民生宏观 · 周君芝(zhī)团队(duì)

　　导读

　　广交会(huì)是中国“第一展"，疫后线下广(guǎng)交(jiāo)终(zhōng)于(yú)在4月中旬重启。我们赶赴133届广交会，把(bǎ)握(wò)人流交织背后的中国出(chū)口暗(àn)线。

　　要(yào)点

　　4月中(zhōng)国进(jìn)出(chū)口商品交易会(huì)（即(jí)广交会）疫(yì)后重启线下开(kāi)展，我们随即赶赴广交会开展专项调研(yán)，用(yòng)另(lìng)一个视角观察中(zhōng)国(guó)出口企业现状，并(bìng)捕捉一些能(néng)够反映(yìng)中国出(chū)口长期趋(qū)势的线索。

　　通过广交(jiāo)会观察中国企业出(chū)口状况(kuàng)，有两大天(tiān)然优(yōu)势。

　　广交(jiāo)会规模最(zuì)大(dà)、商品种类最全、参会采购商数量(liàng)多且国别广，被誉(yù)为“中国第一展”。

　　以本届广交会为(wèi)例，展会面(miàn)积(jī)达到(dào)150万平方米(mǐ)，时间(jiān)跨度(dù)从4月15日至5月5日，按(àn)照3期(qī)分别举办，涉(shè)及16个大类品种，基本(běn)覆(fù)盖主要(yào)商品。

　　广交会参展企业所涉及(jí)的规模(mó)大(dà)小(xiǎo)和所属地域非(fēi)常广(guǎng)泛，包括大量中小外贸(mào)企业，也(yě)包括行业龙头企业。广交会(huì)能够提供(gōng)充足样(yàng)本，便于(yú)我(wǒ)们观察中国外贸出口企(qǐ)业群(qún)像，这(zhè)是广交会反馈中国出口信息的第一大优(yōu)势。

　　对(duì)外贸企(qǐ)业(yè)而言，外贸展会是(shì)重(zhòng)要的拓客渠道。新增客源的数量和质量，影响外贸企业长期新(xīn)增订单。广交会(huì)参会客(kè)户及参展氛(fēn)围，能够为我们把握更(gèng)长趋势(shì)的外贸大环境和(hé)出(chū)口大(dà)趋(qū)势提供线(xiàn)索(suǒ)。这是广交(jiāo)会反馈(kuì)中国出(chū)口信息(xī)的第二大优势。

　　本(běn)次(cì)广(guǎng)交会调研，我(wǒ)们(men)得到当下(xià)中国出口企业群像五点特征，或预示中国(guó)出口(kǒu)趋势。

　　趋势一(yī)，客流总体旺盛，然更多(duō)来自境内采购商(shāng)，欧美采购(gòu)商流量明显(xiǎn)低于往(wǎng)年。

　　本次广交会客流量相对旺盛，相较以往，今年境(jìng)内采购商明显增多。境(jìng)内和境外客流比(bǐ)重达到3:1。往年国内(nèi)外(wài)客户充分(fēn)交流时，境内和境外采购商比例达到1:1。

　　本(běn)次参展(zhǎn)外商以东盟、日韩、非(fēi)洲为主，还包含部分中东和俄罗(luó)斯客(kè)户群体。欧美客户数量明显下降，意味着高(gāo)效益客户不足，毕竟欧美客户属于高效益客(kè)户。

　　趋势二，“一带(dài)一路”沿线国家（东南亚、俄罗斯和(hé)中东）构成中国出口新动能。

　　与我们之前(qián)长三角(jiǎo)出口调研信息一致，本次(cì)广交(jiāo)会调(diào)研反(fǎn)馈，一带一路国家订单增幅较(jiào)大。其中东南(nán)亚(yà)订单饱满，俄(é)罗斯和(hé)中东因订(dìng)单总量尚小(xiǎo)。

　　针对俄罗斯和中东国家订单，中国不(bù)同类型出口企业感受存(cún)异。部分企业表示今年对俄快速(sù)增长，增速甚至超过30％；部(bù)分企(qǐ)业则表示今年(nián)对俄出口并(bìng)未发生太大(dà)变化。

　　趋(qū)势三，相较大型(xíng)和自(zì)主品牌外贸企业，小企业(yè)和代工企(qǐ)业(yè)出口压力明(míng)显更(gèng)大。

　　企业普遍(biàn)反馈今年海外需求(qiú)较过去两年明显走弱，不(bù)同(tóng)规模和类型企业反馈，它们具体(tǐ)面临的(de)出口压(yā)力存在明(míng)显差(chà)异。

　　小型企业普遍反馈(kuì)今年订(dìng)单明显下滑，中大型(xíng)企(qǐ)业反馈今年订单虽(suī)有下滑(huá)，下滑程度较轻，甚(shèn)至部分大中型企(qǐ)业订单略(lüè)有(yǒu)增长。

　　相较(jiào)单纯(chún)的(de)代加工企业，具备自主(zhǔ)品牌的(de)出口企(qǐ)业订(dìng)单(dān)情(qíng)况相对较好，出(chū)口压力(lì)较轻。

　　趋势四(sì)，2023年(nián)中(zhōng)国出口企业仍面临(lín)一定(dìng)贸易(yì)摩(mó)擦压力。

　　本次调(diào)研反馈，中国外贸企业(yè)面(miàn)临较为(wèi)普遍的贸(mào)易摩擦。不仅传(chuán)统的欧美发达国家对中国外(wài)贸企(qǐ)业保有持续(xù)的贸(mào)易摩擦，甚至发展中经济(jì)体(tǐ)与中国(guó)之间的贸易摩擦也在加(jiā)剧。

　　例如中国对非洲地区出口的贸易摩擦正在(zài)加剧，主要方式为加征(zhēng)关税(shuì)，目的在于(yú)保(bǎo)护本地制造业发展；

　　又例如，东非共同体对外(wài)关税(shuì)税率分三档，终端消费品25％、中(zhōng)间产(chǎn)品10％、原材料和(hé)资本(běn)货物0％。设置(zhì)关税的初(chū)衷是为(wèi)保护本地制(zhì)造业免受廉价进口竞争。

　　趋势(shì)五，中国(guó)出口企业产(chǎn)业转移范围正(zhèng)在(zài)扩(kuò)大，转(zhuǎn)移进程正在加速。

　　调研企(qǐ)业普遍反馈，受关税税率(lǜ)和劳动力成本因素影响，当前中国企业已经(jīng)开始产业转移(yí)。疫情之后产业转移浪潮加速，头部大型企业是这一轮产业转移(yí)浪潮中的主体。

　　目录

　　正(zhèng)文

　　引(yǐn)言

　　3月中旬，我们开展杭(háng)州外贸专项调研，随后(hòu)发布《中国出口的优(yōu)势与(yǔ)忧虑》和《中国(guó)产业(yè)转移(yí)的三点(diǎn)现(xiàn)实》两(liǎng)篇专题报告，提(tí)示中国出口两点超预期表现(xiàn)：

　　一是今年(nián)一季度中(zhōng)国出口订单和金额或将大增，主因去年(nián)底订单转移至年初；

　　二(èr)是疫情之后中国(guó)出口企业迎(yíng)来产业转移浪潮，并影响中(zhōng)国出(chū)口产品结构(gòu)。

　　4月中国进出口(kǒu)商品交(jiāo)易会(huì)（即广(guǎng)交会(huì)）疫后重(zhòng)启线下(xià)开展，我们前往广州进行专项(xiàng)调研，从另一个角度观察中国当(dāng)下(xià)出口现(xiàn)状以及中(zhōng)国(g季明宇是什么电视剧名称 季明宇是叶海山吗uó)出口企业面临的(de)长期(qī)趋势。

　　一、外贸展会(huì)能够反映出口的大环(huán)境和大(dà)趋势

　　对外贸企(qǐ)业而言，外贸展会(huì)是(shì)一个重(zhòng)要的拓客渠道(dào)，能(néng)够集(jí)中高效拓展新客户(hù)群体。新增(zēng)客(kè)源的数量和质量，影响外(wài)贸企业长(zhǎng)期新增订单规模。

　　值(zhí)得注意的(de)是，外(wài)贸展(zhǎn)会新(xīn)拓(tuò)客户并(bìng)不意味着季明宇是什么电视剧名称 季明宇是叶海山吗(zhe)当(dāng)期订(dìng)单暴增(zēng)。短期之(zhī)内海关总(zǒng)署统(tǒng)计的出口订单主要与之前客户(hù)签订的老订单相(xiāng)关。外贸展(zhǎn)会反映(yìng)的是(shì)更长期的外贸大(dà)环境和(hé)出口大趋势(shì)。

　　二、广(guǎng)交会为中国最大外贸展会，可观察样(yàng)本充足(zú)

　　广(guǎng)交会作为中国最大的进出口商品展会，已经(jīng)举办133届(jiè)，为中国(guó)历史最长的外贸展(zhǎn)会，被誉为“中国(guó)第(dì)一(yī)展”。

　　广(guǎng)交会的会展规模(mó)最大、商(shāng)品种类最全、企业类型最多、参会采购(gòu)商数量(liàng)最多、国别最广，能够为我们观察中国外贸(mào)出口(kǒu)现状和趋势提供充足样本。

　　133届广交会的(de)展会面积(jī)达(dá)到150万平方米，时(shí)间跨度从4月15日(rì)至(zhì)5月5日，按(àn)照3期分别举办，每期涉及商品种类(lèi)包括：

　　第一期(qī)：电(diàn)子及(jí)家(jiā)电、照明、车辆及配件(jiàn)、机械、五金工具、建(jiàn)材(cái)、化工产品、能源；

　　第二期(qī)：日用消(xiāo)费(fèi)品(pǐn)、礼品(pǐn)、家居装饰(shì)品(pǐn)；

　　第三(sān)期：纺(fǎng)织服装(zhuāng)、鞋、办(bàn)公箱包及休闲(xián)用品、医(yī)药及医疗保健、食品。

　　133届(jiè)广(guǎng)交会第(dì)1、2期累计参展(zhǎn)企业数(shù)量(liàng)达到2.5万家，参展(zhǎn)数量较多。

　　三(sān)、今年广(guǎng)交会反映当(dāng)前外贸环境五点特征

　　第一，客流旺(wàng)盛，更多(duō)来自境内采购商，欧美采购商流量(liàng)明显低于往年。

　　结合现场调研企业(yè)反馈，本次广交会客(kè)流量相(xiāng)当(dāng)旺(wàng)盛，但相较(jiào)往期展会，本次广交(jiāo)会开放境内采购商名(míng)额，客流结构上境内(nèi)采购商与境外采购商占(zhàn)比为3 ：1。换言之，本次展会更多人流来自于境内采购商，往年(nián)内外交流比较充(chōng)分时，境(jìng)内和境外(wài)采购商比例(lì)达到1:1。

　　本(běn)次外商结构(gòu)中，欧美客户数量明显不足，本次境外采购商主要为东盟、日(rì)韩(hán)、中东、俄罗斯和非洲等客户(hù)群体(tǐ)。

　　对中(zhōng)国外贸企业(yè)而言，欧美(měi)客户属于高效益客户，欧美采购商数量下降，意味(wèi)着本次广交(jiāo)会反馈(kuì)出来的信(xìn)息是当下高(gāo)效益客户占比有(yǒu)所下降。

　　根(gēn)据部(bù)分企业反馈，本次欧美客户(hù)数量偏少(shǎo)，可能和(hé)过去3年欧美跨境(jìng)电商发展迅速有关，部(bù)分采(cǎi)购商已经不直接前(qián)往线下(xià)展会。

　　第二，“一带一路”沿线国家构成出(chū)口新动(dòng)能。

　　与近期(qī)出口数据相匹(pǐ)配，调研(yán)企业(yè)反馈“一带一路”国家的订单增(zēng)幅(fú)较为明显。除(chú)东南亚外，俄罗斯和中东整体的采购规(guī)模相对偏小。

　　因此，针对俄罗斯和中东(dōng)客(kè)户(hù)订单，不同(tóng)企业之间感受(shòu)存(cún)在明显差(chà)异。部(bù)分(fēn)企业表示今年对俄增长超(chāo)过30％，部分企业(yè)则(zé)表示对俄出口并未(wèi)增长。

　　和前(qián)次(cì)调研(yán)结果(guǒ)相近，企业普(pǔ)遍反馈欧美出口动能(néng)最为疲弱，日韩需(xū)求相对平(píng)稳。

　　第三，相(xiāng)较大(dà)型和自主品牌外贸企业，小企业(yè)和代工企业出口(kǒu)压力明显更大。

　　企(qǐ)业普遍反馈目(mù)前海(hǎi)外需求较(jiào)过去2年有明显走(zǒu)弱，不同规模和类型(xíng)的企(qǐ)业(yè)所面临的出口压力存在明显差异(yì)。

　　小型企业(yè)普遍反馈(kuì)今年订单(dān)下滑明显(xiǎn)，而中大型企业(yè)则反馈今年订单虽有(yǒu)下(xià)滑(huá)，但程度相对较轻，甚至部分企业存在(zài)订(dìng)单略增(zēng)的情况。

　　此外(wài)，相较于(yú)单纯的代(dài)加工企业，具备自主品牌的外贸企业反馈(kuì)今(jīn)年订单情况相对较好，出(chū)口压力较(jiào)轻。

　　第四(sì)，2023年(nián)中国出口企业仍面临一定贸易摩擦(cā)压(yā)力。

　　本次广交会参展企业反馈，中国外贸(mào)企(qǐ)业正(zhèng)面临较为(wèi)广泛的贸易(yì)摩擦。中国和欧美(měi)发达国家之间存在贸易摩擦，除此之外，中国企业同(tóng)样面临其他地区贸易摩擦增(zēng)大(dà)，例如中国对非洲地(dì)区出口(kǒu)的贸易(yì)摩(mó)擦正在(zài)加剧，主(zhǔ)要(yào)方式为(wèi)加征关(guān)税，目的在(zài)于保护本地制造(zào)业发展。

　　2022年7月东非共同体正式实行(xíng)第四档35％的共同(tóng)对(duì)外关税的决(jué)定，计划纳入(rù)的商品包括：乳制品、肉产品(pǐn)、谷物、食用油、饮料(liào)和酒类、食(shí)糖及(jí)糖果、水果、坚果、咖(kā)啡、茶叶、鲜花(huā)、调味(wèi)品、家具(jù)、皮(pí)革(gé)品、棉纺织品、服装、钢铁产品和陶瓷产品等。

　　原先东非共(gòng)体共(gòng)同对外关税税率(lǜ)分(fēn)三档，终端消(xiāo)费品25％、中间(jiān)产(chǎn)品(pǐn)10％、原材料和(hé)资本货物(wù)0％。初衷是(shì)保护本地制(zhì)造业免受廉(lián)价进口(kǒu)竞争(zhēng)。

　　第五，中国出口企业产(chǎn)业转移(yí)范(fàn)围正在扩(kuò)大(dà)，转移进程正(zhèng)在加速。

　　调研企业普遍反馈，受关税税(shuì)率和劳动力成本(běn)因素影响，当前中国企业存在产业转移(yí)。疫情(qíng)之后产业转移浪潮(cháo)加速，头部大(dà)型企(qǐ)业是产业转(zhuǎn)移的主(zhǔ)要主体。

　　企业反馈产业转移主要流向东(dōng)南亚(yà)，目前也开始流向非(fēi)洲等地。产业转移(yí)至当地，生产得到的产成品也主要是为销售于当(dāng)地。

　　此外，产业转移对中国出口份额影响上，企业反馈和宏观数据表现有所差(chà)异(yì)。其中，出口份额数据显示，中国出(chū)口劳动密(mì)集型产品的订(dìng)单近年(nián)来呈现持(chí)续下降；但大部分(fēn)调研企业认为转移产能尚不构成竞争威(wēi)胁，向东南亚转移的(de)订(dìng)单(dān)规模较小。

　　风险提(tí)示

　　调研(yán)样本企业数量(liàng)与范围有限；海外经(jīng)济衰退超(chāo)预期(qī)。

　　本(běn)文来(lái)自民生证(zhèng)券研究(jiū)院于2023年5月8日发布的报告《民生(shēng)宏观(guān)调研(yán)系列(liè)之三：广交会下(xià)的出口群像》

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