qū)进(jìn)入(rù)紧(jǐn)急状(zhuàng)态。

　　他宣布：竞选美国总统(tǒng)

　　4月(yuè)21日，中新网援引美联社报道，当地(dì)时间(jiān)20日(rì)，美国保(bǎo)守派电台主持人(rén)拉里·埃尔德（Larry Elder）宣布，他将参加2024年的美国总统竞选(xuǎn)。

　　据美(měi)国有线电视新闻网(wǎng)（CNN）报(bào)道(dào)，在过去的几十年里，埃(āi)尔德一直在媒体行(xíng)业工作，1993年，他开始主(zhǔ)持自己的(de)广播节目“拉里·埃尔(ěr)德秀”（The Larry Elder Show），他通过广播节目在保守派(pài)中拥(yōng)有了一批追随者。

　　低(dī)库(kù)存(cún)支撑棕榈油近月(yuè)价格

　　昨日，油(yóu)脂期货继续下挫，棕榈油主(zhǔ)力跌幅达4.9％，收于(yú)7080元/吨；菜(cài)油主力(lì)收盘于8357元/吨，跌幅达4.9％；豆油主力收盘于7550元(yuán)/吨(dūn)，跌幅达(dá)5.8％，跌破前低7558元/吨，创下(xià)逾(yú)两年新低(dī)。

　　申银万国期货油脂分析师聂波表示，一方面，原油下(xià)跌较多，市场重(zhòng)回原油需(xū)求逻辑(jí)，美国(guó)经济数据较差，市场预期(qī)经济(jì)衰(shuāi)退，另外(wài)5月可能(néng)再(zài)度(dù)加息(xī)。另一(yī)方(fāng)面，国(guó)内经济处于弱复苏(sū)状态(tài)，油脂实际消费偏弱。

　　据聂波介绍，2月印尼棕榈油(yóu)产量环比(bǐ)减少0.26％，减幅低于(yú)历史(shǐ)均值7.7％，2月印尼降雨偏少，产(chǎn)量恢复潜(qián)力高。2月(yuè)出(chū)口环(huán)比减少(shǎo)1.56％至(zhì)290万(wàn)吨(dūn)，出口减(jiǎn)幅(fú)同(tóng)样(yàng)小于历史(shǐ)月均8.65％的减幅(fú)。2月份(fèn)国际豆棕(zōng)FOB价差还在200美元/吨以上，促(cù)进棕榈油(yóu)出(chū)口，但是(shì)由(yóu)于2月工作(zuò)日少，假期多，最终数量出现(xiàn)下滑。2月印尼棕榈油表观(guān)消(xiāo)费略增至181万吨。其中，生物柴油(yóu)消耗(hào)82万(wàn)吨(dūn)，高于1月的81万吨，食用和化工消费增加2万吨(dūn)至(zhì)99万吨。年(nián)初以(yǐ)来，印尼生物柴油生产需要补(bǔ)贴(tiē)，1—2月月均(jūn)产量低于110万千升（2023年目(mù)标(biāo)1315万千升），生(shēng)柴端的需求驱动(dòng)暂时略弱。2月底(dǐ)印尼棕榈油库存下滑至264万吨，库(kù)存偏低。马来西亚3月底棕(zōng)榈油库存同(tóng)样偏(piān)低，导致近月产地报(bào)价相(xiāng)对内盘偏强，近月进口倒挂(guà)较多，远月倒挂少，4月(yuè)到港预估17万(wàn)吨(dūn)，数量少(shǎo)，国内(nèi)持续(xù)去库(kù)存，棕榈油5—9月差走扩至500元/吨以上，而豆油(yóu)套利(lì)盘压力更大，豆棕2309价差也(yě)达到(dào)600—700元(yuán)/吨。

　　“4月前20日马(mǎ)印两国(guó)旱季明显，4月下旬(xún)印尼部分地区降雨略偏(piān)多(duō)，总体利于(yú)产量恢(huī)复(fù)，近期(qī)棕榈果价(jià)格下跌(diē)也侧面(miàn)验证(zhèng)，7月(yuè)、8月厄尔尼诺的出现助于提(tí)高产(chǎn)量，国(guó)际豆棕价差跌入负值，印度(dù)还有毛(máo)豆(dòu)油和毛葵(kuí)油各200万吨(dūn)的(de)免税额度，斋月后通常是需求淡季，最近印度也取消(xiāo)了棕榈(lǘ)油订(dìng)单。因此，短期棕榈(lǘ)油低库存支撑价格，但中长期产地累库可(kě)能性(xìng)较大。”聂波说。

　　银河期(qī)货油脂油料(liào)分析师(shī)陈界正告诉期货(huò)日报记者，虽(suī)然(rán)近端因为斋月的原(yuán)因，GAPKI数据(jù)以及马(mǎ)来(lái)的MPOB数(shù)据的(de)超预期(qī)去库继续支(zhī)撑近月(yuè)价格，但是2月印尼产量(liàng)位于历史同(tóng)期最(zuì)高位，且未来产区(qū)产(chǎn)量(liàng)季节性(xìng)恢复(fù)，国内、印度高库(kù)存(cún)，欧盟进口(kǒu)受(shòu)到菜油供应(yīng)压力的(de)抑制，远端的产区(qū)产量恢复以(yǐ)及(jí)出(chū)口走(zǒu)弱较为明显，预计4—6月份将(jiāng)不(bù)断(duàn)累(lèi)库。且豆(dòu)棕FOB价差已经转负，POGO价差走高至200美元(yuán)以上(shàng)，巴西(xī)大豆的集中出口(kǒu)，使得(dé)国际(jì)豆油的供应愈(yù)发充足，国内消费(fèi)以及印(yìn)度消(xiāo)费暂无(wú)明显增量，因此，当(dāng)前(qián)棕榈(lǘ)油远端继续维持逢高空配思路。

　　国内方(fāng)面，陈(chén)界正分析称(chēng)，当前国内(nèi)库存较高(gāo)，产区库存较低，国内棕榈油(yóu)盘面偏弱，因此马盘(pán)涨(zhǎng)幅明显大于国内，远(yuǎn)月进(jìn)口(kǒu)利润倒(dào)挂维持在-300附近(jìn)。但是4月18日给(gěi)出了(le)进口利润，新(xīn)增8—9月买船6船。海关数据显示，3月份全国(guó)共进口(kǒu)24度39万吨。近期消费疲软，去库不及(jí)预期，终(zhōng)端消费仅为弱(ruò)复苏，虽然短期将(jiāng)会逐步去库，但(dàn)未来产区压力逐步体(tǐ)现，预计(jì)进口利润将会逐步(bù)修复(fù)，国内也将会(huì)不(bù)断买船，基差因此滞涨回调。

　　“此外，现货市场人气一般(bān)，成交不(bù)多，但(dàn)是到船迟滞(zhì)，令港口去库存加快(kuài)，基差(chà)暂稳。由于4—5月份买(mǎi)船到港较少，上周港口库存继(jì)续小(xiǎo)幅去(qù)库，现为81.3万吨左右，下周预计继(jì)续去库。后(hòu)续需继续(xù)关注实际消(xiāo)费以及买船情况。”陈(chén)界正(zhèng)说。

　　菜(cài)油仍然缺乏上涨(zhǎng)驱动(dòng)

　　本周，欧(ōu)洲菜(cài)油价格(gé)再度开启反弹，多个国(guó)家(jiā)禁(jìn)止乌克兰出口粮食，价格冲击减弱，进口加拿大菜籽(zǐ)榨利同(tóng)样亏(kuī)损(sǔn)，菜豆油2309价差扩大至800元/吨左右，华东地区三级菜油和一(yī)级大(dà)豆(dòu)油现货价差也扩大至240元/吨左右，但是自从菜豆油现(xiàn)货(huò)价(jià)差由(yóu)负转正后，菜油成交再度(dù)冷清。

　　国泰君安期货农产品分析师(shī)傅(fù)博表示，目前(qián)来看，菜油仍然缺乏上涨的驱动。随着菜油现货价格跌至比豆油便(biàn)宜，以及目前菜油的(de)累(lèi)库程度(dù)还算正常，菜油的利空阶段性算是(shì)交易(yì)充分(fēn)了。但是，菜油的基本(běn)面并未转好。

　　“多个国家生物柴油(yóu)政(zhèng)策(cè)执(zhí)行不(bù)及预(yù)期，对于植物油消费增速不(bù)会像之前那(nà)么高。欧洲菜籽将于6月开始收割(gē)，7月出(chū)口开(kāi)始(shǐ)增多，增产背景下可能再度对价格产生冲击。”聂波说。

　　陈界正分析称(chēng)，从国内的情况来看，菜油从2月中旬到现在(zài)已经拍储(chǔ)了3.8万吨。受(shòu)到(dào)菜(cài)籽集中到(dào)港的影响(xiǎng)，上(shàng)周压(yā)榨(zhà)量为(wèi)10万吨，预计后续继续维持高位(wèi)运行。因为进口菜油(yóu)到港，以及压(yā)榨(zhà)厂(chǎng)开机，预(yù)计后续(xù)库存将开始不断累积， 4—5 月每月菜籽到(dào)港(gǎng)约65万吨以(yǐ)上，未来(lái)整体的菜籽供应仍偏(piān)宽松(sōng)。菜油港口库存(cún)上(shàng)周继续大幅累(lèi)积，现(xiàn)为33.4万吨，预计下周将会继续(xù)累库。

　　“从现在的(de)采购情况来看，7—9月每个(gè)月(yuè)的(de)菜籽(zǐ)进口量要比(bǐ)3—6月少(shǎo)，但是每个(gè)月维(wéi)持在24万吨以上的水平，而且菜(cài)油(yóu)进口量预计会维(wéi)持高位，特别是6—7月(yuè)份(fèn)的菜油进口量预计偏大(dà)。此外，澳洲菜籽的进(jìn)口仍(réng)然(rán)是个(gè)未知数，总体来看，菜(cài)油的供应并没有(yǒu)大幅收(shōu)缩的预期。同时，菜油的需求(qiú)还(hái)受到棉(mián)油(yóu)、玉(yù)米油等其他(tā)小油种的影响，菜油价格需(xū)要保持竞争(zhēng)力，要维持(chí)和豆(dòu)油(yóu)的低价差(chà)来刺(cì)激需求。”傅博说(shuō)。

　　展望后市，陈界正(zhèn形容农村的词语有哪些成语，形容农村的词语有哪些四个字g)认为，前期菜油的进口(kǒu)盘面(miàn)利润打开，未来菜油将不断到港(gǎng)。欧洲受到菜油供应压力的影响，现货价格(gé)维持弱势，进(jìn)口端(duān)带动(dòng)国(guó)内盘(pán)面偏弱。全(quán)球(qiú)菜籽供应(yīng)恢复格局较(jiào)为明确，后(hòu)期国内(nèi)的供应也会(huì)愈发宽(kuān)松。近端菜油(yóu)继(jì)续维持逢高(gāo)抛空的思(sī)路(lù)。后续需要重点关注加拿大新一季菜籽播种生长情况。

　　傅博提示，一方面(miàn)，要关注国际市场的菜籽和菜油供(gōng)应(yīng)情况，关注是否会有新增供应或者上游成(chéng)本端(duān)的变化因素的(de)影响；另一(yī)方面，要关注国内菜油的累库(kù)情况和(hé)国内豆(dòu)油(yóu)的价格，预(yù)计接下(xià)来一段时(shí)间，国内菜油价(jià)格会跟(gēn)随豆油价格波动。

　　供需(xū)格局变化致豆油表现垫底

　　豆油(yóu)方(fāng)面，本周初(chū)市(shì)场还在担忧进口(kǒu)大豆CIQ事件导致周度压榨(zhà)偏低，4月19日华南油厂恢复开机(jī)，20日后其他地方油厂也在陆续恢(huī)复，下周(zhōu)开始周度(dù)压榨量明显增加(jiā)。

　　据傅博介绍，4月下旬(xún)到7月上(shàng)旬，预计(jì)大豆到港量接近3000万吨，几乎是历史同期最高的进口(kǒu)量，所以预(yù)计大豆压(yā)榨量(liàng)将从目前的150万吨/周大幅回升至(zhì)180万—200万吨/周，对应的豆油供应量(liàng)将从每周的28.5万吨增加到34万—38万吨，并且可能将持续2个月以(yǐ)上。

　　“随着(zhe)大豆(dòu)不断过关，部分(fēn)工厂预计(jì)逐步恢(huī)复开机(jī)。当前已公布拍储 17.7 万吨(dūn)。上周压榨(zhà)量(liàng)为147万吨左右(yòu)，压榨量(liàng)较上周提升较多。由于部分工厂仍处于(yú)缺豆停机状(zhuàng)态，预计(jì)短期开机继续位于低位，下(xià)周开机预(yù)计将会继续恢复提升。上周库存小幅累(lèi)库，现为60.17万吨，维持在历史同期低位(wèi)，预计(jì)下周将会继(jì)续累库。现(xiàn)货市场乏善(shàn)可(kě)陈，预计(jì)本(běn)周全国大豆(dòu)压(yā)榨量将升至150万吨，豆(dòu)油(yóu)供(gōng)应紧张情况有望逐步缓(huǎn)解。”陈界(jiè)正说(shuō)。

　　值得注意(yì)的是，豆油的需求并不乐观。傅博(bó)表示，目(mù)前，豆(dòu)油现货价格比棕榈油和菜油价格贵，随着华东(dōng)、华北地区温度(dù)升高，棕榈油(yóu)对豆油的消费替代增(zēng)加(jiā)，西南地区菜(cài)油对豆油的替(tì)代正在发生。一些食品加工、饲料等领域的豆油需求(qiú)也会因为豆油价格过高而减(jiǎn)少(shǎo)。

　　“豆(dòu)油需求(qiú)暂乏亮点，下游节(jié)前备货不积(jī)极(jí)，贸(mào)易商采购心态谨(jǐn)慎。预计 5月(yuè)上旬供应将会逐步转向宽松转变。后(hòu)期(qī)需要重点关注南国内(nèi)大(dà)豆到港通关以(yǐ)及整体的开机(jī)情(qíng)况。新一季(jì)美豆(dòu)的播种生长情况(kuàng)将决定豆油盘面的相对(duì)强(qiáng)弱(ruò)。”陈界正说。

　　傅博认为，供应(yīng)增加而(ér)需(xū)求偏弱，再加上进口大豆成本下(xià)行，豆油基本(běn)面从目前的低库(kù)存、高基差，转变为累(lèi)库加基差下(xià)行的预期，即豆(dòu)油的(de)基本面转差(chà)。而同时(shí)，4—6月份的棕榈油(yóu)是(shì)降库预期，菜油(yóu)前期已形容农村的词语有哪些成语，形容农村的词语有哪些四个字(yǐ)经对自(zì)身(shēn)的供应(yīng)压(yā)力进行(xíng)了一波交(jiāo)易，目前走势跟随豆油波(bō)动。因此，阶段性来看，供应的边际变化和需求(qiú)预期都预示豆油可(kě)能是未来一(yī)段时间三大油脂中最弱的。

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