在“扶优限劣”的基本方针下，私(sī)募基金行业监管(guǎn)趋严，近日又有(yǒu)私(sī)募被(bèi)“点名(míng)”。

　　5月4日，中国证券(quàn)投资基金(jīn)业协会网站披露的一(yī)则(zé)公告显示，雪杉基金存在违反专业化运营(yíng)原(yuán)则等四项违(wéi)规行为(wèi)。根(gēn)据相关规定(dìng)，协会拟对(duì)雪杉(shān)基(jī)金公开谴责(zé)、暂停受理其私募基(jī)金产品备案六个(gè)月；对时任雪(xuě)杉基金合规(guī)风控负责人的黄某公开谴(qiǎn)责(zé)。

　　因4项违规行为

　　雪杉基金被暂停(tíng)备(bèi)案六个月(yuè)

　　5月4日，中国(guó)证(zhèng)券投资基金业(yè)协会网站披(pī)露了一则纪律(lǜ)处分(fēn)事先告知书(shū)送(sòng)达公告。经查，深圳雪杉基金管理有限公司（简称“雪(xuě)杉基金”）涉(shè)嫌从事违法违规行为，时(shí)任(rèn)高级管理人员黄某应(yīng)当对此承担法(fǎ)律(lǜ)责任，协(xié)会(huì)拟(nǐ)对其作出纪律处(chù)分。

　　公告显(xiǎn)示(shì)，雪杉基金存在四项(xiàng)违规行为：

　　一是违(wéi)反专(zhuān)业化运营原则。其(qí)一，2019年5月，深圳雪杉与(yǔ)上海(hǎi)阿杏达成(chéng)《业务(wù)合作协议》，由债券发行人关联(lián)方出(chū)资认购上海(hǎi)阿杏(xìng)产品(pǐn)份(fèn)额(é)，该产品通过深(shēn)圳雪(xuě)杉在管产品“雪杉夏桐1号私募证券(quàn)投资基金(jīn)”最终投(tóu)向指定(dìng)债券(quàn)产品(pǐn)。其二，2019 年(nián)5月，深(shēn)圳雪杉与株洲新芦淞产(chǎn)业发展集团(tuán)有(yǒu)限(xiàn)公司（以下简称株洲新芦淞）签署《投资合作协(xié)议》，约定由指定第三方认购“雪杉夏桐7号私募证券投资基(jī)金”，并(bìng)由该产品购买(mǎi)指定债券。以上行(xíng)为不符合私(sī)募基金管理(lǐ)人专业(yè)化(huà)运营的要求(qiú)。

　　二是未向投资者披(pī)露关联交易。2018年2月至(zhì)2019年8月，“雪杉(shān)夏桐1号私募(mù)证券投资基金”“雪(xuě)杉夏桐2号(hào)”“雪杉夏桐3号”“雪杉夏桐6号”“雪杉夏桐(tóng)7号”“雪杉常(cháng)升1号”“雪杉常升2号”分别投向(xiàng)上海映雪(xuě)投资管(guǎn)理中(zhōng)心（有限合伙）（以下简称上(shàng)海映雪）在管产品“映雪吴钩15号私募基金”6.58亿(yì)元、1.95亿(yì)元、0.55亿元(yuán)、1.13亿元、2.70亿元(yuán)、0.51亿元及(jí)0.12亿元。2018年2月(yuè)，“雪(xuě)杉(shān)春茗1号基(jī)金(jīn)”投(tóu)向上海映雪(xuě)在管(guǎn)产品共计5610万元。

　　投(tóu)资期间，深圳雪杉董事长(zhǎng)郑宇为(wèi)上海映(yìng)雪执行事务合伙人、实际控制人，上(shàng)述交(jiāo)易构成关联交易，但深圳(zhèn)雪杉未向投资者(zhě)进行明确、充(chōng)分地披露。

　　三(sān)是未落实投资者适当性(xìng)管理要求。雪杉春茗1号(hào)基金的投资(zī)者王某的基金合同于(yú)2015年7月7日签署，但(dàn)是(shì)其风险(xiǎn)测评问卷则于2016年(nián)9月21日(rì)签署。

　　四是一般(bān)员工违规兼职(zhí)。深圳雪杉市场(chǎng)拓(tuò)展(zhǎn)、投资运营(yíng)、财务等岗位员(yuán)工存在兼职情况。

　　黄某(mǒu)于2016年3月至2019年(nián)4月任深圳雪杉合规风控负(fù)责人，应当对发生(shēng)在各自(zì)任职期(qī)间公司的违(wéi)规行为承(chéng)担相(xiāng)应责任。

　　根(gēn)据相关规定(dìng)，协会(huì)拟对深圳雪杉公开谴(qiǎn)责、暂停受理其私募基金产品(pǐn)备案六(liù)个月；对 黄某公开谴责。

　　雪杉(shān)基金(jīn)曾(céng)收警示函

　　值得(dé)注意的是(shì)，这已(yǐ)经不是雪(xuě)杉基金首次(cì)遭(zāo)监管处罚。2022年6月18日，深(shēn)圳证监局曾对雪杉基金出具警示函。

　　相关公告显示，经查，雪杉基金(jīn)在(zài)从(cóng)事私募基金业(yè)务(wù)活动(dòng)中，存(cún)在未履行(xíng)谨(jǐn)九方皋相马原文及译文及寓意，九方皋相马原文译文启示4px;'>九方皋相马原文及译文及寓意，九方皋相马原文译文启示慎勤勉义务、未采取问卷调查等(děng)方(fāng)式对个别投资者的风(fēng)险识(shí)别能力和(hé)风险承(chéng)担(dān)能(néng)力(lì)进行(xíng)评估、未按照合(hé)同约定如实(shí)向投资者披(pī)露可能影响投(tóu)资者合法权益的重大信息等情形。依据(jù)《私募管理办法》第三十三条规定，决(jué)定对其采取出具(jù)警(jǐng)示函的行政(zhèng)监管措施。

　　百亿(九方皋相马原文及译文及寓意，九方皋相马原文译文启示yì)私募映雪投资居(jū)股东之列

　　雪(xuě)杉(shān)基金成立(lì)于2015年，注册资本为3250万元，机构类(lèi)型为私募证(zhèng)券(quàn)投资基金管理(lǐ)人，全职(zhí)员工人数14人(rén)，管理规(guī)模(mó)区间为20-50亿元。去年2月份(fèn)，雪(xuě)杉基金曾进行高管(guǎn)变更。目前雪杉基金(jīn)的法人、总经理为汲(jí)培(péi)欣，合规风控(kòng)负责人为曾峤。

　　值得注意的(de)是，百亿私募映雪(xuě)投(tóu)资(zī)为雪(xuě)杉基金的(de)股东(dōng)，持(chí)股占比4.2％。

　　除此之外，雪杉基金(jīn)还(hái)有一家关(guān)联公(gōng)司为(wèi)深圳市塔门投资管理有限公司，雪杉基金持股50.5％。塔门投资(zī)为私(sī)募股(gǔ)权、创业投资基金管(guǎn)理(lǐ)人。

　　雪杉基金官网显示(shì)，雪杉基金还在香港控股成立了Cedar Value （HK） Limited（雪(xuě)杉惠理（香港）有限公司，“雪(xuě)杉香港”），以期发挥与雪杉(shān)境内(nèi)平台的跨境协同效应(yīng)，为投资人寻(xún)找海(hǎi)外(wài)长期稳定资产的投资和(hé)并购机(jī)会。

　　据介绍(shào)，雪杉的投资策略是通过追踪资(zī)产价格指(zhǐ)数、利率、汇率、指标性股指(zhǐ)等宏观经(jīng)济和估值指标，以分析并提(tí)取经济周期(qī)中的趋势性行业(yè)和事件(jiàn)以(yǐ)最大(dà)化投资上(shàng)行收益，同(tóng)时引入非公开市(shì)场(chǎng)投(tóu)资中(zhōng)的(de)个体(tǐ)性估值(zhí)和内在(zài)价值分析体系，以更好锁(suǒ)定投(tóu)资的下行风险。但在2020年10月，雪杉基金官网(wǎng)的新(xīn)闻动态便停止更新。

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