今年以(yǐ)来基金代销机(jī)构被基金公司(sī)解约的情形明显增多。

　　近日，又有多(duō)家基金公司发(fā)布与(yǔ)基(jī)金(jīn)代销机构解约的(de)公告。截至6月1日(rì)，今年以来已有18家基金公司宣布(bù)与28家基金(jīn)代销机构终止(zhǐ)合作(zuò)。而(ér)从机构(gòu)类(lèi)型看，中小型独立(lì)基金(jīn)销售机构居多，此外，也有银行和保险。

　　值得一提(tí)的(de)是，近年来(lái)由于经营不善或(huò)违规，已有多家(jiā)基(jī)金销售机构主动或被(bèi)动注销牌照。

　　业(yè)内人士(shì)认为，基金公司与(yǔ)基金销(xiāo)售机(jī)构之间的合(hé)作本就是双(shuāng)向选择，在高质量发展背景(jǐng)下，基金公司(sī)严格筛选代(dài)销机构也是降本增效(xiào)的主(zhǔ)流选择。未来，基金代销(xiāo)行业优身份证号码倒数第二位是奇数是男性还是女性，身份证号码倒数第二位是奇数的是男性还是女性(yōu)胜(shèng)劣汰(tài)生态或将持续。

　　公募密集终(zhōng)止与基金代(dài)销机构合作

　　6月1日，西部利得基(jī)金发布公告，自(zì)2023年6月9日起，终止浦(pǔ)领(lǐng)基金办理该公司(sī)旗下基金的相关销售业(yè)务(wù)。值得注(zhù)意(yì)的是，今(jīn)年(nián)以来，还有方正富邦(bāng)基金、平安(ān)基金(jīn)，以及(jí)海富通(tōng)基(jī)金停止了与浦领基金的基金销(xiāo)售合(hé)作(zuò)关系。

　　5月29日，长(zhǎng)盛基金发布公告，经与(yǔ)北京虹点基金销售有限公司、上(shàng)海凯石财富基金(jīn)销售有限公司协商一(yī)致，自2023年5月29日起(qǐ)，上(shàng)述基金(jīn)销售机构将不再代理销售公司旗下所有(yǒu)公募基金。

　　就在(zài)此前的5月18日(rì)，长(zhǎng)盛(shèng)基金也发布公(gōng)告(gào)称，与方德保险(xiǎn)代(dài)理有限公(gōng)司、民(mín)商(shāng)基金销售（上海）有(yǒu)限公(gōng)司协商(shāng)一致，自2023年5月(yuè)18日起，上(shàng)述基金销售机构(gòu)将不再代理(lǐ)公司(sī)旗下所有公(gōng)募基金。自公告之日(rì)起，上述(shù)公司不再(zài)办理本(běn)公司旗下基金的开户、认购(gòu)、申购等基金买入的(de)相关业务，只保留赎回(huí)业务(wù)，直至所有(yǒu)客(kè)户赎(shú)回全部份(fèn)额。而在今年4月(yuè)，西部利得基金、上银(yín)基金也终止了与民商基金的基金销售合作，上银基金(jīn)则于2月终(zhōng)止(zhǐ)与该机构的合作(zuò)关系，但也有宝盈基金、万家基(jī)金新增与(yǔ)民商(shāng)基金(jīn)的销售合作。

　　据中国基金(jīn)报记者(zhě)统计(jì)，截至6月1日，今年以(yǐ)来，已有18家基金公司(sī)宣(xuān)布(bù)与28家基金代销机构终止合作。

　　其中，2月(yuè)，有3家基金公司终止合计7家独立基(jī)金销售机构的合作；3月，有8家(jiā)基金公司终止(zhǐ)了(le)合计17家独立基(jī)金(jīn)销售机构的代销合作，其中包括1家保险公司；4月(yuè)，有5家基金(jīn)公司(sī)终止了合计6家独立(lì)基金(jīn)销售(shòu)机(jī)构的(de)合作；5月以来，则(zé)已(yǐ)有9家基金公司(sī)宣布终止(zhǐ)了合计12家基(jī)金代销机构的合作，这其(qí)中包(bāo)括独立基金销售机构、银(yín)行和保险。

　　目前(qián)这些代销机构(gòu)中，正融基金解除合作关系的基金公司最(zuì)多，年内已有5家；而基金公(gōng)司(sī)中(zhōng)，长盛基金解除合作关系最(zuì)为(wèi)频繁(fán)，3月以(yǐ)来几乎(hū)每月都会和基金代销机构解除合(hé)作关系，目前已累计(jì)解(jiě)约11家，海富通基金今年2月和3月分别(bié)解除(chú)5家合作关身份证号码倒数第二位是奇数是男性还是女性，身份证号码倒数第二位是奇数的是男性还是女性系，已累计10家。

　　严格筛选代(dài)销机构(gòu)

　　助推降本增(zēng)效

　　整体来看，前(qián)述被解约的基(jī)金(jīn)销售机构(gòu)多为中小型机(jī)构。

　　业内人(rén)士表示，随着代(dài)销(xiāo)机构(gòu)数量增多及监(jiān)管趋(qū)严，近几年(nián)公募基金公司(sī)对(duì)于代销机构(gòu)的选择(zé)标准也在提高。在高质量发展背景下，严格筛选基(jī)金代销机构，也是实(shí)现降本(běn)增(zēng)效的一大举(jǔ)措。

　　一(yī)家基(jī)金公司内部人(rén)员表示，基金公(gōng)司终(zhōng)止与销售机构的合作，无非(fēi)是以下(xià)三种情(qíng)况(kuàng)：一是基金销(xiāo)量一直得(dé)不到有效增长，对(duì)基金(jīn)公司整体基金销售贡献不大；二是受到监管处罚；三是销(xiāo)售机(jī)构主业发生改变。

　　“实际(jì)上，前(qián)两年(nián)就这样终止过(guò)一(yī)轮，理由无非就是这些。”但该(gāi)内部人员(yuán)也坦言(yán)，今年以来权益市场(chǎng)低迷，基金销售困难也(yě)加速了对尾部销售机(jī)构的淘汰(tài)。“上太多销售合(hé)作机构，没有太大意(yì)义(yì)，只是徒(tú)增后台工作量。”

　　华林证(zhèng)券董事总经理贾志也表示，基金公司终止与(yǔ)代销机构的合作，通常是基金(jīn)代销机构销售能力较弱，且又受到监管的处罚(fá)，就会很果断地解除合作关系。“基(jī)金公司与基金代销机构的合(hé)作是(shì)市场化的，要考虑(lǜ)维护成本与合作的潜(qián)力，基金公司会依据(jù)自身的发展(zhǎn)状况有选择的与基金代销机构合作。”

　　北方(fāng)一家公(gōng)募公(gōng)司渠(qú)道(dào)负(fù)责(zé)人透露，其所在(zài)公司选(xuǎn)择基金销(xiāo)售公(gōng)司，有(yǒu)一套完(wán)整的基金销售评(píng)估办法，比如基(jī)金销售保有(yǒu)规模、机构成立时间(jiān)、综合能力(lì)，以及与哪些(xiē)公司合(hé)作(zuò)等都是(shì)考核的要素，其(qí)中，要求(qiú)其公募基金销售保(bǎo)有(yǒu)规模(mó)排名排名前100，是硬(yìng)性指标(biāo)。

　　“跟(gēn)基金(jīn)销售(shòu)机构合作后，需要对接(jiē)系统(tǒng)，每年要付出系统维护成本，很(hěn)多销售(shòu)公司一年(nián)的(de)保(bǎo)有量也没(méi)有多少，甚(shèn)至(zhì)都覆(fù)盖不了成(chéng)本。”据该(gāi)负责人透(tòu)露，即便是(shì)前100名，也有相当一部分(fēn)达(dá)不到标(biāo)准(zhǔn)。

　　在贾(jiǎ)志看来，基金公司与基金代销(xiāo)机构的合作是双向选择，基(jī)金身份证号码倒数第二位是奇数是男性还是女性，身份证号码倒数第二位是奇数的是男性还是女性公(gōng)司希(xī)望(wàng)能有销售(shòu)能力强(qiáng)的机构合作，头部代销机构也会(huì)对基金公司(sī)的投研能力(lì)，管理规模，也有一定的(de)要求。

　　此(cǐ)外，另据某基金研究人士(shì)称(chēng)，目前基金代销的机构主(zhǔ)要分为银行、第三方基金销(xiāo)售机构(gòu)，以及券商，从禀赋来(lái)说，各有千秋(qiū)，比如，银行在渠道方面基础较强，更擅长固收类产品的服(fú)务(wù)，第三方销售渠道线(xiàn)上渠道较强，尤其是蚂蚁、天天(tiān)等互联网平(píng)台(tái)流量形成显著(zhù)护(hù)城(chéng)河，随着AI演进，领先地(dì)位(wèi)将(jiāng)更加夯实，而(ér)券商是(shì)以线下营业(yè)部为抓手，对权益类产品服务能力较强。

　　贾志表示，未来(lái)的基金销售市(shì)场(chǎng)，主(zhǔ)要还(hái)是在银行渠道和头部互(hù)联网(wǎng)公司，券商作为后(hòu)起之秀(xiù)，也是(shì)不容忽视(shì)的(de)力量(liàng)。

　　马太(tài)效(xiào)应显著

　　基金代销行(xíng)业(yè)优胜劣汰或将持续

　　近(jìn)年来，马太效应依然是基金销售(shòu)行(xíng)业所面临的重要趋(qū)势。

　　中国基金业协会最新公布的公募基(jī)金销(xiāo)售保有(yǒu)量(liàng)数据显(xiǎn)示，一季度，三方(fāng)机(jī)构销售增长(zhǎng)最为(wèi)明显，互(hù)联网流(liú)量优势继续发(fā)力，银行、三(sān)方(fāng)、券商代销占比已从(cóng)过去(qù)6：2：2变为接近5:3:2。

　　而在第三方独立(lì)基金销(xiāo)售(shòu)渠道中，头部机构竞争优势更为突(tū)出。截(jié)至(zhì)今年一季度末，公(gōng)募基金销售保(bǎo)有规模前(qián)100强中，21家(jiā)独立基金销(xiāo)售(shòu)机(jī)构保(bǎo)有2.81万亿(yì)非货币(bì)市场公(gōng)募基金。而前三名蚂蚁基金、天天基金(jīn)、腾(téng)安基金合(hé)计保(bǎo)有约2.06万亿，占比超73％；对比这21家(jiā)中排在末位的泛华普益基金(jīn)销(xiāo)售有限公司，其非货币市场公(gōng)募基金保有(yǒu)规模为(wèi)54亿元，首尾差(chà)距十分明(míng)显，未上榜的独立基(jī)金销(xiāo)售(shòu)机构保有规(guī)模则更少(shǎo)。

　　另(lìng)据Wind统(tǒng)计(jì)，截至6月1日，在全市(shì)场473家(jiā)基金(jīn)代销机(jī)构中(zhōng)，目前共(gòng)有26家基金销售(shòu)机构的代销基金数量在7000只以(yǐ)上，与(yǔ)此同时，也有111家(jiā)基金销售机构代销(xiāo)数量不足百只。而(ér)在115家独立基金销售机构(gòu)中，15家代销数量(liàng)在(zài)7000只以上，17家代销不(bù)足白只。其中，还有6家目前只跟1家基金(jīn)公司合作。

　　实际上，近些(xiē)年来(lái)基金(jīn)销售行业分化更(gèng)趋明显，不少中小型基金销售机构在行(xíng)业大洗牌中退(tuì)场。

　　今年4月18日，根据证监会网站显示，近期深圳前海(hǎi)凯恩(ēn)斯基金销售有限公司向中(zhōng)国证券监督管(guǎn)理委员会提交了注销公募证券投资基金(jīn)销售(shòu)业(yè)务许可证的申请，根据《行(xíng)政许可法》《证券投资基金法》《公开募集证券(quàn)投资基金销(xiāo)售机构监(jiān)督(dū)管理办法》等有关规定，中国证(zhèng)券(quàn)监(jiān)督管(guǎn)理委员会决定注销深圳前(qián)海凯恩斯基金销售有限公司(sī)公募证券(quàn)投资基金(jīn)销售业务许可证。

　　同样是(shì)在4月，上海证(zhèng)监局挂出(chū)了注销永鑫保险销售(shòu)服务有限公司公(gōng)募(mù)证(zhèng)券(quàn)投资基金销售业(yè)务许可证的公(gōng)示(shì)。永鑫保险销售也是目前第一家主动注(zhù)销基金销售牌照的保险代理公(gōng)司。

　　实际上，近年来(lái)，有不(bù)少基金代销机构由于经营困难等原因(yīn)，主动(dòng)注销基金销售牌照，退出竞争(zhēng)行业。比如河(hé)南安存基金(jīn)、科地瑞富基(jī)金(jīn)、晟视天下基金、植信基(jī)金(jīn)、唐鼎(dǐng)耀华(huá)基金(jīn)等多家机(jī)构都选(xuǎn)择主动注销基金代销牌照(zhào)。

　　不过，也有机构是由于违规等(děng)原因被吊销(xiāo)牌(pái)照，比如(rú)，去年12月，上(shàng)海(hǎi)证监局发布消息(xī)，宣布(bù)注销(xiāo)上(shàng)海(hǎi)久(jiǔ)富(fù)财富基金销售牌照。此(cǐ)前，泰诚财富(fù)、财(cái)路基金、大(dà)泰金石基(jī)金等第三方代(dài)销(xiāo)机构也被吊销了牌照。

　　业内人士认为，严监管态势下，未来基金代销行业(yè)优胜(shèng)劣汰生态(tài)或将(jiāng)持续(xù)。

　　编辑：舰长

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