在“扶优限劣”的基本方针下，私募(mù)基金行(xíng)业(yè)监管趋严，近(jìn)日又有私募被“点名”。

　　5月4日，中(zhōng)国证券投资基(jī)金业(yè)协会网站披露的一则公告(gào)显示，雪(xuě)杉基金存(cún)在违反专业化运营原(yuán)则等四项违规(guī)行为。根据相关规定，协会拟对雪杉基(jī)金公开谴责、暂(zàn)停受理其私(sī)募(mù)基(jī)金产品备案六个月(yuè)；对时任(rèn)雪杉基金合规风控负责人(rén)的黄某公开(kāi)谴责(zé)。

　　因4项(xiàng)鹅颈藤壶是什么东西，鹅颈藤壶多少钱一斤违(wéi)规(guī)行为

　　雪(xuě)杉基金被暂停备案六(liù)个月

　　5月4日，中国证券投资基金业协会(huì)网站披露了一则(zé)纪律处分事先(xiān)告知书送(sòng)达公(gōng)告。经查，深圳雪杉基(jī)金管理有限公司(sī)（简称“雪杉(shān)基金”）涉嫌从(cóng)事违法(fǎ)违规行为，时(shí)任(rèn)高级管理人员(yuán)黄某应当对(duì)此承(chéng)担法(fǎ)律责任(rèn)，协会拟对(duì)其作出(chū)纪律处分。

　　公告显示，雪(xuě)杉基金存在(zài)四项违规行(xíng)为：

　　一是违反专业化运营原则(zé)。其一(yī)，2019年5月，深圳雪杉与上(shàng)海阿(ā)杏达(dá)成(chéng)《业务合(hé)作协议》，由债券发行(xíng)人关联方出资(zī)认(rèn)购上海阿杏产品(pǐn)份额，该产品通过深(shēn)圳雪(xuě)杉(shān)在管产品(pǐn)“雪杉夏桐1号私募(mù)证券投资基金”最(zuì)终投向指定债券产品(pǐn)。其二，2019 年5月，深圳雪杉(shān)与株洲新芦淞产(chǎn)业发展集(jí)团(tuán)有(yǒu)限公司（以下简称株(zhū)洲新(xīn)芦淞）签署《投资合作协议》，约(yuē)定由指定第三(sān)方认购“雪杉(shān)夏桐7号私(sī)募(mù)证(zhèng)券投资基金”，并由该产品购买指定债券。以(yǐ)上行为不符合私募基(jī)金管理人专(zhuān)业化运(yùn)营的要求。

　　二是(shì)未向投资者披(pī)露关联交易。2018年(nián)2月至(zhì)2019年8月，“雪(xuě)杉夏桐1号私募证券投(tóu)资基金”“雪杉夏桐(tóng)2号”“雪杉(shān)夏桐3号(hào)”“雪杉(shān)夏桐6号(hào)”“雪杉夏(xià)桐7号”“雪杉常升1号”“雪杉常升(shēng)2号(hào)”分别投向(xiàng)上海映雪投(tóu)资(zī)管理中心（有限合伙(huǒ)）（以下简称(chēng)上海映雪）在管产(chǎn)品(pǐn)“映雪(xuě)吴钩(gōu)15号私募基(jī)金”6.58亿元、1.95亿元、0.55亿元、1.13亿元、2.70亿元、0.51亿元(yuán)及(jí)0.12亿(yì)元(yuán)。2018年2月，“雪杉春(chūn)茗(míng)1号基金”投向上(shàng)海映雪(xuě)在管(guǎn)产品(pǐn)共计5610万元(yuán)。

　　投(tóu)资期(qī)间，深圳雪杉董事长郑宇为上(shàng)海映雪(xuě)执行事务合(hé)伙人、实际控制人，上述交易构成关联交易，但(dàn)深圳雪杉未向投资者进行明确、充分地披露(lù)。

　　三是未落实(shí)投资者适当性管理要求。雪(xuě)杉春茗1号基(jī)金的(de)投资者王某(mǒu)的基金合同于2015年7月7日签署，但是其风险测评问(wèn)卷则于2016年9月(yuè)21日签署。

　　四是一般员工违(wéi)规兼(jiān)职。深圳(zhèn)雪杉市场(chǎng)拓展、投(tóu)资运营、财务等岗位员工存在兼(jiān)职情(qíng)况。

　　黄某于2016年(nián)3月至(zhì)2019年4月任深(shēn)圳雪杉(shān)合规风控负责人(rén)，应当对(duì)发生在各自任职(z鹅颈藤壶是什么东西，鹅颈藤壶多少钱一斤hí)期间公(gōng)司的违规行(xíng)为(wèi)承担相(xiāng)应(yīng)责任。

　　根据相关(guān)规定，协会拟对深圳雪杉(shān)公开谴责(zé)、暂(zàn)停受理其私募基金产品备(bèi)案(àn)六个(gè)月；对 黄某公开谴责。

　　雪杉基金曾收(shōu)警示函

　　值得注意(yì)的是，这已经不是雪杉基金首次遭监管处罚。2022年6月18日，深圳证监局曾对(duì)雪(xuě)杉基金(jīn)出具警示函。

　　相关公告显示，经(jīng)查，雪杉基(jī)金在从事私(sī)募(mù)基金(jīn)业务(wù)活动中，存在未履行谨慎(shèn)勤勉义务、未采(cǎi)取问卷(juǎn)调查(chá)等方式对个别投资者的风(fēng)险识别能力(lì)和风险承担(dān)能力进行评(píng)估(gū)、未按照合同约(yuē)定(dìng)如实向投资者披(pī)露(lù)可能(néng)影(yǐng)响投资(zī)者合法权益的重大信息等情形。依据(jù)《私募管理办法》第三(sān)十三(sān)条规(guī)定，决定对(duì)其采(cǎi)取出具(jù)警示函的行政监管措施。

　　百亿私募映雪投资居股东之列

　　雪杉基金(jīn)成(chéng)立于(yú)2015年(nián)，注(zhù)册资本为3250万(wàn)元，机构类(lèi)型为私募证券投资基金(jīn)管(guǎn)理人(rén)，全职员工(gōng)人数14人，管理规模(mó)区(qū)间为20-50亿(yì)元。去年2月份，雪杉基金(jīn)曾(céng)进行高(gāo)管变更。目前雪杉基金的法(fǎ)人、总(zǒng)经(jīng)理为汲培欣(xīn)，合规(guī)风控负责人为曾峤。

　　值得注意(yì)的是，百亿(yì)私(sī)募(mù)映雪(xuě)投资鹅颈藤壶是什么东西，鹅颈藤壶多少钱一斤为雪杉(shān)基金的股(gǔ)东，持股占比(bǐ)4.2％。

　　除此之外，雪杉基(jī)金还(hái)有(yǒu)一(yī)家关(guān)联公司为深圳市塔门投资管理有限公司，雪杉基金(jīn)持股50.5％。塔(tǎ)门(mén)投资为私募股(gǔ)权、创业(yè)投资(zī)基(jī)金(jīn)管理人。

　　雪杉(shān)基金(jīn)官(guān)网显(xiǎn)示，雪杉基金还在香港控股(gǔ)成立(lì)了Cedar Value （HK） Limited（雪杉惠理（香(xiāng)港）有限公司(sī)，“雪杉香港(gǎng)”），以期发挥与雪(xuě)杉境内平台的跨境协同效应，为投资(zī)人(rén)寻找(zhǎo)海外长期稳定资产的投资(zī)和(hé)并(bìng)购机会。

　　据介绍，雪杉的(de)投(tóu)资策略是(shì)通过追(zhuī)踪(zōng)资产价格指数、利率(lǜ)、汇率、指(zhǐ)标(biāo)性股指等宏(hóng)观经(jīng)济和估值指标，以分析(xī)并提取经济周期(qī)中的(de)趋势(shì)性行(xíng)业和事件以(yǐ)最大化投资上行收(shōu)益，同时引入(rù)非公开市(shì)场投资中的个体(tǐ)性(xìng)估值(zhí)和内(nèi)在价(jià)值分析体系(xì)，以更好锁(suǒ)定(dìng)投资的下行风险。但在2020年10月，雪杉基(jī)金官网的新闻动(dòng)态便停止(zhǐ)更新。

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