金融(róng)界5月15日消息 主题行情“中特估”的衍(yǎn)生升级版本——“金特估”来了！

　　午后(hòu)上证报发布一则重磅消息(xī)，再次(cì)点燃了“中特估”概念股的情绪。

　　据上证报(bào)表示，由上(shàng)海证券交易(yì)所主办、工商(shāng)银行承办(bàn)的“沪(hù)市(shì)金融业专题座谈会(huì)”将在本周三召开。此次会议讨论的重要内容为“在服务(wù)中(zhōng)国式现代化中促(cù)进金融业(yè)估值提升和高质量发展”。参会机构包括银行、保(bǎo)险、基金和券商人士。

　　消息发布后，市场纷纷认为这是“中特估(gū)”概(gài)念的升级(jí)版本，资金疯(fēng)抢(qiǎng)金融股，大(dà)金(jīn)融(róng)板块开启加速键，券商、保险、银行(xíng)股等都有出色表(biǎo)现(xiàn)。

　　券商方面(miàn)，光大证(zhèng)券(quàn)触一度及(jí)涨(zhǎng)停，收盘大涨超过(guò)8%，华(huá)林证券、哈(hā)投股份(fèn)等(děng)涨超4%，

　　保险方面，万亿级市值的中国人寿一度冲击涨停(tíng)板(bǎn)，收盘(pán)报42.75元/股(gǔ)，大涨超过9%，创(chuàng)阶段新高，中国平安涨近5%。

　　银行股方面，国有(yǒu)四大行午后集体翻红，邮储(chǔ)银行(xíng)升超3%。

　　在(zài)大金融(róng)板块的(de)集体发威下(xià)，上证综指午后迅速翻红，深(shēn)成指(zhǐ)和创业(yè)板一路高奏凯歌。最终收盘，截至收盘，沪指涨(zhǎng)1.17%，报3310.74点，深成指涨1.57%，报11178.62点，创业板指涨2.11%，报(bào)2299.93点，科(kē)创50指数涨1.15%，报1025.79点。

　　机构间(jiān)看法(fǎ)并不相同 中信(xìn)证券：主题交(jiāo)易顶(dǐng)峰(fēng)已过

　　对于中特估的后续(xù)走势(shì)，机构之(zhī)间的看(kàn)法并(bìng)不相同(tóng)，

　　对(duì)此(cǐ)中金策略指出，部分高分红(hóng)国企标的近期显(xiǎn)著盘整是(shì)对(duì)短期(qī)交易扩(kuò)散过快(kuài)过多，股息支付能力相对较弱(ruò)板(bǎn)块(kuài)（如部分金(jīn)融）做出的正常(cháng)反应，而并非意味(wèi)着整体(tǐ)高分红国企投资主题的结束。

　　光大证券也指(zhǐ夜游鸟可以吃吗，夜游鸟吃了有什么好处)出，当前(qián)“中特估”主题(tí)的安(ān)全边际(jì)和性价(jià)比仍(réng)相对较高，未来随着经(jīng)济的(de)逐步复苏，“中特(tè)估”主题行情或仍(réng)具有较强(qiáng)的持(chí)续性。从估值和(hé)交易拥挤度来(lái)看，当前“中(zhōng)特估夜游鸟可以吃吗，夜游鸟吃了有什么好处”主题的安全边际和性价比(bǐ)仍(réng)相对较高。

　　但(dàn)是中信证券则看法相(xiāng)对偏空(kōng)。中信证券研(yán)报表示，AI主题和(hé)“中特估”主题在4月中旬以来(lái)先后步入了热度很高、波动很(hěn)大但(dàn)是区间回(huí)报不明显(xiǎn)的阶段，表现出(chū)典(diǎn)型的板(bǎn)块内(nèi)部博(bó)弈和消耗特征。

　　4月(yuè)以来，公募基金(jīn)新发继续低迷，4月新(xīn)发规模为232.2亿元，相较(jiào)于3月(yuè)下降43.7%，5月截至12日新发规(guī)模(mó)仅为(wèi)100.8亿元，未(wèi)见(jiàn)好转(zhuǎn)。配置型(xíng)外资在(zài)4月净流(liú)出24.4亿元，是继去年(nián)10月以来首次单月(yuè)净流出，5月截至12日恢复净流入75.8亿元，但(dàn)较(jiào)前3个月(yuè)的平均水平仍有较(jiào)大差距。在缺乏持(chí)续(xù)增量机构资金的情况下，A股存量博弈特征已演绎到极(jí)致，涨幅仅与机构持仓(cāng)有关。

　　中信证(zhèng)券研报表示，疫后(hòu)经济全面系(xì)统(tǒng)性恢复是渐进和渐次的过程，飞轮重新旋转夜游鸟可以吃吗，夜游鸟吃了有什么好处需要时间和耐心，主题交易是过高的经济预期下修过程(chéng)中(zhōng)的阶(jiē)段性产物(wù)，过度(dù)博弈降低了市场(chǎng)定价(jià)的有效性，但也(yě)提高了业(yè)绩驱动策(cè)略的(de)潜在(zài)回(huí)报(bào)，主(zhǔ)题交易的顶峰已过(guò)，重(zhòng)回低(dī)位(wèi)业绩驱动板块。

　　基金经理(lǐ)：中特估(gū)我一股也(yě)不想要！

　　与卖(mài)方研究相(xiāng)比，有买方更(gèng)加激进。据(jù)券商中国报道，有基金经理直言，中特估龙头(tóu)在连续涨停后已(yǐ)出现短期泡沫化，他(tā)一股也(yě)不想要。

　　该基(jī)金经(jīng)理表示(shì)许多中特估的龙(lóng)头股在当前位置(zhì)对他而(ér)言没有配置的(de)吸引力，尽(jǐn)管(guǎn)从估(gū)值的角度而言许多市场参与者可以给出(chū)许多个继续(xù)买(mǎi)入中特估的理由，但(dàn)当(dāng)一只(zhǐ)中特估龙头股在两三(sān)个交易日内涨幅就(jiù)达20%甚(shèn)至30%，意味着(zhe)资金已迫(pò)不及待在进行(xíng)抢(qiǎng)筹码。从(cóng)股票市(shì)场交易的(de)直观判断，这代表(biǎo)着(zhe)资(zī)金参与(yǔ)方的短期泡沫化，过高的交易(yì)拥(yōng)挤度意味(wèi)着(zhe)风险(xiǎn)。

　　央企ETF基金密(mì)集发售

　　不过在(zài)资金面，“中特估”有好消(xiāo)息(xī)传来。

　　仅发售了短(duǎn)短(duǎn)7个(gè)交易(yì)日，5月13日(rì)华泰柏(bǎi)瑞中(zhōng)证央(yāng)企红利ETF发(fā)布公(gōng)告称，该基金累计有效认购申请份额总额超过20亿份(fèn)发行上限，基金(jīn)管理人将启动比例配(pèi)售。

　　此(cǐ)外3只中证国(guó)新央企股东(dōng)回报(bào)ETF——广(guǎng)发中证国(guó)新央企股东回报ETF、招商中证国(guó)新央企股东回报ETF和汇添富中证国新央企(qǐ)股(gǔ)东回报ETF于(yú)今日开(kāi)售，每只产品(pǐn)的首募(mù)规模上限(xiàn)均为20亿(yì)元人民币(bì)。

　　事实上，不止(zhǐ)新发基(jī)金，今年以(yǐ)来，场内多只“中字头(tóu)”ETF也(yě)持续“吸(xī)金(jīn)”，15只(zhǐ)央企、国(guó)企ETF合计(jì)“吸金(jīn)”38.56亿元。其中，国泰央企共赢ETF年内资金净流入超(chāo)过12亿元，规模增幅超过15倍。南方(fāng)中国国企(qǐ)ETF年内资金净流入也逼(bī)近10亿(yì)元，规模增幅更(gèng)是(shì)高(gāo)达24.75倍，成为今年全市场(chǎng)规模增长倍数最高的ETF。

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