今年以来(lái)基金代销(xiāo)机构被基金公(gōng)司解约的(de)情形明显(xiǎn)增多。

　　近日，又(yòu)有多家基(jī)金公司发布与基金代销机构解(jiě)约的公告(gào)。截(jié)至(zhì)6月(yuè)1日，今年以来已(yǐ)有18家基金公(gōng)司(sī)宣布与28家(jiā)基金代(dài)销机构终(zhōng)止合作。而从机构类型看，中小型(xíng)独立基金(jīn)销售机(jī)构居多(duō)，此外，也有(yǒu)银行和保险(xiǎn)。

　　值得(dé)一提的是(shì)，近(jìn)年来(lái)由(yóu)于经营不善或违规，已有多家基金销售机构主动或被动(dòng)注销牌照。

　　业内人士(shì)认为，基金公司与基(jī)金销售机构(gòu)之间的(de)合作本就是双向(xiàng)选择，在高质量发展背景下(xià)，基金公(gōng)司严格筛选代民航三个敬畏是指什么 民航三个敬畏是什么时候提出的销机构也(yě)是降本增效的主流选(xuǎn)择(zé)。未(wèi)来，基(jī)金代销行业(yè)优(yōu)胜劣汰生态(tài)或将持续。

　　公募密集终止(zhǐ)与基(jī)金代销机构合作

　　6月1日，西部(bù)利得基金发(fā)布公告(gào)，自(zì)2023年(nián)6月9日起(qǐ)，终(zhōng)止浦领基金(jīn)办理该公司旗下基金的相关销售业务。值得注意的是(shì)，今年以来，还(hái)有方正富(fù)邦(bāng)基金、平安(ān)基金，以(yǐ)及海富通基(jī)金停止了(le)与(yǔ)浦领基(jī)金的基金销(xiāo)售(shòu)合作关系(xì)。

　　5月(yuè)29日，长盛基金发布公(gōng)告，经与北京(jīng)虹点基金销售有限(xiàn)公司、上海凯石财富(fù)基金销售有限(xiàn)公司协商一(yī)致，自(zì)2023年(nián)5月(yuè)29日起，上述(shù)基金销售机构将不再代理销售公司(sī)旗下(xià)所有公(gōng)募基金。

　　就在此前的5月18日，长盛基金也发布公告(gào)称，与方(fāng)德保险代理(lǐ)有(yǒu)限公司、民商(shāng)基金销售（上海）有(yǒu)限公(gōng)司协商一致(zhì)，自2023年5月18日起，上述(shù)基金销售机(jī)构将不再代理公司旗下所有公募(mù)基金。自(zì)公告之日起，上述公(gōng)司不(bù)再办理本公(gōng)司旗下基(jī)金的(de)开户、认(rèn)购、申购等(děng)基金买入的相关业务(wù)，只保留赎(shú)回业务，直至所(suǒ)有客户赎回全(quán)部份额。而在(zài)今年4月，西部利(lì)得基金、上银基金(jīn)也终止(zhǐ)了(le)与民商基(jī)金的基(jī)金销(xiāo)售合(hé)作(zuò)，上银基金则于2月终止与该机构的合作关系，但也有宝盈基金、万家(jiā)基金新增与民商基金的销售(shòu)合作。

　　据中(zhōng)国基(jī)金报(bào)记者统计，截至6月1日(rì)，今年以来，已(yǐ)有18家基金公司宣布与28家基金代销机(jī)构终止合作。

　　其中，2月，有3家(jiā)基金(jīn)公司(sī)终(zhōng)止合计7家(jiā)独(dú)立基金销(xiāo)售机构的合作；3月，有(yǒu)8家基金公司终止了合计17家(jiā)独立基金销售(shòu)机构的代销合作，其中包括1家保险公司；4月，有5家基金(jīn)公司终止了合计6家独立基金销售(shòu)机(jī)构的合作；5月以来，则已有(yǒu)9家基金公司宣布终止了(le)合计12家基金代销机(jī)构(gòu)的合作(zuò)，这其中包括独立基金销售机构、银行(xíng)和保(bǎo)险。

　　目(mù)前这(zhè)些代销机(jī)构中，正融基金(jīn)解除合(hé)作关系的基金公司最(zuì)多，年内已(yǐ)有5家；而基(jī)金公司(sī)中，长(zhǎng)盛基金解除合作关系最为(wèi)频繁(fán)，3月(yuè)以来几乎每月(yuè)都会和基金代销机构解除合作关系，目前已累计解约11家，海富通基金(jīn)今(jīn)年2月和3月分别解除5家合作关系，已累计10家。

　　严格筛选(xuǎn)代(dài)销(xiāo)机(jī)构

　　助推降(jiàng)本增效

　　整体来看(kàn)，前述被解约的基金销售机(jī)构多为中小型机构。

　　业(yè)内人士表示，随着代(dài)销机构数量增多及监管趋(qū)严，近几(jǐ)年公募基金公司(sī)对于代销(xiāo)机构的选择标准(zhǔn)也(yě)在提高。在高(gāo)质量发展背景下，严格(gé)筛选基金代销机构，也是实现降本(běn)增效的一大举措。

　　一家基金公司内部(bù)人员表示，基金公司终止与销售(shòu)机构的(de)合作(zuò)，无(wú)非是以下三种情况：一是基金(jīn)销量一直得不到有效增长，对基金公司整体基(jī)金销售贡献不大；二是受到监(jiān)管处罚；三是销(xiāo)售机(jī)构主业发生改变。

　　“实(shí)际(jì)上，前两年(nián)就这样终止过一轮，理由(yóu)无非(fēi)就是这些。”但该内部人(rén)员也坦(tǎn)言，今年以来权益市场低迷，基金销售困难也加速了对(duì)尾部销售机(jī)构的淘汰。“上(shàng)太多销售合作机构，没有(yǒu)太大意义(yì)，只是徒增后(hòu)台工作(zuò)量(liàng)。”

　　华林证(zhèng)券(quàn)董事总经理贾志也表(biǎo)示(shì)，基金(jīn)公司终止与(yǔ)代销(xiāo)机构的合(hé)作，通常是(shì)基金代销机构销(xiāo)售能力较弱，且又受到监管的处罚，就会很果(guǒ)断(duàn)地(dì)解除(chú)合作(zuò)关系。“基金公司与(yǔ)基金代(dài)销机构的合作是市场化的，要(yào)考虑维护(hù)成本与合(hé)作的潜力，基(jī)金公(gōng)司会依(yī)据(jù)自身(shēn)的发展状况有选(xuǎn)择的与基金代销(xiāo)机(jī)构合(hé)作。”

　　北方一(yī)家公募(mù)公司(sī)渠道负责人(rén)透露，其所(suǒ)在(zài)公司选择基金销售公司，有一套完整的基金销售评估办法，比如基金销售保有规(guī)模、机构成立(lì)时(shí)间、综合能力，以及与哪些公司合作等都是(shì)考核的要素，其中，要求其公(gōng)募基金销(xiāo)售保(bǎo)有规模排名排名前100，是硬(yìng)性指(zhǐ)标。

　　“跟基金(jīn)销售(shòu)机构合作后，需(xū)要对(duì)接系统，每年要付出系统(tǒng)维(wéi)护(hù)成本(běn)，很(hěn)多销售公司一(yī)年的保有量也没有多少(shǎo)，甚至(zhì)都(dōu)覆盖不(bù)了成本。”据该负责人透露(lù)，即便是前100名，也有相当一部分达不到标准。

　　在贾(jiǎ)志看来，基金公(gōng)司(sī)与(yǔ)基(jī)金(jīn)代销机(jī)构(gòu)的合作是双(shuāng)向选择，基金公司希(xī)望能有销售能(néng)力强(qiáng)的机构合作，头部代(dài)销机(jī)构也会对基金公司的(de)投研能力，管理规模，也有一定的要求。

　　此外，另据某基金研究人士称，目前基金(jīn)代销的(de)机构主要(yào)分为银行、第三方基金销售机构(gòu)，以及券商(shāng)，从禀赋来说，各(gè)有(yǒu)千(qiān)秋，比如，银行(xíng)在渠道方面基础较(jiào)强(qiáng)，更擅长(zhǎng)固收类产(chǎn)品的服务，第(dì)三方销售渠道线上(shàng)渠道较强，尤其是蚂(mǎ)蚁、天(tiān)天等(děng)互(hù)联网平台流量形成显著护(hù)城(chéng)河，随(suí)着AI演进，领(lǐng)先地位将(jiāng)更(gèng)加夯实，而券商是以线下营业部为抓手，对权益类产品服务(wù)能力(lì)较强。

　　贾志(zhì)表示，未来的基金销售市(shì)场，主要还(hái)是在银行渠道和(hé)头部互(hù)联网(wǎng)公司，券商作为后起之秀，也是不容(róng)忽(hū)视的力量。

　　马太效应显(xiǎn)著

　　基(jī)金代(dài)销(xiāo)行业优(yōu)胜劣汰或将持续

　　近年来，马太效(xiào)应(yīng)依然是(shì)基(jī)金销售行业所面临(lín)的重要趋势。

　　中国基金(jīn)业协(xié)会最新(xīn)公(gōng)布(bù)的(de)公募基金销售保有量(liàng)数据(jù)显(xiǎn)示，一(yī)季度，三方机构(gòu)销售增长最为明(míng)显，互联(lián)网(wǎng)流(liú)量优势继(jì)续(xù)发力(lì)，银行、三(sān)方、券商代销(xiāo)占比已从过去(qù)6：2：2变为(wèi)接近5:3:2。

　　而在(zài)第(dì)三方(fāng)独立基金销售渠道中，头部(bù)机构竞争优势更为(wèi)突出。截(jié)至今年一季(jì民航三个敬畏是指什么 民航三个敬畏是什么时候提出的)度末，公募(mù)基金(jīn)销售保有规模前100强中，21家独立基金销售机构保有2.81万亿非(fēi)货币市场公募基金。而前三名蚂蚁基金、天天基金、腾安基金合计保(bǎo)有约2.06万亿，占比超73％；对比这21家中排在末位的(de)泛华普益基金(jīn)销售有限(xiàn)公司(sī)，其非(fēi)货(huò)币(bì)市场公募(mù)基金保有规模(mó)为54亿元，首尾差距十分明(míng)显，未上榜的独立基(jī)金销售机构保有(yǒu)规模则更少。

　　另据Wind统(tǒng)计，截(jié)至(zhì)6月1日，在全(quán)市场473家基金代销机构中，目前共有26家(jiā)基金销售机构的代销基金数量在7000只(zhǐ)以上，与(yǔ)此同时(shí)，也有111家基金销(xiāo)售机构代销数量(liàng)不足百只(zhǐ)。而在115家独立基金销售机构中(zhōng)，15家代销数量在7000只以上，17家代销不足白只(zhǐ)。其中，还有(yǒu)6家目前只跟1家(jiā)基金公司(sī)合作。

　　实际上，近(jìn)些年来基金销售行业分化更趋(qū)明显，不(bù)少(shǎo)中(zhōng)小型(xíng)基金销售机(jī)构在行业大洗牌(pái)中退(tuì)场(chǎng)。

　　今(jīn)年(nián)4月18日(rì)，根(gēn)据证监(jiān)会(huì)网站(zhàn)显示，近期深圳前海凯(kǎi)恩斯基金(jīn)销售(shòu)有限公司(sī)向中国证券(quàn)监督管(guǎn)理(lǐ)委员会提(tí)交了注销公募证(zhèng)券投资基(jī)金(jīn)销售业务许可证的(de)申请，根(gēn)据(jù)《行政许(xǔ)可法》《证券(quàn)投资(zī)基金法》《公(gōng)开募集(jí)证券投资(zī)基金销售机(jī)构监(jiān)督(dū)管理办法》等(děng)有关规定，中(zhōng)国证券监督管理委员会(huì)决(jué)定(dìng)注销深圳前海凯恩斯基金销(xiāo)售有限公(gōng)司公募证券投(tóu)资基金销售(shòu)业务许(xǔ)可证。

　　同(tóng)样是(shì)在4月(yuè)，上海证监局(jú)挂出了(le)注销永鑫保险销(xiāo)售服务有限公(gōng)司公(gōng)募证券投资基(jī)金销(xiāo)售业务许可证的公示。永鑫保险销售(shòu)也是目前第一家主动(dòng)注销基(jī)金(jīn)销售(shòu)牌照的(de)保险代(dài)理公司。

　　实际(jì)上(shàng)，近(jìn)年来(lái)，有不少基金(jīn)代销(xiāo)机构由于经营困(kùn)难等原因，主动注销基金销售牌照，退出竞争行(xíng)业。比(bǐ)如河南(nán)安存基金、科(kē)地(dì)瑞富基金、晟视天下基金、植信基金、唐鼎(dǐng)耀华(huá)基(jī)金等多(duō)家机构都(dōu)选择主动注销基金代销牌照。

　　不过，也有(yǒu)机(jī)构是由(yóu)于(yú)违(wéi)规等原因被吊销牌照，比如，去年(nián)12月，上(shàng)海证监局发布消息，宣布(bù)注销上海久(jiǔ)富财富基金销售牌照。此前，泰诚财富、财路基金、大泰金石基金等第三方(fāng)代销机构也(yě)被吊销(xiāo)了牌照。

　　业内人士认为，严监管态势(shì)下，未来(lái)基金代销行业(yè)优(yōu)胜劣汰生态或将持续。

　　编辑：舰长

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