今年以来基金代销机(jī)构被基金公司(sī)解约(yuē)的情(qíng)形明显增多。

　　近(jìn)日(rì)，又有(yǒu)多家基金公司(sī)发布与基金代销机构(gòu)解约的公告。截(jié)至6月1日，今年以(yǐ)来已有18家(jiā)基金公司宣(xuān)布与28家(jiā)基(jī)金代销机构终(zhōng)止(zhǐ)合(hé)作。而从机(jī)构类型看(kàn)，中小(xiǎo)型独(dú)立基金销售(shòu)机构居多，此外，也有银(yín)行和保险。

　　值得一提(tí)的是，近年来由于经营不(bù)善或违规，已有多家基金销售机构主动(dòng)或被动(dòng)注销(xiāo)牌照(zhào)。

　　业内人(rén)士认(rèn)为，基金(jīn)公司与基金销售机构之间的合作本就是双向(xiàng)选择(zé)，在高(gāo)质量发展背景下，基金公(gōng)司严格筛选代销机构也是降(jiàng)本(běn)增效的主流选择。未来，基金代销(xiāo)行(xíng)业优胜劣汰生态或(huò)将(jiāng)持续。

　　公募密集(jí)终止(zhǐ)与基金代(dài)销机构合作

　　6月(yuè)1日(rì)，西部利得基(jī)金发布(bù)公(gōng)告，自2023年6月9日(rì)起(qǐ)，终止浦(pǔ)领基金(jīn)办理该公司旗(qí)下基金的相关销(xiāo)售业务。值得注意(yì)的是，今(jīn)年以(yǐ)来，还(hái)有方正(zhèng)富邦基(jī)金(jīn)、平安基金，以(yǐ)及海(hǎi)富(fù)通基金停止了与浦领基(jī)金的基金销(xiāo)售(shòu)合作关系(xì)。

　　5月29日，长盛基金发布公告(gào)，经与(yǔ)北(běi)京虹点基(jī)金销售(shòu)有(yǒu)限公司、上海(hǎi)凯石财(cái)富基金销售有限(xiàn)公司协(xié)商一致，自2023年5月29日起，上述基金(jīn)销售机(jī)构将不再(zài)代(dài)理销售公司旗下所有(yǒu)公募基金。

　　就在此前的(de)5月(yuè)18日，长(zhǎng)盛基金也(yě)发布公告称，与方德保险代理有限公(gōng)司(sī)、民商基金(jīn)销售（上(shàng)海）有限公司(sī)协(xié)商一(yī)致(zhì)，自2023年5月18日起(qǐ)，上述(shù)基金销(xiāo)售(shòu)机(jī)构将不再(zài)代理(lǐ)公司旗下所有公(gōng)募基金。自公告之日起，上述公司(sī)不再办理本公司旗下基金的开户、认购、申购等基金买入(rù)的(de)相关业务，只保(bǎo)留赎回(huí)业务，直至所(suǒ)有客户赎(shú)回全部份额。而(ér)在今年4月，西部利得基金(jīn)、上银(yín)基金也(yě)终止了(le)与(yǔ)民商基金(jīn)的(de)基金销售合作，上银基金则于(yú)2月终止与该(gāi)机构(gòu)的合作关系，但也有(yǒu)宝盈基金、万家基金新(xīn)增(zēng)与(yǔ)民商(shāng)基金的销售合作。

　　据中国基金报记(jì)者统(tǒng)计，截(jié)至(zhì)6月1日，今年以来，已有18家基(jī)金公司宣布与(yǔ)28家基金代销机构终止合作(zuò)。

　　其中，2月(yuè)，有3家基(jī)金公司终止合计7家独立基金销(xiāo)售(shòu)机(jī)构(gòu)的合作(zuò)；3月，有8家基金公(gōng)司(sī)终止(zhǐ)了合计17家独(dú)立基金销售机(jī)构的代销合(hé)作，其中包括1家保险公司；4月，有5家(jiā)基(jī)金公司终止了合计6家独立(lì)基金销售机构的合作；5月以来，则已有(yǒu)9家(jiā)基(jī)金公司(sī)宣布终止(zhǐ)了(le)合计(jì)12家(jiā)基金代销机构的合作，这其(qí)中包括(kuò)独(dú)立(lì)基金(jīn)销售机(jī)构、银行(xíng)和保险。

　　目前这些代销机构中，正融(róng)基金解(jiě)除合作关(guān)系的(de)基金(jīn)公(gōng)司最多，年内已有5家；而(ér)基金公司中，长盛基金解除合作关系最为频(pín)繁，3月以来几(jǐ)乎每月都会和基金(jīn)代销机构解除合作关系(xì)，目前(qián)已累计解约11家，海富通基(jī)金今年2月和3月分别解除5家合作关系，已(yǐ)累计10家。

　　严格筛(shāi)选(xuǎn)代(dài)销机构

　　助(zhù)推降本增效

　　整(zhěng)体来看，前述(shù)被解约的(de)基金(jīn)销售机构多(duō)为中小(xiǎo)型机(jī)构。

　　业内人士(shì)表示(shì)，随着代销机构数量增多(duō)及监管趋严，近(jìn)几(jǐ)年公募基金公(gōng)司对于代销机构(gòu)的选(xuǎn)择标准也在提高。在高质量发展背景下(xià)，严格筛选基金代(dài)销机构，也是实现降(jiàng)本(běn)增(zēng)效的(de)一(yī)大举措(cuò)。

　　一家基金(jīn)公司内部人员表示(shì)，基金公司(sī)终止与销售机构的合(hé)作(zuò)，无(wú)非(fēi)是以下三(sān)种(zhǒng)情况(kuàng)：一是基(jī)金销量一(yī)直(zhí)得(dé)不到有效增(zēng)长，对基金公司整体(tǐ)基金销售贡(gòng)献不(bù)大(dà)；二是受到监(jiān)管处罚；三是(shì)销(xiāo)售机构主(zhǔ)业发生改变。

　　“实际上，前两年就这样(yàng)终止过一轮，理(lǐ)由无(wú)非就是(shì)这些(xiē)。”但(dàn)该(gāi)内(nèi)部人员也坦言，今年以来权(quán)益(yì)市(shì)场低迷，基金销售困难也加(jiā)速了对尾部(bù)销(xiāo)售机(jī)构的淘(táo)汰。“上太多(duō)销售(shòu)合作机构(gòu)，没有太(tài)大意义，只是徒增后台工(gōng)作量。”

　　华林(lín)证(zhèng)券(quàn)董事总经理贾(jiǎ)志也表(biǎo)示，基金(jīn)公司(sī)终止与代(dài)销(xiāo)机构的合作，通常是基(jī)金代销机构销(xiāo)售能力(lì)较弱，且又受到(dào)监管的处罚，就(jiù)会很果(guǒ)断地解除合作(zuò)关系。“基(jī)金公司(sī)与基金代销机构的合(hé)作是市场化(huà)的，要考虑维护成本(běn)与合作的潜力(lì)，基金公(gōng)司会依据自身的发展状况(kuàng)有(yǒu)选择的与基金代销机(jī)构(gòu)合作(zuò)。”

　　北(běi)方一家(jiā)公(gōng)募公司渠(qú)道负责人透露，其所(suǒ)在公司选(xuǎn)择基金销售(shòu)公司(sī)，有(yǒu)一套完整的基金销售(shòu)评(píng)估办法，比(bǐ)如(rú)基金销售保有规模、机构(gòu)成立时间(jiān)、综(zōng)合(hé)能力，以及与哪(nǎ)些公司(sī)合(hé)作等都是考核(hé)的要素(sù)，其中，要求(qiú)其公募基金销售保(bǎo)有(yǒu)规(guī)模排名排名前(qián)100，是硬性指(zhǐ)标。

　　“跟(gēn)基金销(xiāo)售机构合作后，需要对接系(xì)统，每年要付(fù)出系统(tǒng)维护成本，很多销售(shòu)公(gōng)司一年(nián)的(de)保(bǎo)有量(liàng)也没有多少(shǎo)，甚至都覆盖不了成本。”据该负责人透露，即便是前(qián)100名，也有相当一部分达不到标准。

　　在贾志看来，基(jī)金公司与基金代销机构的合作是双向选择，基金公司(sī)希孙权劝学中的古今异义，劝学中的古今异义词整理望能有销售能力强的机构合作(zuò)，头部(bù)代(dài)销机构(gòu)也会对基金公司的(de)投研(yán)能力，管理规模(mó)，也有(yǒu)一定(dìng)的要求。

　　此(cǐ)外，另据某基(jī)金研(yán)究(jiū)人(rén)士称，目(mù)前基(jī)金代(dài)销的机(jī)构主要分为银(yín)行、第三(sān)方基(jī)金销售机构，以及(jí)券商，从禀赋(fù)来说，各(gè)有千(qiān)秋，比如，银行(xíng)在渠道(dào)方面基础较(jiào)强，更(gèng)擅长固收类产(chǎn)品的服务，第(dì)三方销售渠(qú)道线(xiàn)上(shàng)渠道较强，尤其是蚂蚁、天天等互(hù)联网平台流量形成显著护城河，随着AI演进，领先(xiān)地(dì)位将更加夯实，而券(quàn)商是以线下营业部为抓(zhuā)手，对权益(yì)类产品服务能力较强。

　　贾(jiǎ)志表示，未来的基(jī)金销售(shòu)市(shì)场，主(zhǔ)要(yào)还是在(zài)银行渠(qú)道(dào)和头部互联网公司，券(quàn)商作为后起之秀，也是不容忽视的力量。

　　马(mǎ)太(tài)效应显著

　　基金代销行业优胜劣(liè)汰或将持续

　　近年来，马太效应依然(rán)是基金(jīn)销售(shòu)行业所(suǒ)面临的重(zhòng)要趋势。

　　中国基(jī)金业协(xié)会最(zuì)新公布的公募基金销售保有量(liàng)数据显示，一季(jì)度，三方机构销售增长最为(wèi)明显(xiǎn)，互(hù)联网流量优势继续发力，银(yín)行(xíng)、三方、券商代销占(zhàn)比(bǐ)已从过去6：2：2变为(wèi)接近5:3:2。

　　而在第三(sān)方独立基(jī)金销售(shòu)渠(qú)道中，头部(bù)机构竞争(zhēng)优势更为突(tū)出。截(jié)至今年一季度末(mò)，公(gōng)募基金销售保有(yǒu)规模前(qián)100强中，21家独立基金销(xiāo)售机构保有2.81万亿非货币(bì)市(shì)场(chǎng)公(gōng)募(mù)基金。而前三名蚂蚁基金、天天基金、腾(téng)安基金合计保有约2.06万亿，占(zhàn)比(bǐ)超73％；对(duì)比这21家中排(pái)在末位的(de)泛华普益(yì)基金销售(shòu)有(yǒu)限(xiàn)公司，其非货币市(shì)场(chǎng)公募基金保(bǎo)有(yǒu)规模为54亿元，首尾差距十(shí)分(fēn)明显，未上(shàng)榜的(de)独立基金(jīn)销(xiāo)售(shòu)机构(gòu)保有(yǒu)规模则(zé)更少。

　　另(lìng)据Wind统计，截至(zhì)6月1日，在全市(shì)场(chǎng)473家基(jī)金(jīn)代销机构中，目前共有26家基金销售机构(gòu)的代销基金数量在7000只以上，与此同(tóng)时，也有111家(jiā)基(jī)金销(xiāo)售机构代销数(shù)量不(bù)足(zú)百只。而在(zài)115家独(dú)立基金(jīn)销售机构中，15家代销(xiāo)数量在(zài)7000只(zhǐ)以上，17家代销不足白只。其中，还有(yǒu)6家目前只跟1家(jiā)基(jī)金(jīn)公司合作。

　　实际上，近些年来基金销(xiāo)售行业分化更(gèng)趋明显，不少中小型基(jī)金(jīn)销售(shòu)机构在行业大洗牌中退场。

　　今(jīn)年4月18日，根据证监会(huì)网站显示，近期深圳前(qián)海(hǎi)凯恩斯基金(jīn)销售有(yǒu)限公司向中国(guó)证券监督管理(孙权劝学中的古今异义，劝学中的古今异义词整理lǐ)委员会提(tí)交(jiāo)了注销(xiāo)公募证券投(tóu)资基金(jīn)销售业务许可证的申请(qǐng)，根据《行(xíng)政许可法》《证券投资基金法》《公开(kāi)募集(jí)证券投(tóu)资基金销售机构监督(dū)管理办法》等有关规定，中国(guó)证券监督管(guǎn)理(lǐ)委员会(huì)决定注(zhù)销深(shēn)圳前海凯恩斯(sī)基金销售有限公司公募(mù)证(zhèng)券投资基(jī)金销售业务许可证(zhèng)。

　　同(tóng)样是在4月，上(shàng)海证监局挂出了注销永鑫(xīn)保险销售服务有(yǒu)限(xiàn)公(gōng)司(sī)公募证券投资基金(jīn)销售业务许可(kě)证(zhèng)的公示(shì)。永鑫(xīn)保险销售也是目前第一家主动注销基(jī)金销售牌照的保险代(dài)理公司。

　　实际上，近年(nián)来，有不少基金(jīn)代销机构由于经营困难等原因，主动注销基(jī)金(jīn)销售牌(pái)照，退出竞争行(xíng)业。比如(rú)河南安存(cún)基金、科地瑞富(fù)基金、晟视天下基金、植信基金、唐鼎(dǐng)耀华基金等多家(jiā)机构都选(xuǎn)择主动注(zhù)销基(jī)金(jīn)代(dài)销牌照(zhào)。

　　不(bù)过，也有机构(gòu)是由于违规等(děng)原(yuán)因被吊销牌照(zhào)，比如，去年12月，上(shàng)海证监(jiān)局发布消息，宣布注销上海(hǎi)久富财富(fù)基(jī)金销售牌照。此前，泰诚财(cái)富(fù)、财路基金、大泰金(jīn)石基金等第三方(fāng)代销机构也被吊销(xiāo)了牌照。

　　业内人士认为，严监管态(tài)势下(xià)，未来(lái)基金(jīn)代销行(xíng)业(yè)优胜(shèng)劣汰生态或将持续。

　　编辑：舰(jiàn)长

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 孙权劝学中的古今异义，劝学中的古今异义词整理