今年以来基金代销(xiāo)机构(gòu)被基(jī)金公(gōng)司解约的情形明显增多。

　　近日，又(yòu)有多家(jiā)基金公司发布与基(jī)金代销机构解约的公告(gào)。截至(zhì)6月1日，今年以来已有18家基金公司(sī)宣布与28家基金代销(xiāo)机构终止合(hé)作。而从机构类型看，中小型独立基金销(xiāo)售机构居多，此(cǐ)外，也有银(yín)行和保险。

　　值得一提的是，近年来由于经营(yíng)不善或违规，已有多家基(jī)金销售机(jī)构主动或被(bèi)动注销(xiāo)牌照。

　　业内人士(shì)认为，基金公司与基金销售机构之间的合作本就是双向选择(zé)，在高(gāo)质量发展背景(jǐng)下，基金(jīn)公司(sī)严格筛选代销机构也是降本增(zēng)效(xiào)的主流选择(zé)。未(wèi)来，基金代销行业(yè)优胜劣汰生态或将持续。

　　公募密集终止(zhǐ)与基(jī)金(jīn)代销机构合作

　　6月(yuè)1日，西部利得基金(jīn)发(fā)布公(gōng)告，自2023年6月(yuè)9日起，终(zhōng)止浦(pǔ)领基金办理该公(gōng)司旗(qí)下(xià)基金的相关销售(shòu)业务(wù)。值(zhí)得注意(yì)的是，今年以来，还有方正富邦基金、平安基金，以及海富通基金停止(zhǐ)了与浦领基金的(de)基金(jīn)销售合作(zuò)关(guān)系。

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　　5月29日，长盛基金发(fā)布公告，经与北京虹点基金销售有限公司、上(shàng)海凯石财富(fù)基金销售有限公司(sī)协(xié)商一致，自2023年(nián)5月29日(rì)起，上述基金销售(shòu)机构将不再代(dài)理销售公司旗下(xià)所(suǒ)有公募基(jī)金。

　　就在此前的(de)5月18日，长盛基金也发布公告称，与(yǔ)方德保险代理有限(xiàn)公司、民商基金销售（上(shàng)海）有(yǒu)限公司协商(shāng)一致(zhì)，自2023年5月18日起，上述(shù)基金销(xiāo)售(shòu)机构将不再代理公司旗(qí)下所有(yǒu)公(gōng)募(mù)基(jī)金(jīn)。自公告之日起，上述公(gōng)司(sī)不(bù)再办理本公司(sī)旗下基金(jīn)的开户、认购、申(shēn)购等基金(jīn)买入的相关业(yè)务，只保(bǎo)留赎回(huí)业务(wù)，直至(zhì)所有客户赎回(huí)全部(bù)份额。而在今年4月，西部利得(dé)基金(jīn)、上银基金也终止了与民(mín)商基(jī)金的基金销售合作，上银(yín)基金则于2月终止与该(gāi)机构的合(hé)作关(guān)系(xì)，但(dàn)也有(yǒu)宝盈基(jī)金、万家基金新增与民商基金(jīn)的销售合作。

　　据中国基(jī)金报记(jì)者(zhě)统(tǒng)计(jì)，截(jié)至6月1日，今(jīn)年以(yǐ)来，已有18家基金公司宣布与28家基(jī)金代(dài)销机构终(zhōng)止合(hé)作(zuò)。

　　其中(zhōng)，2月，有3家基金(jīn18krgp带钻的值钱吗 项链上的18krgp值钱吗)公司终止合(hé)计(jì)7家独立基金销售机构的合作(zuò)；3月，有8家基(jī)金公司终止了合计17家独立基金(jīn)销售(shòu)机构的代销合作，其中包括1家保险公(gōng)司；4月，有5家基(jī)金公司(sī)终止了合计(jì)6家独立(lì)基金销(xiāo)售机(jī)构的合作；5月(yuè)以来，则(zé)已有9家基金公(gōng)司宣布终止了(le)合计12家基金代销机构的合(hé)作，这其中(zhōng)包括独立基(jī)金销(xiāo)售机构、银行和(hé)保险。

　　目前这些代销(xiāo)机构(gòu)中，正(zhèng)融基金(jīn)解除合作关系(xì)的基(jī)金公司(sī)最(zuì)多，年内已有5家(jiā)；而基金公司中，长盛(shèng)基(jī)金解除(chú)合作(zuò)关系最(zuì)为频繁，3月以来几(jǐ)乎(hū)每月都会和基金代销(xiāo)机(jī)构解(jiě)除合(hé)作关系，目前已累(lèi)计解约11家(jiā)，海富通基(jī)金今年2月和3月分(fēn)别解(jiě)除(chú)5家合作(zuò)关系(xì)，已累计(jì)10家。

　　严格筛选(xuǎn)代销机构

　　助推降本增效

　　整体来看，前(qián)述被解(jiě)约的基金销售机构多为(wèi)中(zhōng)小型机构。

　　业内人士表示，随着代销机(jī)构数(shù)量增多及监管趋严，近(jìn)几(jǐ)年公募(mù)基金公(gōng)司对于代销机构(gòu)的选择标准(zhǔn)也在提(tí)高。在高质量发展背(bèi)景下，严(yán)格筛(shāi)选基金(jīn)代(dài)销机构(gòu)，也(yě)是实现降本增效(xiào)的(de)一大举(jǔ)措。

　　一家基金(jīn)公司内部人员表示，基金公司终止与销售(shòu)机构的合作，无(wú)非是以(yǐ)下三(sān)种情(qíng)况：一(yī)是基金销量一直得不到(dào)有效(xiào)增长，对基金公司(sī)整(zhěng)体基金(jīn)销(xiāo)售(shòu)贡献不(bù)大(dà)；二是受到(dào)监管处罚(fá)；三(sān)是(shì)销售机构主业(yè)发生改变。

　　“实(shí)际上，前两年就这样终止过一轮，理由(yóu)无非(fēi)就是这些。”但该内部(bù)人员(yuán)也(yě)坦(tǎn)言，今年以(yǐ)来权益(yì)市(shì)场(chǎng)低迷，基金销售困难也加速(sù)了对尾部销售机(jī)构的淘汰。“上(shàng)太多销售合作机构，没有太大意义，只是徒增后台工作量(liàng)。”

　　华林证券(quàn)董事(shì)总经理贾(jiǎ)志也表(biǎo)示，基金(jīn)公司(sī)终止与代销机构的合(hé)作(zuò)，通常是(shì)基(jī)金(jīn)代销机构销售能力(lì)较(jiào)弱，且又受到监管的处(chù)罚，就会很果断(duàn)地解除合作关(guān)系。“基金公司与(yǔ)基(jī)金代销机构的合作是(shì)市(shì)场化的，要考虑维(wéi)护(hù)成本与合(hé)作的潜力，基金公司会依据自(zì)身的发展(zhǎn)状(zhuàng)况有选(xuǎn)择的(de)与基(jī)金代(dài)销机构(gòu)合作。”

　　北(běi)方一家公募公司渠道负责人透露，其所在公(gōng)司选择基(jī)金销售公司，有一(yī)套完整的基金销售(shòu)评估办法，比(bǐ)如基(jī)金(jīn)销(xiāo)售保(bǎo)有规模、机(jī)构(gòu)成(chéng)立时间、综合能力，以及与哪些公(gōng)司(sī)合作等都是考核的要素，其中，要求其公募基金销售保有(yǒu)规模排名排名(míng)前100，是硬性(xìng)指(zhǐ)标(biāo)。

　　“跟(gēn)基金(jīn)销售机构合作后(hòu)，需要对(duì)接系统，每年要付出(chū)系统维护成本(běn)，很(hěn)多销售公司一年的保(bǎo)有量(liàng)也(yě)没有多少，甚(shèn)至都覆(fù)盖不了(le)成本(běn)。”据该负责人透露，即便是前100名，也有相当(dāng)一部(bù)分(fēn)达不到标准。

　　在贾志看来，基金公司与基金代销机构的合作是双向(xiàng)选择，基(jī)金公司希望能有销售(shòu)能力强的机(jī)构合作，头部代销(xiāo)机构也会对基金公司(sī)的(de)投研能力(lì)，管理规模，也有一定的要(yào)求(qiú)。

　　此外，另据(jù)某基金研究人士称(chēng)，目前基金代销(xiāo)的机构主要分为(wèi)银行、第三方基(jī)金销售机(jī)构，以(yǐ)及券商，从(cóng)禀赋来说，各有千(qiān)秋(qiū)，比(bǐ)如，银行在渠(qú)道方面基础较强，更擅长固收类产(chǎn)品的服务，第三方销售渠道线上渠道较强，尤(yóu)其是蚂蚁、天天等互联网平台流(liú)量形成(chéng)显(xiǎn)著护城河，随着AI演(yǎn)进，领先地位将更加夯实(shí)，而券(quàn)商是以线下(xià)营业部为抓手，对权益类产品服(fú)务能力较强。

　　贾志表(biǎo)示(shì)，未来(lái)的基金(jīn)销售(shòu)市场(chǎng)，主要还是在银(yín)行渠(qú)道(dào)和头部互(hù)联(lián)网公司，券商作为后起之秀，也是(shì)不(bù)容(róng)忽视的力量。

　　马(mǎ)太效(xiào)应显著

　　基金代销行业(yè)优(yōu)胜(shèng)劣汰或将持续(xù)

　　近年(nián)来，马太效应依(yī)然(rán)是基金销售行(xíng)业(yè)所面临的重要趋势。

　　中国基(jī)金(jīn)业协会(huì)最新(xīn)公布(bù)的公募基金销售保有量数据显示，一季度，三方机构(gòu)销售增长(zhǎng)最为(wèi)明显，互联网流量18krgp带钻的值钱吗 项链上的18krgp值钱吗优势继续(xù)发(fā)力，银行、三方、券商代销占比已从过去6：2：2变为接近5:3:2。

　　而在(zài)第三(sān)方独立基金销售渠道(dào)中(zhōng)，头部(bù)机(jī)构竞争优势更(gèng)为突出(chū)。截至今年(nián)一季度末，公(gōng)募基金销售保有规模前100强中，21家(jiā)独立基金(jīn)销售机构保有(yǒu)2.81万(wàn)亿非货币市场(chǎng)公募基(jī)金。而前(qián)三名(míng)蚂蚁基(jī)金、天天基金、腾安基金合计保有约2.06万亿(yì)，占比超73％；对比(bǐ)这21家中排在末位(wèi)的泛华(huá)普益基金销售(shòu)有限(xiàn)公(gōng)司，其非(fēi)货(huò)币(bì)市场(chǎng)公募(mù)基金保有规模为54亿元(yuán)，首尾差(chà)距十分(fēn)明显，未上(shàng)榜的(de)独立基金销售机(jī)构保有规模则更少(shǎo)。

　　另据Wind统计(jì)，截至6月1日，在全市场473家基金代销机构(gòu)中，目前共有26家基金销售(shòu)机构的代销基金数量在7000只以上，与此同时，也有111家基(jī)金(jīn)销售(shòu)机构代销(xiāo)数量不足百只。而在(zài)115家(jiā)独立基金销售机构中，15家代销数量在7000只以上，17家代销不足(zú)白(bái)只。其中，还(hái)有(yǒu)6家(jiā)目前只跟1家基金公司合作。

　　实际(jì)上，近些年来基金(jīn)销售行(xíng)业分化更(gèng)趋明显，不少中小型基(jī)金销售机(jī)构在(zài)行业(yè)大洗牌中退场。

　　今年4月(yuè)18日(rì)，根据证监(jiān)会网(wǎng)站显示，近期深圳前海凯恩斯(sī)基金销售有(yǒu)限公司向中(zhōng)国证券(quàn)监督管(guǎn)理委员会提交(jiāo)了注销公募证券投(tóu)资基金销售(shòu)业务许可(kě)证的(de)申请，根据《行政(zhèng)许可法》《证券投(tóu)资基金法》《公开(kāi)募集证(zhèng)券投(tóu)资基(jī)金销售(shòu)机构监督管(guǎn)理办法》等有关规定，中国证券监(jiān)督管理委员会决定注销(xiāo)深圳前海(hǎi)凯恩斯基金销(xiāo)售有限公司公募证(zhèng)券投(tóu)资基金销售业务许可证(zhèng)。

　　同样是在4月，上海证(zhèng)监局挂(guà)出了(le)注(zhù)销永鑫(xīn)保(bǎo)险销售服务有(yǒu)限公司公(gōng)募证券投资基金销售业务许可(kě)证的公示(shì)。永(yǒng)鑫保险(xiǎn)销售(shòu)也是目前第一家(jiā)主动注销基金销(xiāo)售牌照的保(bǎo)险代理(lǐ)公司(sī)。

　　实(shí)际上，近年来，有不(bù)少(shǎo)基(jī)金代销机构由于(yú)经营困难等原因，主动(dòng)注销基金销售牌(pái)照，退出(chū)竞争行业(yè)。比如河(hé)南安存基金(jīn)、科地瑞富基(jī)金、晟(chéng)视天下基金、植信基金、唐(táng)鼎耀华基(jī)金等(děng)多家(jiā)机(jī)构都选(xuǎn)择主动注销基(jī)金代销牌照。

　　不(bù)过，也有机构是由于违规(guī)等原因被(bèi)吊销牌照，比如，去(qù)年12月(yuè)，上海证(zhèng)监局发布消息，宣布注(zhù)销上(shàng)海(hǎi)久富财富基金销售(shòu)牌照。此(cǐ)前(qián)，泰诚财(cái)富、财路基金、大(dà)泰金石(shí)基金(jīn)等第三方代销机构也被吊销(xiāo)了牌照。

　　业内人士认为，严监管态(tài)势下，未来基(jī)金代(dài)销行业优胜劣汰(tài)生态或将持续。

　　编辑：舰长

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