财(cái)联(lián)社5月17日讯(xùn)（记者(zhě) 闫军）AI主线“鲸落”，市(shì)场正在(zài)蓄力寻(xún)找下一个方(fāng)向。

　　“我们现在对外输出市场观点会很(hěn)谨慎，不再对外(wài)提明确主线(xiàn)，今年(nián)接下(xià)来的市场(chǎng)大概(gài)率是不好做了。”有基(jī)金公司人士向(xiàng)财联社记者表示，随着4月底(dǐ)上(shàng)市公(gōng)司年报一季报的披(pī)露，炒(chǎo)作没有业绩的AI风险变高，而市场对有(yǒu)业绩支撑的新能源又提(tí)不起兴趣。

　　从市场的情绪来看，同样如此，5月16日的市场(chǎng)亮色不多，沪(hù)指失(shī)守3300点，成交额低(dī)于(yú)9000亿元，近(jìn)5个交易日以(yǐ)来(lái)，市场成交(jiāo)额较前期明显萎缩，资金观望的情(qíng)绪有(yǒu)所(suǒ)加重。北向资金16日净卖(mài)出34.01亿元，结束此前(qián)连续7个交易日净流入的态势。

　　其中，人气板块AI批量跳(tiào)水无疑打(dǎ)击(jī)了市场的信心。AI概(gài)念股持续低迷，高位股集体大跌(diē)，浩瀚深度、剑桥科技、出版传媒、引力(lì)传媒等多股(gǔ)跌(diē)停，有投资者开玩笑建议“5月16日为人工智(zhì)能受(shòu)难日，纪念人类第四次工业革命进程中，人工智能行情开启后第一次全面(miàn)大溃败”。

　　今年另外一条主线(xiàn)中特估方(fāng)面(miàn)，中(zhōng)字(zì)头个(gè)股震荡调整，中船科技(jì)跌停，中科(kē)信息跌超10％。反观新能源方面(miàn)，电力稍好，锂(lǐ)价“十连涨(zhǎng)”，但(dàn)市场昙花一现，产业链上没(méi)有形成(chéng)全面的行情反(fǎn)弹(dàn)。

　　在存量资金(jīn)的搏杀(shā)之下，从A股(gǔ)结构上看，AI、中特估和新能源形成了“三国(guó)对(duì)立”格局，轮流做“输血(xuè)包”。对于资金的轮番流(liú)动(dòng)，有投资(zī)者表示，对“魏(wèi)（中特估）蜀（新能源）吴（AI）”失望(wàng)了(le)，很想知道芯片能(néng)不能成为“晋”。

　　平安基金(jīn)经理刘杰表示，近期引领市场的两大(dà)主题“中(zhōng)特估”及人工智能板块均出现调整，整体盘面(miàn)主线不(bù)够清晰。但可以判断，随着海外加息节奏逐渐(jiàn)趋缓、国(guó)内(nèi)稳(wěn)增长促内需(xū)政(zhèng)策及货币政策的(de)推出，且国内经济温和复(fù)苏(sū)背景下，权益市场(chǎng)整体行情预计将(jiāng)继续(xù)向上修复(fù)。

　　对(duì)于(yú)市场(chǎng)风格，他进一步指(zhǐ)出，目前市场(chǎng)风格阶(jiē)段性可能将更加趋向均衡，中短(duǎn)期内，人工智(zhì)能、新能源、医药及中(zhōng)特估等板块均有阶段性(xìng)的相对收益(yì)；而长期来看(kàn)，先进制造、新能源、TMT、消费等行业中的核心资(zī)产仍将是持续(xù)关(guān)注的市场(chǎng)主线。

　　整个市场的(de)亮(liàng)点在医药的反(fǎn)弹，三博脑(nǎo)科(kē)、何氏眼科、普瑞眼科均(jūn)创(chuàng)历史新高，有(yǒu)网友(yǒu)调侃：炒股费脑、费眼，不知挂脑科(kē)好还(hái)是挂眼科(kē)好？

　　最强主线“熄火”

　　年初以来(lái)，各大指数除创业板指外(wài)累计(jì)均有上涨，大(dà)消费、大金融等板(bǎn)块首(shǒu)先(xiān)迎来了基本面预期(qī)修复的改善，而通(tōng)信(xìn)、计算(suàn)机、传媒等板块(kuài)也(yě)在人工智能等产业(yè)趋势(shì)变(biàn)化的(de)影响下出现了连续(xù)大(dà)涨。而低估(gū)值高股息(xī)为代表的“中(zhōng)特(tè)估(gū)”品种也(yě)走出了连(lián)续(xù)上涨行情。其(qí)中(zhōng)，尤(yóu)以TMT最为(wèi)吸睛又吸(xī)金。

　　以ChatGPT引领(lǐng)的(de)TMT行情自去年(nián)底启动以来，成(chéng)为(wèi)市(shì)场最(zuì)热主线(xiàn)，Wind数据显示，TMT自(zì)2022年12月(yuè)23日(rì)至2023年4月(yuè)13日(rì)期间(jiān)涨幅达到31.23％，万(wàn)得(dé)AI指(zhǐ)数则(zé)在4月4日达到(dào)年内最高点，年内涨幅超过60％。

　　AI板块(kuài)翻倍股(gǔ)聚集，华夏中证(zhèng)动漫游戏ETF、华泰柏瑞(ruì)中证动漫游戏ETF等相关基金年内也短(duǎn)暂(zàn)出(chū)现过翻倍。不过随着(zhe)行业交易拥挤度升至40％，基金调仓至(zhì)高(gāo)位后，AI板(bǎn)块在4月开始(shǐ)回(huí)调，截至(zhì)5月16日(rì)，AI指(zhǐ)数距(jù)离(lí)年内高(gāo)点已经下跌超过13％，年内(nèi)涨(zhǎng)幅也收(shōu)窄(zhǎi)至39％。

　　AI连续调整(zhěng)四个交(jiāo)易日，热门个股批量跳水让追高的投资者体(tǐ)验非常差，市(shì)场浮躁自(zì)然(rán)赚钱(qián)效应差。

　　有投资者表示，别人做(zuò)量(liàng)化(huà)学的是巴菲(fēi)特滚(gǔn)雪球，我们(men)学(xué)的(de)是“龙头战法(fǎ)”，龙头战法(fǎ)是啥？

　　有网友给出通(tōng)俗(sú)易懂的解(jiě)答：宁(níng)愿被强者打得头破血(xuè)流，也不愿与弱(ruò)者共(gòng)舞。这(zhè)是整个龙头(tóu)战法体系(xì)里面的核(hé)心，就是拥抱强势股，永远拥抱(bào)强(qiáng)势(shì)股，即使亏钱也要亏给强(qiáng)势股，追(zhuī)求的是暴利。

　　回到基金收益率上，此前(qián)翻倍动漫游戏主题ETF迅速回(huí)撤，距离最高(gāo)收益(yì)率已经回(huí)撤近20个百分(fēn)点。

　　Wind数据显示，截至5月15日，华(huá)夏(xià)中证动漫(màn)游戏ETF回报率依然最高，为81.31％，近一周回(huí)报率为-10.78％，周(zhōu)回报(bào)率跌幅超过10％的还有华泰柏瑞(ruì)、国(guó)泰中(zhōng)证动漫游戏(xì)ETF。此(cǐ)外国(guó)泰中证沪港深动漫游戏ETF、银华体(tǐ)育(yù)文(wén)化单周跌幅(fú)也(yě)超过9％，全市场单周跌幅超过(guò)8％的有27只(zhǐ)基金，集中在动漫游戏、传媒、娱(yú)乐(lè)文化、智慧生活等相关(guān)主题上。

　　新能源基(jī)金周最高“回血(xuè)”超10％

　　锂电池领涨似乎“一日(rì)游”，在(zài)5月16日，新能源板(bǎn)块没有(yǒu)能延(yán)续周一的强势(shì)。从多家公募(mù)基(jī)金观(guān)点(diǎn)反(fǎn)馈来看，不论是从基本面、还(hái)是估(gū)值，新能源的(de)暗黑(hēi)时刻已(yǐ)经过(guò)去。新能源产业(yè)自2022年7月开始长达11个月(yuè)的调整(zhěng)周期，板块(kuài)龙头公司去(qù)年下(xià)跌超过40％，调整(zhěng)幅度(dù)与时间(jiān)都已经十(shí)分充分。

　　尽管反(fǎn)弹的基(jī)础已经具备，但是面对中特估(gū)的政策(cè)红(hóng)利与AI的(de)无限想象空间(jiān)，新(xīn)能(néng)源距离真正的反弹似乎总是缺乏“临门一脚(jiǎo)”。

　　从(cóng)基金表现来(lái)看(kàn)，这(zhè)一趋(qū)势正在慢慢聚力。从近一周基(jī)金(jīn)回报率来看(kàn)，排名靠前的均为重仓新(xīn)能源，比如国投瑞银(yín)先进制(zhì)造(zào)、长安裕盛、国投瑞银(yín)产业趋势和长安鑫禧涨幅超过10％。从近一周(zhōu)回报率首尾基金来看(kàn)，华夏中(zhōng)证动漫游戏ETF与(yǔ)国(guó)投瑞银先进制造之间收益(yì)差额(é)超过20％。

　　机构直言市场处于“战略僵持阶段的(de)乱战”

　　16日下午，一份某公募基金(jīn)交流的纪要在市场(chǎng)上流出，直言经济缓慢复苏中(zhōng)，还没有主线(xiàn)出现，当(dāng)前(qián)市场更需要信心。

　　港股向来有“五(wǔ)绝六穷七翻身”的说法，在5月政策、业绩处于相(xiāng)对真空期(qī)，市场很难有好的表可口可乐的创始人是谁，雪碧创始人是谁现。当下A股(gǔ)同样如(rú)此。创金(jīn)合信首席经济学(xué)家魏凤春表示，对市(shì)场的(de)整体观点是大(dà)概率市场(chǎng)处于“战略僵持阶段(duàn)的乱战(zhàn)”，5月交易机会(huì)可能更均衡(héng)、但也更脆弱(ruò)，当前可能是一个布局(jú)的好阶段，而未必会是收获的阶段，投资者需要多一(yī)点(diǎn)耐心。市(shì)场可能继续对(duì)一季报定(dìng)价(jià)，短期市(shì)场的核心矛盾在于缺乏特别明显的亮点(diǎn)。

　　魏凤(fèng)春提醒投资(zī)者(zhě)，虽然(rán)看好(hǎo)TMT和(hé)中特估(gū)全年的投资机会，但是(shì)短期游戏(xì)传媒和中特估与其他板块分化较为极致，也是不争的(de)事实，提(tí)醒投资者这两个板块短期(qī)可(kě)能的(de)风险。从策(cè)略角度(dù)看，魏凤春表示，投资者需要高度重视(shì)交易的灵活性。策略的整(zhěng)体包括趋势、结构与节奏，反弹(dàn)带来的是节奏的变化，不是趋(qū)势(shì)和结构的变化(huà)。

　　此外，博(bó)时基金(jīn)表示，16日发布的4月经济(jì)指(zhǐ)标(biāo)显示，4月(yuè)份国内(nèi)服务业和消费(fèi)恢复相对较快，我(wǒ)国经济运行总体延续修复的态(tài)势、但修复(fù)的基础仍需继续巩固。货币政策依然延续前期稳健偏宽松的基调(diào)，流动性也维持合理充(chōng)裕的态势。当(dāng)前(qián)市场对央行后续采取(qǔ)降(jiàng)息操作仍(réng)有(yǒu)一定的预期(qī)。今年仍是“稳增(zēng)长”之年，或(huò)可适当关注受益(yì)“一(yī)带一路”政策(cè)的概(gài)念板(bǎn)块(kuài)的机会。

　　不过(guò)亦有市场人(rén)可口可乐的创始人是谁，雪碧创始人是谁士(shì)表(biǎo)示(shì)不必过分悲观，随着(zhe)股指交割日临(lín)近(jìn)，盘面波动(dòng)剧烈(liè)一(yī)点，算是正常(cháng)的行为，不必放(fàng)大恐慌。在(zài)储蓄资金大搬家和经济复苏的大趋势下，纠结于几十个点的起(qǐ)伏(fú)可能会(huì)误判方向。边走(zǒu)边看(kàn)，行(xíng)情会(huì)在犹豫中展开(kāi)。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 可口可乐的创始人是谁，雪碧创始人是谁