近期市场风向变动，北向(xiàng)资金(jīn)调仓换股，外资基金(jīn)也(yě)纷纷行动。记者梳理发现，欧洲(zhōu)巨头施罗(luó)德旗下三只旗舰基金(jīn)同时(shí)大手笔加仓(cāng)“宁王”。3月底以来，宁王股价震荡(dàng)上(shàng)行，虽较高点仍有距离，但部分(fēn)资金开始行动。透露(lù)什(shén)么信号？我们(men)一起来看看。

　　欧洲巨头(tóu)旗下三大基(jī)金同时(shí)行(xíng)动

　　施罗德旗下(xià)“施罗德国际精(jīng)选(xuǎn)基金中国A（Schroder International Selection Fund China A A Accumulation USD）”，最(zuì)新规模43.96亿美(měi)元。

　　截至2023年(nián)4月(yuè)底(dǐ)，基(jī)金前十(shí)大重仓股(gǔ)为中(zhōng)国平安、招商银行(xíng)、紫金矿业、宁(níng)德(dé)时代、贵州茅(máo)台、万(wàn)华化学(xué)、鼎龙股份、芒果超媒(méi)、海(hǎi)尔生(shēng)物(wù)。4月(yuè)，基金加仓宁(níng)德时代80％。

　　无(wú)独(dú)有(yǒu)偶，施罗德旗(qí)舰(jiàn)基金“施罗德国(guó)际精选(xuǎn)基(jī)金(jīn)大(dà)中华A（Schroder ISF Greater China A Acc USD）”最新规模27亿(yì)美元(yuán)。

　　截至2023年(nián)4月底，台积(jī)电、腾讯(xùn)控股、阿里(lǐ)巴巴、AIA、美(měi)团、紫金矿业、港交所、银河娱乐、宁德(dé)时(shí)代、隆基(jī)绿(lǜ)能。4月，基(jī)金(jīn)减持腾讯控股3.42％，减持紫金矿业19.25％，加(jiā)仓AIA 4.97％，加仓(cāng)宁德时代80％。

　　4月，施罗德(dé)旗(qí)下另一(yī)只旗舰基金也加仓宁德(dé)时代80％。“施罗德国际精选基金中国机(jī)遇（Schroder International Selection Fund China Opportunities A Accumulation USD）”， 基金最新规模14.23亿美元。

　　截至4月底，基金前十(shí)大重仓股为腾讯控股、阿里巴巴、美团、宁德时代(dài)、隆基(jī)绿能、蒙(méng)牛乳业、银河(hé)娱乐、紫(zǐ)金矿(kuàng)业(yè)、贵州(zhōu)茅台、深圳国际(jì)。4月，基(jī)金减持(chí)腾(téng)讯(xùn)控股(gǔ)2％、减持阿里巴巴3.89％，减(jiǎn)持紫金矿业10.31％，增持宁德时代80％。

　　看好中国新(xīn)能(néng)源车产(chǎn)业链

　　同一家机构旗下三(sān)大旗(qí)舰(jiàn)基(jī)金(jīn)同时(shí)加仓80％，究(jiū)竟怎么回事？

　　资料显示，这(zhè)三只基金中，施罗(luó)德国际(jì)精选基金中国A由Jack Lee管(guǎn)理；施罗德国际精选基金大中(zhōng)华和施罗德国(guó)际(jì)精选中国机(jī)遇由Louisa Lo管理(lǐ)。最新的(de)基金(jīn)材料中并未解释为何基(jī)金(jīn)在4月(yuè)大手笔(bǐ)加仓宁德(dé)时代。不过，记者梳理(lǐ)发现，施罗(luó)德对中国(guó)新能(néng)源车产(chǎn)业链的看重是(shì)一以贯之的。

　　例如，基金经理Jack Lee在一份(fèn)研究日志中解释道：长期来看(kàn)，关注三(sān)大主题。一是电动(dòng)车(chē)供应链；二是技术(shù)自主(zhǔ)可控；三是医疗健(jiàn)康基础(chǔ)设施。

　　为(wèi)何看好电动车产业链？

　　Jack Lee解释道(dào)，随(suí)着气候变化(huà)的影响日益显现(xiàn)，全球各国的脱碳行动(dòng)变得越来(lái)越(yuè)重要。转(zhuǎn)向电动(dòng)汽车（EV）是(shì)“脱碳”行动(dòng)的一(yī)个方面(miàn)。中(zhōng)国在这方面为(wèi)投资者提供了重(zhòng)要(yào)的机会。中国在电动(dòng)汽车价值链的供应方面是全球的领导者，同时中国对(duì)成品车辆(liàng)的需求方面也占据(jù)重要(yào)地位。可能很多人不知道的是，全球2022年销售的所有(yǒu)电动汽车中，57％是在中国销售的。

　　整(zhěng)车制造之(zhī)外，中国也(yě)是全球(qiú)电动车基础设施最(zuì)完善的国家之一。以充电桩为例，中国平均一个公共充电桩对应7辆车(chē)，欧洲是16、美(měi)国是16、印度是25、巴西是28。来源：施罗德官网。

　　在电动汽车供应链中，有许多公司正在在各自的领域中建(jiàn)立主导地位，以某智能(néng)组件为例(lì)，它是电(diàn)动(dòng)汽车中用(yòng)于电池(chí)和电机(jī)温控的关(guān)键组件的生产商。该公司在空调阀行业全球市场占有(yǒu)约(yuē)60％的(de)份(fèn)额(é)，并(bìng)在电动汽(qì)车阀门行(xíng)业拥有超过90％的(de)市场份(fèn)额。客户包括特斯拉(lā)等全球电动(dòng)汽车(chē)专家以(yǐ)及福(fú)特、宝马等原始(shǐ)设备制造商（OEMs）。随(suí)着电(diàn)动汽车(chē)在(zài)全球范围内继续占据市场份额——在法规的支(zhī)持下，该公司的(de)增长潜力是(shì)可预(yù)见的。

　　事实上(shàng)，施罗德也并非孤(gū)例(lì)。

　　另一欧(ōu)洲巨头安联投(tóu)资(zī)旗舰基金安联神州A股(gǔ)基金也在3月(yuè)大手笔加仓宁德(dé)时代。

　　这只(zhǐ)基金(jīn)最(zuì)新(xīn)规(guī)模47亿美元，截至(zhì)3月底，基金前十(shí)大重(zhòng)仓(cāng)股为贵州茅台、中信证券、宁德时代、中国中免(miǎn)、东方财富、美的集团、迈(mài)瑞(ruì)医疗、安井(jǐng)食品、锦江集团、中国平安。

　　3月，基金对前十大重仓股(gǔ)逐一加仓，其中(zhōng)加(jiā)仓幅度(dù)最(zuì)大的就是(shì)宁德时(shí)代，加仓幅度高达22.17％。此外(wài)，基(jī)金对中国中免加仓21.10％，基金加仓贵(guì)州茅台15.05％。对前十大重(zhòng)仓股中其余公司均加(jiā)仓8.85％。

　　“宁王(wáng观摩和观看的区别和联系，观摩和观看的区别在哪)”市(shì)场份额超40％

　　中(zhōng)汽(qì)协（中(zhōng)国汽车工业协会）近日发布的(de)数据(jù)显(xiǎn)示，2023年(nián)4月(yuè)，我国(guó)动力(lì)电(diàn)池产(chǎn)量47.0GWh，同比增38.7％；装车量25.1GWh，同(tóng)比增89.4％；新增(zēng)6.7万台公共充电桩，同(tóng)比(bǐ)增长52.0％，桩车增(zēng)量比为1：2.5。

　　动力(lì)电(diàn)池行业集中度方面，今年(nián)4月，尽管(guǎn)我国新能源汽(qì)车市场共计36家动力电池企业(yè)实(shí)现装车配套，较(jiào)去年同期(qī)增加2家。但是排名前3家(jiā)、前5家、前10家动力电池企业(yè)动(dòng)力(lì)电池(chí)装车量分别(bié)为19.8GWh、22.3GWh和24.6GWh，占总装车量比分别为78.7％、88.8％和97.7％，行业集中度(dù)依旧较高。

　　企业排名来看，根据中(zhōng)国汽车动力电(diàn)池产业(yè)创新(xīn)联(lián)盟数据显示，今年4月，宁(níng)德(dé)时代以40.83％的占比持(chí)续领跑，比亚迪、中创新航、亿纬(wěi)锂能、国轩高(gāo)科分别以29.11％、8.74％、5.48％、4.68％的占比位居(jū)第(dì)2-5名(míng)。第6-10名则分别为：欣旺达、LG新能源、蜂巢能源、孚(fú)能科技(jì)、瑞浦兰钧。

　　作为动力(lì)电(diàn)池行业的龙头企业，宁德时代(dài)于2023年一季度实(shí)现营业收入890.38亿元，同比增长(zhǎng)82.91％；实现净利润98.22亿(yì)元，同比增长557.97％，单季(jì)利润增速创历史新高。

　　北(běi)向资金调仓换股，“宁王”重受青睐

　　或许(xǔ)是(shì)基于优异的业(yè)绩，来自观摩和观看的区别和联系，观摩和观看的区别在哪Wind的数据显示(shì)，截至5月14日(rì)，最近7天(tiān)北向资(zī)金净流入宁德时(shí)代(dài)15.75亿元，位居北(běi)向净流入榜首。北向资(zī)金净(jìng)流入(rù)较多的其它(tā)个股还包括宁德(dé)时代、工业富联、贵州(zhōu)茅台(tái)、工商银行(xíng)、北(běi)方华创、兴业(yè)银行、紫金矿业(yè)、建(jiàn)设银(yín)行、比亚迪、中国石化。北向(xiàng)资(zī)金净流出较多的个股包括格力电(diàn)器(qì)、中国建筑、东方财(cái)富、中国中免、阳光电源、中兴通讯、科大讯飞、隆基绿能、长江电力、恒(héng)瑞(ruì)医药。

　　看好的(de)“宁王(wáng)”的外资还包(bāo)括“柏基”。超长线投资者“Baillie Gifford”重仓宁德时(shí)代。

　　柏(bǎi)基在谈及为何持有宁德(dé)时代时(shí)，写道：宁德时代所(suǒ)处(chù)的位置(zhì)是令人羡慕(mù)的。它背后有两大(dà)增长(zhǎng)机遇一是(shì)电(diàn)动(dòng)车二(èr)是储能(néng)；CATL聪明地选择聚(jù)焦磷(lín)酸铁锂电(diàn)池，这方(fāng)面它的市(shì)场份额是(shì)领先的。此(cǐ)外，磷酸铁锂(lǐ)电(diàn)池因为安(ān)全性、生(shēng)命周期和不含钴等特征(zhēng)而受到欢迎；动(dòng)力电池的企业发展与政府的脱(tuō)碳计划是一致(zhì)的。CATL的(de)领导者也非常有(yǒu)远见。

　　柏基(jī)同时也解(jiě)释(shì)了：他(tā)们如(rú)何通过 “柏(bǎi)基十问(wèn)”来考察(chá)宁德时代的。

　　不过，柏基也表(biǎo)示(shì)，如(rú)同(tóng)所有的投资者，他们的(de)判断也可能是错(cuò)的。例如，若未来新的电池技术(shù)出现，宁德时代(dài)的竞争(zhēng)优势不复。随着电(diàn)池(chí)成本下降，宁德时代若不能保持利(lì)润率。宁德时代和电动车(chē)厂商的(de)关(guān)系若不(bù)能(néng)维系。这些因素都会影响柏基对于宁德(dé)时(shí)代的判断。

　　但并非所(suǒ)有的外资都(dōu)在(zài)加仓宁德时代。4月另一(yī)欧洲巨(jù)头安本投资(zī)旗(qí)舰中国(guó)基金“安本标准SICAV I-中国A股可持续股票基金（Aberdeen Standard SICAV I - China A Share Sustainable Equity Fund I Acc USD）就在4月(yuè)微微(wēi)减仓宁德时代0.04％。基金最新规模35.62亿美元。

　　截至2023年4月底，基金持有(yǒu)的(de)前(qián)十大(dà)重仓股为贵州茅台、宁德时代、中国(guó)中(zhōng)免、迈瑞医疗、爱尔眼科、华测检(jiǎn)测、招商银行、美(měi)的集团(tuán)、广联达、宁波银行。

　　摩根(gēn)大通(tōng)加仓泸州老窖

　　宁(níng)德(dé)时代(dài)之外，互联网或者(zhě)食品(pǐn)饮料(liào)也颇受关注。

　　例如(rú)，摩根大通(tōng)旗舰基金“摩根基金-中国(guó)A股机遇基金（JPMorgan Funds - China A-Share Opportunities Fund C （acc） – EUR）”最新(xīn)规模395 亿元人民(mín)币，截(jié)至2023年一季度(dù)末，基金(jīn)前十大重仓(cāng)股(gǔ)为贵州茅(máo)台、金(jīn)山软件(jiàn)、中(zhōng)国(guó)平安、招商银行、万华化学、恒生(shēng)金融、泸(lú)州老窖、迈瑞医(yī)疗、京东方(fāng)。3月基金(jīn)加仓幅度最大(dà)的为泸州老窖，加(jiā)仓幅度27.59％。

　　瑞银旗下瑞银（卢森堡）股(gǔ)票基金-中国(guó)机遇基(jī)金（UBS （Lux） Equity Fund - China Opportunity （USD） P-acc）最(zuì)新(xīn)规模47.83亿(yì)美元。截至2023年 3月底，基金前十大重仓股为腾讯控股、贵(guì)州茅(máo)台(tái)、网易(yì)、阿里巴巴(bā)、中国平(píng)安、招(zhāo)商银行(xíng)、石药(yào)集团、AIA、平安银(yín)行、美团。3月，基金加仓(cāng)阿里巴巴11.66％。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 观摩和观看的区别和联系，观摩和观看的区别在哪