财联社5月(yuè)5日讯(xùn)（记者封(fēng)其(qí)娟(juān)）五一劳动节后的首个交易日，A股银行板块大象起舞。在银行板块火热行情的催化下，“中字(zì)头(tóu)”众(zhòng)多个股亦(yì)被(bèi)点(diǎn)燃(rán)。

　　随着(zhe)上市银行一(yī)季报披露拉下(xià)帷幕，经营数据(jù)和基金重仓已经悉数披露。当(dāng)行情出现异动，明星基(jī)金经理的重仓情况更为引(yǐn)人关注(zhù)。

　　据一(yī)季(jì)报披露，姜(jiāng)诚重仓持有了(le)工(gōng)商银行、建(jiàn)设银行、农业(yè)银(yín)行3家国有上市大(dà)行以(yǐ)及(jí)招(zhāo)商银行。这一阶段，重仓(cāng)工商银(yín)行(xíng)最(zuì)多的机构为中泰资管，由姜诚在管的4只产品重仓(cāng)持有，旗下中泰星元价值优选A也凭(píng)借(jiè)1.14亿股的持股数量，成为重仓工(gōng)商(shāng)银行最(zuì)多的(de)单只(zhǐ)产(chǎn)品(pǐn)。工商银行之外，姜诚在管产品还重仓(cāng)了建设银行、农(nóng)业银行。同(tóng)时，建(jiàn)信基金周智硕去年(nián)四季度新发产(chǎn)品在今(jīn)年一季度也重仓了(le)工(gōng)商银(yín)行(xíng)。

　　截至一季度末，姜(jiāng)诚在(zài)管(guǎn)基金十大重仓股中，工商(shāng)银行、招商银行赫然在列。被誉为“零售(shòu)之王”的(de)招商(shāng)银行，也(yě)得张(zhāng)坤(kūn)青睐，旗(qí)下易方达蓝(lán)筹精选(xuǎn)持有招(zhāo)商(shāng)银(yín)行1.15亿股(gǔ)，是(shì)重仓该股最多的单只产(chǎn)品；此外，还有(yǒu)张清华(huá)旗下多只产品也(yě)重仓了(le)招商银行。

　　此前(qián)偏爱苏南地区农商行的丘栋荣(róng)，一季(jì)度减持了苏农(nóng)银行、常(cháng)熟银行。一(yī)季(jì)度末数据显示，苏农银行前十大流(liú)通股(gǔ)动中(zhōng)，丘栋荣(róng)在(zài)管(guǎn)产品占据4席，旗下中庚价值领(lǐng)航(háng)、中庚小盘价值、中庚价值品(pǐn)质一(yī)年3只产品均有减持苏(sū)农银行，共计减持1862.45万股；经一季度(dù)大手笔减持1.04亿股后，重仓常熟(shú)银(yín)行(xíng)的基金产(chǎn)品(pǐn)中已无中庚(gēng)基(jī)金的(de)身影(yǐng)。而此前多个季(jì)度，中庚基金持股数量在一(yī)众(zhòng)重仓该股(gǔ)的(de)基金公司中(zhōng)，排在首(shǒu)位。

　　此外，“城商行之王(wáng)”宁波银(yín)行(xíng)也在一季度被朱少(shǎo)醒旗下富国天惠精选成(chéng)长A、劳杰男旗下汇(huì)添富价值精(jīng)选A、陈一峰在(zài)管的安信价值精(jīng)选以(yǐ)及工银瑞(ruì)信旗下鄢耀、杜(dù)洋、胡(hú)志利等老将在管产(chǎn)品，重仓持有。

　　姜诚已成(chéng)工行(xíng)头号粉丝，还(hái)重仓建行(xíng)农(nóng)行

　　wind数据显示，截至一季度末，58家公募基金(jīn)及券商资(zī)管旗下共计138只产品重仓(cāng)了工商银行A股，持股总量为9.07亿元。以重仓数据而言，较去年四季(jì)度，机构共计减持超过(guò)1.7亿元。

　　重仓(cāng)工商银(yín)行A股的58家机构(gòu)中，有55家公(gōng)募基(jī)金以(yǐ)及中(zhōng)泰资(zī)管、光证资管、银河金汇3家券商资管(guǎn)。这其中(zhōng)，重(zhòng)仓工商银行最多的要数中泰资管。

　　一(yī)季度末数据显示，中(zhōng)泰资(zī)管(guǎn)姜诚旗(qí)下(xià)4只产品(pǐn)均重仓工(gōng)商银行，共(gòng)计(jì)持股2.06亿股(gǔ)。其中，中泰星(xīng)元价值优选(xuǎn)A共计持有工商(shāng)银行1.14亿股(gǔ)，重仓有工商银(yín)行最多的单只基金产品(pǐn)。去年年末，在(zài)持仓工商银行483只(zhǐ)产品中，中泰星元价(jià)值优选(xuǎn)A以1.05的持(chí)股数量成为持(chí)仓工商银(yín)行(xíng)最多的主动管理(lǐ)产品。2022年(nián)三季度(dù)、四季度，该产品十大重仓股(gǔ)中均有(yǒu)工商(shāng)银(yín)行。

　　天(tiān)天基金网最(zuì)新数据显示(shì)，中泰(tài)星元价值优选A今(jīn)年以来(lái)的收益(yì)率为(wèi)1.18％，在2256只同类产品排在1188名(míng)，排名(míng)位于中(小迷糊面膜成分安全吗，小迷糊适用年龄段zhōng)段。

　　据一(yī)季报，工商(shāng)银行、招商银行分别为在(zài)姜诚在管产(chǎn)品(pǐn)第三、第八十(shí)大重仓股。过去的一季度(dù)，工商银行股价累计(jì)涨超(chāo)9％，而招(zhāo)商银行股价累计跌(diē)超(chāo)18.47％。此外，姜(jiāng)诚还重仓了(le)中国建筑、建发(fā)股份、海螺水泥等地(dì)产产业链企业以及农药(yào)化工企业(yè)华(huá)鲁恒(héng)升、扬(yáng)农(nóng)化工等(děng)。

　　总体而言，姜诚在管产品前(qián)三大重仓行(xíng)业依次为制造(zào)业、金(jīn)融业以(yǐ)及批发(fā)和零售业，持仓占(zhàn)净(jìng)值比分别(bié)为44.38％、12.21％、10.45％。

　　另外，被市场称之为(wèi)中生(shēng)代“黑马”的(de)周智硕(shuò)建信智(zhì)远先锋(fēng)A一(yī)季度增持工商银行1198.7万股。与此同时，工商银行成为该(gāi)产品的(de)第(dì)二(èr)大重(zhòng)仓股。

　　建信智远先锋(fēng)A成立于2022年(nián)10月，季末总规模(mó)为5.19亿(yì)元。去年年报显示，该产(chǎn)品(pǐn)尚未(wèi)持有工商银行(xíng)。今年以(yǐ)来，该产品已(yǐ)亏损3.05％，在同类的3536只(zhǐ)产品中，排在第2394位，排名位(wèi)于中后段。

　　在一季报(bào)中，周智硕指出，建(jiàn)信(xìn)智远先锋A将自下而上，寻(xún)找竞争力突(tū)出、风(fēng)险收(shōu)益比较高、有望穿越周期的公(gōng)司这条主线进行投资(zī)，重点(diǎn)投资了电子、煤炭、医(yī)药、银行、化工、有色、汽车、电力设备(bèi)及新(xīn)能源等行业的企(qǐ)业。

　　整体来看，截至一季度(dù)末，周智硕(shuò)在管基金前(qián)十大重仓(cāng)股中并无银(yín)行个(gè)股(gǔ)，主要重(zhòng)仓了兖(yǎn)矿能(néng)源、广汇能源(yuán)等煤炭公司、中瓷电子、三安光(guāng)电等半(bàn)导(dǎo)体材料公司以(yǐ)及(jí)南都(dōu)电(diàn)源、TCL中环等(děng)新能源(yuán)产(chǎn)业链公司。

　　工商银行之外，姜诚(chéng)旗下(xià)中泰兴为价值精选A、中泰(tài)红利优选一年(nián)均重仓了(le)建设(shè)银(yín)行、农业银行，截至(zhì)一季(jì)度(dù)末(mò)，这2只产品分别持有建(jiàn)设银行、农业银行(xíng)1583.87万(wàn)股、3579.53万股。

　　六大国有大行中，易方(fāng)达张清华执(zhí)掌的易方达悦兴(xīng)一年(nián)持(chí)有(yǒu)A重仓了邮储银行，以2993.31万股的持股数(shù)量，在(zài)一众重仓该(gāi)股的基金(jīn)产品中(zhōng)排名(míng)第五(wǔ)。

　　丘栋荣减持(chí)苏南(nán)农商行、张(zhāng)坤、张清华重仓(cāng)招行

　　从重仓数(shù)据看，自2022年二(èr)季度起，中庚基(jī)金至今已连续4个(gè)季度(dù)减持苏农银行(xíng)，共计减(jiǎn)超1.41亿(yì)股(gǔ)。今年一季度末，中庚基(jī)金共计持有(yǒu)该股(gǔ)2907.76万股，即使较上(shàng)一季(jì)度减持(chí)7726.62万股，在(zài)重(zhòng)仓(cāng)苏农银行的4家基(jī)金公司中，中庚(gēng)基金持股数(shù)量仍为(wèi)最多(duō)。

　　较上(shàng)一(yī)季度，苏农银行前十大(dà)流通股东(dōng)一季度累计减持的1862.45万股，来自丘栋荣旗下3只产品。这一季度，中(zhōng)庚价值领(lǐng)航、中庚小(xiǎo)盘价值、中庚价值品质一年持有分别减持了519.23万股、261.04万(wàn)股、1082.18万(wàn)股。经此减持，这3只产品分别为苏农银(yín)行第三(sān)、第七、第十大流通(tōng)股东；持股(gǔ)保持不变的(de)中(zhōng)庚价(jià)值灵动灵活小迷糊面膜成分安全吗，小迷糊适用年龄段配置，则为(wèi)苏农银行的第八(bā)大流通股东(dōng)。

　　自2021年三季度，中庚价值(zhí)灵动灵活配置以1612.26万股跻(jī)身苏(sū)农银行十大流(liú)通(tōng)股东行(xíng)列(liè)后，便不曾减持过。该产品曾在2021年(nián)四季度、2022年三季度分别增(zēng)持苏农银行833.55万股、461.95万股(gǔ)，其(qí)余季度保(bǎo)持不变。

　　自“入围(wéi)”苏(sū)农银行十大流通(tōng)股(gǔ)东以来，中庚价值(zhí)领航、中庚价值品质一年于今年一季度首度减持苏农银行；同在一季度减持外，中庚(gēng)小(xiǎo)盘价值已在2022年一至三季度(dù)连续减持苏(sū)宁银行(xíng)共计2846.27万股。

　　一季(jì)度末数据显示(shì)，重仓常(cháng)熟银行的(de)基金(jīn)产品中已无(wú)中庚基(jī)金的身影。而此前(qián)多个季度，中庚基金持股数量在一众(zhòng)重仓该(gāi)股的基金公司中(zhōng)，排在首位。仅从重(zhòng)仓数(shù)据看，自(zì)2022年四季度末起，中(zhōng)庚基金便开始减持常(cháng)熟银行。去年四季度，该(gāi)基金公(gōng)司首(shǒu)度减持了(le)8520.98万(wàn)股；今年一季度，中庚基金更是大手(shǒu)笔减持常熟银行(xíng)的1.04亿股。

　　经过减持(chí)2442.7万股(gǔ)，中庚价(jià)值领航一季度(dù)末(mò)仍持有常熟银(yín)行(xíng)4294.16万股，位居该公司第八大流通股东。同期，中庚(gēng)价值品质(zhì)一年持有退出常熟(shú)银行十大流(liú)通股东行列；在(zài)去(qù)年四季度，这2只产品已分别减持了常熟银行2823.31万(wàn)股(gǔ)、806.16万股。

　　在减持之前，丘栋荣旗(qí)下产品也(yě)曾连续(xù)多个(gè)季度(dù)增持(chí)过(guò)常(cháng)熟银(yín)行、苏农银行这(zhè)2家苏南地区的农商行(xíng)。

　　身为(wèi)“城商(shāng)行之王(wáng)”，宁波银行也得到了诸多(duō)明星(xīng)基金经理的青睐。截至(zhì)一季度末，在一众重仓宁波银行的基金产品中，朱少醒旗下富(fù)国天惠精选(xuǎn)成长A、劳杰男(nán)旗下汇添富价(jià)值精选A分别(bié)以3000万股、1501.88万股持股数量，排名第(dì)一、第三；这(zhè)一阶(jiē)段，重(zhòng)仓宁(níng)波银行的(de)，还包括陈一峰在管的安信价值精选以(yǐ)及工银(yín)瑞(ruì)信旗下鄢耀、杜洋、胡志利等老将在(zài)管产(chǎn)品。

　　在一季度，重仓“零售之王”招商银行最(zuì)多的(de)是(shì)易方(fāng)达基(jī)金，与此同时(shí)，张坤旗下易方达蓝筹精选(xuǎn)是重(zhòng)仓招(zhāo)商银行最多的单只产品，季(jì)末持有1.15亿股；此外，重(zhòng)仓招商银行较(jiào)多(duō)的产品，还(hái)包括(kuò)劳杰男旗下(xià)汇添(tiān)富价值(zhí)精选A、姜诚旗(qí)下(xià)中泰兴(xīng)为价值精选A、中(zhōng)泰星元(yuán)价(jià)值优(yōu)选A、张坤旗下易方达优质企业三年(nián)持有(yǒu)、以及张清华在管的易(yì)方(fāng)达(dá)裕丰回报A、易方达(dá)丰和A、易方达安(ān)心(xīn)回报A、易方达悦兴一(yī)年持有A等产品(pǐn)、

　　卖(mài)方建议(yì)关注优质城商(shāng)行，辅以优质农商行(xíng)

　　据海通国际林加力团队5月(yuè)4日最新研报，银行业一季度收入增速略高于2022年。由于2022年增速是逐季下降的，相比(bǐ)2022四季度的(de)低点，一季(jì)度的收入增速有明显的修复。

　　经(jīng)过对比(bǐ)，海通国(guó)际(jì)认为城商行(xíng)业绩(jì)最好，其(qí)次(cì)是农商行，然后是大行(xíng)，最后是(shì)股份行。国有(yǒu)大行利润(rùn)增(zēng)速大(dà)致符合预期。其中农行(xíng)为1.75％，工行(xíng)、中(zhōng)行和建行在(zài)0％-1％之间，符合预期；交(jiāo)行(xíng)和邮储银行分别为(wèi)5.6％和5.2％，略高于(yú)预期。收(shōu)入增速中行、农(nóng)行、建行、交行、邮储银行均为(wèi)正(zhèng)增(zēng)长，其(qí)中中(zhōng)行收入(rù)增(zēng)速达到11.6％，整体表现不错(cuò)。

　　林加力团队指出，大行(xíng)资产(chǎn)质量平稳，其中工(gōng)行(xíng)、农行和建行不良率持平，中行、交(jiāo)行(xíng)和(hé)邮储下降，中行下降明显(xiǎn)，从1.32％下降到1.18％；五大行(xíng)拨备覆盖率都有提(tí)高，其(qí)中中行(xíng)增幅最大。需要(yào)注意的是，一季(jì)度保费收入(rù)对营(yíng)收贡献较大，持(chí)续性存(cún)疑；此(cǐ)外，银行和保(bǎo)险公司的会计规则有差(chà)别，需要注意口径差(chà)异(yì)对利(lì)润的(de)影响。

　　股份(fèn)行总(zǒng)体收(shōu)入增速负(fù)增(zēng)长(zhǎng)。收(shōu)入压力主要是由于1月1号贷款重定(dìng)价导(dǎo)致贷款(kuǎn)利率很低，还有年初一些(xiē)大银行以(yǐ)极低利率(lǜ)去抢大(dà)额对公客户的贷款，所以一(yī)季度息差压力最大。三四月份(fèn)极低利率消失后，该团(tuán)队认为息差压力(lì)后(hòu)面会逐(zhú)步缓解(jiě)。

　　基于(yú)城商行在上述(shù)4类银行中利润(rùn)增速(sù)和收入增速韧性最(zuì)强，海通国际建议关(guān)注优质(zhì)的(de)城商行(xíng)，辅以(yǐ)比较优质(zhì)的农商行。城商行是(shì)行(xíng)业里(lǐ)最强的子版块，建(jiàn)议(yì)持续关注。农商行中，常熟银行财(cái)报表现最好。

　　林加力团(tuán)队认为，大行贴近中特估概念，团队(duì)首选利润增速最好的交通银行，其次是收入增速最(zuì)超预期的中国银行(xíng)，再次(cì)是结构数据（手(shǒu)续费收(shōu)入(rù)）超预期的(de)邮储银(yín)行，拨备(bèi)覆盖率较高的农业银行也(yě)值得(dé)关注。股(gǔ)份(fèn)行中，该团队(duì)建(jiàn)议关注一季报不错的低估值(zhí)黑马股，比如利润和收入增速较好的浙商银(yín)行；机构热门股中(zhōng)，估值可能修复(fù)的招商银行和平安(ān)银行可以在业绩真空期(qī)进行博弈和交易。

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