为了让自己的限售(shòu)股解禁后能获得好的回(huí)报，上(shàng)市公司(sī)董事(shì)长雇人(rén)拉抬自家的股票价格，然后(hòu)高位出货(huò)。

　　最近，中国证(zhèng)监会网站披露了(le)一则(zé)行政处罚决定书，引发市(shì)场关注。时为新美星董事长何德平(píng)和其配偶黄秀芳(fāng)提供(gōng)资(zī)金，委(wěi)托蒋维对新美星(xīng)进行(xíng)“市值管理”，维持、抬高(gāo)公司股价(jià)，以(yǐ)便后(hòu)续(xù)自己(jǐ)减持获利。蒋维跟毛明土、李传武合谋，控制35个证券(quàn)账(zhàng)户，利用资金优(yōu)势(shì)、持股优(yōu)势，连(lián)续集中交易新美星，影(yǐng)响公司股价，合计盈利4783.56万元。

　　最终，证监(jiān)会(huì)对(duì)此操纵证(zhèng)券市场(chǎng)行为，罚没合计9567.12万元(yuán)；还对何many的比较级和最高级怎么写，much的比较级和最高级德平信息披露违(wéi)法违(wéi)规(guī)，给予警告，并处以40万元罚款。

　　我们一起来看看(kàn)，究竟(jìng)是怎么回事。

　　董(dǒng)事长雇人拉抬自家股票

　　多人合(hé)谋操纵股价

　　根据(jù)证(zhèng)监会行政处罚决定书披露的信(xìn)息，新美星董事(shì)长、法定(dìng)代表人(rén)、实际控制人何德(dé)平和他的妻子黄秀芳当时向时(shí)任独墅湖文化传播有限(xiàn)公司董事长蒋维，提供保证金约(yuē)3200万元(yuán)，这些钱部分(fēn)来自他们所掌控的上(shàng)海海得泽广投资管理中心（普通合伙）（简称海得泽广）减持“新(xīn)美星”所(suǒ)得。

　　他们(men)提供资(zī)金的目的是，委托蒋维对(duì)“新美星(xīng)”进行“市值管理”，维(wéi)持、抬高“新(xīn)美星”股价，以便(biàn)何德平所(suǒ)持“新美星”限(xiàn)售股于2019年(nián)4月(yuè)26日解禁后能够获得好(hǎo)的回报。

　　蒋维在收到保(bǎo)证金后(hòu)，即开始利用控制的证券账(zhàng)户并联合(hé)其他市场资(zī)金在二(èr)级市场买入并交易“新美星”，且在后续操作中向黄秀(xiù)芳反(fǎn)馈其(qí)操作情况。

　　据(jù)了解，这(zhè)场操纵(zòng)股(gǔ)价，蒋维还找了两个帮手共同合谋。他(tā)经人(rén)介(jiè)绍认识并联合毛(máo)明土、李传武共同操(cāo)纵(zòng)“新美星”；毛明(míng)土、李传武控制各自筹得(dé)的证券账户、资金开始与(yǔ)蒋(jiǎng)维共同交(jiāo)易“新(xīn)美星”；在此(cǐ)期间(jiān)，主要由蒋维与毛(máo)明土联系，传递、沟通各(gè)自操盘情况，以利于两方交易决策，更好地共同抬高“新(xīn)美(měi)星(xīng)”股价(jià)。

　　根据(jù)监管(guǎn)披露的(de)信息，2018年9月26日至2019年(nián)6月26日，蒋(jiǎng)维联(lián)合毛明土、李传武控制“俞某(mǒu)华”等35个(gè)证券账户(hù)（简(jiǎn)称账户组），交易(yì)“新美(měi)星”。

　　2018年9月(yuè)26日至2019年(nián)6月26日，“新美(měi)星”股(gǔmany的比较级和最高级怎么写，much的比较级和最高级)价(jià)上涨(zhǎng)33.11％，偏离(lí)同期创业(yè)板(bǎn)综(zōng)指(zhǐ)26.09个百分点，偏离同(tóng)期行(xíng)业指数25.95个百分(fēn)点。账(zhàng)户组(zǔ)累计买入4583.44万股(gǔ)，买入成交金额5.82亿元，对应卖(mài)出4669.04万股，卖出成交金额6.30亿元。

　　经测(cè)算，在此(cǐ)期间，何德平、黄秀芳、蒋维、毛明土、李传武合谋(móu)，利用资金优势(shì)、持股(gǔ)优(yōu)势(shì)，连续集中交(jiāo)易(yì)“新美星(xīng)”，影响股(gǔ)票交易(yì)价格，盈利4783.56万元。

　　操纵35个(gè)账(zhàng)户拉抬股价、集中出货(huò)

　　违法获利近(jìn)4800万元

　　我们具体(tǐ)来看看，蒋维联合毛明土、李传武，控制35个证券(quàn)账户(hù)（简称账户组），是怎(zěn)么拉高“新美星”股价，然(rán)后(hòu)出货(huò)，违法获利的(de)。

　　总(zǒng)体来(lái)看，2018年9月26日至2019年6月26日(rì)，账户(hù)组连续集(jí)中(zhōng)交易“新美星”，申(shēn)买量(liàng)占市场申买量(liàng)比例(lì)超20％的(de)交易(yì)日有19天，峰(fēng)值达(dá)到42.61％；申(shēn)卖量占(zhàn)市场申(shēn)卖量比(bǐ)例超20％的(de)交易日(rì)有11天，峰值(zhí)达到37.66％。账户组持股总(zǒng)数占总股本(běn)比例自2019年(nián)3月5日开(kāi)始(shǐ)超(chāo)过5％，持续至2019年4月8日，2019年3月29日持流(liú)通股达到(dào)峰值，占(zhàn)流通股本的比例24.74％，持股占总股本的比例8.13％。账户组(zǔ)具备资金优势和持股(gǔ)优势。

　　具体来说，第一阶(jiē)段，2018年9月26日(rì)开始(shǐ)，账(zhàng)户组持(chí)续大量买入“新美星”，当(dāng)日申买排(pái)名第一，竞价买入成(chéng)交(jiāo)排名第一(yī)，至2019年(nián)2月28日(rì)期(qī)末持股量为期初持股量38.71倍，持股量(liàng)显著增加。在此(cǐ)期间，“新(xīn)美星”股价累(lèi)计上涨(zhǎng)12.57％，偏离同期创(chuàng)业板综指(zhǐ)3.33个(gè)百(bǎi)分点，偏(piān)离同期行业指数（882003.WI，下同）5.53个百(bǎi)分点(diǎn)。

　　第二阶段，2019年3月(yuè)1日至(zhì)2019年4月3日，账户组集中(zhōng)拉抬“新(xīn)美星”，期末持股量较期初增加124.23％，持股量涨(zhǎng)幅较大。

　　其中，账户组有两段典(diǎn)型的(de)拉抬期间：2019年3月1日至3月6日，以不低于卖(mài)一价(jià)或市价申买3,729,100股，占(zhàn)账户组同期申买量68.11％，对(duì)应成(chéng)交(jiāo)股数（不含对(duì)倒）3,555,817股，占同期(qī)市场成交量22.78％；2019年3月(yuè)18日至3月(yuè)22日，以不低于卖一(yī)价或市价申(shēn)买2,950,300股，占账户组同期(qī)申买量(liàng)41.33％，对应成交股(gǔ)数(shù)（不含对(duì)倒）为2,803,665股，占同期市场(chǎng)成(chéng)交量22.20％。2019年3月1日至(zhì)4月3日期间，“新(xīn)美星”股价累计上(shàng)涨36.46％，偏离同期创业板(bǎn)综指(zhǐ)21.32个百分点，偏离同期行(xíng)业(yè)指(zhǐ)数22.28个百分点。

　　第三阶段，2019年4月(yuè)4日至6月26日(rì)，账户组(zǔ)集中(zhōng)卖出“新美(měi)星”。在此(cǐ)期间，“新美星”股价下跌13.36％，偏离同(tóng)期创业(yè)板(bǎn)综(zōng)指(zhǐ)1.55个百分点，偏离(lí)同期行业指数1.03个百分点。

　　此外，操纵期间，涉(shè)案账户(hù)组还多次(cì)实施(shī)盘中拉抬和对倒，并反向卖(mài)出(chū)获(huò)利的(de)行为。经测算，扣除佣金(jīn)和相关(guān)税费，账户组盈利4783.56万元。

　　辩称是(shì)委(wěi)托(tuō)理财(cái)、而非(fēi)操纵股(gǔ)价

　　证(zhèng)监会不予(yǔ)采(cǎi)纳，罚没近(jìn)亿(yì)元(yuán)

　　关于操纵股(gǔ)价，何德平、黄秀(xiù)芳(fāng)及其代理人(rén)提出多点申诉意见，请求不(bù)予处罚：

　　第一，没有(yǒu)操(cāo)纵(zòng)动(dòng)机。

　　第二(èr)，在案证据不足(zú)以证明蒋(jiǎng)维受何德平或黄(huáng)秀芳委托，联合他人操纵股价，一是“市(shì)值(zhí)管(guǎn)理(lǐ)”不等同于“操纵证券市场(chǎng)”；二(èr)是黄秀芳与蒋(jiǎng)维系委托理财关系(xì)，而非(fēi)操纵股价；三是(shì)蒋维(wéi)没有将其与毛明土、李传武等(děng)人讨(tǎo)论交易新(xīn)美星的情况告知黄秀芳(fāng)或何(hé)德平，涉案股东名册并(bìng)非黄秀芳向蒋(jiǎng)维提供，蒋维也(yě)没有向黄秀芳反馈过股东名册；四是蒋维没(méi)有与毛明土(tǔ)、李传武就(jiù)各自账户(hù)交易新美(měi)星的盈亏分(fēn)配(pèi)进(jìn)行约定；五是蒋维账户(hù)组利益与何(hé)德平、黄秀芳利益并不(bù)一致，何德平(píng)、黄秀(xiù)芳不能控制蒋维账户组(zǔ)，蒋维获得黄秀芳资金后部分用于偿还债务，部分用(yòng)于非法活动，属(shǔ)于欺诈或诈骗。

　　第三，黄秀(xiù)芳不应对毛明土账户组、李(lǐ)传武账户组交易行为承担责任。

　　第四，部分账(zhàng)户不受蒋维、毛明土、李传武控制。

　　第五，不认(rèn)可黄(huáng)秀芳2020年11月25日询问(wèn)笔录(lù)的合法性及真实性。

　　第六(liù)，何德(dé)平(píng)对黄秀芳向蒋(jiǎng)维提供款项不知情(qíng)、未参与，且何(hé)德平与黄秀芳系(xì)独立法律主体，即便(biàn)夫妻或一(yī)致行动(dòng)人中一方(fāng)存在不当(dāng)行为，不(bù)应(yīng)推(tuī)定或(huò)认定另一方承担责任。

　　另外(wài)，蒋维(wéi)、毛明土、李(lǐ)传武，及他们的(de)代理人也就是否合(hé)谋(móu)、部分账户(hù)的(de)控制关系、委托理(lǐ)财(cái)关系等提出了申诉意(yì)见。

　　对此(cǐ)，证监会(huì)回应，经(jīng)复核，对当事人及其代(dài)理人的(de)主要陈述(shù)意(yì)见不予采纳。

　　证监会表(biǎo)示，本(běn)案为多个主体参与、多(duō)个(gè)环节(jié)实施(shī)、环环相扣、锁链式的上下游衔(xián)接、合作，共同(tóng)完(wán)成的(de)操(cāo)纵行为。在案(àn)证据可以证明(míng)，何(hé)德平、黄秀芳向蒋维(wéi)提供资金作为保证金，委(wěi)托其通过(guò)二级市场交易影响(xiǎng)新美星股价，蒋(jiǎng)维会向黄秀芳反(fǎn)馈交(jiāo)易情况(kuàng)；何德平知悉并参与了(le)本案行为；上述行为(wèi)的实质(zhì)是操(cāo)纵股价，并(bìng)非合法理财。在案证据可以(yǐ)证明，蒋维、毛(máo)明(míng)土、李传(chuán)武有共(gòng)同影响“新(xīn)美星”股(gǔ)价的意图(tú)和目标，共(gòng)同商议(yì)、谋划(huà)操盘、拉抬股价，并且采取了(le)联(lián)合影响股价(jià)的(de)行(xíng)动(dòng)，属(shǔ)于共同操纵行为。

　　关(guān)于(yú)违(wéi)法期间和责(zé)任(rèn)承担，证监会(huì)表示(shì)，由于2018年9月(yuè)26日至2019年2月14日期间蒋维控制(zhì)的账(zhàng)户(hù)交易(yì)“新美星”客观上为后续(xù)的(de)合(hé)谋操(cāo)纵起到一定(dìng)程度锁仓的作用，并且(qiě)根据蒋维笔录，毛明土知道蒋维和上市公司的合作，知道蒋维已经(jīng)有一(yī)定(dìng)底仓，才愿意买入(rù)“新美星”，因此毛明土和李传武(wǔ)的违法期间与(yǔ)蒋维、黄秀芳、何(hé)德(dé)平一致。在(zài)此基础(chǔ)上(shàng)，在认定及处罚时将合谋各方视为一个整体，不(bù)区(qū)别(bié)对(duì)待各(gè)方账(zhàng)户组。

　　证(zhèng)监会认(rèn)为，何(hé)德(dé)平、黄秀芳、蒋维、毛明土、李传(chuán)武上述行为违(wéi)反了2005年《证券法》第七十(shí)七条第一项规定，构成2005年《证券法》第二百零三条所述的(de)操(cāo)纵证券市场行为。

　　根据(jù)2005年《证券(quàn)法》规定，证监会决定：就操纵证券市(shì)场行为，对(duì)何德平(píng)、黄秀芳、蒋维、毛明土(tǔ)、李传武没收违(wéi)法(fǎ)所得4783.56万元，并处以(yǐ)4783.56万元罚款，其中(zhōng)，对何德平、黄秀芳罚款2391.78万元，对蒋(jiǎng)维罚款1195.89万元，对毛明土、李(lǐ)传武分(fēn)别罚款(kuǎn)597.94万元。

　　董事长信息(xī)披露违法

　　被予以警告并罚款(kuǎn)

　　另(lìng)外，关于(yú)何德平信息披露违法的(de)相关情(qíng)况，行政处(chù)罚(fá)决定书披露(lù)，在新美星(xīng)2016年4月上(shàng)市前，海得泽广代何德平、黄秀芳夫(fū)妇(fù)持有公司80万股(gǔ)股份，占新美星上(shàng)市时总股(gǔ)本(běn)的1％。上市后(hòu)，该部分股票继续由(yóu)海得(dé)泽广代持，海(hǎi)得泽广自2017年(nián)12月(yuè)19日(rì)开(kāi)始(shǐ)减持“新美星”股票(piào)，至2018年(nián)12月(yuè)27日(rì)减持(chí)完毕。

　　关(guān)于何德(dé)平信息披(pī)露违法，何(hé)德平、黄秀芳(fāng)及其代(dài)理(lǐ)人提(tí)出：第(dì)一，海得(dé)泽(zé)广与何德平、黄秀芳(fāng)二人不(bù)存在代持，涉案股份(fèn)系海得泽广为兰某(mǒu)代持，股份减(jiǎn)持决(jué)策由海得泽广和兰某作出，海得泽广将减持所(suǒ)得汇入黄(huáng)秀芳(fāng)指定账(zhàng)户的原因系兰某向黄秀芳归(guī)还(hái)借款本息。第二，涉案股份仅(jǐn)为(wèi)1％，不具有重(zhòng)大性，不对投资(zī)者决策产(chǎn)生重大影(yǐng)响，情节轻微。第三，即便认定代(dài)持成立，何德(dé)平对借款、还(hái)款等事(shì)项，不(bù)参与、不知情，没(méi)有主观过错，不(bù)应受到(dào)处罚。综上，请求不予处罚。

　　对(duì)many的比较级和最高级怎么写，much的比较级和最高级此，证监会回应，根据黄秀芳(fāng)、兰某等询问笔录(lù)、海得泽广交易流水(shuǐ)、资金流水及相关银行账户流(liú)水(shuǐ)，结合何德平、黄秀芳的配偶(ǒu)关系，代(dài)持资金(jīn)和减持所得(dé)系家庭共同财产，可(kě)以认(rèn)定海得(dé)泽广(guǎng)代何德平、黄秀芳持有新美(měi)星股票。当(dāng)事人(rén)所提相(xiāng)关理由(yóu)不具有事(shì)实(shí)和法律依据，不予采(cǎi)纳。

　　证监会表示，何德平作为上市公司实际控制人，未如实告知上市公司上(shàng)述(shù)持(chí)股情(qíng)况，导(dǎo)致新美星在相关公告中均未披露相关情况，导致新美星违反2005年(nián)《证券法(fǎ)》第六十三条规定，何德平的行为(wèi)构成2005年《证券(quàn)法》第一百九十(shí)三条第三(sān)款规定的情形。

　　根据2005年(nián)《证券法(fǎ)》规定，证监会决定：就(jiù)信息披露违法行(xíng)为，对何德平给予警告，并(bìng)处以40万元罚(fá)款(kuǎn)。

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