民生宏观 · 周(zhōu)君芝团队(duì)

　　导读(dú)

　　广交会(huì)是(shì)中(zhōng)国“第(dì)一展"，疫后线下广交(jiāo)终于在4月中旬重启。我们赶(gǎn)赴133届广交(jiāo)会，把握人流交(jiāo)织(zhī)背后的中国出口暗线。

　　要点

　　4月中国(guó)进出口商品(pǐn)交易会（即广交(jiāo)会(huì)）疫后重启线下开展(zhǎn)，我(wǒ)们随即赶赴广交会开(kāi)展专项调研，用另一个视角观察中国出口企业现状，并捕捉一(yī)些(xiē)能够反映中国出(chū)口长(zhǎng)期趋势(shì)的线索。

　　通过广交会观察中国企业出口状况，有两大(dà)天然优势。

　　广交会规(guī)模最(zuì)大、商品种类最全(quán)、参会采购商数量多且国别广，被誉为“中国第一展”。

　　以(yǐ)本届广交会为(wèi)例(lì)，展会面(miàn)积达到(dào)150万(wàn)平方(fāng)米，时(shí)间跨度从4月15日至5月5日(rì)，按照(zhào)3期分别举办，涉及16个大类品(pǐn)种，基本覆(fù)盖主(zhǔ)要商品。

　　广交(jiāo)会参展企业所(suǒ)涉及(jí)的规模大小(xiǎo)和(hé)所属(shǔ)地域非常广泛，包括大量中小外贸企业，也包(bāo)括行业龙头企业(yè)。广交会能够提供充足样本(běn)，便于我们观察中国外(wài)贸(mào)出口企(qǐ)业群像，这是广交会反馈中国(guó)出口(kǒu)信息的第(dì)一大(dà)优(yōu)势。

　　对外贸(mào)企业而(ér)言，外贸展会(huì)是(shì)重要的拓客渠(qú)道。新增客源的(de)数(shù)量和质(zhì)量(liàng)，影响外贸企业长期(qī)新增订单。广交会参(cān)会(huì)客(kè)户及参展氛围，能够为我们把握更长趋势的外贸大环境(jìng)和(hé)出口大趋势提供线索(suǒ)。这(zhè)是广交(jiāo)会(huì)反馈中国出口信息(xī)的(de)第(dì)二大优势。

　　本(běn)次广(guǎng)交会调研，我们得到当下(xià)中国(guó)出口(kǒu)企业(yè)群像五点特征(zhēng)，或预(yù)示中国出口趋势(shì)。

　　趋势一，客流总体旺盛(shèng)，然更多(duō)来自境内采购商，欧美采(cǎi)购商流量明显(xiǎn)低(dī)于往年。

　　本次广交(jiāo)会客流量相对旺盛，相较以往，今年境(jìng)内采购(gòu)商明显增多。境(jìng)内和境外客流比重达(dá)到3:1。往年(nián)国内(nèi)外(wài)客户充分交流(liú)时，境内(nèi)和境(jìng)外采购商(shāng)比例达到1:1。

　　本次参展外商以(yǐ)东盟、日韩(hán)、非洲为(wèi)主，还(hái)包含部分(fēn)中(zhōng)东和(hé)俄罗斯客户群体。欧美客(kè)户数量明显下降，意(yì)味(wèi)着高效(xiào)益客(kè)户不足，毕竟欧美客户属于(yú)高效益(yì)客户。

　　趋势二，“一带(dài)一(yī)路”沿(yán)线国家（东南亚、俄罗斯和(hé)中东）构成中国出口新动能。

　　与我们之(zhī)前长三角出口调研信息一(yī)致，本次广交会调(diào)研反馈，一带一路国家订(dìng)单增幅(fú)较大。其中(zhōng)东南亚订单饱(bǎo)满，俄罗斯和(hé)中(zhōng)东因订单总量尚小。

　　针对俄罗(luó)斯(sī)和中东国家订单，中国不同类(lèi)型出(chū)口企(qǐ)业感受存(cún)异。部分企业表示今年对俄快速增长(zhǎng)，增速(sù)甚至(zhì)超过30％；部(bù)分企业(yè)则表示今年(nián)对俄出口并未发生太(tài)大变(biàn)化(huà)。

　　趋势三(sān)，相较大型(xíng)和自主品牌外(wài)贸企业，小企业(yè)和代工(gōng)企(qǐ)业(yè)出口压力明(míng)显更大。

　　企业普遍反馈今年海外需求(qiú)较过去(qù)两年明显走弱，不(bù)同规模和类型企业反馈，它们具体(tǐ)面临的出口压力存在(zài)明(míng)显差异。

　　小型(xíng)企业普遍反(fǎn)馈今年订(dìng)单明显下滑，中(zhōng)大型企业反馈(kuì)今(jīn)年订(dìng)单虽有下(xià)滑(huá)，下(xià)滑程度较轻，甚至部分大中(zhōng)型企业订单略(lüè)有增长。

　　相(xiāng)较单纯的(de)代加工企业，具备自主(zhǔ)品牌的出(chū)口企业订单情况相(xiāng)对较好，出口压力较轻。

　　趋势四，2023年中国出口(kǒu)企业(yè)仍面临(lín)一定贸(mào)易摩擦压力。

　　本(běn)次调研反(fǎn)馈(kuì)，中(zhōng)国外贸企业面临(lín)较为普遍(biàn)的贸易摩擦。不(bù)仅传(chuán)统的欧美发达国家对中国外贸(mào)企业保有持续的(de)贸易摩擦(cā)，甚至(zhì)发展中(zhōng)经(jīng)济体与中国(guó)之间的贸易摩(mó)擦也在加剧。

　　例(lì)如中国对非洲地区(qū)出(ch军人男朋友突然删除微信，军人男友删除微信拉黑我ū)口的贸易(yì)摩擦正在加剧(jù)，主要方式为加征(zhēng)关税，目(mù)的(de)在于保护本地制造(zào)业发(fā)展；

　　又例如，东(dōng)非共同体对(duì)外关税税率分三档，终端消(xiāo)费品25％、中间产品10％、原材料和(hé)资本货物0％。设置关税的初(chū)衷(zhōng)是为(wèi)保护(hù)本地制造业(yè)免受廉价进口(kǒu)竞争。

　　趋势五(wǔ)，中国出口(kǒu)企业产业转移范围正在扩大，转(zhuǎn)移(yí)进程正在(zài)加速。

　　调(diào)研企业普遍反馈(kuì)，受(shòu)关税(shuì)税率和劳(láo)动力成本(běn)因素(sù)影响，当前中国企(qǐ)业已经开始产业转移。疫情之(zhī)后产业转(zhuǎn)移(yí)浪潮加速，头部大型企(qǐ)业是这一轮产业(yè)转移浪潮中的主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬(xún)，我(wǒ)们开(kāi)展杭州外(wài)贸专项调研，随(suí)后发布《中(zhōng)国出(chū)口的优(yōu)势与忧虑》和《中国(guó)产业转移的三(sān)点现实》两篇(piān)专题(tí)报(bào)告，提示中国(guó)出口两点超预(yù)期表现：

　　一是今年(nián)一季度中国(guó)出口订单和(hé)金额或(huò)将大增，主因去(qù)年(nián)底(dǐ)订(dìng)单(dān)转(zhuǎn)移至年初(chū)；

　　二是疫情之后中(zhōng)国出口企业迎来(lái)产业(yè)转(zhuǎn)移浪(làng)潮，并影响中国出口产品结构。

　　4月中国进出口商品交易会（即广交会）疫后重启线(xiàn)下开展，我们前往广(guǎng)州进行专项调(diào)研，从另一个角度观察中国当下出口现(xiàn)状以(yǐ)及中国出口企业(yè)面(miàn)临(lín)的长期趋势(shì)。

　　一(yī)、外贸(mào)展(zhǎn)会能够反(fǎn)映出口的大环境和大趋势

　　对外(wài)贸企业而言(yán)，外(wài)贸展(zhǎn)会是一个重要的拓客渠道，能够集中高(gāo)效拓(tuò)展新客户群(qún)体。新增客源的数量和质量，影响外(wài)贸(mào)企业长期新(xīn)增订单规模。

　　值(zhí)得注意的是(shì)，外贸展会(huì)新(xīn)拓客(kè)户(hù)并不意(yì)味着当(dāng)期(qī)订单(dān)暴增。短期之内海(hǎi)关(guān)总(zǒng)署统计(jì)的出口订(dìng)单主要与之前客(kè)户签(qiān)订(dìng)的(de)老订单(dān)相关。外贸(mào)展会反(fǎn)映的是更长期的外贸大环(huán)境(jìng)和出口大(dà)趋势(shì)。

　　二、广交会为中国最(zuì)大(dà)外贸展会(huì)，可观察样本充足

　　广交会作为中国(guó)最大的进出口商品展会(huì)，已经举办133届，为中国历史最(zuì)长的(de)外贸展会，被誉为“中国(guó)第一展”。

　　广(guǎng)交(jiāo)会的会展规模(mó)最(zuì)大、商品种类最全、企业类型(xíng)最(zuì)多、参会(huì)采购商数(shù)量(liàng)最多、国别(bié)最广，能够为我们观察中国(guó)外(wài)贸出口现状和趋势提供充足样本。

　　133届(jiè)广交(jiāo)会的展会面积(jī)达到150万(wàn)平方米，时间(jiān)跨度从4月15日至(zhì)5月5日，按照3期分别(bié)举办，每期涉及商品种类(lèi)包(bāo)括：

　　第一(yī)期：电子及家电、照明(míng)、车辆及配件、机械、五金工具、建(jiàn)材、化工产品、能源；

　　第二期：日(rì)用消费品、礼品(pǐn)、家居装饰品；

　　第(dì)三期：纺(fǎng)织服(fú)装(zhuāng)、鞋、办(bàn)公箱包及(jí)休(xiū)闲用品、医药及医疗保健、食品。

　　133届广交会第1、2期累计(jì)参展(zhǎn)企业数量达到2.5万家，参展数(shù)量较多。

　　三(sān)、今(jīn)年广(guǎng)交会反映当前外贸环境五(wǔ)点特征

　　第一，客(kè)流旺盛(shèng)，更多来自境内采购商，欧美采购商流量明显低(dī)于往年。

　　结合现场调研(yán)企业反馈，本次广交会客流量相当旺盛(shèng)，但相较往期展(zhǎn)会，本次广交会开放境内采购商名额(é)，客流结构(gòu)上境内采购商与境(jìng)外采购商占比为3 ：1。换言之，本次展会更(gèng)多人流(liú)来自(zì)于境内采(cǎi)购商，往年内(nèi)外交流比(bǐ)较充分时，境内和境(jìng)外采购商比例达到1:1。

　　本次外商结(jié)构中，欧(ōu)美(měi)客(kè)户(hù)数量明显不(bù)足(zú)，本次境外(wài)采购商(shāng)主要为(wèi)东(dōng)盟(méng)、日(rì)韩、中(zhōng)东、俄罗(luó)斯和非洲(zhōu)等客户群体。

　　对中国(guó)外贸企业而言，欧美客户属于高(gāo)效益客(kè)户，欧美采购商数量(liàng)下降，意味着本次(cì)广交会反馈出来的(de)信息是当下(xià)高效益客户占(zhàn)比(bǐ)有所下降。

　　根据部(bù)分企业反馈，本次欧美客户(hù)数量(liàng)偏少，可能(néng)和过去3年欧美(měi)跨境电商发展(zhǎn)迅速有关，部分采购商已经不直(zhí)接前往线下展会。

　　第二(èr)，“一带一路”沿线(xiàn)国家构成出(chū)口新(xīn)动能。

　　与近期出口(kǒu)数据相匹配，调(diào)研企(qǐ)业反(fǎn)馈“一(yī)带(dài)一路”国家(jiā)的订单增幅(fú)较为明显。除东(dōng)南亚外，俄罗斯和中东(dōng)整体的(de)采(cǎi)购规模相(xiāng)对(duì)偏小。

　　因此，针对俄(é)罗斯(sī)和中东客户(hù)订单，不同(tóng)企(qǐ)业(yè)之间感受存在明显(xiǎn)差异(yì)。部分企业(yè)表示(shì)今年对俄增长超过30％，部分企业则表示对俄出口并(bìng)未增(zēng)长(zhǎng)。

　　和前次(cì)调研结果(guǒ)相近(jìn)，企业(yè)普遍反馈欧(ōu)美出口动能最为疲弱，日韩需求相军人男朋友突然删除微信，军人男友删除微信拉黑我对平稳。

　　第三，相较大型(xíng)和自主品(pǐn)牌外贸企(qǐ)业(yè)，小企业和代工企业出口压力(lì)明显更大。

　　企业普(pǔ)遍反(fǎn)馈(kuì)目前(qián)海(hǎi)外需求较过去(qù)2年有明显走弱，不同规模和类(lèi)型(xíng)的企业所面临(lín)的出口压力存(cún)在明显(xiǎn)差异。

　　小型企业普遍反馈今年(nián)订单下滑明显，而中(zhōng)大型企业则反馈今年(nián)订单虽(suī)有(yǒu)下(xià)滑(huá)，但程度(dù)相对较轻，甚军人男朋友突然删除微信，军人男友删除微信拉黑我至部(bù)分企(qǐ)业(yè)存在订单略增的情况。

　　此外，相较于单纯的(de)代加工企业，具备自主品(pǐn)牌的外贸企业反馈(kuì)今年(nián)订单情况相对较好，出口压力(lì)较轻。

　　第四，2023年中(zhōng)国(guó)出口企业仍面临一定(dìng)贸易摩擦压力。

　　本次广交会参展企业反(fǎn)馈，中(zhōng)国(guó)外贸(mào)企业正面临(lín)较为广(guǎng)泛的贸易摩擦。中国和欧美发(fā)达国家之间存在(zài)贸(mào)易摩擦，除此之外，中国企业(yè)同样面临其他地区贸易摩擦增大，例如中国(guó)对非(fēi)洲地(dì)区出口的贸(mào)易(yì)摩擦正在加剧，主要方(fāng)式为(wèi)加征关税(shuì)，目的在于保护本(běn)地制造(zào)业发展。

　　2022年7月东非共同体正式实行(xíng)第四(sì)档35％的共同对外关税(shuì)的决定，计划纳入的商(shāng)品(pǐn)包括：乳(rǔ)制品、肉产品、谷(gǔ)物、食用油、饮料和酒类、食糖及(jí)糖果、水果、坚果(guǒ)、咖啡(fēi)、茶叶、鲜花、调味(wèi)品、家(jiā)具(jù)、皮革品(pǐn)、棉纺织品、服装、钢铁产品和陶瓷产品等。

　　原先东非共体共同对外关税税率(lǜ)分三档，终端消费品25％、中间产(chǎn)品10％、原材(cái)料和资本货物0％。初衷是保(bǎo)护本(běn)地制(zhì)造业免(miǎn)受廉价进口竞(jìng)争(zhēng)。

　　第五，中国(guó)出口企业产业(yè)转(zhuǎn)移范围(wéi)正在(zài)扩(kuò)大，转移进(jìn)程正在加速(sù)。

　　调研(yán)企业(yè)普(pǔ)遍(biàn)反馈，受关税税率和劳(láo)动力(lì)成本因素影响，当(dāng)前中国企业(yè)存在产业转移。疫情之后产(chǎn)业转移浪(làng)潮加速(sù)，头部大(dà)型企(qǐ)业(yè)是(shì)产业转移的(de)主要主(zhǔ)体。

　　企(qǐ)业(yè)反馈产业转移主要流(liú)向东南(nán)亚(yà)，目前(qián)也开始流向非洲等地。产业转移至当地，生产得(dé)到(dào)的产成品也主要是为(wèi)销售于当地。

　　此外，产(chǎn)业(yè)转移对中国出口份额影响上，企业反馈和宏观(guān)数据表现有(yǒu)所差异。其中，出口份(fèn)额数据显示，中国出口劳动(dòng)密(mì)集型产(chǎn)品的(de)订单近年来呈现持续下降(jiàng)；但大部分调研企(qǐ)业(yè)认(rèn)为转移产能尚不(bù)构成竞争威(wēi)胁，向东南亚转(zhuǎn)移的订单规模较小。

　　风(fēng)险提(tí)示

　　调(diào)研样(yàng)本企业数量与范围有(yǒu)限(xiàn)；海(hǎi)外经(jīng)济衰退超(chāo)预期。

　　本文来自(zì)民生证券研究院于2023年5月(yuè)8日发布的报(bào)告(gào)《民生(shēng)宏(hóng)观调研系(xì)列之三：广交会下的出口群像》

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