按照增持情(qíng)况排序，加仓幅度最(zuì)大的前十只港(gǎng)股为中国海(hǎi)洋石(shí)油、新天绿色能源、中远海(hǎi)能、商汤(tāng)-W、中国旭阳集团(tuán)、中国石(shí)油化工股(gǔ)份、中国(guó)南方航(háng)空(kōng)股(gǔ)份、华电国际电(diàn)力股份(fèn)、越(yuè)秀地(dì)产、中广核(hé)电力，分别涵盖油气开采、电(diàn)力(lì)、航运港口、IT服务、焦炭、炼化(huà)及贸易、航(háng)空机场、房地产开(kāi)发等领域。值得注意的(de)是，商汤(tāng)-W涉及AI概念(niàn)，陆港通基金在一季度对其大幅加仓(cāng)1.24亿股。

　　港股市场或将在波动中上行，重仓港股优质龙头

　　对于(yú)港(gǎng)股后市，南方港股(gǔ)创新视(shì)野(yě)一(yī)年持(chí)有基金基(jī)金经理史博在一(yī)季(jì)度中(zhōng)表(biǎo)示，展望未(wèi)来，仍(réng)然(rán)看好港股(gǔ)市场投资机会：中国经(jīng)济方面，宏观经济仍在企(qǐ)稳回(huí)升(shēng)，3月中(zhōng)国官方(fāng)制造(zào)业PMI为51.9％，制造(zào)业生产活(huó)动(dòng)和市场需求继(jì)续增加，非制造(zào)业恢复速度加(jiā)快(kuài)；海外无(wú)风险利率方面，3月初(chū)非(fēi)农和通胀(zhàng)数据以(yǐ)及突发的银行风险事件已(yǐ)经让美(měi)联储过于强硬的紧(jǐn)缩预期有(yǒu)所趋(qū)缓，FOMC加息25bp意味着了加息进入(rù)尾部区域；风(fēng)险偏好方(fāng)面，欧美银(yín)行业风险(xiǎn)事件(jiàn)对市场冲击可控，国内政(zhèng)策积(jī)极(jí)信号涌现。

　　基于此，预判港股市场将在波动(dòng)中上行，在板块(kuài)配置(zhì)方面，我们将加(jiā)大对政策优化下的消费和地(dì)产、预期反转(zhuǎn)修(xiū)复的互联网和医药、高景气(qì)的制造业等(děng)板(bǎn)块的(de)配(pèi)置(zhì)。

　　中欧港(gǎng)股(gǔ)数字(zì)经济基金经理曲径(jìng)表(biǎo)示，港股数字(zì)经济(jì)的(de)代(dài)表行业(yè)为互联网和先进制造，在经历了过去2年的合规(guī)整治(zhì)及业务梳理后，股价均处(chù)在价值投资(zī)区(qū)域(yù)，具有(yǒu)良好(hǎo)的投资性价比。同(tóng)时，互联网相关公司(sī)，也(yě)更具有数据、平台和(hé)算法的整(zhěng)合能力，通(tōng)过推出(chū)人工智能相关(guān)模型及应用，提升(shēng)自身运营效率(lǜ)，以及对外输出算法和算力。作(zuò)为(wèi)人工(gōng)智(zhì)能赋能各个行业的(de)元年(nián)，我们中长期看好港股数字经(jīng)济板块的前(qián)景(jǐng)。

　　华宝港股通香港基(jī)金经理周欣表示，港(gǎng)股市场方(fāng)面，港股市场大部分的企(qǐ)业盈利(lì)来源于中国(guó)内地，中国(guó)内(nèi)地经济的环比(bǐ)上行将会支撑港股公司盈利(lì)的环比增(zēng)长，从而支撑下港(gǎng)股公(gōng)司下(xià)半(bàn)年的市场表现。然而，虽然(rán)公(gōng)司盈利环(huán)比(bǐ)仍有一定的(de)增长(zhǎng)，但(dàn)是(shì)由于基数效应，下半年(nián)港股盈利同比增(zēng)速(sù)会较(jiào)上半年有所(suǒ)回落。对于估值相对较高的行业将有一定的压力。

　　行业方面(miàn)，受(shòu)行(xíng)业反垄(lǒng)断的影响(xiǎng)，TMT行(xíng)业龙头公司(sī)的(de)估值仍(réng)将受(shòu)到一定程度的压制，但是当行(xíng)业龙头公司受情绪影响出现超跌时，将会有较(jiào)好(hǎo)的(de)买入机会出现。生物医(yī)药行业(yè)仍将处在(zài)行业快速(sù)增长的红利中(zhōng)，但是随着中报业绩的释放和(hé)四季(jì)度集采的预期，生物行业前(qián)期涨幅较多的龙cos2x等于多少二倍角公式，cos2x等于多少公式头公司可能会出现一定的调整，但是通过(guò)自下而上的(de)方(fāng)式生物医药行(xíng)业仍将有机会(huì)选出有较(jiào)好成长性的公(gōng)司。

　　汇丰晋信(xìn)沪港深(shēn)基(jī)金经理付倍佳表(biǎo)示，展望未(wèi)来(lái)，我们(men)预计港股市场(chǎng)已(yǐ)经进入了(le)企业盈利(lì)的拐点(diǎn)且即将迎来收入加速扩张，并且A股市场也即(jí)将进入企业(yè)盈利的拐点，这是推动两地市场向上的决(jué)定性因素。

　　在(zài)盈利(lì)周(zhōu)期“内强(qiáng)外(wài)弱”及加息周期(qī)临近尾声流(liú)动性逐步宽(kuān)松背景下，中国资产(chǎn)的吸引力有望进一步凸显(xiǎn)。在A股及港股估值均在(zài)低位(wèi)、风(fēng)险溢价均在高位的背景下，有望(wàng)开启盈利与(yǔ)估值修复的戴维斯双击行(xíng)情。

　　主要关注三条投资主线：1.关(guān)注盈利增(zēng)长(zhǎng)高(gāo)弹性(xìng)的机会：由于中国(guó)经济修复(fù)有(yǒu)望成为全球投资的主线，因此经营(yíng)杠杆弹性大、前期降本增效优的行业(yè)和板块更有望受(shòu)益于(yú)经济复苏(sū)，盈利预测有较大上修空间；同时(shí)部分龙头公司有长期的(de)前沿技术(shù)/产品储(chǔ)备以迎(yíng)接下一轮的收入扩张机会，有望开启二(èr)次(cì)增(zēng)长曲线，如互联(lián)网、部分可选消费(fèi)、部分医药等。

　　2.关注收益风险比(bǐ)显著右偏(piān)的(de)机会(huì)：关注在未来经济周期中上行风险显(xiǎn)著大于下(xià)行风险的行(xíng)业。市场预(yù)期在低位、景气度有拐点或持续性(xìng)超预期的行业。供需格局佳，价格弹性贡献(xiàn)盈利(lì)超(chāo)预期的行业，如(rú)电子、新能源、有色金(jīn)属等。

　　3.关注高股息资产的机会：关注基本面夯(hāng)实，整体(tǐ)ROE水平稳中有升，以及分(fēn)红意愿提(tí)升(shēng)的高(gāo)股息资产的(de)投资(zī)机会，如通信、石油石(shí)化等。

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