民(mín)生(shēng)宏观 · 周君芝(zhī)团队

　　导读

　　广交会是中(zhōng)国“第一展"，疫后线(xiàn)下广交终于在4月中旬重启(qǐ)。我们赶赴133届(jiè)广交会，把握人流交织背后的中(zhōng)国出(chū)口(kǒu)暗线。

　　要点

　　4月中国进出口商(shāng)品交易会（即广交会）疫后重启线下开展，我们随即(jí)赶赴广交会开展专(zhuān)项调研，用另一个视角观察中国出(chū)口企业现状，并捕捉一(yī)些能够(gòu)反映中国出口长期趋势的线索。

　　通(tōng)过广交会观察中国企业出口状况(kuàng)，有(yǒu)两大天然优势。

　　广交会规(guī)模最大、商品种类(lèi)最全、参会(huì)采购(gòu)商数量多且国别广，被誉为“中国第一展”。

　　以本届(jiè)广交会为例，展会面积达(dá)到150万平方(fāng)米，时(shí)间跨度从4月(yuè)15日至5月5日，按照3期分别举办，涉(shè)及(jí)16个(gè)大类(lèi)品种(zhǒng)，基本覆盖主要商品。

　　广交会参展企业所涉及的规(guī)模大小和(hé)所属地域非(fēi)常广(guǎng)泛，包括大(dà)量中小外(wài)贸(mào)企业，也包括行业龙头企业。广交会能(néng)够(gòu)提供充足样本，便于我们观察中国(guó)外贸出(chū)口企(qǐ)业群像，这是广交会(huì)反馈(kuì)中(zhōng)国出口信(xìn)息(xī)的第一大优(yōu)势。

　　对外贸企业而言，外贸展会是重(zhòng)要的(de)拓客渠道。新增客源(yuán)的数量(liàng)和质量(liàng)，影响外贸企业长期(qī)新(xīn)增订单。广交(jiāo)会参会(huì)客户及参展氛(fēn)围(wéi)，能(néng)够为(wèi)我们把握更长趋势的外贸(mào)大(dà)环(huán)境和出(chū)口大趋势提供(gōng)线(xiàn)索。这(zhè)是(shì)广交会反(fǎn)馈中国出口信息(xī)的第(dì)二大优(yōu)势。

　　本次广交(jiāo)会(huì)调研，我们得到当下中国出口企业群像五点特征，或预示中国出口趋势。

　　趋势(shì)一(yī)，客(kè)流总体旺盛，然(rán)更(gèng)多来自境内采购(gòu)商(shāng)，欧美(měi)采购商流量明显低于往(wǎng)年。

　　本次广交会客(kè)流量相对旺(wàng)盛，相较以(yǐ)往，今年境内采购商明显增多(duō)。境内和境外客流(liú)比重达(dá)到3:1。往年国内外客户充(chōng)分交(jiāo)流时，境内和境外采购商比(bǐ)例(lì)达到1:1。

　　本次参展外商以东盟、日(rì)韩、非洲为主(zhǔ)，还(hái)包含部(bù)分中东和俄罗斯客户群体。欧美客户数量明显下降，意味着高(gāo)效(xiào)益(yì)客户不足(zú)，毕(bì)竟欧(ōu)美客户属于高效益客户(hù)。

　　趋(qū)势(shì)二，“一带一路”沿线国家（东南亚(yà)、俄罗斯和中东(dōng)）构成中国(guó)出口(kǒu)新(xīn)动能。

　　与我(wǒ)们之前(qián)长三角(jiǎo)出(chū)口调研信(xìn)息一(yī)致，本(běn)次广交会(huì)调(diào)研反馈，一(yī)带一路国家订(dìng)单增幅较大。其中东南(nán)亚订单饱满，俄罗斯和(hé)中东因订单总(zǒng)量尚小。

　　针(zhēn)对俄罗斯和中东国家订单，中国不同类型(xíng)出(chū)口(kǒu)企业(yè)感受存(cún)异。部分企业表示今年(nián)对(duì)俄快速(sù)增(zēng)长(zhǎng)，增(zēng)速甚(shèn)至超过30％；部分企业(yè)则(zé)表示今(jīn)年(nián)对俄出口(kǒu)并未发生太大变化。

　　趋势三(sān)，相较大(dà)型和自主品(pǐn)牌外(wài)贸企业，小企业和代(dài)工企业(yè)出口压力明显更(gèng)大。

　　企业(yè)普遍反(fǎn)馈今年海外需求较过去两年(nián)明显走弱，不同(tóng)规(guī)模(mó)和类型企业反馈，它们具(jù)体面临的出口压力存在(zài)明显差(chà)异。

　　小型企业(yè)普遍(biàn)反馈今年(nián)订单(dān)明(míng)显(xiǎn)下滑，中大(dà)型企业反馈(kuì)今年订单虽(suī)有下(xià)滑，下滑程度较(jiào)轻，甚至部分大(dà)中(zhōng)型企业订单(dān)略有增(zēng)长。

　　相较单(dān)纯的(de)代加工企业，具备自主品(pǐn)牌(pái)的出口企业(yè)订单情况相(xiāng)对较好(hǎo)，出口压力较轻(qīng)。

　　趋(qū)势四，2023年(nián)中国出口企业仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本次(cì)调研(yán)反(fǎn)馈，中国(guó)外贸企业面临(lín)较为普遍(biàn)的贸(mào)易摩擦。不仅传统(tǒng)的欧美发达国家对中国外贸企业保有持续的(de)贸易摩擦，甚至发展中经济体与中(zhōng)国之间的贸易摩(mó)擦也(yě)在(zài)加剧。

　　例(lì)如(rú)中国对非洲(zhōu)地区出口的贸易摩(mó)擦(cā)正在加剧，主要(yào)方式为加征关税，目的在于保(bǎo)护本地制造业发展；

　　又例如，东非共同(tóng)体(tǐ)对外关税(shuì)税率(lǜ)分三档，终端消费品25％、中间产品10％、原材料和资本货物0％。设置关税的初衷是为保(bǎo)护本地制造业(yè)免(miǎn)受(shòu)廉价进口竞(jìng)争。

　　趋势五，中国出口企业(yè)产业转移范围正在扩大(dà)，转移进程正在加速。

　　调(diào)研(yán)企(qǐ)业普(pǔ)遍反馈，受关税税率(lǜ)和劳动(dòng)力成本(běn)因素影响(xiǎng)，当(dāng)前中国(guó)企(qǐ)业已经开始产业转移(yí)。疫情之(zhī)后产业(yè)转移浪潮加速，头部大(dà)型企业(yè)是这一轮产(chǎn)业转移浪潮中的主(zhǔ)体。

　　目录

　　正文

　　引(yǐn)言(yán)

　　3月中旬，我们开展杭州(zhōu)外贸专项调研，随后发布(bù)《中国出口(kǒu)的优势与(yǔ)忧虑》和《中(zhōng)国产(chǎn)业转移的(de)三(sān)点现(xiàn)实》两(liǎng)篇(piān)专题(tí)报告，提(tí)示中(zhōng)国出(chū)口两点超预期表现：

　　一是(shì)今年(nián)一(yī)季度中国(guó)出口订(dìng)单和金额或将大增，主因去年底订(dìng)单转移(yí)至年(nián)初；

　　二是疫情之后中国出口企业迎(yíng)来(lái)产业(yè)转移浪潮，并影响中(zhōng)国出口产品(pǐn)结(jié)构。

　　4月中(zhōng)国进出口商(shāng)品交易(yì)会（即广交会(huì)）疫后重启线下开展，我(wǒ)们前(qián)往广州进行专项(xiàng)调(diào)研(yán)，从另一个角(jiǎo)度观察(chá)中国当下出口现状(zhuàng)以及中(zhōng)国出口企业(yè)面(miàn)临的长期(qī)趋势。

　　一、外贸(mào)展会能(néng)够反映出口的(de)大(dà)环(huán)境和大趋势(shì)

　　对(duì)外贸企业而言，外贸展(zhǎn)会是(shì)一个重要的(de)拓客渠道，能够集中高效拓展新客户群(qún)体。新(xīn)增客(kè)源的数量和质量，影响外贸企业(yè)长期新增订单(dān)规模(mó)。

　　值得注意的(de)是(shì)，外贸(mào)展会新拓(tuò)客(kè)户并(bìng)不意味着(zhe)当(dāng)期订单暴增。短期之(zhī)内海关总署统计的出口(kǒu)订单(dān)主要与之(zhī)前客户签订的老订(dìng)单相关(guān)。外(wài)贸展会反映的是(shì)更长期的外贸大环境和(hé)出口(kǒu)大(dà)趋势。

　　二(èr)、广交会为(wèi)中国最(zuì)大(dà)外(wài)贸展会(huì)，可观察样本充足

　　广(guǎng)交会作为中国最(zuì)大的进出口(kǒu)商(shāng)品展(zhǎn)会，已经举办133届，为(wèi)中国历史最长的外贸展会，被誉为(wèi)“中国(guó)第一展”。

　　广交(jiāo)会的会(huì)展规(guī)模(mó)最大(dà)、商品(pǐn)种类最全、企业(yè)类型(xíng)最多、参会(huì)采购商数量最(zuì)多、国别(bié)最(zuì)广，能够(gòu)为(wèi)我们观(guān)察中国外贸出口现状和趋势提供充足样本。

　　133届广交会的展会(huì)面积达到150万平方米，时间跨度从4月15日至(zhì)5月5日，按照3期分别举办，每(měi)期涉及商品种类(lèi)包括：

　　第一期：电子及家电、照明(míng)、车(chē)辆及配(pèi)件、机(jī)械、五(wǔ)金(jīn)工具(jù)、建材(cái)、化工产品、能源；

　　第(dì)二期：日用消费品、礼品、家居装(zhuāng)饰品；

　　第三期：纺织(zhī)服装、鞋(xié)、办公箱包及休(xiū)闲用品、医药及医疗保健(jiàn)、食品(pǐn)。

　　133届广交会第1、2期累计参展企业(yè)数量达到2.5万家(jiā)，参展数量较多。

　　三、今年广交(jiāo)会反映当前(qián)外贸环(huán)境五点特征

　　第一，客流(liú)旺盛，更多来自境内采购商，欧美采(cǎi)购商流量明显低于往年。

　　结合现场调研企业(yè)反馈(kuì)，本次广(guǎng)交会客(kè)流量(liàng)相(xiāng)当旺盛，但相(xiāng)较往期展会，本(běn)次广(guǎng)交会(huì)开放境内采购商名额，客(kè)流结构上境(jìng)内采购商与(yǔ)境(jìng)外采购商占比为(wèi)3 ：1。换言之(zhī)，本(běn)次展(zhǎn)会更多人流来自于境内采(cǎi)购商(shāng)，往年内外交流比较(jiào)充分时(shí)，境内和境外采购(gòu)商比例达到(dào)1:1。

　　本次外商结构中，欧美客户数量明显不足，本次境外(wài)采(cǎi)购商主(zhǔ)要为东盟(méng)、日韩、中东、俄罗斯(sī)和非洲(zhōu)等客户群体。

　　对中国外贸企业(yè)而言，欧美客(kè)户属于高效益客(kè)户，欧美采购商数量下降，为什么好多美女都口臭，女朋友很漂亮但是有口臭意味(wèi)着(zhe)本次广交会反馈出来(lái)的(de)信息是当下高效益(yì)客户占比有所下(xià)降(jiàng)。

　　根据部分企业反馈，本次欧美(měi)客户数量偏少，可能和过去3年欧美跨境电商发展(zhǎn)迅速有关，部分采购商已经(jīng)不直(zhí)接(jiē)前往(wǎng)线下展会(huì)。

　　第二，“一带一路”沿(yán)线(xiàn)国家构成出口新动能。

　　与近期出口(kǒu)数据相(xiāng)匹(pǐ)配，调研企业反馈“一带一路”国家的订单增幅(fú)较(jiào)为明(míng)显。除东(dōng)南亚外，俄罗斯和中东整体(tǐ)的采购规(guī)模相(xiāng)对偏小。

　　因此，针对俄罗斯和中东(dōng)客户订单(dān)，不同企业之间(jiān)感受存在明显差(chà)异。部(bù)分企业表示今年对俄增(zēng)长超过(guò)30％，部分(fēn)企业则表示对俄出口并未增长。

　　和前次调(diào)研结果(guǒ)相(xiāng)近，企业普(pǔ)遍反馈欧美出口动(dòng)能最为疲弱，日韩需求相对(duì)平(píng)稳(wěn)。

　　第(dì)三，相(xiāng)较大(dà)型和自主品牌外贸企业，小(xiǎo)企业和代工企业出口压力明显更大。

　　企业(yè)普遍反馈目前海外(wài)需(xū)求较(jiào)过(guò)去(qù)2年有明显(xiǎn)走弱(ruò)，不同规模和类型的企业所(suǒ)面临的出(chū)口压(yā)力(lì)存在明显差异。

　　小型企业(yè)普遍反(fǎn)馈今年订单下滑明(míng)显，而中大(dà)型企业则反馈今年订单虽有(yǒu)下滑，但程度(dù)相(xiāng)对(duì)较轻，甚至部分企业存在订单略增的(de)情况。

　　此外，相较(jiào)于单纯的代加工企业，具备自主品牌的(de)外贸企业反馈今年订单情(qíng)况相(xiāng)对较(jiào)好，出(chū)口(kǒu)压力较轻。

　　第四，2023年中国出口企业仍面(miàn)临一定贸易摩擦压力(lì)。

　　本次广交会(huì)参(cān)展(zhǎn)企业(yè)反(fǎn)馈，中国外贸企业(yè)正(zhèng)面临较为(wèi)广泛(fàn)的贸易摩(mó)擦。中(zhōng)国和(hé)欧美发达国家之间存(cún)在贸易摩擦(cā)，除此之外(wài)，中国(guó)企(qǐ)业(yè)同样(yàng)面(miàn)临其他地区贸易摩(mó)擦增(zēng)大，例如中国对非洲地区出口的贸易摩擦正在加剧，主(zhǔ)要(yào)方式为加(jiā)征关税，目的在于保护本(běn)地制造业发展。

　　2022年7月东非共同体正式实行第四档35％的(de)共(gòng)同对外关税的(de)决定，计(jì)划纳入的商(shāng)品包括：乳制(zhì)品(pǐn)、肉(ròu)产品、谷(gǔ)物、食用(yòng)油、饮料和酒类、食糖(táng)及糖果(guǒ)、水果、坚果、咖(kā)啡(fēi)、茶叶(yè)、鲜花、调味品、家具、皮(pí)革品(pǐn)、棉纺(fǎng)织(zhī)品、服(fú)装、钢铁产品(pǐn)和陶(táo)瓷产品等。

　　原先东非共体(tǐ)共(gòng)同对外关(guān)税税率分三档，终端消费品25％、中间产品10％、原材(cái)料和资本货物(wù)0％。初衷是保护本(běn)地(dì)制造业免受廉价进(jìn)口竞争。

　　第五，中国出口企(qǐ)业产业转移(yí)范围正(zhèng)在扩大，转移进(jìn)程(chéng)正在加速。

　　调研企业普遍反馈，受关税税(shuì)率和(hé)劳(láo)动(dòng)力成(chéng)本因素影响，当前中国企业存在产业转(zhuǎn)移。疫(yì)情之后产业(yè)转移浪潮加(jiā)速，头部(bù)大型企业是产业转移的主要(yào)主体。

　　企(qǐ)业反馈产业转移(yí)主(zhǔ)要流向东(dōng)南亚，目前(qián)也开始流向非洲等地。产业转(zhuǎn)移至(zhì)当地，生产(chǎn)得到的产成(chéng)品也主要是为销售于当地。

　　此外，产(chǎn)业转移对中国出口(kǒu)份额影(yǐng)响上(shàng)，企业反馈和(hé)宏观数据表现有所差异。其中，出(chū)口(kǒu)份额数据(jù)显示，中国出(chū)口(kǒu)劳动密集(jí)型(xíng)产品的订单近(jìn)年(nián)来呈现持续下降(jiàng)；但大部分调研企(qǐ)业认为转移产能(néng)尚不(bù)构成竞争威胁(xié)，向东南亚转移的订单规模(mó)较小。

　　风险提示

　　调研样本企业数量为什么好多美女都口臭，女朋友很漂亮但是有口臭(liàng)与范围有限；海外(wài)经济(jì)衰退超预期(qī)。

　　本(běn)文来自民(mín)生证券(quàn)研究院(yuàn)于2023年5月8日发布的报(bào)告《民生宏观调研系列之三：广交会下的出口群(qún)像》

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