民(mín)生宏观 · 周君(jūn)芝团(tuán)队

　　导读

　　广(guǎng)交会是中(zhōng)国“第一展"，疫后线下广交终(zhōng)于在(zài)4月(yuè)中(zhōng)旬(xún)重启。我们赶赴133届广交会，把(bǎ)握人流交(jiāo)织背后的(de)中国(guó)出(chū)口暗线。

　　要点(diǎn)

　　4月中国进(jìn)出口商(shāng)品交易会（即广交会）疫后(hòu)重启线下开展，我(wǒ)们随(suí)即赶赴广交会开(kāi)展专项调研，用另一个视角(jiǎo)观察中国出口企业现状(对方发省略号是什么意思，微信发省略号是什么意思zhuàng)，并捕捉一些能够(gòu)反映中(zhōng)国出口长(zhǎng)期趋势的线索(suǒ)。

　　通过广交(jiāo)会观察中国企(qǐ)业出口状况，有两大(dà)天(tiān)然优势。

　　广(guǎng)交会规模最(zuì)大、商(shāng)品种类(lèi)最全、参(cān)会采购商数量(liàng)多且国(guó)别广，被誉为“中国(guó)第一展(zhǎn)”。

　　以(yǐ)本(běn)届广交会为例(lì)，展会面(miàn)积达到150万平方米，时间跨度从4月15日至5月5日，按照3期分别举办，涉及16个大类(lèi)品种，基本覆盖主要商品。

　　广交会参展(zhǎn)企业所(suǒ)涉及的规模(mó)大小和(hé)所属(shǔ)地域非常广泛(fàn)，包(bāo)括大量中小外(wài)贸企业，也(yě)包括行业龙头企业。广(guǎng)交会能(néng)够(gòu)提(tí)供充足样本，便(biàn)于(yú)我们观察(chá)中(zhōng)国外贸(mào)出口企业群(qún)像，这是(shì)广交会反(fǎn)馈中国出口信息(xī)的第一大优势。

　　对外贸(mào)企业而言，外贸展对方发省略号是什么意思，微信发省略号是什么意思(zhǎn)会是重要的(de)拓客渠道。新(xīn)增(zēng)客源的数量和质量(liàng)，影响外贸企业(yè)长期新增订(dìng)单。广交会参(cān)会客户及参展氛围，能够为(wèi)我(wǒ)们把握更长趋势的(de)外(wài)贸大环境(jìng)和出口大趋势(shì)提(tí)供线(xiàn)索(suǒ)。这是广交会反馈中国(guó)出口信息的(de)第(dì)二大(dà)优势。

　　本次(cì)广交(jiāo)会调研(yán)，我们(men)得(dé)到当下中国出口企业群像(xiàng)五点特征，或预示中国出口趋势。

　　趋势一，客流总体旺盛，然更多来自境内采购商(shāng)，欧美采(cǎi)购(gòu)商流量明(míng)显(xiǎn)低于(yú)往年。

　　本次广(guǎng)交会客(kè)流(liú)量相对旺盛(shèng)，相较以(yǐ)往，今年境(jìng)内采购(gòu)商明(míng)显增多。境内和境外客流比(bǐ)重达(dá)到3:1。往年国内外(wài)客户充分交流时，境内和境外采(cǎi)购(gòu)商比例(lì)达到(dào)1:1。

　　本次参展外商以东盟、日(rì)韩、非洲(zhōu)为主，还(hái)包含(hán)部分中东和俄罗斯客户群体。欧美客户(hù)数量明(míng)显下降(jiàng)，意(yì)味着高效益客户(hù)不足，毕竟欧美客户属于高效益客(kè)户。

　　趋势(shì)二，“一带一路”沿线国家（东南(nán)亚、俄罗斯和中东）构成(chéng)中国(guó)出口(kǒu)新动能。

　　与我们之前长三角出口调研信(xìn)息一致，本次(cì)广交会调研反(fǎn)馈，一带一路国家订单增幅较(jiào)大。其中(zhōng)东南亚订单饱(bǎo)满，俄罗斯(sī)和中东因订单总量尚小。

　　针对俄(é)罗斯和(hé)中东国家订单，中国不同类型出(chū)口企业感受存(cún)异。部分企业表示今(jīn)年对俄快(kuài)速增长，增速甚至超过30％；部分企业则表(biǎo)示今年对(duì)俄出口(kǒu)并未发生太(tài)大变化。

　　趋势三，相较大(dà)型和自主品牌外(wài)贸企业(yè)，小企业和代工企(qǐ)业出口压力(lì)明显更大(dà)。

　　企(qǐ)业普遍反馈今年海外需求较过去两年明(míng)显走弱，不同规模和类型企业反(fǎn)馈，它们(men)具体(tǐ)面临的(de)出口压(yā)力存在明显差异。

　　小型企(qǐ)业(yè)普遍反馈今年订单明显(xiǎn)下滑，中(zhōng)大(dà)型企业反馈今年订单虽(suī)有下滑，下滑程(chéng)度较(jiào)轻，甚至部分(fēn)大中(zhōng)型企业订(dìng)单略有增(zēng)长。

　　相较(jiào)单(dān)纯(chún)的代加工企(qǐ)业，具备(bèi)自主品(pǐn)牌的出口企业(yè)订单情况相(xiāng)对(duì)较(jiào)好，出口压(yā)力较轻(qīng)。

　　趋势四，2023年中国出口(kǒu)企(qǐ)业仍面(miàn)临一定贸易摩擦压力(lì)。

　　本(běn)次调研反馈(kuì)，中国(guó)外(wài)贸企业(yè)面临(lín)较为普遍的贸易摩擦。不仅传统的欧(ōu)美发达(dá)国家对中国外(wài)贸企业保(bǎo)有持续的贸易摩擦，甚至发展中经济体(tǐ)与中国之间的贸易摩(mó)擦也(yě)在加(jiā)剧。

　　例如中国(guó)对非(fēi)洲地(dì)区出口(kǒu)的贸易摩擦正在(zài)加(jiā)剧，主要方式为加征关税，目(mù)的在于保护本地制造(zào)业发展(zhǎn)；

　　又例如，东非共(gòng)同体对外(wài)关(guān)税(shuì)税率(lǜ)分三档(dàng)，终端消费品25％、中间(jiān)产品(pǐn)10％、原(yuán)材料和资本(běn)货物0％。设(shè)置关税的初衷(zhōng)是为保护(hù)本(běn)地制造业(yè)免受廉价进口(kǒu)竞争(zhēng)。

　　趋(qū)势五，中国出口企业产业转(zhuǎn)移范(fàn)围正在扩大，转移进程正在加(jiā)速。

　　调研企业普遍反馈，受关税税(shuì)率(lǜ)和劳(láo)动力成(chéng)本因(yīn)素影响，当前中国企业已经开始产(chǎn)业(yè)转移。疫情之后产业转移(yí)浪潮加速，头(tóu)部大(dà)型企(qǐ)业是这一(yī)轮产业转移浪(làng)潮中的主体(tǐ)。

　　目录(lù)

　　正文

　　引言

　　3月(yuè)中旬，我们开展杭州(zhōu)外贸专项(xiàng)调研，随后发布《中国出口的优势与(yǔ)忧(yōu)虑》和《中国产业(yè)转移的(de)三点现实》两(liǎng)篇专题(tí)报告，提示中(zhōng)国出口两点超(chāo)预期表现：

　　一是(shì)今年一季(jì)度(dù)中(zhōng)国出口订单和金额或(huò)将大增，主(zhǔ)因(yīn)去年底订单转移至年(nián)初；

　　二是疫情之后中国出口(kǒu)企(qǐ)业迎(yíng)来产业转移浪潮(cháo)，并影(yǐng)响中国出口产品结构。

　　4月中国(guó)进出口(kǒu)商(shāng)品交易会（即(jí)广交(jiāo)会(huì)）疫后(hòu)重(zhòng)启(qǐ)线下开展，我们(men)前往(wǎng)广州进行(xíng)专项调研，从另一(yī)个(gè)角度(dù)观察中国当下出口现状以及(jí)中(zhōng)国(guó)出口企业面临(lín)的长期趋势。

　　一、外贸展会能(néng)够反映出口的(de)大(dà)环境和大趋(qū)势

　　对外贸(mào)企业而(ér)言，外贸展会是一(yī)个重要(yào)的拓客渠(qú)道，能够(gòu)集中高效拓展新(xīn)客户群体。新增客源的数量和质(zhì)量，影响(xiǎng)外贸(mào)企(qǐ)业长期(qī)新增订单规模(mó)。

　　值得注意的是，外(wài)贸展会新拓(tuò)客户并不(bù)意味着(zhe)当期订(dìng)单暴增。短期之内海(hǎi)关总署统计的出口订单主要与(yǔ)之前客户(hù)签订的老订(dìng)单相关。外贸展会反映的是更长期的外贸大(dà)环境和出口(kǒu)大趋势。

　　二、广交(jiāo)会为中(zhōng)国最大外贸展(zhǎn)会(huì)，可观察样本充足

　　广交会作为中国最大的进出(chū)口商品(pǐn)展会(huì)，已经举办133届，为中国历史最长的外贸展会，被(bèi)誉为“中(zhōng)国第(dì)一(yī)展(zhǎn)”。

　　广交会的会展规(guī)模最大(dà)、商品种类最全、企业类型最多、参会采购商数量最多、国别(bié)最广，能够(gòu)为我们(men)观察中国外贸出口现状和(hé)趋势提(tí)供(gōng)充足样本。

　　133届广交会(huì)的展会面(miàn)积达到150万平方米，时间跨度从(cóng)4月15日至(zhì)5月5日，按照3期分(fēn)别举办，每期涉(shè)及商品种类包(bāo)括：

　　第一期(qī)：电子(zi)及家电(diàn)、照明、车辆及(jí)配(pèi)件(jiàn)、机械、五金工具、建(jiàn)材、化(huà)工产品、能源(yuán)；

　　第二期：日用消(xiāo)费品、礼(lǐ)品、家(jiā)居装饰品；

　　第三期：纺织服装(zhuāng)、鞋、办(bàn)公箱包及休闲用(yòng)品、医(yī)药及(jí)医疗保健(jiàn)、食品。

　　133届广交(jiāo)会第1、2期累计(jì)参展(zhǎn)企业数量达到2.5万(wàn)家(jiā)，参展数量较多(duō)。

　　三、今(jīn)年广交(jiāo)会反映当前(qián)外(wài)贸环境五点特征

　　第一，客(kè)流(liú)旺盛，更多来自境内采购(gòu)商，欧美采(cǎi)购商流(liú)量明显低于往年。

　　结合(hé)现(xiàn)场调研(yán)企业反馈，本次广交会客流量相当旺盛，但相较往(wǎng)期展会，本次(cì)广交会(huì)开放境内采购商名(míng)额，客流结构上境内采购商与境外(wài)采购商(shāng)占(zhàn)比为(wèi)3 ：1。换言之，本次展会更多人流来(lái)自于境内(nèi)采(cǎi)购商，往年内(nèi)外交流比(bǐ)较充(chōng)分时，境(jìng)内和境外采购商(shāng)比(bǐ)例(lì)达到(dào)1:1。

　　本次外商(shāng)结构中(zhōng)，欧美(měi)客户数(shù)量(liàng)明显不足，本次境外(wài)采(cǎi)购商主要为东(dōng)盟(méng)、日(rì)韩、中东、俄罗斯和非(fēi)洲等客(kè)户群体。

　　对中国外贸(mào)企业而言，欧(ōu)美客(kè)户(hù)属于(yú)高效(xiào)益客户，欧美采(cǎi)购商数量(liàng)下降，意味着本(běn)次广(guǎng)交会反馈(kuì)出来(lái)的信息是当下高效(xiào)益客(kè)户占(zhàn)比(bǐ)有(yǒu)所下降。

　　根据部分企业反馈，本次欧美客户(hù)数量偏少，可(kě)能和过去3年欧美跨境电商(shāng)发(fā)展迅速(sù)有(yǒu)关，部分采(cǎi)购商已经不直接前往线下展会。

　　第二，“一带一(yī)路(lù)”沿线国家构(gòu)成出口新(xīn)动能(néng)。

　　与近期(qī)出口数据(jù)相匹配(pèi)，调研企业反馈“一带一路”国家的订单增(zēng)幅较为明显。除东(dōng)南亚外，俄罗斯和中东整体的(de)采购规模相对偏小。

　　因此，针(zhēn)对俄罗斯和中东客户订单，不同企业之间感受存(cún)在(zài)明显差异。部分企业表(biǎo)示(shì)今(jīn)年对俄增长(zhǎng)超过30％，部分(fēn)企业(yè)则表示(shì)对俄出口并未增长。

　　和前次调研结果相近，企(qǐ)业普遍反馈欧美出口(kǒu)动(dòng)能最为疲(pí)弱(ruò)，日韩需(xū)求(qiú)相对平(píng)稳。

　　第三，相较大型和自主品(pǐn)牌(pái)外贸企(qǐ)业，小企业和代工企业出口(kǒu)压力明显更大。

　　企业普(pǔ)遍反馈目前海外需求较过(guò)去2年有明显走(zǒu)弱，不(bù)同规模和类(lèi)型(xíng)的企(qǐ)业所面(miàn)临(lín)的出口压(yā)力(lì)存在明显差异。

　　小型(xíng)企业(yè)普遍反馈今年订单下滑明(míng)显，而中大型企业则反馈今(jīn)年订(dìng)单(dān)虽有下滑，但(dàn)程度(dù)相对较轻，甚至部分企业存(cún)在(zài)订单略增的情(qíng)况。

　　此外(wài)，相较于(yú)单纯的代加工企业，具(jù)备自主(zhǔ)品(pǐn)牌(pái)的外贸企业(yè)反馈今年订(dìng)单(dān)情况(kuàng)相(xiāng)对较好，出口(kǒu)压(yā)力较轻。

　　第四，2023年中国出口(kǒu)企业仍面临(lín)一定(dìng)贸易摩擦压力。

　　本次广交会参(cān)展企(qǐ)业反馈，中(zhōng)国外贸企业正面临较为广(guǎng)泛(fàn)的贸易摩(mó)擦。中国和欧美发(fā)达国家之间存在贸(mào)易摩擦(cā)，除此(cǐ)之外，中(zhōng)国企业同样面临(lín)其他地区贸(mào)易摩(mó)擦增(zēng)大，例如中国对非(fēi)洲地区出口的贸(mào)易摩擦正在(zài)加剧，主要方式为加征关税(shuì)，目的(de)在(zài)于(yú)保护本(běn)地(dì)制(zhì)造业(yè)发展。

　　2022年(nián)7月东非共(gòng)同体正(zhèng)式实行(xíng)第四档35％的(de)共同对(duì)外关税的决定，计划纳入的商品包(bāo)括：乳(rǔ)制品、肉产品、谷物、食用油、饮料(liào)和酒类、食糖及糖果、水(shuǐ)果、坚(jiān)果(guǒ)、咖啡(fēi)、茶叶、鲜花、调味品、家具、皮(pí)革品、棉纺织(zhī)品、服装(zhuāng)、钢铁产品(pǐn)和陶(táo)瓷产品等。

　　原先东非共(gòng)体共同对外关税(shuì)税率分三档，终(zhōng)端消费品(pǐn)25％、中间产(chǎn)品10％、原材料(liào)和资(zī)本货物(wù)0％。初(chū)衷(zhōng)是保(bǎo)护本地(dì)制造业免受廉价进口竞争。

　　第五，中(zhōng)国出口(kǒu)企业产业转移范围正在扩大，转(zhuǎn)移(yí)进程正在加速。

　　调研企业普(pǔ)遍反馈，受关税税(shuì)率和劳动力成本(běn)因素影响，当前中国企(qǐ)业存在(zài)产业(yè)转(zhuǎn)移。疫情之后产(chǎn)业转移浪(làng)潮加速，头部大(dà)型企(qǐ)业是(shì)产业(yè)转(zhuǎn)移的主要主体(tǐ)。

　　企(qǐ)业反馈产(chǎn)业转移(yí)主(zhǔ)要(yào)流向东南亚，目(mù)前也开始流向非洲(zhōu)等地。产(chǎn)业(yè)转移至当地(dì)，生产得到的产(chǎn)成品也主要是(shì)为销售于(yú)当地。

　　此外，产业转(zhuǎn)移对中国出口份额(é)影响上，企业反馈和宏观数(shù)据表现有所差异。其中，出(chū)口份额数据显示(shì)，中国出口劳动密集型产品的(de)订单近年来(lái)呈现持续(xù)下降；但大部分调研企业认为转移产能尚不构成竞争威(wēi)胁，向东南(nán)亚转移(yí)的订单规模较小。

　　风(fēng)险提示(shì)

　　调研样本企(qǐ)业数量与范围有(yǒu)限；海外(wài)经济(jì)衰退超预(yù)期。

　　本文来自民生证券研究院于2023年5月8日发布(bù)的(de)报告《民生宏观调研(yán)系列(liè)之三：广交(jiāo)会下(xià)的(de)出口群(qún)像》

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