民生(shēng)宏观 · 周君芝团队

　　导读(dú)

　　广交会是中(zhōng)国“第一展"，疫后(hòu)线下广交终于在4月中(zhōng)旬重启。我们(men)赶赴133届广交会，把握人流交织(zhī)背后(hòu)的中国出口暗线。

　　要点

　　4月中(zhōng)国进(jìn)出(chū)口商品交易会（即广交会）疫后重启(qǐ)线下开展(zhǎn)，我们随即赶赴广交会开(kāi)展专项调研，用另一个视角观察中国出口企(qǐ)业现状，并(bìng)捕捉(zhuō)一些能够反(fǎn)映中国出(chū)口长期(qī)趋势的(de)线(xiàn)索。

　　通过(guò)广交(jiāo)会观察(chá)中国企业出口状况，有两大(dà)天然优势(shì)。

　　广交会(huì)也傍桑阴学种瓜中的傍是什么意思，也傍桑阴学种瓜的傍是什么意思句规(guī)模最大、商品种类最全、参会采购商数量多且国(guó)别(bié)广，被(bèi)誉(yù)为“中国第一(yī)展”。

　　以本届广交会为例(lì)，展会(huì)面积达到150万平方米，时(shí)间跨度从4月15日至5月5日，按照3期分别举办(bàn)，涉及16个(gè)大类品种，基本覆盖主要商品。

　　广交会(huì)参展企(qǐ)业所涉(shè)及的规模大小(xiǎo)和所属地域非常(cháng)广泛(fàn)，包括大量中小外贸企(qǐ)业，也包括行(xíng)业龙头企业。广交会能够提供(gōng)充足样本(běn)，便于我们观察中(zhōng)国外贸出口企业群像(xiàng)，这是广交会反馈中国出口信息的第(dì)一(yī)大优势。

　　对外贸企业而言，外贸(mào)展会是(shì)重要的拓客渠道(dào)。新增客源的数量和(hé)质量，影响(xiǎng)外(wài)贸企(qǐ)业(yè)长期新增订单(dān)。广交会参会客(kè)户及(jí)参展(zhǎn)氛围，能够为(wèi)我们把握(wò)更长趋势(shì)的外贸大环(huán)境和出口大趋势提供线索。这(zhè)是广交会反馈(kuì)中国出口信息的第二大优势。

　　本次广交会(huì)调(diào)研(yán)，我们得到当(dāng)下中国(guó)出口企业群像五点特征，或预示(shì)中(zhōng)国出口(kǒu)趋(qū)势。

　　趋势(shì)一，客流总体旺盛(shèng)，然更(gèng)多来(lái)自境内采购(gòu)商，欧美采购商流量明显低于往年。

　　本次广交会客流量相对旺盛，相较以往，今年境内(nèi)采购商明(míng)显增多。境内和境外客(kè)流比重达到3:1。往(wǎng)年国内外客(kè)户充分交(jiāo)流(liú)时，境内(nèi)和境外采购商比例(lì)达到(dào)1:1。

　　本次参展外商以东盟(méng)、日(rì)韩、非(fēi)洲(zhōu)为主，还包含部(bù)分中(zhōng)东(dōng)和(hé)俄罗(luó)斯客户群体。欧美客户数量(liàng)明(míng)显(xiǎn)下降，意味着高效(xiào)益客户不足，毕竟欧美客户(hù)属于高效益客户。

　　趋势二，“一带一路”沿线(xiàn)国家（东南亚、俄罗斯和中东）构成中国出口新动(dòng)能。

　　与我们之前长三角出口调研(yán)信息一致，本(běn)次(cì)广(guǎng)交会调(diào)研反馈，一(yī)带一(yī)路(lù)国家订(dìng)单增幅较大。其中(zhōng)东南亚订单饱满，俄罗(luó)斯和中(zhōng)东因订(dìng)单总量尚(shàng)小。

　　针(zhēn)对俄罗斯和中(zhōng)东国家订单，中(zhōng)国不同类型(xíng)出口(kǒu)企(qǐ)业感受存异。部(bù)分企(qǐ)业表(biǎo)示今年对俄快速增长，增速甚(shèn)至超过30％；部分(fēn)企业则表示今年对(duì)俄出口并(bìng)未发生(shēng)太大(dà)变(biàn)化。

　　趋势三(sān)，相(xiāng)较大(dà)型和(hé)自主(zhǔ)品牌外贸企业，小企业和代工企业(yè)出(chū)口(kǒu)压力明显更大。

　　企业普遍反馈今年(nián)海外需求(qiú)较过去两年明显走弱，不同规模和类(lèi)型企(qǐ)业(yè)反馈(kuì)，它们具体(tǐ)面临(lín)的出口压力存在明显差异(yì)。

　　小型企业普遍反馈(kuì)今(jīn)年订单明显下滑，中大型企业反馈今年订单虽有下滑，下滑(huá)程度较轻(qīng)，甚(shèn)至部分大中型(xíng)企业订单略有增(zēng)长。

　　相较单纯的(de)代加工企(qǐ)业，具备自主品(pǐn)牌(pái)的出(chū)口企业订单情况相对较好，出口(kǒu)压力较(jiào)轻(qīng)。

　　趋(qū)势(shì)四，2023年中国(guó)出口企业(yè)仍面(miàn)临一(yī)定贸易摩擦压力。

　　本次调研反馈，中国(guó)外贸企业面临较为普遍的贸(mào)易摩擦。不仅传统(tǒng)的欧美发达国家对中国外贸企业保有持(chí)续的贸(mào)易摩(mó)擦，甚至(zhì)发展中经(jīng)济体与(yǔ)中(zhōng)国之间的贸易(yì)摩擦也在加剧。

　　例(lì)如中国对非洲(zhōu)地区出(chū)口的贸易摩擦正在加(jiā)剧，主要方式(shì)为(wèi)加征关税，目的(de)在于(yú)保护本地(dì)制(zhì)造业发展；

　　又例(lì)如，东非(fēi)共(gòng)同(tóng)体对(duì)外(wài)关税税率分三档，终端消(xiāo)费品(pǐn)25％、中间(jiān)产品(pǐn)10％、原(yuán)材(cái)料和资本货物0％。设(shè)置关(guān)税(shuì)的初衷是为(wèi)保护本地制造业免(miǎn)受(shòu)廉价(jià)进口竞争。

　　趋势五，中国(guó)出口企业(yè)产业转移范围正在扩大(dà)，转移进程(chéng)正在(zài)加速。

　　调研企业(yè)普遍反馈，受关税税率和劳(láo)动力成(chéng)本因素影(yǐng)响，当(dāng)前中国(guó)企(qǐ)业(yè)已经开始产(chǎn)业(yè)转移。疫(yì)情之后(hòu)产业转移浪潮加速，头(tóu)部(bù)大型企(qǐ)业是这一轮产业转移浪(làng)潮中的主体(tǐ)。

　　目录

　　正文(wén)

　　引言

　　3月(yuè)中旬，我们开展杭州外贸(mào)专项(xiàng)调(diào)研(yán)，随(suí)后发(fā)布《中(zhōng)国出口的优势与忧虑(lǜ)》和《中(zhōng)国产业(yè)转移(yí)的三点现(xiàn)实》两(liǎng)篇专题报告，提(tí)示中国(guó)出口两点超预(yù)期表现：

　　一是(shì)今年一季度中国(guó)出口订(dìng)单(dān)和金额或将大增，主(zhǔ)因去年底(dǐ)订(dìng)单转移至年初；

　　二(èr)是疫情之后中国出口企业迎来产业转移浪潮，并(bìng)影响中国出口产(chǎn)品结构。

　　4月中国进出口(kǒu)商品交(jiāo)易会（即(jí)广交会）疫后重启线下开(kāi)展，我们前往广(guǎng)州(zhōu)进行专项调研，从另一(yī)个角度观察中国当下(xià)出口现(xiàn)状以(yǐ)及中国出口企业(yè)面临的(de)长(zhǎng)期趋势。

　　一、外贸展会能够反(fǎn)映出口的大环(huán)境和大趋势(shì)

　　对外(wài)贸企(qǐ)业而言，外(wài)贸展会(huì)是一个重(zhòng)要(yào)的(de)拓(tuò)客渠道，能够集中高效拓展新(xīn)客户群体。新增客源的(de)数量和质量(liàng)，影响外贸企(qǐ)业长(zhǎng)期新(xīn)增订单规模。

　　值得注意(yì)的是，外贸展会新拓客户(hù)并不意味着(zhe)当期订(dìng)单(dān)暴增。短期之内海关总署统计的出口(kǒu)订单主(zhǔ)要与(yǔ)之前(qián)客户(hù)签(qiān)订(dìng)的老(lǎo)订单相关。外贸展会反映(yìng)的是更长期的(de)外贸(mào)大(dà)环境和出口大趋势。

　　二、广(guǎng)交会为中国最大外(wài)贸展(zhǎn)会，可观察样(yàng)本充足

　　广交(jiāo)会作为(wèi)中国最大(dà)的进出口商品展(zhǎn)会，已经(jīng)举(jǔ)办133届，为中国历史(shǐ)最长的外贸(mào)展会，被誉为“中国第(dì)一展”。

　　广交会的会展(zhǎn)规模(mó)最大、商品(pǐn)种类最全、企业(yè)类型最多、参会采购(gòu)商数量最(zuì)多(duō)、国(guó)别最广，能(néng)够为(wèi)我们观察中(zhōng)国外贸(mào)出口现状和趋势提供充足样本(běn)。

　　133届广交会(huì)的展(zhǎn)会面积达到150万(wàn)平方米，时间跨度从4月(yuè)15日至5月5日，按照(zhào)3期分别举办，每期涉及商品种类(lèi)包括：

　　第一期(qī)：电子及家电、照明、车辆及配件、机械、五金工具、建(jiàn)材、化工产品(pǐn)、能(néng)源；

　　第二期：日用(yòng)消费品、礼品、家居装饰品；

　　第三期：纺织服装、鞋、办(bàn)公(gōng)箱包及休闲用品、医药及医疗(liáo)保健、食(shí)品(pǐn)。

　　133届广交会(huì)第1、2期累计参(cān)展(zhǎn)企业数(shù)量达到2.5万家，参展数量较多。

　　三、今年广交会反映当前外贸(mào)环境五(wǔ)点特征

　　第(dì)一，客流旺盛，更多来(lái)自境内采购商，欧(ōu)美采购(gòu)商流量(liàng)明显低(dī)于往年。

　　结合现场(chǎng)调研企业反馈，本次(cì)广交(jiāo)会(huì)客流量相当旺盛，但相较往期(qī)展(zhǎn)会，本次(cì)广交会开放境内采(cǎi)购商名额(é)，客流结构上境内采(cǎi)购商与境外采购商占比为3 ：1。换言之，本次展(zhǎn)会更多人流来自于境内(nèi)采(cǎi)购商，往年内外交流比较充分(fēn)时，境(jìng)内(nèi)和(hé)境(jìng)外采购商比例(lì)达到(dào)1:1。

　　本(běn)次外商结(jié)构(gòu)中，欧美客户数(shù)量明显不足，本(běn)次境外采(cǎi)购(gòu)商主要为(wèi)东盟、日韩、中东、俄罗斯和非洲等客户群体。

　　对中(zhōng)国(guó)外贸企业而(ér)言，欧美客户属于高效益客户(hù)，欧美采购(gòu)商数量下降，意味着本次广(guǎng)交会反馈出(chū)来的信息是当下高效益客户占比有也傍桑阴学种瓜中的傍是什么意思，也傍桑阴学种瓜的傍是什么意思句所下降。

　　根(gēn)据部分企业(yè)反馈(kuì)，本次(cì)欧美客户数量(liàng)偏少(shǎo)，可能和过去3年欧美(měi)跨境电商(shāng)发展迅(xùn)速有关(guān)，部分采购商已(yǐ)经不直接前往线下展会。

　　第二，“一带一(yī)路(lù)”沿线国家构成(chéng)出口新动能。

　　与近(jìn)期出口数据相匹配，调研企业反馈“一带一(yī)路(lù)”国家的订单增幅较为明显。除东南(nán)亚外，俄(é)罗斯和中(zhōng)东整体的采购规模相对(duì)偏(piān)小。

　　因此(cǐ)，针对(duì)俄罗斯和中东客户订(dìng)单，不同企业之(zhī)间感受存在明显差(chà)异。部分企业表示今年对俄增长超过30％，部分企业则表示对俄出口并未增(zēng)长。

　　和前(qián)次调研结果(guǒ)相(xiāng)近，企(qǐ)业普遍反馈欧(ōu)美出口动能最为疲弱，日(rì)韩需求(qiú)相对平稳。

　　第三，相较大型和自主品牌外贸企业，小(xiǎo)企(qǐ)业和代(dài)工企(qǐ)业出口压(yā)力明(míng)显更大。

　　企业普遍反馈(kuì)目前(qián)海外需(xū)求较过(guò)去2年有明(míng)显走弱，不同规模和(hé)类型的企业所面临的出口压力存在明显(xiǎn)差(chà)异。

　　小型企(qǐ)业普遍反(fǎn)馈(kuì)今年订(dìng)单下滑明显，而中(zhōng)大(dà)型企业则反馈今年订单虽有下滑，但程度相(xiāng)对较轻，甚至(zhì)部分企业(yè)存在订单略增的情况。

　　此外，相较(jiào)于单纯的代加工企业，具备自主品牌的(de)外贸企业反馈今年订单情况相对较(jiào)好，出(chū)口(kǒu)压力(lì)较轻。

　　第四，2023年中国出口企业仍(réng)面(miàn)临一(yī)定(dìng)贸(mào)易摩擦(cā)压(yā)力。

　　本次广交会(huì)参展企业反馈，中国外贸(mào)企(qǐ)业正面临较为广泛(fàn)的贸易摩(mó)擦。中国和(hé)欧美发达(dá)国家之间(jiān)存在贸(mào)易摩擦，除此之外，中国企业同样面临其他地区贸易(yì)摩擦增(zēng)大，例(lì)如中国对非洲地区出口的(de)贸易摩擦正在(zài)加剧，主要方(fāng)式为加征(zhēng)关(guān)税，目(mù)的(de)在(zài)于(yú)保护(hù)本(běn)地制造业(yè)发展。

　　2022年7月东非共同体正式实行(xíng)第四档35％的共同对(duì)外关税(shuì)的决(jué)定，计(jì)划纳入的商品包括：乳制品、肉(ròu)产品、谷物、食用油、饮料和酒类、食糖及糖果、水果、坚果、咖啡(fēi)、茶叶、鲜花(huā)、调味品、家具(jù)、皮革品、棉纺织品、服装(zhuāng)、钢(gāng)铁(tiě)产品和陶(táo)瓷产品等。

　　原(yuán)先东非共体共(gòng)同对外关税税率分三档，终端消费品25％、中间产品10％、原(yuán)材料(liào)和资本(běn)货物(wù)0％。初衷(zhōng)是保护本地(dì)制造业免受廉价进口竞争。

　　第(dì)五(wǔ)，中国出口企业产(chǎn)业转移范围正(zhèng)在(zài)扩大，转移进(jìn)程正在加速。

　　调研企业普遍反馈，受关税(shuì)税率和劳动力成本因素影响，当前(qián)中国(guó)企业存在产业转(zhuǎn)移。疫(yì)情之后产业(yè)转移浪潮加(jiā)速，头部(bù)大型企业是产业转移的(de)主要主体。

　　企业反馈产业转(zhuǎn)移主要流(liú)向东南亚，目前也开始(shǐ)流向(xiàng)非洲等(děng)地。产业转移至(zhì)当(dāng)地，生产得到的产成品(pǐn)也主要是为销售于当地。

　　此外，产(chǎn)业(yè)转移(yí)对(duì)中国(guó)出口份额影响上，企业反馈和宏观数据表现有所差异。其中，出口份额数据显(xiǎn)示(shì)，中(zhōng)国出口劳动密集型产(chǎn)品(pǐn)的订单近(jìn)年来呈现持续(xù)下降；但大部分调研企业认为转移产(chǎn)能尚不构(gòu)成竞争(zhēng)威胁，向东南亚(yà)转(zhuǎn)移的订单(dān)规模较小(xiǎo)。

　　风险提示

　　调研样本企业数量与(yǔ)范(fàn)围(wéi)有限；海外经济衰退(tuì)超预期。

　　本文来自民生证券研究(jiū)院于2023年5月8日发布的报告《民生宏观(guān)调研系列之(zhī)三：广(guǎng)交会下的出口群像(xiàng)》

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