全(quán)球头号对(duì)冲基金(jīn)桥(qiáo)水的最新调(diào)仓情况(kuàng)曝光了！

　　根据其(qí)向美国证交会提交的13F文件显(xiǎn)示(shì)，桥水基(jī)金(jīn)（Bridgewater Associates）在今年(nián)一(yī)季度泽连斯基身高是多少 泽连斯基有政治头脑吗末(mò)的美股(gǔ)持仓市值达到(dào)163.88亿美元（约合人民(mín)币(bì)1140亿元），较一季(jì)度末(mò)有所缩水。

　　安(ān)硕核心(xīn)MSCI新兴(xīng)市场ETF（IEMG）在一季度获得桥(qiáo)水大幅(fú)加仓(cāng)，晋升为其第一大重仓(cāng)，但桥水减持(chí)了两只标普(pǔ)500ETF，还减持了宝洁、百事可乐、可口(kǒu)可乐、沃尔玛等(děng)多(duō)只(zhǐ)消费股；另外(wài)桥水加(jiā)仓了谷歌母(mǔ)公司Alphabet、脸书等，但是减持了拼(pīn)多(duō)多、黄金(jīn)ETF等。

　　但(dàn)是桥水(shuǐ)最新观(guān)点(diǎn)表示，其非常看好黄金，认为黄金(jīn)可能正处于持(chí)续增长期的开(kāi)端。

　　桥水美股持仓市值近164亿(yì)美元

　　美国证券交(jiāo)易委员会(huì)（SEC）披露了最新的13F文件，桥(qiáo)水(shuǐ)基金今年一季度末的持(chí)仓曝光(guāng)。据(jù)了解(jiě)，到今年4月(yuè)末(mò)，桥水管理的全权委托资产（AUM）为1968.34亿美元。

　　我们来看看桥水在(zài)今年一季度的美股(gǔ)持(chí)仓变动情(qíng)况(kuàng)，数据显示，截止2023年3月(yuè)末，桥水在美(měi)股(gǔ)的持仓总市值(zhí)达到163.88亿美元，较去年底的183.2亿美元减少了10.55％。作为(wèi)全球宏观(guān)策(cè)略基金，桥水的美股组合仅占总资产很小的(de)一(yī)部分。

　　在这个季度，桥水在不(bù)断卖(mài)卖(mài)卖，清仓了228只证券，减持了360只证券；同时也积极买进，新进了(le)118只证券，增持(chí)了225只证(zhèng)券。

　　新兴市(shì)场ETF成头号重仓

　　桥水减持多(duō)只(zhǐ)消费股

　　今(jīn)年一(yī)季度末，桥水的(de)前十(shí)大重仓标(biāo)的的集中度为34.71％。

　　其中，安硕核心MSCI新兴(xīng)市场ETF（IEMG）在今年一季度(dù)末(mò)晋升为桥水的(de)第(dì)一大重仓，加仓(cāng)了331万股(gǔ)左右，持仓增至1786.26万股(gǔ)，期(qī)末持仓(cāng)市值为8.72亿(yì)美元，占投资组(zǔ)合比(bǐ)例的5.32％。

　　第二、第七大持(chí)仓是(shì)两只标(biāo)普(pǔ)500ETF，分别持(chí)有182.87万股、123.31万股，较(jiào)上一季度(dù)都有所减持(chí)，期末持仓市值(zhí)分别(bié)为(wèi)7.52亿(yì)美元、5.05亿美元。

　　值得(dé)注(zhù)意的是，桥水(shuǐ)持有多只消(xiāo)费品个股，但是今(jīn)年(nián)一(yī)季度(dù)都进行了减持(chí)，比(bǐ)如其第三大持仓(cāng)宝洁(jié)，减掉了5万(wàn)股(gǔ)左(zuǒ)右，期末持有494.49万(wàn)股，持(chí)股市值为7.35亿美(měi)元；还有桥(qiáo)水(shuǐ)也减持(chí)了百事可(kě)乐、可口可(kě)乐，持股数(shù)量分别降至280.75万股、814.52万股，期末持股市值为5.12亿美元、5.05亿美元，分别(bié)位列第五、第六(liù)大(dà)重仓股；另外(wài)，桥水(shuǐ)还减(jiǎn)持了麦(mài)当劳、开市客、沃尔玛，其中沃尔(ěr)玛(mǎ)的减(jiǎn)持幅度相对较大。

　　但(dàn)是，桥水在一季度(dù)小幅加仓了医(yī)疗领(lǐng)域的强生，持股增至358.75万股，期末持股市值为5.56亿(yì)美元，位列第四大重仓(cāng)股。

　　桥水加仓谷歌(gē)、脸(liǎn)书

　　减(jiǎn)持黄金ETF等(děng)

　　基金君梳(shū)理(lǐ)了(le)桥水基(jī)金美股前30大(dà)重仓，其中增(zēng)持(chí)的标的还包括谷歌母公司Alphabet，增持了156.46万(wàn)股，持股数量(liàng)增至230.83万股，持有市值为(wèi)2.39亿(yì)美元(yuán)；还增持了脸书Meta，持股增至(zhì)100.18万股，持有市值为2.12亿美元；此(cǐ)外，增持了VISA、直觉外科(kē)、贝宝、Booking等。

　　但是，基(jī)金(jīn)君发现，桥水(shuǐ)在一季(jì)度(dù)减持的(de)标的相(xiāng)对较(jiào)多，除去(qù)前(qián)十大(dà)重仓，桥水还减持了(le)先锋领航富时新兴(xīng)市场ETF，减少535.74万股，持股数量降至847.11万股(gǔ)，减(jiǎn)持幅度达38％，持有市值为3.42亿(yì)美元。

　　另外桥水减持幅度(dù)较大(dà)的(de)还有拼多多，减(jiǎn)少(shǎo)了(le)150.34万股(gǔ)，持股数量降至214.24万股，减持幅(fú)度41％，持有市值为1.63亿(yì)美(měi)元。桥(qiáo)水还减持了亿(yì)滋(zī)国际22％，持股降至223.41万股(gǔ)，持有市(shì)值为1.56亿美元；减持了塔吉特28％，持股降至66.44万股(gǔ)，持有市值为1.10亿美元。

　　值得注意的是，桥水在一季度还减持(chí)了其特(tè)别看好的黄金(jīn)资(zī)产，卖出黄金ETF——SSgA SPDR Gold Shares共(gòng)计34.02万(wàn)股(gǔ)，期末持仓降至88.68万股，持有(yǒu)市(shì)值为1.62亿(yì)美元(yuán)。该基金从(cóng)去年年底以来出现较大(dà)涨势(shì)，表(biǎo)现非常突出。

　　但从最新的观点看(kàn)，桥水还是非(fēi)常(cháng)看好黄金的。

　　近期(qī)，桥水(shuǐ)基(jī)金联席首席投(tóu)资官凯伦·卡尼奥尔(ěr)-坦布尔(ěr)表示(shì)，黄金可能正处于持续增(zēng)长(zhǎng)期的开端，因为(wèi)全球对(duì)美(měi)元去杠杆化(huà)的推动仍(réng)是金价(jià)的长(zhǎng)期支(zhī)撑。她表示，黄金被(bèi)低估了，还(hái)有很长的路要走。

　　她(tā)还说，黄金在全(quán)球货币市场(chǎng)中日益(yì)重(zhòng)要(yào)，这(zhè)使得它不仅(jǐn)仅(jǐn)是对抗债(zhài)券(quàn)市场和利率的工具。另(lìng)外，地缘政治动荡不(bù)会消失(shī)，这是对黄金的(de)长期支撑。不仅(jǐn)如此，由(yóu)于全球(qiú)通胀水平仍相对(duì)较(jiào)高，黄金(jīn)将继续吸引投资者，以对冲(chōng)购买力下降的风(fēng)险。

　　桥水最新观点曝光(guāng)

　　4月末，桥水联合首席投资官鲍勃·普林(lín)斯分(fēn)享了他在2023年一季(jì)度的最新观(guān)察。

　　他指出，名义支出(chū)水平高于(yú)经济体的生产能力，导致通(tōng)胀率远高于目标水平，美(měi)国和其(qí)他(tā)西方经济体处于看跌失衡中。为了纠正这(zhè)种失衡(héng)，缓解(jiě)需求压力，欧(ōu)美各国(guó)央行一直(zhí)在(zài)实(shí)施(shī)紧缩政策——目前紧缩政策造(zào)成的负面影响初(chū)现(xiàn)苗(miáo)头(tóu)。但(dàn)一(yī)切才刚刚开始(shǐ)，恢复均衡将(jiāng)会给经济和市场带来一定的(de)负面影响。

　　相比(bǐ)之下，亚洲经济体的经(jīng)济更(gèng)加接(jiē)近(jìn)于(yú)均衡——支(zhī)出(chū)与劳(láo)动力产出水平一致，通胀(zhàng)可控，政(zhèng)策制定者有足够的空间提振经济和(hé)市场(chǎng)。

　　鲍(bào)勃·普林斯也称，在大部(bù)分西(xī)方(fāng)国家(jiā)，货币(bì)政策(cè)紧缩扭(niǔ)转了(le)流动性方向，促使人们(men)抛售资产(chǎn)持有(yǒu)现金。紧缩(suō)政策推高(gāo)了(le)折现率（即现金(jīn)未来实际收益(yì)率(lǜ)的预期(qī)），但迄今为止尚(shàng)未严(yán)重影响风险溢价和经济增长，上述情况极有可(kě)能在周期的下一阶(jiē)段出现。与西方国(guó)家相比(bǐ)，中国、日本和许(xǔ)多亚洲(zhōu)国(guó)家和地区处于周期的(de)不同位置，这些国家和地(dì)区的政策制定者支持(chí)货币(bì)和信用流动，这降低了折现率和风险(xiǎn)溢价，促进了经济增长。

　　5月(yuè)份，对(duì)于近期美(měi)联储加息，桥水基金(jīn)在(zài)其官(guān)微发(fā)文称，“上周美(měi)联储加息(xī)25个基点。虽(suī)然(rán)没有明确声明加息将会暂(zàn)停(tíng)，但(dàn)政策(cè)指引的(de)取消(xiāo)和鲍威尔讲话清楚表明(míng)，美联储希望(wàng)持观望态度。这符合我(wǒ)们对当前形势的解读。”

　　桥水表(biǎo)示，为了应对疫情带来的影响，许多发(fā)达经(jīng)济体都(dōu)推出(chū)了大规(guī)模财政刺激政策，引发了通胀问题(tí)。为了应对高通胀(zhàng)，央行不得(dé)不收紧政策。其中美(měi)国采取了最激(jī)进的应对通(tōng)胀的举措，在不到18个(gè)月的时间里，美(měi)联储加息500个(gè)基点，并迅速减持债(zhài)券。目前，虽(suī)然美国(guó)经济尚未出现严重问题，但名义(yì)支出已经放(fàng)缓(huǎn)。如果美联(lián)储进一步(bù)收紧政(zhèng)策，银行业就会(huì)继(jì)续(xù)承压(yā)，从而影响信贷供(gōng)应。上周，美国第一共和银行(xíng)被(bèi)接管，再次凸(tū)显美国金(jīn)融(泽连斯基身高是多少 泽连斯基有政治头脑吗róng)体系面临(lín)压力，股市和债券收益率出现下跌。美国可能需(xū)要（也(yě)可能(néng)不需(xū)要(yào)）进一步(bù)收紧政策。鉴于迄(qì)今(jīn)为(wèi)止的紧缩举措，美(měi)联储可以评估形势再做出决(jué)策。

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