财联社4月21日讯(xùn)（记(jì)者 王宏）财联社记者从业内获悉，近期监管(guǎn)部门正陆续召集相关保险公司(sī)开(kāi)会，主要内容(róng)是进行(xíng)窗(chuāng)口指导，要求寿险公司调整新开(kāi)发(fā)产品的定价利(lì)率，控制利(lì)差(chà)损(sǔn)，要求新(xīn)开(kāi)发产品的定价利率从3.5％降到(dào)3.0％。主(zhǔ)要思想是市场有效，监管有为(wèi)，主体调节(jié)在先(xiān)，控制节奏，实(shí)现软着(zhe)陆。

　　新(xīn)开发产品(pǐn)定价利率或从3.5％降到(dào)3.0％

　　财(cái)联(lián)社记者获悉，近日(rì)监管部门陆续召(zhào)集了(le)多家寿险公司开会，以窗口指导的(de)名义(yì)，要求公司调(diào)整产品利率，控制利差损。

　不删前女友的男人能要吗，男人为啥不删前女友　据(jù)悉，监管(guǎn)要求(qiú)险(xiǎn)企新开发产品的(de)定价(jià)利率从3.5％降到3.0％。此次调整(zhěng)的主要思路是(shì)市(shì)场有效(xiào)，监(jiān)管有为(wèi)，主体调(diào)节(jié)在先(xiān)，控制节奏，实现(xiàn)软(ruǎn)着陆。

　　这次调整是不久(jiǔ)前监(jiān)管召集险企(qǐ)进行调研会的(de)后续。3月21日财联社记者(zhě)曾报道(dào)，为(wèi)引导人身(shēn)险业降低(dī)负债(zhài)成本，加强行业负(fù)债质量管理，银保监会(huì)人身(shēn)险(xiǎn)部组织(zhī)保险行业协会以及多家(jiā)保(bǎo)险公(gōng)司开展调研。将(jiāng)重点(diǎn)调研(yán)普通(tōng)险预定利率分布、分红险预(yù)定利率和分(fēn)红水(shuǐ)平等公司(sī)负债(zhài)成(chéng)本情况(kuàng)，以(yǐ)及降低责任准备(bèi)金评估利率对公司(sī)和行业的影响，包括对新产(chǎn)品(pǐn)定价、存量(liàng)业(yè)务退保(bǎo)、销售行为、市场竞争(zhēng)分(fēn)析(xī)变化等的影响。

　　随后据报(bào)道，监(jiān)管在(zài)北京、南京、武汉(hàn)三地(dì)召开(kāi)座谈会。其中，北京参(cān)会(huì)的保险公司包括中国(guó)人寿、新(xīn)华人寿、阳光人寿、中邮人寿等；南京(jīng)参(cān)会的保险公司有太(tài)保寿险、工(gōng)银安盛人寿、安联人寿、中韩人(rén)寿(shòu)等；武汉参会的保险公司(sī)有(yǒu)合众人寿、国富人寿、国华人寿等。

　　据当(dāng)时参(cān)会的一位(wèi)总(zǒng)精算师(shī)表示，各险企基本就降低责任准备金评估利(lì)率达成共(gòng)识，有公(gōng)司(sī)建议分阶段调整，比如普通型长期年金的责任准备金评(píng)估利率目前为年复(fù)利3.5％，可以先降(jiàng)到3％，以后再动态调整(zhěng)。具体的调整方案还有待(dài)监管(guǎn)研究(jiū)后出(chū)台。

　　有保(bǎo)险公司(sī)业内人士对财联社记者表(biǎo)示：“已经(jīng)准备好利率3.0的产品了”。也有业内人士对(duì)财联社(shè)记者表示，此次主要涉(shè)及新开发产(chǎn)品的定(dìng)价利率，以(yǐ)往的产品不(bù)受(shòu)影响(xiǎng)，行业“炒停售”难(nán)以避免(miǎn)。

　　下调预定利率(lǜ)避免利差(chà)损风险

　　平安非银团队表示，我国险企资产配(pèi)置风格稳健(jiàn)，债券投资(zī)比例稳步提升，其他(tā)资产以非标资产为(wèi)主、投资比例持续(xù)回落，股票和基(jī)金投资比例基本稳定。2018年以来，主(zhǔ)要(yào)券种(zhǒng)长端利率中枢下行，长(zhǎng)久期债(zhài)券和优质(zhì)非标资产供给(gěi)有限(xiàn)，保(bǎo)险(xiǎn)固收类资产(chǎn)配置面(miàn)临不删前女友的男人能要吗，男人为啥不删前女友an style='color: #ff0000; line-height: 24px;'>不删前女友的男人能要吗，男人为啥不删前女友(lín)挑战(zhàn)。同时，权益(yì)市场波动(dòng)率(lǜ)较大、对投资收益(yì)率影响较大。近年(nián)监(jiān)管按产(chǎn)品类(lèi)型(xíng)调整评估利(lì)率(lǜ)、防范化(huà)解(jiě)利差损风险。2023年3月银(yín)保监会(huì)召开座(zuò)谈会，各险企已就降低责任准(zhǔn)备金评(píng)估利率达成共识。

　　东吴证券非银团队(duì)此前曾表示，短期(qī)来看，引导降低负(fù)债(zhài)成(chéng)本将大幅刺激(jī)产品销售，老产品停售(shòu)炒作难以避免。中(zhōng)期来看，预定利率(lǜ)跟随(suí)评估利率下行，保险(xiǎn)公司分红险占比提升(shēng)，有望缓解人身险公司刚性负债成本压(yā)力，寿(shòu)险产品本(běn)身保(bǎo)本(běn)属(shǔ)性有望(wàng)进一(yī)步强化(huà)。

　　实际上，监管历史上有过多次调(diào)整评估利率的(de)行动。据悉(xī)，1992年到(dào)1996年间，保(bǎo)险公司(sī)为(wèi)了(le)和银行竞争，长期保险(xiǎn)的预定(dìng)利率均在8％以(yǐ)上。考虑到利差损风险(xiǎn)，1999年，原保监会下(xià)发(fā)《关于调整寿险保(bǎo)单预定利率的紧急通知(zhī)》，全面叫停高预(yù)定(dìng)利率(lǜ)产品，强制寿险公司将寿(shòu)险保单的预定利率(lǜ)调整为不超过年复利2.5％。

　　此外，从全球市场来看(kàn)，美国在(zài)20世纪80年代，日本在20世纪90年(nián)代末(mò)都(dōu)曾面临利差损风险。1970年左(zuǒ)右(yòu)，美国(guó)寿险业(yè)竞争激(jī)烈，为提高竞争(zhēng)力，险企销售大量(liàng)高负债(zhài)成本、低利润产品。1980年左右，利率下行，投资承压(yā)，据美国审计总署统计(jì)，1975年-1990年间共有176家人寿和(hé)健康保险公司(sī)破产，其中(zhōng)80％发生在(zài)1982年以后，主要系险(xiǎn)企销(xiāo)售大量(liàng)对利率敏(mǐn)感的低(dī)利润产(chǎn)品(pǐn)；同时市场(chǎng)压(yā)力致使(shǐ)投资端面(miàn)临亏损。

　　平安(ān)非银团(tuán)队表示(shì)，参考(kǎo)海外(wài)，低利率环境下，负(fù)债端主要(yào)通过调整寿险产品结构、下调预定(dìng)利率(lǜ)的方式来避免利差(chà)损风险(xiǎn)。近年来(lái)，我(wǒ)国长端利率地位震荡(dàng)、权益市(shì)场波动加剧(jù)，寿险(xiǎn)行业面(miàn)临着潜(qián)在的利差损风险、险企利润承(chéng)压。保险(xiǎn)监管趋(qū)严，通过发布产品负(fù)面清单、下(xià)调演(yǎn)示利率、分产(chǎn)品调整评估利率等降(jiàng)低负债端成本。

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